視野

華爾街進入“新鍍金時代”

王磊

在全球金融危機爆發一年之際，美國正在進入幾乎由銀行家統治的時代。

哈佛大學教授尼爾·弗格森不久前撰文指出，在全球金融危機爆發一年之際，我們似乎又回到19世紀末的“鍍金時代”——幾乎由銀行家統治美國的時代。

幾家華爾街大公司在摩根大通的帶領下又開始大把賺錢，向高管們支付數百萬美元的獎金。與此同時，每個月卻有無數普通美國人因為華爾街造成的金融危機而面臨失業、挨餓。

弗格森在10月21口的《新聞周刊》上撰文說，政府讓危機中的老百姓極度氣憤：劉小債務人有一套法律，對大債務人則是另一套法律。如果你失了業，支付不了1500美元的月供，沒人打算救你但花旗銀行集團在虧損277億美元后，還可以指望聯邦政府撥給它450億美元。

盡管全世界都在談論新的金融監管規定，但我們金融體系中最重要的缺陷卻很可能沒被涉及。相反，一年前采取的緊急措施還使情況明顯惡化。這種缺陷可以總結為“太大而不能破產”的銀行，即“TBTF”(Toobig to fail)。

華爾街老手亨利·考夫曼說，從1990—2008年間，銀行的數量從超過1.5萬家減少至8000家左右，但同時，美國最大的10家金融機構掌握的金融資產比例卻從10％增至50％。到2007年年底。15家擁有8570億美元股東資產的金融機構的總資產為13.6萬億美元，其賬外債務為5.8萬億美元，總金融杠桿率為23：1。他們還承保名義價值達216萬億美元的衍生產品。這些公司曾經是華爾街的“投資銀行領導集團”，而如今卻不僅如此：這些金融機構已經發展得太大了，任何一家機構破產都將對整個體系構成威脅。

現在需要的是對金融服務部門嚴格實施反托拉斯法，迅速終結那些“太大而不能破產”的機構。政府尤其應該闡明，聯邦保護措施只適用于銀行儲蓄。換言之，當銀行破產時，受影響的應當是債權人，不是納稅人。

奧巴馬的醫改戰役

周舟

美國醫改的走向不僅關系到奧巴馬所承諾的改革能否兌現，也將影響美國經濟的前途。美國民眾在對醫療改革的焦慮中隱藏著對美國未來走向的擔憂。

克林頓時代有一張著名的宣傳畫：畫中一個憨態可掬的小孩，旁白是“歡迎您來到美國——除了南非，世界上唯一一個沒有為其國民提供國家醫療保險的工業化國家”。

美國醫療體系最為顯著的特點是沒有法定的全民醫療保險項目。目前，美國尚有4600萬人沒有享受任何醫療保險，2600萬人享受的是不完全醫療保險。但同時，美國又是全世界在醫療保健方面花費最大的國家，其費用是世界經合組織國家平均值的兩倍以上，堪稱“醫療成本超級大國”。不幸的是，“昂貴”的衛生費用還在逐年增加，預計到2012年，年費用支出將達到4.3萬億美元，占GDP的20％以上，大有壓垮美國之勢。

顯然，高成本與低覆蓋足以構成“醫改”的充分理由，更不用說過去10年來，美國醫療保險費用的增長速度是物價上漲速度的4倍，遠遠高于家庭收入的上升。盡管高達四分之三的美國人認為“對醫療體系進行重大結構性調整確有必要”，并支持“全體美國人都擁有醫療保險”，可是美國民眾從來就沒有在“如何進行醫改”的問題上達成過共識。民眾主要關注兩大焦點：一是要不要建立公共保險機構；二是如何有效地減少開支。這兩大焦點的背后隱藏著美國政治的永恒主題和政治紅線——政府的作用。

從成本上看，公共保險的成本低于私人保險，公立醫院的成本低于私立醫院，統一運行的醫療保險的成本，比各自為政、相互競爭的醫療保險的成本低。為了建立覆蓋全民的醫療體系并減少成本，“公有化”之勢當無可阻擋。但是，公平和效率、秩序和自由之間永遠存在著沖突。建立“全民醫療”的做法雖然在—定程度上能通過實施標準化的醫療保險來提高醫療覆蓋率，卻大大壓縮了個人的選擇空間。對于很多美國人來說，為了少數人的醫療保險而改變自己的信念，接受政府對醫療市場的大舉“侵入”，絕非易事。

美國之所以充滿活力和創造力，就是因為有自由、開放的市場體系——這是美國人的一貫信念。美國人擔心，醫改后醫療保險一旦“公有化”，市場就可能成為“計劃經濟”的附屬品，這顯然與美國式的意識形態相悖。為此，越來越多的人把“社會主義”的帽子扣在奧巴馬頭上。美國人對“社會主義”持有本能的恐懼和排斥，奧巴馬的醫療改革被上升為政治“正確與否”的路線問題。

政府作用的另一個標志是稅收政策。稅收是國民與政府之間關系的基礎，也是政府與社會關系的指示標。預計隨著改革的深化，奧巴馬的醫改計劃最終將演變為“企業減負”和“政府統攬”兩大問題。美國民眾擔心政府對巨額財政赤字最后會以增稅形式來化解。增稅和多稅不符合美國的價值觀。回顧歷史，美國的誕生，就是源于抗稅；沒有抗英帝國之稅，何有美國之獨立?

美國醫改的走向不僅關系到奧巴馬所承諾的改革能否兌現，也將影響美國經濟的前途。除了醫改，總統的政治目標還有應對全球變暖和金融體系改革等等；其他目標能否實現，很大程度上將取決于醫改的成敗。所以奧巴馬才會把自己的政治前途與醫改的未來緊密聯系起來，全力爭取國會通過醫療改革法案。奧巴馬的強硬讓自己與美國民眾的蜜月期提早結束，其民望也首次跌穿六成。

其實，美國民眾在對醫療改革的焦慮中隱藏著對美國未來走向的擔憂。美聯社最近的民意測驗顯示，57％的受訪者表示美國正在朝著錯誤的方向前進。許多美國人從來沒有像今天這樣焦慮過：對經濟衰退的擔心，對國家前途莫測的擔心，對新總統個人的擔心——畢竟美國歷史上首位黑人新總統不像之前的任何一位總統……

小小Zipcar的成功之道

王磊

Zipcar是北美一家新興的汽車租賃公司，在新CEO大刀闊斧的改革之后，公司從此邁上騰飛之路，年收入由200萬美元增至1億美元，成為業界一顆耀眼的新星。

租輛寶馬、Mini Cooper一分鐘就能搞定，你信嗎?北美的一家新興汽車租賃公司Zipcar就能替你辦到。

首先，你得申請成為Zipcar會員，在車輛管理局核查相關記錄后就會收到會員卡ZWcard。租車時，你只需登錄www.zipcar.com，輸入取車位置、日期和租用時段，ZiDcar會自動列出可用的車輛清單。在美國，大多數城市隨時都有車可用，寶馬、Mini Cooper、本田、豐田等品牌車型可以任意挑選，只是費用從10美元／小時至70美元／天不等。選好后，系統將自動向你選中的車輛發送信息，你就可以等著在預訂的時間、地點取車了。整個操作過程簡單方便，只要一分鐘左右。

取車時，使用會員卡在汽車玻璃前的讀卡器上晃一晃，車輛會自動解鎖，鑰匙也在車里。所有用于出租的車輛都已購買了保險，汽油電已備足，另外備有加油卡。還車時也同樣方便，將車開回原地，再在讀卡器前晃一下會員卡即可。所有費用均從信用卡上自動劃賬，方便快捷。

除了先進的技術系統，Zipcar的現任CEO格里菲斯也看重軟技術，他非常欣賞日本的質量管理技術——“持續改善法”。這項技術的核心理念是細小、連續、漸進的改進。它要求全員參與，共同討論工作并給出改進意見。雖然此法通常只在工廠使用，但格里菲斯希望它也能幫Zipcar改進業務流程。所有員工都參與了這項聲勢浩大的活動，他們重新審視自己的工作，并將業務分解，仔細研究，去蕪雜志，予以完善。

硬技術和軟技術雙管齊下，為Zipcar的騰飛奠定了堅實基礎。格里菲斯說，在公司的規模擴大后，現在他所面臨的第一個挑戰是將其工作重點從制定戰略和沉浸于財務數字轉到管理上來。與董事會更加緊密地合作，一起致力于打造Zipcar的文化。

“我的角色已經從200萬美元變到了1億美元。隨著公司向10億美元進軍，我的角色還將再次發生變化。”格里菲斯說。