石油企業海外油氣開發合作模式評價研究

摘要:在對海外油氣開發合作模式決策影響因素分析的基礎上，建立中國石油企業海外油氣開發合作模式評價指標體系，采用多層次模糊綜合評判法來構建評價模型，并應用該模型對中石油參與的美國戴文能源公司印尼油氣區塊轉讓項目的合作模式進行了評價。

關鍵詞:海外油氣開發;合作模式;模糊評判

中圖分類號:F714.4 文獻標識碼:B

隨著世界石油工業逐步國際化以及國內石油供需的日趨緊張，進一步跨國經營、參與國際石油競爭將是中國石油企業的必然選擇[1]。在面對海外合作項目決策時，采取何種模式進行合作是首先要考慮的問題，對海外油氣開發合作模式進行評價，用以確定對我方利益最優的合作模式理應引起理論界和實踐界的重視。目前，學者們對中國石油企業跨國經營合作模式的研究都集中在模式的識別上，認為海外油氣開發合作主要有三種模式:貿易式進入模式、契約式進入模式和投資式進入模式[2-3]，本文試圖對中國石油企業海外油氣開發合作模式予以評價。

一、海外油氣開發合作模式評價指標體系

(一)影響合作模式決策的因素分析

中國石油企業跨國經營進入模式決策是非常復雜的，這是因為影響海外油氣開發合作模式的因素是多方面的。根據海外油氣開發的特點，本文認為合作模式決策需要重點考慮三大方面因素:投資環境、石油企業自身競爭力、投資項目。

1.投資環境。國際投資環境的優劣直接關系到投資成敗，在決定合作模式時必須仔細分析東道國的投資環境，具體包括六個方面:(1)石油政策導向因素，由于油氣資源在國民經濟中占有重要地位，石油資源國政府基本上都制定專門石油政策。石油政策導向性指分析并預測東道國對合作開發本國油氣資源的態度，一般可以分為完全開放、局部開放和完全封閉三種。(2)自然環境與資源因素，主要指項目所處區塊的油氣儲量，包括可采儲量與剩余儲量等，油氣資源的開發潛力等，以及所在地區的地質與工程作業狀況。(3)總體經濟發展狀況，指東道國經濟發展的總體態勢，這些因素與企業產品在目標國家的市場容量密切相關。(4)外資政策因素，這里著重考察資本外調程度和容許外國投資的比例。資本外調是指資本(包括利潤和利息收入)能否自由出入國境。東道國容許外國投資者在該國境內設立的股份公司中掌握的股份的比例，決定投資者掌握企業所有權和經營權的程度。(5)地緣政治因素，指區域位置對于解決我國石油短缺，保障石油安全，并加強石油企業海外布局的重要作用。(6)石油市場因素，指東道國特定石油行業市場，體現在東道國對本國石油工業的市場開放程度、投資者獲得經營資源的難易程度、市場結構及其在東道國油氣資源市場上的競爭態勢。

2.中國石油企業競爭力分析。任何投資項目即便具有很高的預期收益，如果投資主體本身沒有實力承擔該項目，勉強承擔也不會達到預期的經濟效益?？疾橹袊推髽I的競爭力狀況應從三個方面入手:(1)企業技術優勢與相對市場力量，指企業的核心技術優勢、研發與創新的能力以及企業獲得有形資產和無形資產的能力;(2)企業發展戰略，中國石油企業大力開發海外市場，為了企業的發展必然要制定短期和長期的發展戰略，對于具體項目的合作模式選擇也必然要服從自己的戰略;(3)企業總體資金實力，國際投資活動過程中，需要面臨外匯資金一系列管理問題。外匯資金的豐裕程度影響對外貿易的發展和對外經濟合作，特別是從事國際投資活動更需要充裕的外匯資金支持。

3.投資項目。投資項目是影響合作模式選擇的重要因素，需要從五個方面進行考慮:(1)項目可直接獲得儲量程度，中國石油企業進行海外油氣開發除了是企業發展的需要，更重要的是為了豐富我國石油資源來源，解決越來越嚴重的國內石油危機。(2)投資總成本，石油項目成本涉及非常多的因素，這里取一個比較宏觀概念，如可以選擇項目初始建議書的投標額。(3)項目被控程度，項目在確定了某一模式進入后，其被石油公司控制的程度和靈活程度呈反向變化，這一因素可以反映出石油企業影響一項跨國經營活動的組織和運作方面的能力。(4)投資預期利潤率，項目投資獲取利潤是重要目的，投資預期利潤率是指投資所得預期凈利潤與投資總額之比，投資利潤率反映單位投資的利潤額，反映資金的利用效率。(5)投資風險，海外投資項目需要面臨很多風險，比如政治風險、匯率風險、經濟風險和社會風險等[4-5]，在選擇合作模式時需要充分考慮項目的這些風險因素，尤其是要項目總體風險水平。

(二)評價指標體系的構建

依據中國石油企業海外油氣開發合作模式的諸多影響因素，按照性質分組，構建了合作模式評價指標體系，該指標體系的構架共分為三個層次。(1)目標層，此層明確中國石油企業跨國經營進入目標市場的動機。在投資決策支持系統中決策目標應為方案的綜合評價選優。(2)主題層，此層目的是明確中國石油企業海外油氣開發合作模式影響因素的綜合評價，從三個方面進行考察:投資環境，中國石油企業狀況，投資項目。(3)指標層，在指標體系中既有定性指標，也有定量指標;既有常數指標，也有變量指標，全面地反映了各影響因素對綜合評價產生的作用。

二、海外油氣開發合作模式評價模型

(一)理論模型的建立

由于指標體系中大部分因素都比較宏觀，很多都不是完全確定的，具有一定的模糊性。因此，本文采用模糊綜合評判方法構建模型。模糊綜合評判法包括基本因素集、評價集、權重集、考核集，是解決定性和定量問題的經典方法[6]。根據本文研究內容，由于因素數量較大，而且評價對象具有多層次指標，因此宜應采用多層次模糊綜合評判方法，具體構建步驟如下:

至此，對于采取某種模式的特定項目，已經有了完整的模型對其進行評價并得到相應的結果。在指標權重體系維持不變的情況下，對于基本條件相同的采取不同模式的項目的影響因素會有不同的得分，而且每位專家對同一種影響因素的評價分值也會稍有差異。因此，對于該項目可以利用上述的評價模型，對于給定的若干類模式，可以采取一種漸進的評價思路。首先確定大的方向，即應該采用投資還是契約式，若確定投資式之后，再用同樣的方法進一步確定是采用兼并與收購，還是采用創建方式，還是采用非股權安排模式。同樣道理，如果確定為創建方式，可以評價并選擇究竟是采用合資還是獨資的方式，分別進行模糊綜合評價，得到相應的評價向量，利用最大隸屬度原理進行擇優，從不同投資項目或者投資方案或者合同模式中選擇出最佳的投資進入模式。

三、戴文能源公司印尼區塊轉讓項目合作模式評價

本文選擇中石油參與的戴文能源公司印尼區塊轉讓項目的合作模式問題進行實證研究。首先進行數據搜集與整理，通過查閱文獻總結該公司的基本狀況與發展戰略，分析項目所在地區與國家情況，再加上項目本身相關數據，制定成資料集。本次評估通過對中石油大慶石油管理局等幾個相關部門的實地調研，選取的20位調查人員包括曾長期在印尼從事海外項目的管理人員和法律顧問以及若干部門中上層管理者，通過專家調查問卷，得到指標權重調查表和合作模式隸屬度調查表。利用調查資料，經數據處理得出:指標層中“石油政策導向因素”、“自然環境與資源因素”、“總體經濟狀況”、“外資政策因素”、“地緣政治因素”、“石油市場因素”對應的權重向量為:T1(0.275，0.190，0.145，0.135，0.105，0.150);“企業技術狀況和相對市場力量”、“企業發展戰略”、“企業總體實力”對應的權重向量為:T2(0.23，0.38，0.39);“投資風險直接獲得儲量程度”、“投資總成本”、“項目被控程度”、“投資預期利潤率”、“投資風險”對應的權重向量為:T3(0.170，0.245，0.190，0.200，0.195);主題層“投資環境”、“石油企業狀況”、“投資項目情況”對應的權重向量:T(0.405，0.290，0.305)。

對項目采取該進入模式，對應投資環境、企業狀況、投資項目主題的基礎層模糊評價矩陣分別為:

由以上計算結果可以看出，對于該項目的合作模式選取上，各自的優劣程度為:

獨資收購區塊 >合資收購 >工程服務契約

可見采用獨資購買是當時情況下最適合的模式，盡管本文所作的是對該項目的一種模擬前評價，但是所建立的模型的確可以作為模式初選時的一種輔助因素。當然，應該看到如今世界產業格局的復雜，東道國越來越重視資源，更強調維護國家主權的態勢。對于主觀上認為應該采用的模式在相應國家的政策中沒有可能實現的條件，但是隨著雙邊關系的遞進，雙方在多領域的接觸合作的加深，以及中國石油企業實力的壯大，在談判桌上越來越有向相對中國更有利的方向努力的條件。因此，本文開展的模式評價研究是有重要意義的。

參考文獻:

[1] 童曉光. 實施“走出去”戰略， 充分利用國外油氣資源[J].國土資源，2004(2):6-10.

[2] 薛久亮， 靳鳳蘭.國際石油合作分成模式經濟評價研究[J].石油化工技術經濟，2001 (6):94-97.

[3] 徐振強，王育紅.國際石油合作合同模式的特征及演進[J].國際經濟合作，2003 (6):21-30.

[4] 李樹芳， 潘懋.海外石油勘探開發投資的風險及防范[J].商業研究，2005 (1):114-117.

[5] 王桂榮， 李小飛.境外勘探開發投資項目的風險分析[J].中國石油大學學報(社會科學版)，2006，22(3):12-16.

[6] 張秀蘭. 基于模糊綜合評判法的研究及應用[J].科技信息，2008(14): 423-424.

(責任編輯:關立新)