企業集團資金管理模式初探

羅艷妮 梁永仁

[摘 要] 本文通過對企業集團資金管理模式對比分析,指導處于不同發展階段的企業集團明確選擇合理的資金管理模式,真正實現對集團資金的有效管理。

[關鍵詞] 資金管理模式;分析;評價

隨著互聯網技術和全球經濟一體化的加強,企業集團在資金管理控制方法上,形成了結算中心、財務公司、內部銀行、統收統支、撥付備用金等模式。在不同的經營環境下,企業集團可以依據企業自身情況選擇合適的資金管理模式。

一、企業集團資金管理模式

1、結算中心模式

結算中心是集團內部無獨立法人資格的獨立資金運營機構,它是由企業集團設立,并負責辦理集團各成員單位往來結算和現金收付等業務。結算中心模式有如下特點:第一,資金集中管理,各成員單位具有獨立的資金經營權和資金所有權;第二,結算中心歸集子公司的資金,以集團總部的名義在銀行開設賬戶;第三,實行收支兩條線管理。各成員單位以其公司實名開設專用付款賬戶和專用收款賬戶;第四,成員單位、集團、銀行三方簽約;第五,資金集中管理的相關制度由企業集團負責制定,資金結算中心和各成員單位應嚴格執行;第六,各成員單位不直接對外借款,由集團公司統貸統還,統一向銀行辦理授信額度等。

2、財務公司模式

財務公司是一種經營部分銀行業務的非銀行金融機構,在設立上有非常嚴格的要求。按照法律規定,企業必須成立2年以上才有資格申請設立財務公司。申請企業必須具有企業集團內部財務管理和資金管理經驗。企業的總資產不低于50億人民幣,凈資產率大于等于30%,營業收入連續兩年要高于40億人民幣,利潤總額高于2億人民幣。財務公司的經營范圍包括經營聯合貸款、抵押放款和抵押不動產等業務,兼營外匯及投資咨詢業務等。

3、內部銀行模式

內部銀行模式是在集團內部的資金管理中引入一種模擬的銀企關系,集團與各子公司是一種貸款管理關系,內部銀行成了貸款中心、結算中心、監管中心和貨幣發行中心。內部銀行模式的特點是:第一,各子公司之間的資金收付和結算事項是通過內部銀行統一開立賬戶辦理;第二,在財務上,各子公司有獨立財權,對貸款的使用可自行安排;第三,銀行內部體現了經營收支兩條線的特征;第四,內部銀行自身實行銀行化管理。

4、統收統支模式

統收統支模式是指企業的一切資金收付活動都集中在企業的財務部門,一切現金支出都由企業集團總公司財務部門執行,各分支機構不單獨設立賬戶,現金收支的批準權集中在經營者或其代表手中。統收統支模式有助于企業全面收支平衡的實現,提高資金周轉效率,使現金流出得到控制,減少資金沉淀。但是,這種模式不利于調動基層單位開源節流的積極性,從而影響企業集團經營的靈活性,降低了財務活動的效率。

5、撥付備用金模式

撥付備用金是指企業集團按照一定期限統一撥給子公司或所屬分支機構的備用金。各子公司發生現金支付業務后,在集團財務部門持有關憑證報銷以補足備用金。

二、資金管理模式的對比分析

1、結算中心不具有任何法人地位,在設立方面不需要外界批準,代表企業集團進行內部職能部門的資金管理,僅僅是企業集團的內部管理機構;結算中心具有一定的強制力,作為企業集團的內部管理機構可以通過企業內部的行政手段約束子公司的行為。但缺乏豐富的融資手段,對子公司市場化的約束力不足,較弱的資金整體調度能力,以及資金收益率核算能力等不盡人意。所以結算中心模式主要適合資金管理水平不高,借助行政手段對子公司資金進行管理的企業集團。

2、財務公司屬于非銀行金融機構,除能擔任集團結算中心的角色之外,還可以對外提供多元化的金融服務。但財務公司作為獨立的法人,必須按照市場化、商業化的方式運作,由于不具有行政權力,對子公司的行為只能通過市場化的手段加以約束,財務公司不能干預企業集團的經營管理。我國財務公司設立標準極高,大多是由人民銀行批準,在集團公司發展到一定水平后作為集團公司的子公司而設立的。成立財務公司,對設立企業實力和資金管理水平有較高要求,適合于建立市場化運作的大型企業集團。

3、內部銀行是在單一法人的企業管理模式下,以企業的名義在銀行統一開設賬戶,統一辦理存貸結算,同時在企業內部與各二級核算單位開展內部銀行業務。內部銀行管理模式主要依靠各級管理高度統一和行政管理的機制。這種模式并不適合現階段的企業集團組織結構,由于企業集團中有的成為上市公司,有的聯合或兼并加入企業集團。內部銀行無法與內部各種不同類型的企業相適應;內部銀行無法向外部銀行那樣處理“不良貸款”,使某些內部管理制度正常執行;外部金融市場逐漸成熟,對內部銀行資金的運用和管理提出了更高的要求。因此,現有的內部銀行模式并不適應現階段企業集團的現金管理需求。

4、統收統支和撥付備用金模式均屬高度集權的資金管理模式,集團所屬各分支機構或子公司不獨立設置財務部門,且較少采用信息化技術。因此,這類模式僅適用于集團總部管理同城或相距不遠的非獨立核算的分支機構。對于集團公司成立初期作為臨時過渡,母子公司,遠程子公司通常不宜采取這種高度集權的資金控制方式。

相比之下,結算中心和內部銀行都不是獨立法人,二者都不是完全市場化的資金管理模式,雖然這兩種資金管理模式在一定程度上有利于集團提高資金流轉效率,實現收支平衡,控制資金流出,減少資金沉淀。但不利于調動各層次資金管理的積極性,嚴重影響了集團經營活動和財務活動的效率。因此,將二者歸入相對集中管理類型。而企業集團設立財務公司,是將一種完全市場化的企業與銀行或相關企業的關系引入到集團的資金管理中,在這種模式下,集團成員公司由于具有財權的完全獨立性而可以對資金的使用行使決策權。

三、總結及展望

通過比較企業集團不同的資金管理模式,可以看出企業集團的資金管理模式有多種,不同的企業集團、或同一企業集團在不同的發展階段,根據企業自身發展的特點,經營模式、發展狀況和管理層能力等具體情況,選擇適宜的資金管理模式;引進先進的管理技術和管理手段,根據實際資金運行情況,分階段改革,逐步加強資金的集中管理。其核心內容是加強對集團資金的科學管理,集中有限的財務資源,控制財務風險,發揮資金最大化的效益。現代企業資金管理模式選擇會對企業的長遠發展產生深遠影響,確保企業集團資金管理運行的合理、安全、高效性,需要我們財務工作者不斷探索、研究新的模式和完善現有的資金管理模式,提高資金管理效率,為企業的發展做好資金管理方面的保障工作。

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