中小企業(yè)融資難問(wèn)題淺析

摘要：經(jīng)濟(jì)危機(jī)正席卷全球，隨著金融危機(jī)加劇，中小企業(yè)生存環(huán)境日趨艱難，融資難問(wèn)題一直嚴(yán)重阻礙其快速發(fā)展，問(wèn)題的產(chǎn)生既有存在于中小企業(yè)自身的內(nèi)部因素，又有金融機(jī)構(gòu)、制度等一系列的外部因素。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析，結(jié)合時(shí)代背景，就企業(yè)自身、政府政策、金融機(jī)構(gòu)三方面，對(duì)如何緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題進(jìn)行分析。

關(guān)鍵字：金融危機(jī) 中小企業(yè) 融資 信用

0 引言

在次貸危機(jī)的大背景下，面對(duì)貨幣緊縮、綜合成本上漲、人民幣升值等因素作用，中小企業(yè)發(fā)展正面臨著行業(yè)間洗牌、地區(qū)轉(zhuǎn)移、企業(yè)優(yōu)化升級(jí)等嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是個(gè)世界性問(wèn)題，在我國(guó)表現(xiàn)尤為突出，融資短缺嚴(yán)重地阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展，成為中小企業(yè)發(fā)展的“攔路虎”。因此，解決中小企業(yè)融資問(wèn)題已經(jīng)成為其生存和發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題。我國(guó)中小企業(yè)能否延續(xù)良好的發(fā)展勢(shì)頭，實(shí)現(xiàn)改革發(fā)展的新突破，值得我們深入思考。

1 我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1.1 融資渠道狹窄

由于證券市場(chǎng)門(mén)檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，中小企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)籌集資金。據(jù)中國(guó)人民銀行2003年8月的調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7％來(lái)自銀行貸款，即直接融資僅占1.3％。由于我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備法律保護(hù)體系和政策扶持體系，影響創(chuàng)業(yè)投資的退出，中小企業(yè)也難以通過(guò)股權(quán)融資。

1.2 政府政策不完善，扶持較少

由于中小企業(yè)大多數(shù)是非國(guó)有的，效益不穩(wěn)定，貨款回收不好，容易產(chǎn)生信貸風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行一般對(duì)中小企業(yè)貸款十分慎重，條件較為苛刻，形成了對(duì)中小企業(yè)的信用歧視，導(dǎo)致銀行在對(duì)待大企業(yè)和中小企業(yè)融資問(wèn)題上的不平等。盡管現(xiàn)在比以前有所改善，但由于人們觀念的束縛，歧視現(xiàn)象仍然存在。我國(guó)目前尚缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)，如中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律、法規(guī)提供支持保障，目前只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一、規(guī)范的中小企業(yè)立法，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利不平等。

1.3 中小企業(yè)貸款難度大，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)不完善

因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因，銀行不愿對(duì)中小企業(yè)放貸。同時(shí)，中小企業(yè)因資信等級(jí)低，缺乏抵押資產(chǎn)，融資成本高等原因，難以得到銀行資金支持。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)300萬(wàn)戶私營(yíng)企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10％左右。2003年全國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個(gè)體私營(yíng)、“三資”企業(yè)的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.4％。據(jù)浙江省2001年統(tǒng)計(jì)，全省民間投資中自籌占55.9％，銀行貸款20.1％，直接融資不到1％。就中小企業(yè)自身來(lái)講，一方面，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業(yè)在改制過(guò)程中屢有逃費(fèi)、懸空銀行債務(wù)的現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用度。同時(shí)，企業(yè)也深感辦理抵押環(huán)節(jié)多、收費(fèi)多，如在土地房產(chǎn)抵押評(píng)估和登記手續(xù)中，評(píng)估包括申請(qǐng)、實(shí)地勘測(cè)、限價(jià)估算等，登記包括土地權(quán)屬調(diào)查、地籍測(cè)繪、土地他向權(quán)利登記等，極為繁瑣。目前，在國(guó)家緊縮信貸政策下，由于中小企業(yè)缺少有效的不動(dòng)資產(chǎn)做抵押，而擔(dān)保公司又不愿意為成長(zhǎng)中的中小企業(yè)做擔(dān)保，中小企業(yè)從銀行獲得貸款的難度更大。

1.4 滿足中小企業(yè)交易需要的結(jié)算工具較少

國(guó)有商業(yè)銀行很少對(duì)中小企業(yè)辦理托收承付和匯票承兌業(yè)務(wù)及票據(jù)兌現(xiàn)。由于資金結(jié)算渠道不通暢，資金進(jìn)賬時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，甚至發(fā)生梗阻，因而，一些中小企業(yè)改用現(xiàn)金結(jié)算，加大了交易成本，削弱了中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力。近日，中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)表示，受金融危機(jī)影響，幾乎所有中小企業(yè)都將面臨融資難問(wèn)題。而其中70％的中小企業(yè)又面臨著沒(méi)有有效資產(chǎn)抵押的尷尬。目前，包括中國(guó)銀行、工商銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、浦東發(fā)展銀行等大銀行也相繼推出了面向中小企業(yè)的金融產(chǎn)品，并得到中小企業(yè)的關(guān)注。

2 我國(guó)中小企業(yè)解決融資難問(wèn)題對(duì)策

2.1 中小企業(yè)自身應(yīng)加強(qiáng)管理能力，提高信譽(yù)度。

社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)是信用經(jīng)濟(jì)，誠(chéng)信乃立業(yè)之本。良好的信譽(yù)是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中最重要的無(wú)形資產(chǎn)，它能幫助資金陷入困境的企業(yè)起死回生，度過(guò)難關(guān)。同樣，講求信用、按時(shí)還本付息，對(duì)提高中小企業(yè)整體素質(zhì)和綜合競(jìng)爭(zhēng)力、抵御信用風(fēng)險(xiǎn)、改善中小企業(yè)融資條件，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。

中小企業(yè)發(fā)展之初，不僅資金缺乏，而且自身經(jīng)營(yíng)管理水平低下，企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范等缺陷非常突出，中小企業(yè)要建立起與企業(yè)法律地位適應(yīng)的有效的財(cái)務(wù)制度，盡快形成規(guī)范的財(cái)務(wù)體系，提高信用水平和資信質(zhì)量。同時(shí)，中小企業(yè)在申請(qǐng)銀行貸款和向其他金融機(jī)構(gòu)融資時(shí)，必須按照規(guī)定提供真實(shí)、可靠的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和資產(chǎn)清單，增強(qiáng)銀行對(duì)企業(yè)的信任度。在資本結(jié)構(gòu)的選擇上，中小企業(yè)應(yīng)該慎重，不能過(guò)度舉債。資金往來(lái)方面，要嚴(yán)格按合同辦事，對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)貸款要按期還本付息，即使在資金緊張的情況下，也要盡一切努力確保還款。

2.2 政府方面加快促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)建設(shè)。

2.21 合理金融制度設(shè)計(jì)，化解金融支持體制障礙

國(guó)務(wù)院頒布的《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》提出，要著力解決中小企業(yè)的融資困難問(wèn)題，央行的信貸政策也鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加對(duì)中小企業(yè)的貸款。但由于國(guó)有銀行等金融機(jī)構(gòu)的設(shè)計(jì)對(duì)象主要是面向國(guó)有企業(yè)，導(dǎo)致了現(xiàn)有商業(yè)銀行面對(duì)中小企業(yè)的可操作性水平較低。因而，追究中小企業(yè)融資困難的根本原因，還是要回歸到現(xiàn)有商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的制度設(shè)計(jì)問(wèn)題上來(lái)。從完善金融制度的角度來(lái)看，出于化解企業(yè)金融支持體制障礙的考慮，一方面在時(shí)機(jī)成熟時(shí)，有必要將一部分金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行非國(guó)有化，或者放開(kāi)一些小的金融機(jī)構(gòu)，從制度上給中小企業(yè)開(kāi)放一個(gè)融資渠道。另一方面，還要改革現(xiàn)行的貸款審批程序，形成合理的制度安排，建立適合中小企業(yè)的授信體制和政策。

2.2.2 搭建銀企資金對(duì)接平臺(tái)，謀求金融支持協(xié)同效應(yīng)

中小企業(yè)融資困難已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大制約瓶頸，而解決中小企業(yè)的融資困難問(wèn)題是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，涉及融資體制、信用環(huán)境、金融機(jī)構(gòu)等諸多因素，需綜合協(xié)調(diào)、配套解決。在當(dāng)前依靠市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用尚不能完全解決中小企業(yè)融資困難問(wèn)題的情況下，政府可以通過(guò)搭建中小企業(yè)融資需求與銀行資金供給對(duì)接平臺(tái)，協(xié)調(diào)信用中介機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和貸款銀行共同為中小企業(yè)融資提供服務(wù)，通過(guò)謀求金融支持協(xié)同效應(yīng)，爭(zhēng)取更有效地解決中小企業(yè)的融資困難。實(shí)踐證明，通過(guò)政府部門(mén)的牽線搭橋，以銀企洽談會(huì)的形式加強(qiáng)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)的交流，有利于中小企業(yè)融資困難的解決。

2.2.3 直接融資與債券融資共進(jìn)，尋求全方位金融支持渠道

《中小企業(yè)促進(jìn)法》明確規(guī)定：國(guó)家采取措施拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道，積極引導(dǎo)中小企業(yè)創(chuàng)造條件，通過(guò)法律、行政法規(guī)允許的各種方式直接融資。一方面，要積極支持具有條件的中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市融資。另一方面，還應(yīng)鼓勵(lì)中小企業(yè)以吸引外部直接投資、項(xiàng)目融資等方式籌集資金。要擺脫中小企業(yè)對(duì)商業(yè)銀行特別是大型國(guó)有商業(yè)銀行的融資依賴，構(gòu)建中小企業(yè)更為廣泛暢通的間接融資體系。

2.2.4 建立中小企業(yè)專門(mén)金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建全方位金融支持體系

實(shí)踐表明，專門(mén)化的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)在貸款成本、信息收集成本、經(jīng)營(yíng)靈活度等，具有大型金融機(jī)構(gòu)無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)，有能力為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)、高效的信貸服務(wù)。應(yīng)鼓勵(lì)與規(guī)范民間金融或合作金融，建立專門(mén)為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的小型商業(yè)銀行，大力發(fā)展地方性、社區(qū)性的中小金融機(jī)構(gòu)。與此同時(shí)，還應(yīng)抓緊時(shí)機(jī)逐步建立和完善開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、票券公司、財(cái)務(wù)公司、租賃公司等金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)的發(fā)展構(gòu)建全方位的、多元化的金融支持體系。國(guó)家還可以考慮成立一家中小企業(yè)政策性銀行，由國(guó)家出資，在保本微利的經(jīng)營(yíng)原則下，為中小企業(yè)提供各種融資便利和綜合性融資服務(wù)，為中小企業(yè)提供一定比例的免息、貼息、低息貸款等，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國(guó)扶持中小企業(yè)的通行做法。目前世界上已有半數(shù)國(guó)家建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。而我國(guó)的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)才剛剛起步，還沒(méi)有形成健全的信用擔(dān)保體系。而專業(yè)信用擔(dān)保是緩解中小企業(yè)融資問(wèn)題的必要途徑。

完善的信用擔(dān)保體系是構(gòu)建良好金融支持環(huán)境的必要條件。一是要發(fā)展有利于中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，專門(mén)對(duì)符合擔(dān)保條件的中小企業(yè)提供融資擔(dān)保，包括政府撥款建立的非盈利性擔(dān)保公司以及其他的小型擔(dān)保公司，民間組織建立的互助性擔(dān)?；?、企業(yè)集資建立的行業(yè)內(nèi)互助性擔(dān)?；鸬取＿€可以考慮直接由擔(dān)保公司對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行小額的特定項(xiàng)目融資。二是要深入開(kāi)展了中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)活動(dòng)，建立健全企業(yè)信用檔案。三是要推動(dòng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，要加緊研究和建立再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以利于提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金放大倍數(shù)，擴(kuò)充融資擔(dān)保額度，也有利于建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與擔(dān)保行業(yè)的健康發(fā)展。同時(shí)，建議建立和完善企業(yè)信用法規(guī)，制定信用中介機(jī)構(gòu)管理法規(guī)和調(diào)整信用評(píng)級(jí)行為的法律制度。盡快出臺(tái)中小企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行業(yè)監(jiān)管與自律、市場(chǎng)準(zhǔn)入資質(zhì)、設(shè)立與推出制度、財(cái)務(wù)內(nèi)控制度、風(fēng)險(xiǎn)防范和損失分擔(dān)機(jī)制等做出規(guī)定。

2.3 銀行等金融機(jī)構(gòu)加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，積極發(fā)展金融支持工具

各個(gè)大型商業(yè)銀行在服務(wù)好大型企業(yè)的同時(shí)，也要尋求更好地為中小企業(yè)客戶服務(wù)。因?yàn)榇笮推髽I(yè)的融資將來(lái)會(huì)更加依賴于資本市場(chǎng)，包括股權(quán)市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，因此商業(yè)銀行將面臨著更大的壓力，各金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行開(kāi)展中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)將會(huì)成為其未來(lái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的必然選擇。而且，商業(yè)銀行開(kāi)展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)也是調(diào)整銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、防范銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的理性選擇，各種金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極尋求業(yè)務(wù)創(chuàng)新和工具創(chuàng)新，以便更好地為中小企業(yè)融資服務(wù)。

花旗、匯豐等大型跨國(guó)銀行的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)對(duì)中小企業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行多層次細(xì)分，針對(duì)不同類(lèi)型中小企業(yè)采取有區(qū)別的操作性強(qiáng)的對(duì)策與措施，加強(qiáng)中小企業(yè)金融服務(wù)品種創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)中小企業(yè)在各個(gè)金融服務(wù)領(lǐng)域的需求，滿足不同層次中小企業(yè)不同的金融服務(wù)需要。商業(yè)銀行也在探索與中小企業(yè)共贏的路子，“抓住中小企業(yè)市場(chǎng)，就是抓住了高速增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)?！苯ㄐ杏嘘P(guān)人士說(shuō)，隨著利率市場(chǎng)化和資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，大客戶議價(jià)能力日益增強(qiáng)，而小企業(yè)愿意支付較高資金價(jià)格，貸款綜合收益率明顯高于公司類(lèi)貸款平均收益率。此外，中小企業(yè)生產(chǎn)總值十年來(lái)平均增速超過(guò)30％。由于看準(zhǔn)了小企業(yè)金融服務(wù)的巨大增長(zhǎng)潛力和盈利商機(jī)，建行將小企業(yè)業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型重點(diǎn)領(lǐng)域。

因此我國(guó)商業(yè)銀行首先要改進(jìn)貸款授權(quán)授信體制，簡(jiǎn)化手續(xù)和程序;其次，要制定符合中小企業(yè)特點(diǎn)和要求的信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，使信用評(píng)級(jí)科學(xué)合理地反映中小企業(yè)的資信狀況和償債能力，為貸款發(fā)放提供便于操作的可靠依據(jù)。最后，商業(yè)銀行在對(duì)中小企業(yè)加強(qiáng)金融支持的過(guò)程中，要注意靈活性與操作的便利性，建立以企業(yè)資金投向、還款資金來(lái)源、企業(yè)預(yù)期收益為主，以擔(dān)保、抵押為輔的審貸制度，從不同角度審視、運(yùn)用多種方法處理遇到的各種中小企業(yè)融資問(wèn)題。如增加中小企業(yè)的抵押貸款比重；擴(kuò)大票據(jù)業(yè)務(wù)等。

3 總結(jié)

總之，我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題，是亟待解決的重要問(wèn)題，對(duì)待中小企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問(wèn)題，我們不應(yīng)當(dāng)

拘泥于傳統(tǒng)觀念的束縛，而應(yīng)當(dāng)與時(shí)俱進(jìn)，結(jié)合國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)形式，借鑒國(guó)外良好經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)具體的實(shí)際情況，拿出可操作的具體措施并加以實(shí)施。隨著金融危機(jī)的蔓延，如何調(diào)配好企業(yè)、銀行、政府三者之間的角色，應(yīng)對(duì)危機(jī)對(duì)中小企業(yè)的挑戰(zhàn)是當(dāng)前最緊迫也是最有效的措施。

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