2009年信貸投放及結構的研究

摘要：信貸風險是我國商業銀行面臨的主要風險，它構成了我國商業銀行風險治理的重點和難點，是銀行風險治理的核心。2009年來的天量信貸引發對于信貸集中地產、制造業的擔憂，從產業結構的調整的角度，保持貨幣政策穩定，積極推進消費信貸已成為必然的選擇。

關鍵詞：2009年 信貸投放 結構研究

1 目前國內銀行信貸投放總量及影響

中國今年前9個月累計發放貸款接近9萬億元人民幣，遠高于此前設定的全年5萬億的目標下限。自2008年11月中央出臺擴內需、保增長的4萬億投資計劃后，金融機構明顯加大了信貸支持力度。2008年最后兩個月信貸投放額分別為4600億元、7700億元。截至2009年9月末，金融機構人民幣各項貸款余額達39.04萬億元。同比增長34.16％，增幅比上年末高15.43個百分點。

工行將信貸投放重點放在新能源、節能環保及資源綜合利用、現代裝備制造業、現代服務業、新材料等領域上。其重點支持的新能源和節能環保產業。中行信貸重點投向優質鐵道線路、南水北調水利項目。紅沿河、臺山等核電項目。

今年以來，銀行業不良貸款繼續實現“雙降”。9月末，商業銀行不良貸款余額5045億元，比年初減少558億元，不良貸款率為1.66％，比年初下降0.76個百分點。在不良貸款數據“雙降”的背后，信貸高增長下的風險隱患也在積聚，需要高度重視，有效化解。許多貸款放出去還沒有到一年，這時候的數據很難說明上半年的信貸質量。明后年才是考驗貸款質量的關鍵。

2 信貸結構失衡

2008年底以來。銀行信貸主要流向了“鐵公基“(鐵路、公路、基礎建設)、地方政府的融資平臺以及大型國企，這些項目和企業往往具有較強的定價權，直接影響了銀行的利差水平。不論是大銀行的“以量補價”還是中小銀行的“補丁貸款”，都難以扭轉凈利潤增長乏力的局面。高度趨同的“賺利差”的商業模式被打破，使銀行業整體進入“戰略迷茫期”，從中長期的信用趨勢來看，通脹預期的加劇、巨量信貸增長以及國內外經濟回暖基礎尚不穩固等因素，使受評銀行仍然面臨較大的系統性風險。銀行體系的流動性過剩以及基礎設施投資的快速增長都對商業銀行的資產質量形成壓力，進而對中國銀行業近幾年來的改革成果形成挑戰。

中國信貸投放結構失衡問題比較嚴重，多集中在政府主導的基礎設施項目和國有背景的上游行業。信貸投放過多集中在產業鏈上游。一定會帶來產能過剩的壓力。即使上游行業的定價能力再強，也會因為下游需求不足導致價格下跌。比如前幾個月中國幾大鋼鐵巨頭紛紛提價，但由于下游需求不足，鋼價最近又開始下跌。

目前國內的消費信貸市場存在巨大的供需矛盾。以2009年一季度為例，中國居民消費信貸余額為3.94萬億元，在金融機構貸款中的比重約為11％。如果剔除購房貸款，消費信貸余額僅為4500億元，在金融機構貸款中的比重僅為1.29％。而同期美國不包括房貸在內的個人消費信貸余額是中國的38.7倍，其在銀行貸款中的比重則高達26％。因此，消費信貸在中國的發展潛力巨大。

現在看來，如果信貸結構繼續失衡，中國面臨的通貨緊縮壓力將大于通貨膨脹壓力。通貨緊縮將阻礙中國經濟復蘇，從而使商業銀行壞賬大量上升。

3 信貸控制措施建議

3.1 適度增加消費信貸投放當前迫切需要從機構體系、產品體系、保障體系等方面加快構建和完善消費信貸服務體系，提升消費信貸供給能力，進而拉動消費內需增長。同時密切跟蹤宏觀經濟走勢和產業結構調整趨勢，科學把握信貸節奏，加強風險管理的制度和機制建設，落實國家各項宏觀調控和產業政策，在支持國家經濟發展的同時，繼續保持銀行業的穩健運行。

建議做到信貸投放“有保有壓”，關鍵在于銀行的投資取向問題，上半年的信貸結構整體來說是放多了，但這并不意味著今后的經濟運行要緊縮信貸節奏，適度寬松的貨幣政策還是需要義無反顧的堅持。

提示商業銀行要把握信貸投放節奏，嚴守風險管理底線，切實防范各類信貸風險。提高銀行防御資產質量下滑的能力，用較高的撥備來覆蓋風險。不得簽署無特定項目的大額授信合作協議；對出資不實，治理架構、內部控制、風險管理、資金管理運用制度不健全的融資平臺，要嚴格限制貸款，落實風險防范。要嚴格執行“二套房貸”政策不動搖，不折不扣地落實與借款人“面談”、“面簽”制度。

增加消費信貸投放可以使在向零售銀行轉型的大旗下，拓展消費信貸符合商業銀行自身戰略規劃和業務結構調整的需要；集中推進汽車、住房、家電、教育、旅游等與民生密切相關的產業的信貸消費，別是拉動農村擴大消費的有效措施和辦法。在有效防范風險的基礎上，推廣銀行卡使用，提高刷卡效率，促進擴大銀行卡消費完善汽車融資管理制度，加強汽車經銷商的貸款管理，擴大汽車消費潛在市場。加大對自住型和改善型住房消費的信貸支持力度，鼓勵普通商品住房。

3.2 注意監控從2004年起，國有獨資商業銀行、股份制商業銀行兩類銀行將奉行國際標準，取消原來并行的貸款四級分類制度，全面推行五級分類制度。五級分類是國際金融業對銀行貸款質量的公認的標準，這種方法是建立在動態監測的基礎上，通過對借款人現金流量、財務實力、抵押品價值等因素的連續監測和分析，判斷貸款的實際損失程度。也就是說，五級分類不再依據貸款期限來判斷貸款質量，能更準確地反映不良貸款的真實情況，從而提高銀行抵御風險的能力。”一逾兩呆”的不足就是掩蓋了銀行貸款質量的許多問題，比如根據貸款到期時間來考核貸款質量，就會引發借新還舊的現象，這樣就很容易將一筆不良貸款變為正常貸款，而實際上并沒有降低風險。這種分類法很難甚至根本無法達到提高信貸資產質量的目的，而五級分類法正是克服了它的有關弱點，可以及時反映商業銀行的盈虧狀況，因此成為改良貸款質量管理方法的選擇。在五級分類的基礎上，加強信貸結構監測評估，有效防范和控制信貸風險，要全面加強信貸結構監測分析和評估，對轄區內信貸資金投放的結構、節奏和進度的動態信息要及時把握，心中有數。在加強信貸結構調整的同時，要特別注意防止金融機構貸長、貸大、貸集中和嚴重存貸期限錯配產生新的系統性金融風險。

3.3 保持貨幣政策穩定貨幣政策建議策操作宜保持穩定。只要不發生劇烈的形勢變化，適度寬松的貨幣政策格局不要改變，明年的貨幣供應增長率和新增貸款規模只宜做小規模調整。”