中小物流企業(yè)融資的思考

郭姍姍 陳巧玉

摘要:中小企業(yè)融資難是一個世界性的難題。怎樣有效解決這一問題,推進(jìn)中小企業(yè)快速發(fā)展,論述了物流企業(yè)在中小企業(yè)融資過程中的作用,希望能夠在一定程度上對中小企業(yè)融資有所啟示。

關(guān)鍵詞:融資;風(fēng)險;物流企業(yè)

中圖分類號:F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

Abstract: SMEs financing is a world-wide problem. How to solve this problem effectively, to promote the small and medium enterprises development rapidly. Tthis article discusses the role of logistics enterprise about the SMEs financing. Hope to give the small and medium enterprises some suggestion.

Key words: financing; risk; logistics enterprise

融資,從狹義上講,融資即是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況,以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要,通過科學(xué)的預(yù)測和決策,采用一定的方式,從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金,組織資金的供應(yīng),以保證公司正常生產(chǎn)需要,經(jīng)營管理活動需要的理財行為。

融資方式又成為融資渠道,它可以分為兩類:債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。前者包括銀行貸款、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等,后者主要指股票融資。債務(wù)性融資構(gòu)成負(fù)債,企業(yè)要按期償還約定的本息,債權(quán)人一般不參與企業(yè)的經(jīng)營決策,對資金的運(yùn)用也沒有決策權(quán)。權(quán)益性融資構(gòu)成企業(yè)的自有資金,投資者有權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營決策,有權(quán)獲得企業(yè)的紅利,但無權(quán)撤退資金。在這些融資方式中,銀行貸款是其中的重要的方式。

既然有銀行貸款這一渠道,中小企業(yè)融資到底難在什么地方呢?造成中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)貸款融資的根本原因在于金融信用問題。金融信用可以定義為履行還款承諾的愿望、能力和行動。即使企業(yè)擁有誠實(shí)信用的優(yōu)良品質(zhì),并不總能轉(zhuǎn)化為實(shí)際的還款能力或行動。此外,由于我國中小企業(yè)絕大部分屬于簡單的加工、制造和服務(wù)業(yè),缺乏核心競爭力,其中一大部分中小企業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)是對環(huán)境的較大污染和便宜的勞動力,處于產(chǎn)業(yè)鏈的下端。一旦國家實(shí)施環(huán)境保護(hù)、產(chǎn)業(yè)調(diào)控政策,最先受傷的企業(yè)就是中小企業(yè)。同時,中小企業(yè)發(fā)展對外部經(jīng)濟(jì)大環(huán)境、對經(jīng)濟(jì)周期的依賴較強(qiáng),我國和國外的經(jīng)驗表明,每一次經(jīng)濟(jì)衰退,受到?jīng)_擊最大的企業(yè)都是中小企業(yè)。

自物流企業(yè)快速發(fā)展以來,其很快成為供應(yīng)鏈中連接眾多中小企業(yè)的樞紐,在對中小企業(yè)的信息采集、分析、處理上具有獨(dú)特的優(yōu)勢,緩解了中小企業(yè)融資過程中的信息不對稱和風(fēng)險控制難的問題,為中小企業(yè)在融資過程中信用評級提供第一手資料,從而使得中小企業(yè)融資成功。在我國,物流企業(yè)的作用主要體現(xiàn)在以下的幾個方面:

1中小企業(yè)基本信息的確認(rèn)

一方面由于我國社會信用體系發(fā)展的滯后,金融機(jī)構(gòu)在考察企業(yè)信用行動方面,缺乏必要的數(shù)據(jù)支持;另一方面由于信息不對稱,金融機(jī)構(gòu)無法在信用的愿望、能力和行動上充分了解貸款企業(yè)所有信息。無法確認(rèn)貸款企業(yè)的基本信息,金融機(jī)構(gòu)就不會輕易放貸。有了物流企業(yè)的參與,從某種程度上緩解了這一矛盾。物流企業(yè)作為中介則經(jīng)常要與這些供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)打交道,哪些企業(yè)的經(jīng)營狀況如何,企業(yè)提供的信息是否準(zhǔn)確等等通過物流企業(yè)對于中小企業(yè)主要購貨渠道、貨物數(shù)量、生產(chǎn)情況、產(chǎn)品數(shù)量、企業(yè)的主要銷售對象及銷售情況、支付貨款的方式等監(jiān)控,可以方便地獲得客戶企業(yè)的歷史信息和實(shí)時信息。這些都是銀行貸款前分析的重要內(nèi)容對銀行的決策有重要的參考價值,物流企業(yè)專業(yè)化的行業(yè)分析,還會提高銀行的貸前分析的準(zhǔn)確性和效率。

2抵押或質(zhì)押物的評估和保管

經(jīng)過第一步信息確認(rèn)后,金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一貸款,而中小企業(yè)往往對存貨、應(yīng)收賬款、倉單等進(jìn)行質(zhì)押。對于抵押或質(zhì)押物的評估和保管又成為金融機(jī)構(gòu)的一個難題。而作為供應(yīng)鏈上中間環(huán)節(jié)的物流企業(yè)則掌握著大量行業(yè)的交易信息,如該項貨物每天的到貨數(shù)量、庫存數(shù)量、銷售數(shù)量等,因而掌握了比銀行更充分更清晰的宏觀及微觀經(jīng)濟(jì)信息,更加容易對不同情況的質(zhì)押物進(jìn)行區(qū)別管理,提供給銀行等貸款機(jī)構(gòu)質(zhì)押物價值的歷史資料分析,定期的質(zhì)押物價值報告等,幫助銀行和客戶確定質(zhì)押物的估價、抵押成數(shù)、抵押金額、貸款期限和變現(xiàn)等級等內(nèi)容,緩解融資過程中的信息不對稱、降低交易成本。同時,物流企業(yè)還可利用其網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和信息優(yōu)勢,接受銀行委托對質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管,把質(zhì)押物的管理與中小企業(yè)供應(yīng)鏈整合起來,降低銀行貸后管理成本,幫助銀行控制風(fēng)險。

3直接提融資業(yè)務(wù)

隨著物流企業(yè)的發(fā)展壯大,有實(shí)力的物流企業(yè)可以發(fā)揮自身網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢聯(lián)合成立專門服務(wù)于中小企業(yè)的融資機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)參與其中的物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運(yùn)營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例及信用程度等情況賦予其一定的信貸額度,即對第三方物流企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一授信,其他的都由第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)。接下來物流企業(yè)就可以利用這些信貸額度向中小企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。在融資過程中,物流企業(yè)也需要同貸款的中小企業(yè)溝通和談判,簽訂質(zhì)押借款合同和倉儲管理服務(wù)協(xié)議。只不過通過這種渠道,貸款企業(yè)與銀行之間省去了銀行的確認(rèn)、協(xié)調(diào)和處理等許多環(huán)節(jié),在保證金融機(jī)構(gòu)信貸安全的前提下,提高質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)運(yùn)作效率。

雖然物流企業(yè)在中小企業(yè)融資方面有了一定的發(fā)展,仍不能完全避免來自各方的多種風(fēng)險。只有在抓住機(jī)遇,不斷的嘗試、開發(fā)新的業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上,加強(qiáng)對中小企業(yè)具體狀況和需求的細(xì)致分析,制定出適合中小企業(yè)的最優(yōu)融資方案。同時有針對性的運(yùn)用一些風(fēng)險預(yù)防技術(shù),規(guī)避風(fēng)險,達(dá)到中小企業(yè)、物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的共贏。

參考文獻(xiàn):

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物流資訊

國務(wù)院公布抑制六大行業(yè)產(chǎn)能過剩詳細(xì)政策

●鋼鐵:不再核準(zhǔn)和支持單純新建、擴(kuò)建產(chǎn)能的鋼鐵項目。

●水泥:對2009年9月30日前尚未開工水泥項目一律暫停建設(shè)。

●平板玻璃:制定三年內(nèi)徹底淘汰“平拉法”(含格法)落后平板玻璃產(chǎn)能時間表。

●煤化工:今后三年停止審批單純擴(kuò)大產(chǎn)能的焦炭、電石項目。

●多晶硅:2011年前,淘汰綜合電耗大于200千瓦時/千克的多晶硅產(chǎn)能。

●風(fēng)電設(shè)備:原則上不再核準(zhǔn)或備案建設(shè)新的整機(jī)制造廠。

●其他行業(yè):今后三年原則上不再核準(zhǔn)新建、擴(kuò)建電解鋁項目,今后三年各級土地、海洋、環(huán)保、金融等相關(guān)部門不再受理新建船塢、船臺項目的申請,暫停審批現(xiàn)有造船企業(yè)船塢、船臺的擴(kuò)建項目。

德國政府資助

第七期物流高級管理人員研修班圓滿結(jié)束

2009年9月9日至9月23日,由德國政府資助,中國物流與采購聯(lián)合會(CFLP)與德國國際繼續(xù)教育與發(fā)展協(xié)會(InWEnt)共同組織的為期15天的第七期高級管理人員物流研修班圓滿結(jié)束,全體團(tuán)員順利回國。中國物流與采購聯(lián)合會副秘書長兼辦公室主任余平擔(dān)任了中方代表團(tuán)的團(tuán)長,由來自物流主管部門及地方物流企業(yè)管理人員共17人參加了此次研修。

物流業(yè) 政策驅(qū)動下的行業(yè)機(jī)會

傳統(tǒng)觀念束縛了國內(nèi)物流業(yè)的快速發(fā)展。直到現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展被寫進(jìn)“十一五”規(guī)劃,終于明確了物流業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中的產(chǎn)業(yè)地位。2009 年,物流業(yè)被列入十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃,物流業(yè)得到了全所未有的重視。2 月25 日,國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議,審議并原則通過《物流業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》。隨后,涉及的33 個政府部門及協(xié)會緊鑼密鼓進(jìn)行相關(guān)政策的調(diào)整。

目前,物流行業(yè)已成為一個支柱產(chǎn)業(yè)群,它涉及到運(yùn)輸、配送、倉儲、包裝、流通加工、物流信息、物流設(shè)備制造、物流設(shè)施建設(shè)、物流科技開發(fā)、物流教育、物流服務(wù)、物流管理等多個產(chǎn)業(yè)。中國物流行業(yè)缺乏具有國際競爭力的領(lǐng)軍企業(yè)且大都是中小企業(yè)的現(xiàn)狀,據(jù)中國傳動網(wǎng)分析了能會有鼓勵行業(yè)兼并重組的政策出臺。

雖然如此,伴隨物流行業(yè)相關(guān)扶持政策的出臺,國內(nèi)物流行業(yè)的春天才剛剛開始,內(nèi)需驅(qū)動下國內(nèi)物流企業(yè)仍大有可為。中國尚未真正啟動的第三方物流市場和還在起步階段的供應(yīng)鏈管理、農(nóng)業(yè)物流市場都擁有龐大的需求,這個“大蛋糕”將給專業(yè)化的物流企業(yè)提供一個異軍突起的大舞臺,尤其是具有先發(fā)優(yōu)勢的龍頭公司發(fā)展前景不可限量。