融資租賃烏云壓頂

本刊記者 張宇哲 張曼

一場旨在降低企業稅收負擔的增值稅改革,誰料對融資租賃業構成了滅頂之災

2008年12月9日,探討多年的增值稅轉型改革終于出臺。根據2009年1月1日起實行的《中華人民共和國增值稅暫行條例》(下稱《暫行條例》),全國所有地區、所有行業屆時將推行增值稅轉型改革。其核心內容是,允許企業抵扣新購入設備所含的17%的增值稅。

新稅制顯然有利于刺激企業加大設備投資。但由于新稅制并未明確適用于融資租賃行業,亦缺少相關配套政策,已引起融資租賃行業的普遍恐慌。

“按現有的政策,對有資質的融資租賃企業而言,這無異于滅頂之災。”中國外商投資企業協會租賃委員會常務副會長屈延凱說。

融資租賃非常類似銀行或廠商為消費者提供的大宗商品的分期付款,但不同的是引入了出租服務中所有權和使用權分離的特性,要待租賃結束后才將所有權轉移給承租人。這種方式降低了承租人一次性現金支出的壓力。除了飛機、船舶這類特別昂貴的資產,有關大企業多采用融資租賃這種方式,融資租賃業的大多數客戶都是中小企業,它在促進廠商產品銷售的同時,也解決了使用設備企業融資難的問題。在當前經濟形勢低迷的情況下,融資租賃本可更有機會發揮作用。

目前,融資租賃占整個租賃業30%至40%。有融資租賃資質的租賃公司有以下幾類:一類是由銀監會審批和監管的5家銀行系金融租賃公司和原來12家金融租賃公司,資產規模700億元左右,其中銀行系金融租賃公司占比高達71%;另一類是由商務部審批和監管的37家廠商背景的內資融資租賃公司,及100家廠商背景的外資租賃公司,如思科、惠普等著名IT廠商均在其中,租賃資產規模不到800億元。此外,還有數千家在工商機構注冊成立的無融資租賃資質的租賃公司。

如果通過融資租賃方式添置固定資產不能抵扣增值稅,無疑增加了企業的采購成本,企業將不再選擇此種方式購置設備,這對中國原本薄弱的融資租賃行業無疑是致命打擊;同時,也打破了原有的市場秩序——按照原有稅收政策,無融資租賃資質的租賃公司開展融資租賃業務時仍可以抵扣增值稅,這意味著原本具備資質的租賃公司反而被排斥出局。

據《金融實務》記者了解,財政部、國家稅務總局正在緊鑼密鼓地制定增值稅轉型實施細則,融資租賃已被納入考慮范圍;銀監會已經召集有關金融租賃公司研討稅收問題帶來的影響和改進意見,中國外商投資企業協會租賃業委員會也正在積極提供建議方案,如何為融資租賃業爭取到合理政策。

來自銀監會的數據顯示,目前租賃業的滲透率約4%,雖較2005年的1.3%有大幅增長,但遠不及美國的30%,租賃業的發展仍有待改善。而中國稅收、財務會計、物權登記等基本制度的不健全,也使得融資租賃業的發展步履維艱。

稅負不均

早在2004年和2007年,東北和中部六省已進行擴大增值稅抵扣范圍的改革試點。在東北地區的試點適用于八個行業,有裝備制造業、石油化工業、冶金業、船舶制造業、汽車制造業、農產品加工業、軍品工業和高新技術產業,均是適合融資租賃的行業。但因當時東北和中部地區涉及融資租賃業務機構少、規模小,比如東北地區僅有一家具有融資租賃資質的租賃公司(但業務主要在北京地區),這一矛盾并沒有引起業內及財稅部門的關注。

融資租賃是指具有融資性質和所有權轉移特點的設備租賃業務。即出租人根據承租人所要求的規格、型號、性能等條件,購入設備租賃給承租人,合同期內設備所有權屬于出租人,承租人只擁有使用權,合同期滿付清租金后,承租人有權按殘值購入設備,以擁有設備的所有權。

屈延凱告訴《金融實務》記者,此前試點地區對融資租賃業務流轉稅適用政策的有關規定有些不明確。

此前擴大增值稅抵扣范圍的有關暫行辦法規定:“通過融資租賃方式取得的固定資產,出租方按照《國家稅務總局關于融資租賃業務征收流轉稅問題的通知》的規定繳納增值稅。”

目前具有資質的融資租賃公司執行的是2003年的財稅政策,就融資租賃的收入扣除相應設備成本的余額交納營業稅。按《國家稅務總局關于融資租賃業務征收流轉稅問題的通知》的規定,有資質的融資租賃公司“無論融資租賃的貨物的所有權是否轉讓給承租方,均征收營業稅,不征收增值稅”。

《暫行條例》卻規定:“其他單位從事的融資租賃業務,租賃的貨物的所有權轉讓給承租方,征收增值稅,不征收營業稅。”

這意味著,按照新稅制,無資質的內資租賃公司,在開展融資性租賃業務時,可以進行17%的增值稅抵扣,但有融資租賃資質的租賃公司卻無法抵扣。

對此,屈延凱認為:“不同性質的企業做的相同性質的交易,應該適用相同稅種;其中存在稅負不平等的問題,應該統一稅負。”

客戶流失

更致命的是,上述規定顯然將使原本具有資質的融資租賃公司客戶流失顯著。

以一家企業購買1000萬元人民幣的機械設備為例。企業通過融資租賃方式分三年購買,除了每年繳納300多萬元的租金和其他服務費用,還要繳納17%的增值稅。

“如果企業以銀行貸款或直接購買這批生產設備,一次性繳納全部費用,但因可享受增值稅抵扣,整體的購置成本將節約近兩成,企業自然要考慮是不是啟用融資租賃,改用其他融資方式。”中聯重工科技發展股份有限公司融資租賃事業部總經理萬鈞向《金融實務》記者介紹。

一家外資廠商背景的財務經理對此亦表示憂慮:“在新政策下,我們最直接的反應恐怕是不得不減少在中國最終用戶的份額了。如果融資租賃不能抵扣增值稅,終端客戶不會愿意再用,融資就會有困難;如果我們轉而為供應商融資,那么風險控制會是另一個問題。”

萬鈞援引澳大利亞的例子稱,上個世紀80年代中期,澳大利亞將企業采取融資租賃方式取得的設備,由原來的增值稅一次性抵扣改為按租金分期抵扣,這與中國的新稅制不允許融資租賃抵扣增值稅的規定相比,還不算嚴重。但即便如此,該國的融資租賃行業立即遭到嚴重打擊,1986年-1989年,澳大利亞租賃滲透率由33%陡降至20%,大量業務轉向銀行按揭或分期付款方式。

為了留住客戶,融資租賃公司也可以選擇先為客戶承擔這增加的17%的采購成本,但以目前融資租賃本身利潤率,根本無力承擔。金融學會租賃委員會高級顧問裘企陽對此算了一筆賬,以2003年業績遠遠優于其他金融租賃公司的浙江金融租賃公司為例,該公司2003年末的資產56.19億元,稅前利潤是6182.14萬元。也就是說,業績遙遙領先的融資租賃機構,其資產稅前利潤率也只有13.35%,如果為客戶承擔17%的成本,當年虧損立現。

對此棘手難題,中國外商投資企業協會租賃委員會最終形成的討論方案建議:當承租人通過融資租賃添置的固定資產,可以憑供貨廠商開給租賃公司的增值稅專用發票作為進項稅進行抵扣,而融資租賃公司自身仍執行現行營業稅政策。

物權風險

上述方案解決了承租人增值稅抵扣的問題。不過,業內人士又有新的擔心:在中國物權登記制度不完善的情況下,租賃公司也會面臨喪失物權控制的風險。

“過去有位承租方客戶拿了我們的設備發票,轉手把設備賣了。這是血的教訓。”一位業內人士稱。

融資租賃登記制度是在融資租賃行業需要完善的諸多制度之一,融資租賃項下的客戶本身就存在虛假占有資產現象。融資租賃期間,承租人盡管不享有所有權卻占有租賃物,由于客戶持有發票則可能違背出租人意愿越權處置租賃物,如將租賃物轉讓給善意第三方或將租賃物用于擔保等,這一直是融資租賃行業存在的一大潛在風險。

目前中國缺少動產的登記制度。中國的動產沒有專門的登記制度,而是附著在抵押、擔保登記上面。

據悉,央行征信中心正在依托應收賬款質押登記公示系統建立融資租賃登記公示系統,其主要作用是公開披露利害關系人在特定財產上可能存在的權利,并依此確立在同一財產上的多個權利發生沖突時的受償順序。不過,業內資深專家沙泉認為,這些都是側重債權環節的登記,還不能解決全部問題。

沙泉建議,當務之急是建立權益登記制度,避免租賃資產被租賃公司售出后,又被轉賣多家。在不少發達市場經濟國家,為處理所有權和使用權分離問題,通常會設立權益登記制度,保障優先登記者的有限處分權。融資租賃登記在物權設立初始就把所有權登記在出資人身上,比抵押權更有法律保障力度,不僅可以保護出租人和承租人的權利,也能為司法審判提供可靠證據。

中國惟一比較成熟的物權登記制度是飛機,包括所有權登記、占有權登記、抵押登記和優先登記。不管是誰出資購買,只要參與了后面的交易環節,就可以按法定順序登記所有權。

沙泉認為,如果實行了這項制度,增值稅專用發票就可以直接開給承租人,目前的問題也就迎刃而解了。■