你的財(cái)富如何安全“滾雪球”?

事實(shí)已經(jīng)證明，過(guò)去幾年對(duì)大部分退休賬戶來(lái)說(shuō)都是艱難的。

多樣化投資提供了一些緩解，但是總的來(lái)說(shuō)，大部分投資組合都受到了打擊。

近幾個(gè)月來(lái)，股市出現(xiàn)反彈，但自2007年股市見(jiàn)頂以來(lái)我們大部分儲(chǔ)蓄仍損失慘重。而且我們所有人都損失了很多時(shí)間。

世上沒(méi)有毫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)就能重建儲(chǔ)蓄的方法。超級(jí)安全或許感覺(jué)不錯(cuò)，但是隨著時(shí)間的過(guò)去卻沒(méi)有分文的回報(bào)。我們中有很少一些人可以靠超級(jí)安全的方法過(guò)活，大部分人仍在努力弄清如何才能重回正軌。

弄清楚如何處理自己的退休投資組合，這要取決于你的人生階段。在建立或重建投資組合時(shí)，時(shí)間或許是最重要的一個(gè)因素。這也正是本文按不同年齡段進(jìn)行儲(chǔ)蓄分析的原因之一，旨在讓人們明白符合自己當(dāng)前狀況的一些點(diǎn)子。

● 不到40歲

如果你不到40歲，你就算幸運(yùn)的，你有兩項(xiàng)優(yōu)勢(shì)。首先，你有足夠的時(shí)間能治療傷痛，股市最終將復(fù)蘇并實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。其次，通過(guò)早早地?cái)€錢(你現(xiàn)在應(yīng)該正在這樣做)，你會(huì)獲得“滾雪球”式的好處，早期的收益就是建立在這個(gè)基礎(chǔ)上的。

你還應(yīng)該長(zhǎng)遠(yuǎn)地看待投資地點(diǎn)。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年的很多增長(zhǎng)將來(lái)自海外，特別是新興市場(chǎng)。密西西比州的麥德利說(shuō)，客戶應(yīng)該至少有35%的股票資產(chǎn)投在非美國(guó)股票基金上。

說(shuō)到風(fēng)險(xiǎn)，新興市場(chǎng)基金比專注于日本或西歐這類發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的海外基金的波動(dòng)性更大。這種波動(dòng)性代表了這類基金中存在的風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，作為一名較年輕的投資者，你應(yīng)該擁有多一些的風(fēng)險(xiǎn)敞口，原因是長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，更大的風(fēng)險(xiǎn)往往意味著更高的回報(bào)。

此外，鑒于你長(zhǎng)線投資的戰(zhàn)略，股價(jià)的下跌是一個(gè)機(jī)會(huì)。像巴菲特這樣出色的長(zhǎng)線投資者認(rèn)為，即使是在最近主要股指反彈之后，美國(guó)股價(jià)仍相對(duì)較低。

麥德利說(shuō)，對(duì)于較年輕的人來(lái)說(shuō)，最佳的投資目標(biāo)是精選的股票共同基金。他認(rèn)為，一些人(特別是較年輕的投資者)因2008年的教訓(xùn)而矯枉過(guò)正，遠(yuǎn)遠(yuǎn)避開(kāi)了股市。

● 40-55歲

一旦進(jìn)入這個(gè)年齡段，你就開(kāi)始從年輕時(shí)代的激進(jìn)立場(chǎng)轉(zhuǎn)向更為深思熟慮的立場(chǎng)。與此同時(shí)，由于你很可能正處于賺錢的巔峰狀態(tài)，這個(gè)年齡段也是一個(gè)非常重要的攢錢期。

在這個(gè)時(shí)期，你應(yīng)該盡可能多地投資相關(guān)退休計(jì)劃，同時(shí)開(kāi)發(fā)其他投資的途徑。你還要避免這個(gè)年齡段的投資者在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期常犯的兩類錯(cuò)誤。

克利夫蘭投資顧問(wèn)伯恩哈德說(shuō)，首先，人們通過(guò)減少儲(chǔ)蓄額和投資額對(duì)市場(chǎng)的低迷作出反應(yīng)。其次，他們開(kāi)始在沒(méi)有充分理由的情況下改變策略。所有這些都鎖定了損失，阻止了復(fù)蘇的機(jī)會(huì)。

為了在這樣的關(guān)鍵時(shí)期提高存款額，麥德利鼓勵(lì)這個(gè)年齡段的客戶設(shè)置自動(dòng)存款計(jì)劃，直接將部分工資轉(zhuǎn)到嘉信理財(cái)或富達(dá)投資等機(jī)構(gòu)的投資賬戶中，從中可以投資股票共同基金。

麥德利說(shuō)，人們需要在他們的退休賬戶之外另行存錢。自動(dòng)計(jì)劃實(shí)際上很簡(jiǎn)單，適合于大多數(shù)人。

● 55歲以上

隨著你距退休年齡越來(lái)越近，你希望這些年來(lái)積攢的資金能夠保值。問(wèn)題是，其中的許多資金在過(guò)去兩年市場(chǎng)的下行中都已經(jīng)損失了。

路易斯安那州的威廉姆斯說(shuō)，在這種情況下重要的是認(rèn)清你目前的狀況，不要再去想你2007年時(shí)的情況。

最近的調(diào)查顯示，這部分人首先關(guān)注的是退休安全。

一個(gè)策略是，想想你每年所需的最低收入是多少，然后看看有沒(méi)有低成本的年金，可以承諾終生支付至少這個(gè)數(shù)目。

這樣一種策略意味著你在遠(yuǎn)離未來(lái)的股市收益，但你得到了保障，知道只要你還活著，就能有一筆固定的收入。

伯恩哈德說(shuō)，年金可以扮演非常重要的角色，因?yàn)樵S多年金都會(huì)保障收入。有了這些保障，你其他的資產(chǎn)多冒點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)就更容易。但你得有所付出才能獲得這些保障，而且必須密切關(guān)注。

考慮到股市仍處于相對(duì)低的水平，而且一些人還需要重建以前的投資組合，因此一些咨詢師建議調(diào)整投資組合的成分，通過(guò)低成本股市指數(shù)共同基金來(lái)實(shí)現(xiàn)更高的股市敞口。

應(yīng)當(dāng)從審慎和常識(shí)的立場(chǎng)出發(fā)來(lái)選擇投資組織，尤其是退休人員。

伯恩哈德說(shuō)，知足比多多益善更重要，如果已經(jīng)夠了，就不應(yīng)該冒險(xiǎn)想再多撈點(diǎn)。他提醒說(shuō)，只能從財(cái)務(wù)狀況良好、信用評(píng)級(jí)高的公司購(gòu)買年金。(摘自2009年6月23日《卓越理財(cái)》)