加快存款保險建設 增強金融穩定信心

[摘 要]在國際金融風暴席卷全球的今天,信心是支撐經濟穩健前行的重要支柱。本文剖析了影響信心的因素,提出了適時地推出適合國情的存款保險制度可有力的為中國經濟的健康增長護航。

[關鍵詞]存款保險 信心 制度建設

本文獲上海大學人文社會科學研究發展基金資助(課題名稱:基于或有權益定價的存款保險負擔研究;項目號:A,10-0115-08-401)

作者簡介:吳軍(1975-),男,博士(后),上海大學悉尼工商學院,研究方向:金融學。

美國次貸危機引發的金融風暴,不僅使美國經濟步履維艱,也使世界經濟廣受波及。如何在這場席卷全球的金融風暴中獨善其身,盡可能地減少對中國經濟的沖擊,是我們當前的重要任務。現階段,中國已在出口不暢,投資受阻,內需不振的情況下實質性的放松了緊縮已久的貨幣政策,并積極地運用財政政策以刺激經濟發展。誠然,未雨綢繆勝于亡羊補牢。中國應該從美國的次貸危機中吸取怎樣的教訓,如何才能在這場席卷全球的金融風暴中保持自身的健康增長呢?

一、信心比黃金更重要

金融體系的穩定很大程度上源于信心。溫家寶總理在紐約面對經歷金融風暴的美國經濟金融界知名人士,就斬釘截鐵的說:“在經濟困難面前,信心比黃金和貨幣更重要。”誠然,人人自危的金融危機面前,公眾的信心變成了支撐經濟穩步前行的支柱:在經濟增長期,公眾的信心往往會高漲,以至于資產價格迅速膨脹,使得政策當局不得不以緊縮的經濟政策相應對,以便削平經濟波動,避免由此引起的經濟泡沫;經濟蕭條期,公眾的信心又往往會加速下滑,使得經濟向谷底越滑越深,這時政府的擴張性政策就會出臺以刺激公眾信心,使得經濟步入正常增長的通道。

上述相機抉擇的宏觀經濟政策已被使用了很多年。但是,危機還是不請自來。因此,公眾的信心在常規的可預期的經濟政策面前顯然并不能被有效的激發。美國政府連續刺激經濟的各項政策陸續出臺,但股指依舊低位徘徊的情形就揭示了公眾的對美國經濟的信心并未被有效的激發。

在美國的次級房貸引發經濟大動蕩的同時,中國正經歷著前所未有樓市價格攀升。中國居民的消費能力在這次房價的暴漲過程中被嚴重透支。雖然中國的房貸大部分還遵循著規定的首付政策,中國的銀行貸款中房貸依舊是優質貸款。但可以看到的是,隨著現階段房地產市場的量縮價跌,許多購房者在樓市高位時接的樓盤實質上已經變成了負資產,中國的銀行現在也必須為這些當初美國銀行認為是“優質貸款”的房貸計提更多的壞賬準備。

可見,中國現在的形勢并不容樂觀。為了提升國民信心,政府新聞發言人公開表態:中國金融體系是穩健的、安全的,我們對中國經濟發展和金融穩定充滿信心。……也希望世界各國齊心協力,克服困難,共同維護國際金融市場穩定。并同時表示,為了避免和減少美國金融危機對中國的影響,人民銀行和有關監管部門已經制定了各項應對預案;監管部門將繼續加強對金融機構的審慎監管和服務,督促金融機構加強自身風險管理,提高抗風險能力,維護資本市場的正常秩序。人民銀行還將繼續與各國中央銀行和國際金融組織密切溝通與合作,共同抵御金融危機。

可見,以這次金融風暴為契機,中國的政策當局正在加快推動中國尚不健全的經濟金融體制。但在全球經濟環境蕭條時要想獨善其身,在現有金融安全網的最后貸款人機制和審慎性監管基礎之上,顯性存款保險制度,這個肩負著提升公眾信心關鍵作用的第三大法寶還需適時出臺。

二、加快存款保險制度建設 增強金融穩定信心

銀行是金融體系的核心。銀行的正常運作基于溫總理說的公眾的“信心”。但公眾的信心源自哪里?沒有切實的政策保障,已經推向市場的中國的商業銀行憑什么給公眾以信心?因此,房地產開發商的代言人才會大放厥詞“要死也是銀行先死”;因此,時代需要中國籌備已久的存款保險制度盡快出臺,以維護銀行的公信力,提升公眾的信心。

存款保險制度是指一個國家為了保護存款人利益和維護金融穩定而為銀行建立一個保險機構,各家銀行向保險機構繳納保費,當銀行面臨危機或經營破產時,保險機構就向其提供流動性資助或代替其在一定限度內對存款者給與償付的制度。

我國現在雖然沒有顯性存款保險制度出臺,但為此做出的積極努力已達十余年之久。自1993年《國務院關于金融體制改革的決定》提出要建立存款保險基金到1997年底央行存款保險課題組成立;自2004年4月金融穩定局存款保險處掛牌到2004年12月《存款保險條例》起草工作展開;2006年底,中國人民銀行在發布的金融穩定報告中,指出了要加快存款保險制度建設,健全金融風險處置長效機制的必要性,并詳細闡述了所要重點研究的存款保險機構的職能、存款保險的成員資格、存款保險的基金來源、最高賠付限額、費率制度安排等細節問題。2007年全國金融工作會議的有關精神也促使了建立存款保險制度被納上議事日程。2007年8月,人民銀行行長周小川也在會見美國聯邦存款保險公司主席希拉·拜爾時表示中國正在積極考慮籌建存款保險公司以維護公眾利益在危機時有所保障。

現階段我國經濟發展勢頭基本保持良好,降低了建立這一制度的成本和風險;銀監會成立以來我國銀行業監管水平有了很大的提高,也為存款保險制度的出臺創造了前提條件;國有商業銀行改制上市取得顯著成效,銀行不良資產的大規模政策性集中處置工作已經告一段落,此外,經營不善金融機構的市場退出機制也在建立之中,所有這些都表明,在我國建立存款保險制度所需要的主要條件都已具備。因此,中國人民銀行研究局局長張健華在參加2008年11月26日舉行的“第十四屆兩岸金融學術研討會”時表示,存款保險制度已經上報國務院,保守估計將于2009年推出。

三、操作過程中應注意的問題

存款保險制度的推出有利于維護金融穩定,增強公眾信心。但在推出時機到來的今天,還應把握以下細節,才能夠真正借勢而為,實現金融體系的整體穩定。

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