基于全面預算管理的財務危機預警系統

[摘 要]由于傳統的財務危機預警系統存在滯后性,忽視量變因素等缺陷,本文提出了基于全面預算管理的財務危機預警系統。本文首先對傳統的財務危機預警系統存在的問題進行分析,之后,探討了基于全面預算管理體系下構建財務危機預警系統的理論依據,最后,提出全面預算下企業財務危機預警系統的構建思路。

[關鍵詞]財務危機預警 全面預算管理 預警指標

作者簡介:王建(1974-),男,江蘇南京,南京立信永華會計師事務所注冊會計師,研究方向:審計實務、內部控制。

古語說“天有不測風云”,在這個瞬息萬變、競爭激烈的時代,市場環境的變化往往很難預測,加上管理制度的不完善和管理者素質及決策能力因素的影響,使企業面臨各種風險。如果企業不能樹立風險管理意識、建立卓有成效的風險防范和預警系統、及時警示企業經營和財務活動中的各種風險因素,并采取有效的改進措施,企業必將在未來陷入各種風險中,最終面臨破產的局面。

財務危機預警系統是以企業信息化為基礎,對企業在經營管理活動中的潛在風險進行實時監控的系統。它貫穿于企業經營活動的全過程,以企業的財務報表、經營計劃及其他相關資料為依據,利用財務、金融、企業管理、市場營銷等理論,發現企業存在的風險,并向經營者示警。

一、問題的提出

傳統的各種財務危機預警方法所利用的數據大部分來源于會計報表,沒有反映危機變量的過程及其產生危機的直接因素,即傳統的財務危機預警中人們只注重研究企業的經營結果,只關注質變問題,而忽視了量變問題的研究。

此外由于傳統的財務預警方法主要依賴會計報表數據,而會計報表一般在當期結束以后一個月甚至三個月才能公布,時間上比較滯后。對于風險預警而言,時間是第一位的。顯然,傳統的財務危機預警時效性較差,一旦發生危機,預警晚矣。為此,需要建立一套全新的財務危機預警指標體系,能動態的、及時反應企業真實的財務狀況,能使管理者關注危機的根源,從而采取行之有效的應對措施。

二、基于全面預算管理的財務危機預警指標體系的理論依據

(一)全面預算管理功能的角度

全面預算,包括業務預算、財務預算和資本支出預算三部分。業務預算是對企業日常的生產經營業務編制的預算;財務預算是根據業務預算和資本支出預算所涉及的企業現金收支、經營成果和財務狀況編制的預算;資本支出預算是對企業規模擴大、生產資源更新或改善等涉及長期發展的重大投資性決策活動的預算。

由上所述,全面預算管理涉及企業全部經營活動與整個企業組織,實質上是對企業流程的全過程、全方位控制,包括日常的營運資金管理、中長期籌資和資本結構管理、成本和費用監控、投資預算和投資資金監管、盈利水平和現金流量等有效監控。如果財務預算與實際狀況發生偏差的范圍在一定區間內,這是可以接受的,但不斷修正的預算結果長期與實際狀況發生重大不利差異,即預算的偏離度過高,則可能預示企業將發生財務危機,財務預警信號產生。

(二)實現企業價值創造的戰略目標角度

企業之所以存在是因為其能夠創造價值,根據價值驅動因素理論,價值創造的關鍵因素是改善經營和轉換財務政策。其中,改善經營的價值目標是謀求增長率,轉換財務政策的價值目標是尋求更高的投資回報率。可見,創造價值是企業的戰略總目標,為了實現企業價值,其具體子目標是按照公司功能和業務結構對經營和財務目標進行展開后所形成的具體業務目標。公司的各個層次的目標,都需要以預算形式體現出來,這些目標和預算就成為控制標準的主要組成部分。全面預算管理可以從不同角度實現對企業的全方位監控,提升企業內聚力。

三、構建思路

企業財務危機預警指標應該是多方位和全系統的。一般情況下,企業最關注的是現金流量狀況,現金至尊,現金是企業運行的血液,現金的缺乏將直接導致企業經營失敗。企業一定時期的現金指標是最敏感和最直接的,但企業大量潛在的財務風險指標同樣重要,如果只關注現金,而不注重導致現金變化的各種因素,一旦現金失控,就會使企業束手無策。

財務危機預警系統的設計不僅僅是靜態的截面分析,而應該是一種動態的系統?？梢詫崟r監控企業的經營狀況,分析企業的經營趨勢。這就要求預警系統把企業的過去和未來聯系在一起,把企業的經營活動視為一個動態的過程,在分析過去的基礎上,準確地把握未來的發展趨勢,進行過程預警。全面預算管理恰恰可以滿足以上要求。

(一)財務危機預警指標體系

1.現金狀況預警指標

企業一定時期現金狀況的預警指標是企業財務預警系統中最敏感的指標,它直接關系到企業財務危機的狀況和程度。根據現行企業會計準則,企業采用權責發生制來確認一定時期的利潤,其結果往往與企業一定時期的現金狀況相去甚遠,有時企業的利潤狀況從表面上看很好,但其現金流可能已經明顯惡化,所以我們應對企業的現金狀況予以高度重視。西方學者提出“現金至尊”,充分體現了現金在整個企業風險預警中的重要地位,一個沒有利潤的企業或許還可以生存,但一個沒有現金流入的企業是無法立足的。

2.流動比率預警指標

流動比率用來說明企業一定時期各類資產的變現能力和短缺償債能力,是僅次于現金狀況的財務預警指標。由于企業的財務危機主要來源于企業的短期負債危機,所以企業一定時期各類流動比率顯得特別重要。一般地,如果這些指標持續惡化,或在短期內沒有好轉的可能,那么企業可能隨時面臨破產的危機。

3.債務狀況預警指標

企業債務狀況的優劣是直接導致企業財務危機出現的根源,如果企業負債比率長期高居不下,并且明顯高于同行業水平,通常情況下,該企業往往被認為極有可能出現財務危機。此外,企業一定時期的資本結構也是判斷企業出現重大財務危機的重要依據。企業近期的支付風險來源于短期負債,但長期負債亦是構成企業長期財務危機的來源,是企業未來的風險。

4.經營狀況預警指標

企業長期以來的經營狀況的好壞與否是導致企業發生財務危機的根源,一般來講,如果一個企業長期經營狀況不良甚至逐年惡化,那么它出現財務危機只是時間問題。企業經營狀況預警指標包括很多方面,如企業銷售收入的穩定性和增長性、企業產品的市場份額、企業產品的升級換代能力、產品質量和客戶滿意度等等。

5.信用狀況預警指標

企業的信用狀況說明社會金融機構和企業的客戶對本企業經營和財務狀況的評價,往往也是企業財務危機預警的重要標志。如果與企業有長期貸款關系的銀行或金融機構開始不愿意向本企業提供各類貸款資金,也不再同意企業延長和拖欠有關的借款本息,原有的銀行授信額度也在近期被取消,同時,大部分金融機構和相關客戶都不再愿意為本企業提供各種擔保和承兌業務,企業原有的客戶也不再同意給企業提供信用賒銷,并要求馬上清算各類欠款等等。這些情況的出現,基本可以認定企業已經面臨嚴重的財務危機。

6.周轉狀況預警指標

企業周轉狀況主要包括企業的總資產周轉率、流動資產周轉率、應收賬款周轉率、存貨周轉率等等。這些周轉率水平的變化直接說明了企業資金的利用水平、企業資產的運作能力、企業的經營狀況是否良好。企業運作的從本質上講就是資金的運作,當企業資金運作能力下降,其周轉水平明顯遲緩,就意味著企業的資金已不具備增值能力了,而且持續的資金周轉緩慢又會造成企業資金的積壓和周轉的失控,最終導致企業經營狀況的惡化和財務危機的出現。

7.投資狀況預警指標

投資狀況主要包括企業一定時期的投資規模、投資資金的來源及投資回報水平,它對企業財務危機的形成具有潛在的影響。對任何一個企業而言,正確的投資往往可以成為企業新的經濟增長點,促使企業更健康的發展。但盲目的擴張和不切實際的投資膨脹,往往是導致企業陷入財務危機的重要原因。所以重大項目投資的失敗,都成為導致企業產生財務危機的重要根源。特別當企業需要投資較大金額資金而占用了正常生產經營資金,或大幅度進行外借資金而導致財務費用急速上升,都可能給企業產生財務危機留下隱患。另外,如果企業長期投資回報水平低下,則說明企業的投資沒有達到預期的盈利目的,這對按期收回投資款、及時償還投入資金、確保企業相關項目的正常運行,都會造成極大的影響。

8.成本費用狀況預警指標

企業一定時期的成本費用的控制水平,往往體現企業的管理水平。如果與同行業相比較,企業的成本費用長期居高不下,就表明企業的產品已不具備應有的競爭力。企業成本費用的失控,在市場價格競爭中處于劣勢,將直接導致企業盈利水平的下降。從本質上看,企業成本費用的浪費,實際就是資金的浪費,最終導致企業效率低下,資金被蠶食,長此以往,企業必然在同行業中處于劣勢,最終面臨財務危機的境地。

9.盈利狀況預警指標

企業盈利狀況并不直接反映企業財務危機程度,但如果企業長期盈利能力很差,始終處于虧損狀態,那么企業必然不可能具有良好的償債能力。這就是為什么一個長期虧損的企業最終必然會出現財務危機的原因。

10.環境狀況預警指標

企業一定時期經營和財務環境的變化,可能對企業的財務狀況產生直接或間接的影響,如果這種影響巨大,或持續一個相當長的時間,就可能直接導致財務危機的出現。企業環境的變化往往是多方面的,有時看似對本企業沒有直接影響,但一段時期后就可能顯現出來。如本企業的產品受到國際反傾銷的投訴、產品質量不符合國內外新頒布的標準、國際或國內對本企業產品征收更高的稅款、相關法律制度對企業的經營和財務活動制定了更嚴格的規定、重大關聯企業的失敗或破產、投資地區出現重大政治風險、國際匯率的波動和國家外匯政策的重大改變、國家利率和稅率的重大調整等等。所有這一切都可能將一個看似穩定的企業瞬間推向財務風險的邊緣,甚至直接面臨重大財務危機。

(二)如何嵌入到全面預算管理

從組織體系看,全面預算需要整個企業的協調配合,這里需要強調的是風險管理部門的參與,只有企業高層保持風險意識,各部門齊心協力,才可能編制出實現企業資源最優配置的預算方案。

從預算指標體系上看,需要加入上述一系列預警指標。由于全面預算需要滿足各預算表之間的平衡制約關系,這樣就可能降低預算的隨意性。企業實行全面預算,在做預算時對下期可能出現的資產負債狀況也有科學合理的預計,那么,預算和實績的差異分析,尤其是對于預警指標的動態分析,就會給管理控制提供更多有用的信息。

從預算監控與調整制度看,只有對調整范圍、調整程序、調整權限進行嚴格規范,才能在出現新情況時,使預算調整有序進行。這樣調整才不會削弱預算控制的力度,促使各責任中心認真的編制預算,努力探求預算編制項目的合理定額以及變化規律。預算監控的目的有兩個:其一是監控預算與實際的偏離度,其二是一旦預算偏離實際過大或長期偏離實際,則發出預警信號。

從預算報告制度看,可結合預警指標加入對風險的預警分析,及早發現問題。同時,要明確預算報告編報日期,定期進行報告,從而及時發現問題。

從預算考評與激勵制度看,可以通過對業績評價方法的創新,鼓勵員工反映真實情況,除了對完成預算的相關部門進行激勵外,更要給予發現企業潛在危機的分析人員一定激勵,使全體員工樹立風險意識。

四、結語

任何危機管理最有效的方式應該是有效的預防,而不是等危機到來時才去應對。從一定意義上講,預防是預警的前一道屏障,預防手段的合理和有效,將會大大減輕預警的壓力。要確保企業有效的預防其財務危機的發生,可以建立基于全面預算管理的財務危機預警系統,這樣,可以使預警系統保持全面性、連續性、動態性,從而在量變的過程中及時發現問題、解決問題。

參考文獻

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