澳元血洗投資客

　　每天都有人爆倉出局，每天都有人傾家蕩產(chǎn)。
　　
　　近幾個月，被日本主婦習(xí)慣用來“每天賺把菜錢”的國際匯市風(fēng)云突變。石洋說：“從沒見過像這樣日漲跌動輒幾百點(diǎn)、上千點(diǎn)，9％、10％的大行情。”
　　石洋在山西太原經(jīng)營一家咖啡館。從去年以500美元開戶炒保證金到今年6月9日，他一口氣賠了10萬美元。9月初，石洋重新進(jìn)場，恰逢其時地趕上了金融危機(jī)。他一改早期急躁冒進(jìn)的錯誤，每次僅做5手。“9月29日，我在153.6365點(diǎn)進(jìn)場做了5手空歐日。沒想到僅過了一個月時間，我就賺了3123點(diǎn)，約合16萬美元。當(dāng)時還在相對高點(diǎn)做了5手空英日，也賺了七八萬美元。”
　　從大輸?shù)酱筅A的石洋，狂妄地想買一輛法拉利上街兜風(fēng)。不過像他這樣的幸運(yùn)兒只是蛋糕上點(diǎn)綴的紅櫻桃而已。在令人瞠目結(jié)舌的劇烈波動中，用《信報(bào)》曹仁超先生的說法匯市已是“尸橫遍野”：每天都有人爆倉出局，每天都有人傾家蕩產(chǎn)。
　　
　　每一次都是搶反彈者的墳?zāi)?br/>　　
　　在金融海嘯的沖擊下，除日元以外的非美貨幣紛紛玩起了蹦極。澳大利亞一直被認(rèn)為是未受次貸危機(jī)污染的“世外桃源”。但素有“只升不跌”、“每逢急跌買入必有錢賺”之稱的強(qiáng)勢澳元，近4個月卻以迅雷不及掩耳之勢暴跌了39％。10月27日，澳元兌美元盤中狂瀉至0.6006，創(chuàng)下5年來的新低。而就在3個月前的7月15日，澳元兌美元匯率剛剛創(chuàng)下25年新高的0.9848，與美元幾近平價。
　　打算赴澳洲求學(xué)、置業(yè)的人欣喜若狂。家在南京的張先生說：“我去年在墨爾本花35萬澳元買了一套花園洋房，現(xiàn)在再買一套就可以少付70萬人民幣，相當(dāng)于白撿了半套。”誤判走勢的投資者卻叫苦不迭，就連中信泰富這樣的大佬都深陷“澳元噩夢”，背上了155億元港元的巨額損失，險些輸?shù)舭敫鄙砑摇?0月23日，中國中鐵與中國鐵建也被踢爆“澳元門”。據(jù)“雙鐵”三季報(bào)顯示，由于澳元大跌，中國中鐵和中國鐵建蒙受了23.51億元與3.2億元的匯兌損失。
　　“在澳元上搶反彈的人太多了。在下跌過程中，5日均線、20日均線、40日均線、60日均線、100日均線、200日均線一一被擊穿，每一次都被一些投資者認(rèn)為是調(diào)整結(jié)束，可每一次都是搶反彈者的墳?zāi)埂！敝鈪R專家、中國農(nóng)業(yè)銀行總行高級經(jīng)濟(jì)師何志成說。
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　　機(jī)會，還是陷阱?
　　
　　“對美元是反彈還是反轉(zhuǎn)的爭論，一直都沒有停止過。”何志成表示，即使澳元成功反彈，幅度也就是600點(diǎn)左右而已。全世界對金融泡沫大幅度修正的行情現(xiàn)在還不至于出現(xiàn)物極必反的戲劇性場面，短期內(nèi)別指望澳元兌美元再走出幾近1:1的大行情。“日元套息交易是這次金融危機(jī)的策源地。日本在10年的時間內(nèi)以接近零利率(自1999年以來一直介于0和0.5％之間)，向全世界大量地釋放流動性，而美國人看準(zhǔn)機(jī)會設(shè)計(jì)出了垃圾債券，以滿足追逐高額利潤的欲望。由于美元的拆借利率是5.5％，英鎊和澳元高達(dá)6％左右，一些新興市場國家利率更高，其間存在非常巨大的利差。于是，像雷曼這樣的金融機(jī)構(gòu)就反復(fù)地借入廉價日元，并通過國際市場立刻換成高息貨幣及以這些貨幣計(jì)價的高收益資產(chǎn)，坐收利息。而且它不是簡單地把日元換成澳元，而是攜帶出一系列的金融衍生產(chǎn)品，比如杠桿率通常都很高的保證金交易，這就是作為套息交易旗艦的澳元被一路推漲的幕后之手。”何志成指出。
　　本來這個游戲可以一直玩下去，但一場次貸危機(jī)結(jié)束了套息交易者的美夢。全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)放緩或者衰退跡象，使得各國爭先恐后地大幅降息以刺激經(jīng)濟(jì)。9月2日，澳洲聯(lián)儲將基準(zhǔn)利率下調(diào)25個基點(diǎn)，至7.0％；10月7日，再宣布降息100個基點(diǎn)，至6.0％；11月4日，又超過市場預(yù)期地降息了75個基點(diǎn)，至5.25％。盡管澳洲聯(lián)儲已經(jīng)在3個月內(nèi)連續(xù)三次降息，但經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)未來還將有數(shù)次降息行動在等待。與此同時，日本各銀行也開始催收貸款。在避險情緒的刺激下，大量的套息交易資金紛紛拋售以澳元為首的高息貨幣，爭相買回日元平倉，導(dǎo)致了日元急升。“金融危機(jī)還沒完，到明年2-3月份才能看出來損失到底有多大。很多金融機(jī)構(gòu)包括企業(yè)還沒年終結(jié)賬，特別是歐洲的很多銀行，風(fēng)險仍被掩蓋著。至少要在經(jīng)歷年底的大浪之后，澳元走勢才有可能平穩(wěn)。”何志成表示。
　　
　　摘自：《新民周刊》
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