如何解決中小企業融資難的問題

摘要：中小企業是大企業發展的依托，是活躍市場的基本主體，是推動我國經濟社會發展的重要力量。在全球金融危機的沖擊下，中小企業融資難問題更為突出，相當部分中小企業面臨資金鏈斷裂的困境。政府現在應盡可能積極采取有效措施，為中小企業的健康發展創造條件，幫助企業渡過難關。

關鍵詞：中小企業 融資 擔保運行機制

0 引言

一般說來，企業中大型企業在一個經濟體中的數量可能不超過5％。但是這5％的大企業可能創造60％－70％的GDP或工業產值，而占近95％的中小企業卻在提供著60％－70％的社會就業機會。可見，中小企業是推動我國經濟社會發展的重要力量，也是經濟活力的具體體現。中小企業發展的周期往往很短，他們能堅持的動力就是資金的正常運轉。如果說金融是現代經濟的核心，那么資金就是中小企業的命脈。客觀上說，影響中小企業融資難的因素無非就是：內部環境（即企業自身條件）；外部環境，尤其是金融環境。

1 中小企業融資難的原因

1.1 中小企業自身的發育不良 中小企業主要以粗加工和普通制造業為主，產品的品質低、雷同，技術含量低，附加值就低，在市場上的競爭能力就差；從企業規模上看，規模小，經濟業績不穩定，虧損企業較多；在技術上，技術創新能力缺乏，技術創新人才缺乏，產品的開發和創新能力低；從企業管理者的經營上看，缺乏必要的監督，沒有規范的獎懲和激勵機制，主觀隨意性很強。

1.2 信用擔保體系的完善 目前，我國建立起中小企業信用擔保體系的地方很少，擔保機構供給少，幾乎沒有擔保公司愿意涉足這個高風險的領域，中小企業尋求擔保非常困難。即使能夠拿出好項目，中小企業也往往因自身存量資產不足而找不到合適的擔保機構，得不到信貸的支持，轉而向民間非正規渠道借貸，其面臨的風險是不言而喻。同時，由于現行信用擔保體系仍存在一些缺陷，尤其是擔保公司普遍實力弱、成本高、風險大，因而其在中小企業融資過程中，發揮的作用仍然有限。

1.3 信息不對稱使得金融市場門檻高 由于市場上信息的不對稱，使得商業銀行和中小企業之間沒有一個適合的溝通途徑。擔保體系的不完善，使得中間人無法做好溝通的工作。相對于中小企業來說，要去到金融市場上借力，顯得力不從心。

1.3.1 商業銀行的成本控制嚴格是最主要的原因。從間接融資的方面看，我國當前僅有20%的國內金融資源，投向經濟貢獻率達50%以上的中小企業。由于中小企業貸款具有金額小、頻率高、時間急等特點，在商業銀行將盈利最大化作為主要經營目標和執行嚴格的不良率考核制度的前提下，銀行對中小企業貸款的管理成本相對較高，這很大程度上影響了銀行對中小企業貸款的積極性。

1.3.2 專門為中小企業提供金融服務的金融機構體系尚未建立起來。經濟多元化應當催生金融機構服務的多元化。而且銀行對授信客戶的準入門檻較高，多數中小企業達不到銀行規定的貸款基本條件。加上改制等多方面因素影響，銀行特別是基層銀行的信貸部門，無暇了解中小企業的生產、經營情況，對中小企業的貸款申請也相當謹慎。

1.3.3 從直接融資的方面看，通向資本市場的路過于狹窄。資本市場是企業籌資、運作的場所。由于中小企業板市場規模較小，加之目前A股市場走勢不景氣，資本市場對中小企業的支持力度仍相對偏弱。加上我國資本市場相對于資金市場來說發育很不完全，尚未建立起一個多層次能為中小企業融資服務的資本市場。對于那些希望到市場上發揮再融資功能的中小企業來說，需求還很難得到滿足。

2 構建中小企業融資的長效機制，解決中小企業融資難問題

在戰略層面謀劃資本市場未來發展的同時，面對中小企業的融資需求，目前要思考的是如何去實踐與落實相關的政策，如何加強銀行、信用等金融機構支持中小企業發展的可操作性；如何切實從金融機構的制度設計和實踐操作兩個層面，解決對中小企業的金融支持等問題。如何在操作層面完善中小企業資本市場的支持體系建設，以適應不同中小企業在不同發展階段的融資需求，應成為當前有關部門亟待解決的問題。

2.1 盡快建立和完善為中小企業服務的金融組織。目前直接面向市場的農村信用社、城市商業銀行等金融機構都不具有向社會公眾籌資的政策性權利，他們缺少足夠的實力來負擔其中小企業融資的能力，難以擔當起為中小企業融資的重任。但是地區性中小銀行對當地企業的經營狀況、企業家的人品和能力等，具有信息優勢，因此在為地區中小企業提供貸款上，具有比較優勢。因此，新建地區性中小銀行和完善現有銀行的功能，構建中小企業金融服務組織體系，是強化對中小企業金融支持的組織保證。比如建立專門的區域性的中小企業銀行進行專門性的融資業務，象日本的中小企業金庫等；對于高科技中小企業設立風險投資基金進行投資，并給予稅收方面的優惠；建立起信用擔保機構，引入再擔保模式等。同時，盡快推出《放貸人條例》，加快民間借貸合法化和陽光化的步伐。

2.2 推動金融創新為中小企業定做融資產品。比如積極開發為中小企業服務的貸款品種，如倉單質押貸款、貨權質押貸款等；引入自然人擔保、大股東擔保等方式，解決中小企業不動產抵押不充分的難題；針對處于不同發展階段的中小企業，提供不同的個性化融資產品，適當降低融資門檻。

2.3 完善中小企業擔保運行機制。擔保業是一個高風險的行業，代償問題難以避免。我國的中小企業信用擔保機構才剛剛起步，目前特別需要在擔保運行機制上有所突破。因此，可以通過以下方面進行完善：一是建立風險補償基金。各級財政應安排一定的專項資金，建立信用擔保風險補償基金。二是完善中小企業信用再擔保制度。設立再擔保基金，用于對民營擔保機構的資金扶持，以幫助其分散經營風險。三是從政策層面上，鼓勵各種經濟成分的資本參與擔保公司投資，形成多元化、多層次的信用擔保體系。四是對符合條件的中小企業信用擔保機構，應免征營業稅。

2.4 探索融資多元化探索的有效途徑。中小企業，特別是科技型中小企業，一般要經歷一個生命周期，并與其研制和生產的產品周期、及隨之產生的新行業周期之間，有著明顯的同步關系。在不同的發展階段，我們可以采用不同的融資模式，充分利用金融資源，實現融資途徑的多元化。

2.5 民間金融需要規范化。中小企業在難以從正規渠道融資的情況下轉而向非正規的金融渠道獲取資金。對中小企業而言，民間金融市場是其外援融資最大的來源。但是在這個市場上不規范的情況比較嚴重，欺詐、違約、社會暴力等違法行為和大量民事糾紛存在。因此，要規范民間金融的發展，借其力以發展中小企業，以適應廣大中小企業的資金需求，同時要有力地打擊借民間金融之名行非法之實的違法活動。

總之，在中小企業面臨資金瓶頸、遭遇“嚴冬”考驗的情況下，我國金融業應該積極作為，不僅要推出各種政策措施，而且要通過建立長效機制，對中小企業予以堅決有力的支持。惟其如此，才能全面提升中小企業的“御寒能力”和創新能力，促進中小企業的長遠發展。

參考文獻：

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