東亞貨幣合作趨勢下中國的戰略選擇

[摘 要]金融危機的沖擊讓世界各國意識到加強金融合作、增強區域防范從而應對金融風險的重要性。近年來,東亞貨幣合作取得了初步進展,中國作為東亞的經濟大國,應該積極參與東亞貨幣合作,在對內對外兩方面都要采取一定的措施,發揮中國在區域貨幣合作中的主導作用,推動東亞貨幣合作的進程。

[關鍵詞]東亞貨幣合作 中國戰略 人民幣區域化

作者簡介:崔麗麗,上海大學法學院2008級法律碩士。

1997年亞洲金融危機催生了東亞貨幣合作,2007年末起因于美國次貸危機的金融危機加速了東亞貨幣合作的步伐,東亞貨幣合作是當前東亞乃至國際社會非常關注迫切需要解決的重大現實問題。中國是東亞地區的經濟大國,與東亞地區各國貿易和投資關系緊密,因此中國積極參與東亞貨幣合作,一起建立東亞穩定的經濟發展環境,既有利于東亞各國,也有利于中國。雖然中國參與東亞貨幣合作有利有弊,但是從長期發展角度來看,利大于弊,所以中國應該從長遠角度制定符合東亞貨幣合作個階段的戰略對策,積極參加并努力推動東亞貨幣合作。

一、加快推進人民幣區域化進程

第一,積極推進人民幣資本項目的可兌換。近幾年中國經濟飛速增長,整體實力不斷提高,人民幣匯率的持續穩定以及中國政府在金融危機匯總表現出的高度責任感使得人民幣的國際聲望大大提高。人民幣應該以此為契機,通過參與東亞區域貨幣的制度性合作,積極創造條件,抓住有利的國際環境推動人民幣向國際化方向發展。簡單來說一國貨幣的自由兌換過程大致要經歷“經常項目下的可兌換資本項目下的可兌換貨幣的國際化”三個進程,目前人民幣已經實現了經常項目下的可兌換,只有進一步鞏固我國的經濟基礎,建立良好的信用機制,建立開放性金融監管體系和穩定的匯率體制,才能推動人民幣區域化的發展。

第二,擴大人民幣在周邊國家和地區的影響。自20世紀90年代以來,人民幣已經成為中國與周邊國家和地區貿易的結算貨幣,有些國家如蒙古、緬甸、泰國、香港、澳門等國家和地區,人民幣已經得到廣泛應用。中國應該堅持從區域貨幣到國際貨幣的發展路徑,以東亞“10+3”為依托,逐步提升人民幣在東亞地區的影響力,提搞人民幣在區域貿易中的份額,并逐步滲透到區域投資與金融領域,使人民幣成為區域關鍵貨幣,實現人民幣的區域化。

第三,加快金融體制完善和金融市場的國際化進程。擁有一個高度開放和發達的金融市場是人民幣走向國際化的重要基礎。目前我國金融體制尚不完善,面臨諸多問題:金融監管水平較差,尤其是銀行系統的監管不利較為脆弱,成為影響中國整體金融脆弱性的主要原因。其次,市場相對封閉,中國金融市場始終不能較大幅度的對外開放,除此以外,我國資本市場不健全,股票、債券市場不能完全開放,一定程度上影響了進行貨幣合作的熱情。在東亞貨幣合作的進程中,中國新的發展戰略必須適應我國的基本國情,建立健全金融市場體制,以金融監管為基礎,分階段有次序的推進我國金融市場國際化進程。

二、加強與東亞各國的政策協調

首先,建立政府間的對話機制。中國應該制定符合區域良好關系的外交政策,堅持不稱霸和反對霸權主義的立場,增進與東亞國家相互之間的理解和信任,勇于承擔其大國應盡的國際責任和義務,消除“中國威脅論”的影響。目前東亞的對話機制可以在各個層面展開:如東盟“10+1”機制,建立東盟與中國、東盟與日本、東盟與韓國的財政和央行對話的機制;東盟“10+3”機制,即建立東盟與中日韓的財政和央行對話機制;三邊機制,即中日韓財政與央行的對話機制;多邊機制,即東亞區域內的多邊對話機制。通過平等協商來解決各國之間的政策沖突,在金融政策協調和金融監管透明度方面達到深層共識。

其次,推動東亞區域內匯率政策的協調。雖然人民幣在東亞多重貨幣籃子中占據最大的比重和重要地位,但是人民幣匯率改革仍不完善,中國的金融市場還有很大程度的管制,作為東亞地區一個重要的協調主題,中國應積極推動東亞國家和地區的匯率政策協調。在東盟“10+3”的合作框架下與周邊國家和地區簽訂匯率調整協議,按照不同時期,不同匯率做出相應的匯率政策調整,就匯率波動幅度及官方干預程度、時機和方式等及時進行磋商,通過聯合干預外匯市場,穩定區域內貨幣匯率,從而避免金融危機給東亞各成員國帶來的巨大沖擊,保證東亞地區經濟穩定發展。

再次,建立有效的約束機制。在推進東亞區域貨幣體系的構建進程中,除了要注意完善金融機制,協調政策發展,還應該建立一個有效的監督機制作為約束東亞各國的一個監管機構。出于維護自身經濟利益的考慮,也為了防止區域貨幣金融合作的失敗,中國應該積極倡導建立一個有效的金融約束機制,一方面監督東亞地區各國履約的程度,保障各成員國的收益,另一方面又能夠對那些違反約定義務,不希望承擔責任的國家實施必要的懲罰和約束。這樣,既給東亞地區貨幣合作提供了制度保障,能夠放心的進行經濟合作,又在一定程度上約束了自己的行為,保證東亞地區貨幣合作不偏離航向。

綜上所述,在經濟全球化和區域經濟一體化的大趨勢下,要保證區域金融安全,加強區域貨幣合作,對中國來說都是迫切需要開展的工作。在東亞貨幣合作的進程中,同其他國家一樣,中國也面臨著機遇與挑戰。隨著中國參與國際經濟事務程度的加深,東亞地區的任何事物都不可能避開中國,所以中國既要從內部做好參與東亞貨幣合作的準備,更要爭取在區域貨幣合作進程中的發言權。通過參與東亞貨幣合作,加強中國本身經濟結構的調整以及金融市場的整合,吸取經驗總結教訓,有針對性的解決本國問題,從短期、中期、長期不同階段分層次的制定戰略對策,在區域經濟一體化的進程中發出自己的聲音。

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