對于投資者而言,在下跌的股市中犯錯是很正常的。他們聽從了電視臺主持人或專欄作家負面的建議,陷入了恐慌,往往在股市反彈1000點之前賣掉了股票。
為什么一個有經驗的聰明投資者也會繼續犯這樣的錯誤,不可避免地損失金錢?有一個簡單的原因:很多投資者沒有計劃。他們很容易被別人的觀點所左右,并掉到負面情緒的漩渦中。他們僅僅憑感覺來決定如何投資。
在股市中成功投資有一條簡單的定律:制定一個計劃并嚴格遵守它。要耐心,因為股市會對你的耐心作出回報。盡管這是基于美國股市得出的結論,但它適合于任何一個國家的股市。
股市上下波動時,投資者往往有一段艱難的時期,因為他們擔心損失金錢。有一些人,尤其是已經退休的,會陷入恐懼沮喪的情緒中去。這種恐懼會把他們帶到一條路上,那就是在股市下跌的時候賣掉股票并因此蒙受損失,而不是堅定地持有。而當股市反彈時,他們又會被恐懼的陰影麻痹,以至于不敢重回股市。簡而言之,很多投資者做決策時往往被感情所控制,而不是邏輯。
那么,投資者該如何控制自己的情緒來進行決策呢?從一開始,他們就必須有一個事前確定的投資計劃。有很多戰勝市場的投資策略,在美國,有道瓊斯紅利策略,價值線系統或者直接投資標準普爾500指數基金。其他的國家可能會有一些與此類似的基金或系統。歷史表明,如果投資者遵守這些系統,他們的股票價格會翻好幾番。如果沒有這些系統安排,情緒而不是邏輯就會決定你買賣的時間。
問題1:
在股市中有避免下跌的方法嗎
沒有。凡是說自己有一套避免下跌的系統的人都在撒謊。下跌不可能經常被預測到。經濟學家的建議是“預測,再預測”,如果他們不斷地說市場將下跌,而市場果真下跌了,那么他可以告訴全世界:“我預測了市場的下跌!”但事實上,沒有人能做到每次都是對的。任何想戰勝市場的投資者都會損失金錢。
問題2:
投資成功的人與別人有差別嗎
是的。他們買到好公司的股票并長期持有。沃倫·巴菲特就是一個投資大家的經典案例。他在股市中賺到的錢超過100億美元,盡管1999年他曾損失了23%的資產,但依然是我所見過的最成功的投資記錄。他從來不預測市場的低點和高點。
問題3:
成功的投資者都需要一定的知識和教育背景嗎
我的觀察是,投資者閱讀越多,或者受教育越多,他就越認為自己能預測市場。我認為,股市是這樣的一個舞臺:你知道的越多,對你的壞處越多。通常情況下,當某人弄懂了所有影響股市的因素(如利率、公司利潤、外貿數據、資本流動性、匯率等),那他可能會更迷惑,并發現堅持簡單的定律會更困難。
問題4:
投資者怎樣才能成功
憑直覺找到一個定律并堅持。許多投資者一個共同的問題是隨波逐流,朝秦暮楚,沒有獨立的投資意識,沒有清晰的投資理念和準則,更談不上有系統的投資策略。切記,投資者的長期制勝策略在于找到適合自己的定律并始終如一堅守它。