浙江應建設中小金融機構為主的金融體系

丁騁騁 許敏

[摘 要]浙江是中小企業的大本營,對浙江經濟起著較大的貢獻度,而中小企業融資歷來是個難題,對提升浙江經濟存在瓶頸制約。中小金融機構存在信息優勢,從而成為中小企業融資的最佳“人選”,為提高浙江經濟發展的穩定性,應積極建設以中小金融機構為重點的金融機構體系。

[關鍵詞]中小企業 中小金融機構 金融體系

作者簡介:丁騁騁(1974-),男,浙江新昌人,經濟學博士,浙江財經學院副教授,國際金融學;許敏,浙江財經學院,金融學院,國際金融學。

一、浙江金融體系現狀及存在問題

浙江是眾多中小企業的聚居地,占全省企業總數的99.6%。然而在現有金融體制下,民營企業或非正規部門得到的金融支持也是較為薄弱的,容易誘發金融信貸風險。本文分析了浙江金融業存在問題為中小金融機構不足,為使浙江經濟健康發展,提出應積極建設村鎮銀行、小額貸款公司、典當行等中小金融機構,加強杭州金融中心建設,將民間資金引到陽光地帶,形成以中小金融機構為重點更加完善的金融體系等對策。

從目前來看,浙江金融體系至少存在以下三個方面的問題:

首先,金融潛在風險不容忽視。一是由于銀行業市場定位雷同,導致信貸投向過度集中,加劇了系統性風險的積累。二是部分地方小金融機構法人治理結構不夠健全,管理方式比較粗放,歷史包袱仍然較重,資本充足率水平普遍不高,未真正建立資本補充機制,存在潛在的操作風險和流動性風險。

其次,浙江縣域金融業發展相對落后。如村鎮銀行經營中的突出問題是組織存款難度大,08年10月末,象山行存貸比331%,玉環和長興存貸比雖為87%、90%,但加上外地放款也是嚴重貸差;此外,團隊、機制的“市場化”、“本土化”力度不足。貸款利息是小額貸款公司唯一盈利來源,“只貸不存”導致的資本金限制,使其缺少后續資金,生存艱難。07年底,全省典當企業已達188家,分支機構19家,但缺乏健全的法律法規,《典當管理辦法》與許多政策法規的條款難以對應,許多合法權益得不到有效保證;此外,理論和人才的缺乏,正逐漸成為典當行業發展的桎梏。

最后,浙江缺乏完備的資本市場。不能建立完善的風險投資機制,阻礙了眾多資本流入新興產業。目前,全國共有107家證券公司,而浙江僅3家,占比不足3%;全國證券咨詢機構96家,浙江5家,占比5.2%,無法滿足眾多中小企業融資需求。民營正規金融不敵非正規金融甚至“地下金融”,金融業務以信貸功能為主,缺乏其他金融功能。民間資金充盈,在浙江形成“資金暗流”。地下錢莊、高利貸、非法集資等異?；钴S。這表明浙江的金融產業嚴重滯后于經濟的發展。金融市場資本紐帶功能的匱乏,使浙江的企業無法通過資本經營形成產業和企業的規模結構。

二、浙江為何要建設中小型金融機構為主的金融體系

(一)浙江中小金融機構缺乏,民間借貸活躍

浙江包括個體工商戶在內的中小企業共計220多萬家,占全省企業總數的99.6%。目前,浙江村鎮銀行共有6家、小額貸公司開業運營65家、典當業數量與眾多小企業資金需求不相匹配。

1.中小企業融資困境

改革開放以來,中小企業對浙江經濟發展起到主力軍的作用,但直到目前,融資仍是制約中小企業發展的主要障礙。首先,從直接融資來看,由于我國資本市場還處于起步階段,企業上市融資條件嚴格,一般中小企業無法利用股票市場籌措資金。

另外,從間接融資渠道看,中小企業自身經營風險大、信息透明度不高、擔保能力弱,商業銀行因這類貸款數額小、風險大和成本高,不愿向其提供貸款;加之貸款品種和金融服務不匹配,中小企業貸款難愈加彰顯。尤其是囿于現行金融體制,銀行出現“過度反應”而使融資難更顯嚴峻。此外,中小企業從銀行取得的貸款時需交納財務費、咨詢費等手續費用,實際貸款利率與民間借貸利率相差無幾。銀行貸款難使民間資金再度活躍起來。溫州企業對民間資金的需求,從過去的短期流動資金,轉而為企業較長時期的經營項目所需要,民間資金在一定程度上成為銀行資金的替代。

2.民間借貸對中小企業經濟發展的貢獻

浙江是民營經濟的大本營,非公有經濟對全省工業增長的貢獻率到了44%以上。如09年2月,溫州36萬中小企業,而小額貸款公司僅有8家,按照每家2億元的注冊資金來算,貸款額度也僅16億元,遠遠滿足不了需求。08年溫州實現生產總值2424.29億元,民營經濟占比79.9%,2004-2008年溫州民間資本投資總額2150億元,占全社會投資的比重為72.4%,民間資本已成為溫州乃至浙江最主要的投資主體。

3.民間借貸的負面影響

民間借貸在浙江民營經濟發展過程中發揮了重要作用。但反觀民間借貸,其風險亦令人望而卻步。

第一,抵押物不規范。08年調查顯示,民間借貸采用抵押貸款的僅占中介機構全部貸款的20%,當債權出現問題時,中介機構采用處置抵押品的比重只占8.8%。

第二,大量民間資本處于分散狀態。大量分散游資充斥于房地產市場、外匯市場或被外地招商引資項目所吸引。在此情況下,一些銀行采取的“抓兩頭、放中間”的信貸策略,即銀行向大額需求的項目建設和大量分散的個私企業提供信貸,不利于資金合理配置。08年中介對房地產企業放款占到全部放款的47.4%,同比提高22個百分點。在房價高漲的今天,投資風險加大,若房地產資金鏈條斷裂,后果不堪設想。

第三,民間金融蘊含較大風險。自有資金、金融機構借款和民間借入構成民間借貸中介的資金,占比分別為68.6%、14.7%和12.4%。中介機構為獲取高額利差收入,08年通過金融機構和民間獲取資金分別增長51%和48%,增速達自有資金的2.5倍。由于民間金融中介多處于無序的地下經營狀態,易發展為非法吸儲放貸的私人錢莊。若民間借貸演變成群體性的社會游資行為,將對區域經濟乃至國家金融的健康發展造成沖擊。

為降低民間融資隱患,亟需將民間資金“陽光化”。

(二)中小金融機構的比較優勢

中國人民銀行研究局(2005)指出,中小企業融資“規模歧視”現象仍然存在,大型銀行青睞大型強勁企業,但中小金融機構在中小企業貸款上存在小銀行優勢。

中小金融機構對經濟變化反應速度快,辦理貸款考核機制靈活簡單、融資效率較高;由于具有“本土化”優勢,地方中小金融機構可以充分利用當地民企經營狀況,減少信息不對稱和成本問題,民間借貸一般貸給較為熟悉的單位,中小金融機構與民間借貸的相似特點,提高了中小金融機構和民間金融對接的可能性。為規范民間借貸市場,將處于地下或半地下狀態的民間資本引到陽光地帶,完成民間金融對接,對應浙江經濟以中小企業為主的經濟結構,應建設有浙江特色的中小型金融機構體系,如溫州組建村鎮銀行吸收民間資本2.3億元;大型國有銀行從農村的撤離提供了中小金融機構發展的廣闊市場空間,發展中小金融機構能彌補農村中小企業發展融資的需要,使金融機構業務與實體經濟更好地對應。

三、浙江建設中小金融機構體系的舉措

完善的金融體系必須實現多種金融機構分工協作、多種融資渠道并存、做到功能互補和協調發展,為國民經濟持續健康發展構筑良好的貨幣金融環境。

(一)針對全省金融業發展對策

首先,把好“風險”這個安全閥,牽好“創新”這個牛鼻子,切實提高銀行業監管質量。在監管的前瞻性、資源的分配上適應金融中心建設的需要。一方面,大力發展準投資銀行業務和準私人銀行業務,逐步為高端公司、個人客戶提供綜合金融服務。另一方面,作為網點眾多的國有商業銀行、農村合作金融機構及城市商業銀行,要大力發展零售銀行業務。浙江民間財富的積累已具相當規模,在發展資產托管等業務方面潛力巨大。

其次,繼續深化農村合作金融機構改革。堅持因地制宜、分類指導原則。大部分縣級農村合作銀行和縣級聯社通過優化股本結構,完善股份合作制,提高綜合競爭力;部分基礎較薄弱的縣級聯社通過地方政府扶持、加快完善經營體制和加強內部管理,不斷增強經營活力。

再次,積極發展新型金融機構與企業。村鎮銀行、小額貸款公司、典當、金融控股公司等都是現代金融服務體系的有效補充。應加大對村鎮銀行政策扶持力度,如給予一定的支農再貸款支持、放寬利率管制、對初創階段的村鎮銀行減免營業稅和所得稅等。鼓勵組建小額貸款公司,正確引導民間融資,提高民間融資的規范化程度。要正確引導典當業的經營活動,維護典當市場秩序。積極探索組建地方性金融控股公司,在整體上增強地區金融機構的風險承載能力。

最后,培育券商成長。結合浙江民營經濟發達、中小企業為主的特色,通過增資擴股和公開上市,來擴大資本規模做大做強浙江板塊,加強傳統業務的競爭力,積極拓展新的業務領域和利潤來源,如不斷發展兼并與收購、衍生品交易、風險投資、項目融資、資產證券化等業務。同時大力發展資產管理業務,以個人理財服務為突破口,形成代客理財的個性化品牌。

(二)建設中小金融機構應基于杭州區域金融中心的建設

一個地區金融產業的發展莫不是某個主要城市為核心帶動發展起來的,金融中心具有資源優化配置功能,可匯聚大量的金融資源,形成協同效應和規模經濟效應。因此,浙江要大力發展金融產業,構建中小金融機構,還需加強杭州等作為地區金融中心的建設。

1.杭州發展成為地區金融中心的優勢

杭州近三年進出口總額均達到400億美元,外商投資企業已逾8700多家,有53家世界500強企業在杭州投資近百余項目。金融總量在長三角僅次于上海,居全國第5位。全市現有各類金融機構215家,占浙江全省總數的六成,是我國金融機構最齊全、業務發展最快的城市之一。

2008年9月在杭州第二屆理財博覽會上,中國社科院金融服務發展水平評價體系認定杭州在金融規模、結構、環境和成長性上有明顯優勢,綜合金融發展水平名列第三,僅次于廣州和深圳。

2.建設杭州地區金融中心的舉措

杭州擁有成為金融中心的基礎條件,構建依托杭州、服務浙江、接軌上海、輻射周邊的長三角南翼區域金融中心,全國性的金融服務民營經濟發展的示范區、金融支持中小企業創新創業的先行區、金融生態環境優化和諧的引領區。

打造區域金融中心是系統性的金融工程,杭州將采取三步走戰略。第一步,到2010年,夯實建立長三角南翼金融中心的基礎條件,即在錢江新城打造出有型的主體;第二步,2015年形成區域金融中心的基本輪廓;最終到2020年,杭州將全面建成在全國具有影響力的長三角南翼金融中心,主動承接上海國際金融中心的輻射,與上海錯位發展,優勢互補,形成共同繁榮的金融資本市場。

建設杭州作為地區金融中心,一要加強金融招商,圍繞加快錢江新城金融核心區、慶春路和延安路兩條金融集聚帶的“一區兩帶”的規劃布局建設,吸引外資、外地各類金融機構入駐。二要推進非銀行金融業發展,積極發展證券、期貨、保險、租賃、信托、擔保等行業,完善金融服務功能。三要整合資源,壯大地方金融實力,鼓勵城市商業銀行做大做強并上市。四要發展多層次資本市場,建立區域性的票據交易中心,組建杭州產權交易所,擴大創業投資基金、設立產業投資基金,推動企業上市,鼓勵企業發行債券等,完善金融市場體系。五要推進金融生態建設,創建良好的金融秩序,發展金融后臺服務及外包,編制金融生態指數。六要強化建設區域金融中心各類保障,制定出臺有利于金融集聚的鼓勵政策,為在杭金融機構搞好服務。

四、結論

浙江是以中小企業為主的經濟結構,中小企業支持了經濟飛速發展,但融資仍受規模及資本市場限制。俗語說:婚姻講求門當戶對,中小金融機構是整個金融體系不可或缺的一部分,而中小金融機構在對中小企業融資上存在著“小銀行優勢”,是為當地提供資金的“蓄水池”,是小企業融資的最佳“夫婿”。為緩解浙江中小企業融資難關,應把握全省金融體系建設基礎之上,重點以杭州金融中心為依托,加強建設中小型金融機構為重點的金融體系,擴大中小企業融資渠道,以提升浙江經濟發展實力。

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