乳業洗牌從上游開始

在對乳業的關注上，人們的視線從未從“蒙牛乳業”中離開半步，8月29日，蒙牛乳業發布公告稱，牛根生辭去旗下子公司——內蒙古蒙牛董事長，轉任蒙牛乳業董事會主席，中糧集團總裁于旭波接替牛根生位置。

牛根生自從在呼和浩特市西邊40公里處呼嘯而起之后，一直成為乳業領域里被視線追逐的人物:套現風波、老牛基金、與KKP合作、中糧入股……一系列運作之后，牛根生選擇離開蒙牛的主舞臺。

但這決不是黯然的解甲歸田，而是牛根生攜帶銳利的武器繼續開疆拓土——這個繼續擁有蒙牛乳業263533393股權益的億萬富豪和老牛基金的控制者，執牧牛之鞭，或許成為乳業整合運動的新開始。

牛根生回歸繼續“放牛”

老牛慈善基金，是由蒙牛創始人牛根生在2004年12月在呼和浩特注冊成立。2007年底，“老牛基金會”投建了“老牛投資”，該機構目前最大一次投資就是重組現代牧業。

在蒙牛集團總部旁邊，蒙牛巨資打造了一個成為旅游資源的完美的現代牧場，從目前來看，這似乎是牛根生大規模在中國適合奶源地復制它的試驗田。

在8月29日蒙牛公告發出的第二天，蒙牛新聞發言人姚海濤表示，牛根生辭去子公司董事長職務，轉任母公司董事會主席，有助于其專注于對中國乳品行業以及蒙牛集團發展的全局思考和宏觀戰略，這將更加有利于蒙牛的長遠發展。

對于姚海濤這番話，有人猜測，老牛基金會參股的現代牧業有可能成為牛根生奮斗的一個全新戰場。

目前現代牧業的主要股東有KKR、老牛慈善基金、蒙牛集團等。現代牧業主要為蒙牛集團提供原奶。自2005年成立以來，現代牧業已在全國安徽、山東、張家口、內蒙古、四川等地建立7個萬頭規模的奶牛牧場，而目前在建的牧場還有4個。

現代牧業現已成為中國最大的奶牛業公司，原奶的總生產能力超過15萬噸/年，公司未來的目標是在未來幾年中再構建20至30家大型農場。

根據蒙牛與中糧合作的約定，“蒙牛增發10%新股的資金將重點用于建設奶源，特別是投資參股建設一些大型現代牧場。”

據了解，蒙牛自建奶源的比重僅僅占其產量的20%。“蒙牛已經合作、參股建設9座萬頭以上規模超大型牧場，另一方面推動現有的奶站、小區向大規模的牧場進行轉型，目前蒙牛源自現代化牧場小區的原奶已經超過60%，產品品質進一步提升。”姚海濤表示，“但這與國家規定的‘2011年10月前，乳制品生產企業自產生鮮乳與加工能力的比例要達到70%以上’的要求，還有一定距離。作為行業領導者，蒙牛必須在奶源建設上走在行業的前列。”

乳業在一年前的“9·11”三聚氰胺事件之后，一改“輕奶源”的思路，開始從上游溯源進行產業鏈改造。有分析者認為，重視奶源建設，盈利能力提升、降低隱性成本、品牌形象修復，是占據將來乳業江山的關鍵所在。

“牛根生借助中糧在全國農業系統的霸主地位，騎上蒙古馬去做為蒙牛圈地的‘成吉思汗’而已。”一位乳業公司的高管昨日對記者說。此前不久，由蒙牛集團與江蘇省連云港市綠緣牧業有限公司合作建設的3000頭奶牛場項目剛剛正式開工奠基。

蒙牛VS伊利:大牧場還是奶聯社

除了南半球的優質奶源帶，處于北半球的中國，因為擁有遼闊的土地，擁有六大優質奶源地帶。可惜的是，中國乳業的高速發展，以及優質奶源地帶松散的奶源管理，給中國乳業造成了致命一擊。

三聚氰胺爆發伊始，以蒙牛、伊利為首的本土巨頭誓言要加強乳業產業鏈的改造，尤其是上游。與蒙牛打造“大牧場”思路不同的是，伊利主張的是“奶聯社模式”，即由企業搭建技術、管理、現代化設施設備和資金平臺，吸納奶農現有奶牛以入股分紅、保本分紅、固定回報、合作生產等多種形式入社，并獲取回報的奶牛養殖合作化產業模式。推行這種規模化、集約化、標準化、一體化奶牛養殖模式，可以提高奶牛產量和原奶質量，實現了社會、奶農、企業的多方共贏。

有分析師認為，和集約型的大規模牧場模式相比，奶聯社模式更符合中國奶農眾多、分散養殖的現實條件，既能夠保證原奶的質量安全，同時也能兼顧奶農、乳企等多方面的利益，也便于政府職能部門的監督、管理。在此模式下，不僅使公司可以把控從養奶牛到擠奶的全過程，也使奶農以一種主人翁的姿態出現在這個模式下，從根本上杜絕了投機的行為。

去年，本土化程度最高的外資奶粉生產商雀巢在接受本報記者采訪時，也表示，在中國生產的奶粉將仍堅持“收散奶”，但會加強收奶流程和對奶質的監控。

據分析，在整個乳業產業鏈中，奶源是極為脆弱的一環。投入奶源建設的龐大投資，讓許多乳業望而卻步——我國奶源環節相對弱勢的表現在于散養奶農，奶源分散，單產水平低。

據不完全統計，2007年全國1-5頭奶牛規模的養殖戶49.7萬戶，占全國養殖戶總數的81.74%，提供30.83%的原奶量。而21頭以上奶牛規模的牧場僅占全國養殖戶數的3.08%，提供了49.83%的原奶量。據了解，我國原奶50%以上通過“農村散養-奶站-企業”流通。

“全國只有不到10%的牛奶是來自牧場，剩下的90%以上都是來自奶農。”一位行業分析師說。

顯然，當前對集約化程度很低的中國乳業，不可能一下子就擺脫億萬奶農提供原奶的狀況，但是向大牧場進軍的號角已被牛根生吹響。

走新西蘭大牧業模式

以新西蘭的fonterra公司為例，該公司將大型牧場納入公司經營范圍，建立了一個從乳業生產，加工，運輸到銷售的完整的乳品生產產業鏈。公司的大型牧場的生產者也就是奶農是公司的股東，但由于公司從事的是規模較大、附加值較高的各類高品質的奶制品加工，公司的奶農是公司的原奶供應商，公司整體的收益是企業的首要目標，所以公司能夠獲得相對較為價廉物美的原奶供應，同時奶農還能從公司的補貼和利潤分配中獲得收益。

如此看來，牛根生轉而經營現代牧業，似乎搖身一變成為專為蒙牛提供原奶的“大奶農”。但相比加工行業的競爭慘烈，上游原奶生產似乎旱澇保收，因為原奶的銷路不愁(全部供蒙牛集團)。

飲料行業也有類似案例，從朱新禮曾經決定退出匯源的經營去種果樹可以看出，在中國要經營一個品牌難度巨大，乳業之所以迅速成就蒙牛、伊利幾大巨頭，都是經過一輪輪價格戰洗牌后形成的局面。但同樣，過度追求市場份額，過度炒作使這些企業對食品行業的命根——上游原材料的安全性失控，從而導致三聚氰胺事件的爆發。

牛根生的選擇令人深思。

“圈奶運動”轟然展開

三聚氰胺事件之后，眾多乳業巨頭終于意識到“得奶源者得天下”，強大的營銷能力在食品行業還不是最重要的，安全的上游資源是一個企業生存的命根。綜合眾多券商報告，均有一個重要結論，未來乳業的整合，將從上游開始。而誰控制了優質奶源地，誰就能得到市場先生的青睞。

據了解，我國有6大黃金奶源帶:內蒙古奶源帶、東北奶源帶、河北奶源帶、新疆奶源帶、四川奶源帶和濟南奶源帶。目前在這些優勢奶源地中占有較大優勢的企業是蒙牛和伊利。

據蒙牛發言人姚海濤介紹，目前蒙牛已經在全國擁有了9個萬頭以上的超大型牧場，還將在未來幾年投入20億-30億元，參股、合作建設現代化大型牧場數目達到20-30個。“中糧加入不僅進一步增加了蒙牛的現金流，也將加速蒙牛現代化牧場的建設。”

伊利已擁有不同規模的優質牧場800多個;2006至2008年公司在內蒙古自治區已投資27億元自建或合建牧場;未來大力扶持奶聯社工作的建設，到今年年底將有20個新的奶聯社投入使用。伊利養殖規模達1.5萬頭的大型牧場在呼和浩特竣工。

此外，二線品牌乳業中，飛鶴欲在5年內投資40億元建設10個萬頭國際標準化示范牧場;完達山已經完成了13億用于興建奶源基地和新的液奶及奶粉工廠，未來幾年投入總量將突破40億元;新希望乳業計劃自有牧場建設完成后，自產奶量要達總收奶量30%(現10%)，合作牧場奶量占比要達到50%(現25%)，自有奶站收奶維持20%;三元在大規模整頓三鹿奶源，提高奶牛養殖場規模，向石家莊地區派出大批技術人員，2009年內實現石家莊地區25萬頭奶牛全部進養殖小區。

從這場重金投入牧業建設的戰事中看到，他們角斗的戰場集中在中國最主要的奶源地帶。而依托新晉蒙牛的中糧集團在農牧產品主產地的優良資源。

事實上，牛根生出走蒙牛之路，是早就鋪設好的一條進軍大道。6大奶源黃金地帶，同時也恰恰是中糧集團農牧商業最集中的領域。

圈奶仍困難重重

但是中國乳業的圈奶運動也面臨著諸多的瓶頸:中國自然條件導致原奶成本較高，易受國際低成本原奶沖擊。中國的土地、水資源供應總量緊張，不具備放養奶牛條件，主要依靠圈養，飼料成本通常會占牧場運作成本的50%-70%，因此原奶生產成本會受飼料價格波動影響較大。而新西蘭、南美洲都是以青草放養為主，成本是草地的商業價值(機會成本)和種草成本。因此國際乳品成本低于中國，容易對中國原奶生產構成沖擊。

初級投資過大，投資回報期長也給乳業打造完整產業鏈布下攔路石:以規模為1000頭奶牛的高標準牧場為例，較完善的基建支出約900萬元，設備約400萬元，采購奶牛650萬元，頭均投資1.95萬元，固定投資額相當于奶牛價格的2倍。目前中國奶牛存欄量近1400萬頭，如果有20%進行規模化養殖，不考慮奶牛成本，需要投入資本是361億元。這種投資規模是中國乳業年利潤總額64億元(2007年)的近6倍。

據悉，目前行業龍頭企業均控制一定數量的優質奶源，但比例仍非常小。蒙牛乳業通過現代牧場控制了約3萬頭奶牛，伊利通過參股和奶聯社等方式控制約1萬頭奶牛，光明乳業控制約3.8萬頭奶牛，三元股份自有2.7萬頭奶牛。按一萬頭奶牛日產100噸牛奶估算，上述四家企業合計10.5萬頭，年產優質牛奶不過38萬噸，相對目前3651萬噸牛奶總產量，合計比例僅1.05%。

即使按現有市場存在5%的高端需求估算，龍頭企業控制奶源數量也將增長到52 .5萬頭，仍有很大的增長空間。從數據分析上看，高端牛奶零售環節毛利率較高(約35%)，而低端牛奶零售環節毛利率約20%。由此可見，高品質牛奶才能真正占據市場主動權，才能贏得最大的利潤。