我國中小企業(yè)融資難的原因及解決策略

摘要:中小企業(yè)發(fā)展迅速，為地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增加就業(yè)崗位，緩解就業(yè)壓力，維護(hù)社會穩(wěn)定、增加財(cái)政收入等方面發(fā)揮出越來越重要的作用。但是，“融資難”一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。如何較好地解決中小企業(yè)融資難的問題，有效地緩解中小企業(yè)資金緊張狀況，已成為各界關(guān)注的熱點(diǎn)問題。

關(guān)鍵詞: 中小企業(yè);融資難;原因;策略建議

據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國4200多萬家在工商部門注冊的企業(yè)中，中小企業(yè)已超過4000萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99.6%。2008年底的統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，中小企業(yè)對GDP的貢獻(xiàn)超過60%，對稅收的貢獻(xiàn)超過50%，外貿(mào)出口68%，新產(chǎn)品研發(fā)82%，為國家提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有舉足輕重的地位。但2008年下半年以來，由于國際經(jīng)濟(jì)形勢急劇惡化，目前中小企業(yè)有40%已經(jīng)倒閉，另外還有40%正在生死邊緣掙扎，要想度過這個(gè)難關(guān)，中小企業(yè)必須得到巨大的支持。

然而，大多數(shù)中小企業(yè)都面臨著融資難的困境，中小企業(yè)難以獲得流動資金以及技術(shù)改造、基本建設(shè)所需要的資金，資金短缺成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。在我國，中小企業(yè)融資難，已是不爭的事實(shí)。

一、我國中小企業(yè)融資難的原因分析

(一)內(nèi)部原因

1. 中小企業(yè)規(guī)模小，效益不穩(wěn)定，難以形成對信貸資金的吸引力

相比大企業(yè)，中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)層次較低，基礎(chǔ)薄弱，規(guī)模較小，業(yè)績不理想，抵御市場能力較弱。個(gè)別中小企業(yè)還惡意抽逃資金，拖欠帳款、空殼經(jīng)營、懸空銀行債權(quán)，造成信貸資金流失，造成中小企業(yè)的信用等級普遍較低。銀行從資金的效益和安全性出發(fā)，放貸慎之又慎。

2. 中小企業(yè)管理中存在許多薄弱環(huán)節(jié)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱

大多數(shù)中小企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)不足，管理不夠規(guī)范，基礎(chǔ)薄弱，普遍缺乏規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，經(jīng)營隨意性比較大。加之財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)狀況不透明，財(cái)務(wù)報(bào)表不健全，無法向融資方提供有效信息。

3. 中小企業(yè)規(guī)模小，能抵押的資產(chǎn)少，融資擔(dān)保難

由于銀行目前只接受產(chǎn)權(quán)明晰(商品房和固定資產(chǎn)等)的抵押，而大多數(shù)中小企業(yè)由于固定資產(chǎn)積累比較少，符合抵押、擔(dān)保條件的資產(chǎn)不足，一些企業(yè)掛靠集體合資合作經(jīng)營，不同程度存在土地、廠房等所有權(quán)權(quán)屬不清的問題，最終取得的貸款遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了企業(yè)的需求。

(二)外部原因

1.商業(yè)銀行的體系影響中小企業(yè)的融資

一是國有商業(yè)銀行向市場化和商業(yè)化轉(zhuǎn)型中，為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，國有商業(yè)銀行更多的是愿意信貸“批發(fā)”，即給大企業(yè)進(jìn)行貸款，而不愿意對小企業(yè)“零售”， 因?yàn)檫@樣“零售”放貸的平均成本相對較高，對大企業(yè)“批發(fā)”放貸的成本要低的多，所以，銀行不太愿意對中小企業(yè)貸款。

二是現(xiàn)行的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和責(zé)任追究機(jī)制要求過高過嚴(yán)，銀行寧愿犧牲市場，也絕不能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響了向中小企業(yè)放貸的積極性。

三是我國現(xiàn)有的信貸體系是以國有商業(yè)銀行為主體，中小企業(yè)資金的主要供給者——地方性中小銀行相對不足，還缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。

2. 缺乏多層次的資本市場，中小企業(yè)融資渠道太窄。

我國的中小企業(yè)有相當(dāng)?shù)谋壤莻€(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙制企業(yè)，企業(yè)組織形式?jīng)Q定了其不能在資本市場上進(jìn)行直接融資。但是，即便是公司制的中小企業(yè)，雖然擁有以債券和股票的形式向社會直接融資的權(quán)利，但我國二板市場還沒有啟動，難以上市和發(fā)行債券融資，更多的只能是利用民間資本和銀行信貸。

我國中小企業(yè)的融資方式缺乏創(chuàng)新。大多西方國家都為本國的中小企業(yè)建立了專門的融資渠道，如成立專門從事短期流動資金貸款的商業(yè)銀行和專門從事中小企業(yè)金融服務(wù)的中小企業(yè)投資公司。

金融市場開放和金融工具創(chuàng)新相對滯后于企業(yè)發(fā)展需求，票據(jù)市場、應(yīng)收帳款融資、租賃等主要面向中小企業(yè)客戶的融資服務(wù)還不夠發(fā)達(dá)等。

3. 中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小，風(fēng)險(xiǎn)分散與補(bǔ)償制度缺乏

目前面向中小企業(yè)的信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展難以滿足廣大中小企業(yè)提升信用能力的需要;政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常僅在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)的補(bǔ)償機(jī)制;民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)受所有制限制，只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)，而無法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。另外，與信用擔(dān)保業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)滯后，也在一定程度上影響了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展。據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)因無法落實(shí)擔(dān)保而遭到拒貸的比例高達(dá)23.8%。

4.相關(guān)法律制度缺位，正常的市場秩序難以建立

《中小企業(yè)促進(jìn)法》雖然頒布實(shí)施了，但仍需要一系列配套法規(guī)政策條例來細(xì)化。目前我國既缺乏相關(guān)的信用法律制度，也未建立起全社會統(tǒng)一的企業(yè)與個(gè)人征信系統(tǒng)，還缺乏統(tǒng)一權(quán)威管理部門，導(dǎo)致相關(guān)政策缺乏有效協(xié)調(diào)和銜接，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行秩序混亂，支持中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的法律制度缺乏。另外，法律的執(zhí)行環(huán)境也很差，一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù)。

二、解決我國中小企業(yè)融資難的策略建議

(一)中小企業(yè)加強(qiáng)自身經(jīng)營管理水平，努力提高資信度

中小企業(yè)要不斷提升自身的經(jīng)營管理水平，健全企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，建立能正確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的制度，增加企業(yè)財(cái)務(wù)透明度。努力進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，提高產(chǎn)品市場競爭力，增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力。同時(shí)，必須牢固樹立借債必還的思想，增強(qiáng)自身的信用觀念。

(二)大力發(fā)展面向中小企業(yè)的專業(yè)銀行

區(qū)域性的專業(yè)銀行，其主要特點(diǎn)是業(yè)務(wù)對象主要是本區(qū)域的中小企業(yè)，業(yè)務(wù)范圍主要是為本區(qū)域的中小企業(yè)融通短期和中長期資金，及一系列金融服務(wù)。由于大銀行的運(yùn)作成本較高，為了提高效率節(jié)約成本，政府應(yīng)該鼓勵(lì)發(fā)展區(qū)域性的面向中小企業(yè)的專業(yè)銀行， 積極主動地為中小金融機(jī)構(gòu)的建立和推廣掃除障礙，并為之制定必要的優(yōu)惠政策，為其發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。

(三)應(yīng)該大力發(fā)展多層次資本市場，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道

銀行信貸不應(yīng)該也不可能解決所有不同發(fā)展階段的中小企業(yè)融資的問題。從國際國內(nèi)的實(shí)踐看，通過資本市場進(jìn)行直接融資，是中小企業(yè)解決融資困境的另一條有效途徑。因此加快多層次資本市場建設(shè)，培育多元化的中小企業(yè)融資體系，盡快推出符合我國國情的創(chuàng)業(yè)板市場和三板市場，培育發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資公司、私人股權(quán)基金等多種市場主體，使企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)資本及資本市場形成良性互動的局面，滿足中小企業(yè)特別是科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的資金需求。

(四)各地根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行金融創(chuàng)新

各地的銀行應(yīng)結(jié)合自己的實(shí)際，當(dāng)?shù)氐膶?shí)際來探索支持中小企業(yè)的模式，給中小企業(yè)支持的機(jī)制。比如說金融租賃在一定程度上，既可以解決短期資金不足，更可以解決中長期資金融資難的問題，應(yīng)該是解決我國中小企業(yè)融資難的一種行之有效和立桿見影的方法;股權(quán)質(zhì)押貸款是一種新興的權(quán)利質(zhì)押融資方式，它不僅可以降低企業(yè)重組改制的成本，拓寬企業(yè)投資、融資的渠道，也有利于金融機(jī)構(gòu)更好地發(fā)掘信貸資源。銀行還可以推廣用倉單或知識產(chǎn)權(quán)做質(zhì)押貸款。

(五)政府為中小企業(yè)融資創(chuàng)建好的生態(tài)環(huán)境，建立正常的市場秩序

在中小企業(yè)面臨資金瓶頸的情況下，政府應(yīng)該積極作為，通過各種政策措施對中小企業(yè)予以支持。

1.為了鼓勵(lì)和支持中小企業(yè)的發(fā)展，我國也可設(shè)立類似美國聯(lián)邦小企業(yè)管理局的政府機(jī)構(gòu)，專門解決中小企業(yè)的融資擔(dān)保問題;

2. 進(jìn)一步完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，中央財(cái)政、地方財(cái)政應(yīng)進(jìn)一步加大對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的投入，支持地方通過各種渠道建立地方的中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，使它們的實(shí)力更強(qiáng)，覆蓋面更大，擔(dān)保的倍數(shù)更高;

3. 政府建立和健全中小企業(yè)融資的法制環(huán)境和生態(tài)環(huán)境，建立一套適合我國中小企業(yè)的新的資信評級體系，從而使中小企業(yè)的相關(guān)信息真正透明，使違約和失信能夠得到及時(shí)的處置;

4.實(shí)行減免稅政策，減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)。除此，政府還應(yīng)該在政府采購方面，給予中小企業(yè)更多支持。

一個(gè)充滿活力的中小企業(yè)群體，對中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展發(fā)揮著極為重要的作用。盡快解決中小企業(yè)融資難的問題需要企業(yè)、銀行和政府三方面的共同努力。

參考文獻(xiàn):

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