對話汪潮涌

中國如果有3000個企業(yè)家，一個人管一個縣，全國的縣域經(jīng)濟發(fā)展就有著落了

曾經(jīng)夢想做一名赤腳醫(yī)生的汪潮

涌，在漂洋過海馳騁華爾街之后，轉(zhuǎn)身回國做了十年的風(fēng)投。汪潮涌的人生是精彩的，一如他言:精彩的人生是需要規(guī)劃的。做投資，汪潮涌冷靜而理智，什么階段投什么項目，他有著清晰的投資原則。同樣，對自己的人生，他也有著清晰的規(guī)劃。

兩個投資項目挺進創(chuàng)業(yè)板

《新財經(jīng)》:創(chuàng)業(yè)板就要開了，截至目前，已有149家企業(yè)的上市申請得到受理，其中有信中利投資的項目嗎?

汪潮涌:有兩個，華誼兄弟和綠創(chuàng)科技。

《新財經(jīng)》:華誼兄弟是什么時候投的?大約投了多少資金?

汪潮涌:我們是最早一批進入華誼的投資，和李嘉誠一起，是在2005年，投了不到1000萬人民幣。

《新財經(jīng)》:怎么想到投影視?

汪潮涌:傳媒一直是我們的投資方向，我們早期的風(fēng)投資金主投TMT(傳媒、科技、電信)，后期新媒體我們也投，如百度、搜狐。華誼兄弟在傳統(tǒng)領(lǐng)域里，是一個高成長的投資項目。

做PE，四五倍凈回報就不錯了

《新財經(jīng)》:這幾年，你投了那么多項目，現(xiàn)在都退出了嗎?

汪潮涌:境內(nèi)共投了十七八個項目，境外投了二十幾個項目，有的一年可以上市，有的兩三年，不同周期搭配，保證每年都有退出的項目。過去投資的項目，有五家已在海外上市，三家通過并購?fù)顺?。我們的投資項目以海外上市退出為主，內(nèi)地創(chuàng)業(yè)板會成為以后的主要退出渠道。

《新財經(jīng)》:這些年你的總投資金額達到多少?

汪潮涌:不同的基金都加一塊，差不多有3個多億美元。

《新財經(jīng)》:回報率怎么樣?有人說回報率能達到20倍。

汪潮涌:私募股權(quán)投資(PE)沒有那么高。當(dāng)年摩根投蒙牛，兩年退出，也就三四倍。國際上PE投七年，有四五倍的凈回報就不錯了。

《新財經(jīng)》:你的資金來源，是否以境外募集為主?

汪潮涌:四個基金里有三個是境外融資的，一個VC，兩個PE，另外還有一個人民幣的VC，剩下就是自有資金。

《新財經(jīng)》:人民幣基金是什么時候開始募集的?目前投了幾個項目?

汪潮涌:人民幣基金今年3月份才開始運營，目前投了五個項目。它屬于北京市的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，60%的投放在北京。這只基金，北京市財政提供30%的資金，我們出70%。三年之內(nèi)退出，政府收回本金，三年以上再加利息。

“6P原則”選團隊

《新財經(jīng)》:翻閱你的資料，感覺你投資的產(chǎn)業(yè)跨度很大，這種安排是基于什么因素?

汪潮涌:不同的投資基金，風(fēng)格還是非常鮮明的。我們所投的項目，與我們募資時向股東的承諾相一致。PE方面，我們投資的地域性較強。

募集資金時，要向出資人解釋清楚，要投哪個領(lǐng)域，日后投資的方向不會超出這些領(lǐng)域。我們2001年做的第一只創(chuàng)投基金，投的基本是TMT。十年前，在中國做TMT投資的公司不到五家。

《新財經(jīng)》:現(xiàn)在做TMT投資的VC和PE已經(jīng)泛濫了。

汪潮涌:硅谷已經(jīng)轉(zhuǎn)向了，有60%～70%的基金開始轉(zhuǎn)投新能源、綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)，這也是VC的特性。VC永遠追逐高成長企業(yè)，當(dāng)一個朝陽產(chǎn)業(yè)成熟之后，自然轉(zhuǎn)向下一個高成長領(lǐng)域。

《新財經(jīng)》:你在選擇項目時，地域是一個很重要的因素嗎?

汪潮涌:過去我們投TMT，基本是在北京、上海、深圳三地，有60%的項目在北京。硅谷投資基金的成功經(jīng)驗是，投資的項目在開車一個小時之內(nèi)能到。這樣，你會有足夠的時間和頻率，去跟被投資企業(yè)打交道。

《新財經(jīng)》:你理想中的投資項目是什么樣的?

汪潮涌:沒有一成不變的。從大趨勢來講，脫離不了主導(dǎo)經(jīng)濟發(fā)展的七大趨勢:全球化、城鎮(zhèn)化、數(shù)字化、文明化、民營化、整合化、綠色化等。在大趨勢下，選擇一些有足夠成長空間和進入壁壘的行業(yè)里的“黑馬”型企業(yè)。

在早期的投資項目中，團隊的選擇是非常重要的。關(guān)于團隊選擇，我們有個“6P原則”:第一個P是Passion，創(chuàng)業(yè)的激情;第二個P是persistence，持之以恒;第三個P是popularity，即創(chuàng)業(yè)者的號召力和受歡迎程度;第四個P是preview experience，過往的經(jīng)歷;第五個P是Price，注資時公司的估值;第六個P是profit ability，企業(yè)家為投資人創(chuàng)造利潤的能力。

企業(yè)老板是否適合做PE

《新財經(jīng)》:現(xiàn)在，許多民營企業(yè)家也在轉(zhuǎn)身做PE，如朱新禮，如果賣掉匯源就可能進入投資領(lǐng)域，對此現(xiàn)象你怎么看?

汪潮涌:從國際上來看，主要的出資人一般有兩類，一類是財富家族，一類是企業(yè)和保險公司的養(yǎng)老金。在中國，社保基金不會輕易把錢投給非國有的基金管理人。目前，保監(jiān)會也不允許保險公司的保費進入風(fēng)投領(lǐng)域。

國內(nèi)的民營企業(yè)家和財富家族，還不習(xí)慣把錢交給專業(yè)的機構(gòu)打理，他們更愿意自己投資。國內(nèi)有一批做實業(yè)賺了錢的老板已經(jīng)開始自己做PE，如遠東控股蔣錫培、匯源朱新禮、巨人史玉柱等，中國出現(xiàn)了一批傳統(tǒng)意義上不能稱為PE投資人的投資人。

《新財經(jīng)》:從專業(yè)角度，你看好這些企業(yè)家做股權(quán)投資嗎?

汪潮涌:有利有弊，也有做得好的。做實業(yè)出身的企業(yè)家，對公司的判斷，尤其在自己的行業(yè)里肯定有長項。

《新財經(jīng)》:你有沒有考慮過做實業(yè)?如果做實業(yè)的話，會傾向什么行業(yè)?

汪潮涌:現(xiàn)在中國有這樣的趨勢，做實業(yè)的往投資領(lǐng)域多元化，做投資的往實業(yè)領(lǐng)域滲透。我們要是做的話，可能會選擇一些特殊領(lǐng)域來做，有了好的資源，我們可以找團隊來運作，但不會自己親歷親為。

反哺家鄉(xiāng)，比投幾個VC項目意義大

《新財經(jīng)》:你在人生的各個階段，做事都比同齡人超前一步。在你的人生中，規(guī)劃多一些?還是隨遇而安多一些?

汪潮涌:規(guī)劃多一些，人生是需要規(guī)劃的。

我15歲到25歲完成高等教育，出國留學(xué);25歲到35歲，完成從白領(lǐng)到高層管理者的變化，實際上33歲就當(dāng)上了摩根士丹利駐外首代和亞太區(qū)副總裁;35歲到45歲，完成從高管到企業(yè)家的轉(zhuǎn)變;45歲到55歲，要完成從商業(yè)企業(yè)家到社會企業(yè)家的轉(zhuǎn)換;55歲到65歲，寫作，出書。

《新財經(jīng)》:按照你的計劃，下一步要向社會企業(yè)家轉(zhuǎn)變，具體都做了哪些工作?

汪潮涌:“中國之隊”不是一個純粹的商業(yè)投資項目，這是企業(yè)賺錢后，支持有社會價值和影響力的項目。商業(yè)企業(yè)家向社會企業(yè)家轉(zhuǎn)變，這是一種趨勢。

我在家鄉(xiāng)設(shè)立李時珍獎學(xué)金，給學(xué)校捐微型圖書館和電腦房;做李時珍健康產(chǎn)業(yè)，包括中藥種植、健康旅游、健康醫(yī)療教育等，培養(yǎng)新一代“赤腳醫(yī)生”，解決了當(dāng)?shù)睾芏嗳丝诘木蜆I(yè)問題，還可以改變家鄉(xiāng)窮山惡水的落后面貌。

這種項目具有普遍性。中國如果有3000個企業(yè)家，一個人管一個縣，全國的縣域經(jīng)濟發(fā)展就有著落了。這樣做，不但能盤活當(dāng)?shù)氐纳鷳B(tài)資源，還能促進地方經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。

《新財經(jīng)》:有人認(rèn)為企業(yè)家做好企業(yè)就是對社會最大的貢獻，你怎么看企業(yè)家的社會責(zé)任感?

汪潮涌:企業(yè)家要有社會責(zé)任感，為社會做實事。我的老家黃岡，每年出很多狀元，可這些人都是“一江春水向東流”，反哺家鄉(xiāng)的很少。關(guān)注“三農(nóng)”，解決城鄉(xiāng)發(fā)展差距問題，比投幾個VC項目的意義大。

寫博客與人生快樂

《新財經(jīng)》:讀你的博客，感覺你骨子里是個很浪漫的人。

汪潮涌:我博客寫得比較少。我們做投資，沒有推銷產(chǎn)品的需求。作為投資人，我們更多是站在幕后，如果不是“美洲杯”對贊助商有承諾，我也不愿意太多曝光。

《新財經(jīng)》:你覺得什么狀態(tài)下最快樂?

汪潮涌:最快樂的時候，是給予和分享。最近在不丹見到該國國王，他很自豪地說，不丹是世界上幸福指數(shù)最高的國家。雖然不丹人均GDP很低，老百姓一年養(yǎng)幾頭牦牛，種幾畝水田，一家人除吃穿用之外，多余的財物都捐獻給寺廟，但生活過得很幸福。