基于收入模型的商業銀行操作風險量化研究

摘要:巴塞爾新協議將操作風險與市場風險、信用風險列為商業銀行的三大風險，加強對我國商業銀行操作風險的管理，要選取或者制定符合我國銀行業的風險量化模型。通過對商業銀行操作風險以及常用的度量方法進行分析，運用收入模型對我國兩家商業銀行的操作風險進行了量化，提出了加強我國商業銀行操作風險管理的對策和建議。

關鍵詞:操作風險;收入模型;量化分析

中圖分類號:F830.33 文獻標識碼:A

一、 商業銀行操作風險及其度量一般方法

(一)商業銀行操作風險的定義及特征

1.操作風險的定義。巴塞爾新協議將商業銀行操作風險定義為:由于內部程序、人員、系統不足或者運行不當，以及因為外部事件的沖擊等導致直接或間接損失的可能性。這一定義不僅包括了法律風險，而且涵蓋了銀行內部很大范圍內的一部分風險，成為不可界定的殘值風險范疇。

2.操作風險的特征。作風險的特征主要是相對于信用風險和市場風險而言的，主要表現在以下幾個方面:(1)人為性。市場風險來自于金融產品價格的波動，信用風險來自于借款者償還能力的變化，而絕大多數操作風險則更多可以歸因于有意、無意的內外部的人為操作失誤。因而人在引發操作風險的因素中占有直接重要的作用。(2)具體性和差異性。與市場風險和信用風險不同的是，操作風險中的風險因素主要在于銀行的業務操作，而且幾乎涵蓋了銀行的所有業務。不同類型的操作風險具有各自具體的特性，難以用一種方法對各類操作風險進行準確的識別和計量。(3)廣泛性。操作風險幾乎覆蓋了銀行經營管理的所有方面。從業務流程看，它既包括后臺業務、中間業務，又包括前臺與客戶面對面的服務;從業務種類看，它既涉及信息管理技術問題，又包括文檔制作傳送等實際操作問題;從風險的嚴重程度看，既包括那些發生頻率高、但是可能造成的損失相對較低的日常業務流程處理上的小錯誤;又包括那些發生頻率低、但是可能導致的巨大損失的惡性事件等。(4)與報酬非對應。信用風險、市場風險存在風險與收益的對應關系。風險越大，收益也越大?？蛇@一關系一般不適用于操作風險。

(二)操作風險度量方法簡介

根據巴塞爾新協議的規定，操作風險的度量方法主要分為自上而下和自下而上兩種，自上而下是指由監管機構根據行業標準得出統一的資本計提率，運用于銀行的風險資本測算。它是從宏觀基礎上對操作風險進行度量，不區分損失事件和損失原因。一般步驟是:確定目標變量;確定影響目標變量的因素;建立模型;最后，計算變量的方差，找出操作風險所引起的目標變量的變化。自上而下的方法主要包括基本法、標準化方法、收入模型、證券因素模型等。自下而上是指使用銀行的內部數據，計算自身的風險資本。它將總體目標分解成若干子目標，分別考慮風險因素和損失事件對目標變量的影響。其一般步驟是:確定目標變量;識別風險類型;使用量化方法計算其數量、得出風險資本。自下而上的方法主要包括高級法、精算損失模型、因果模型等。

由于自下而上的方法對損失數據的要求非常高，它不僅要求有完善的對于操作風險損失事件的記錄，還要求很多企業內部經營的數據，同時要求滿足一系列的定性和定量標準，有嚴格的條件限制。而我國商業銀行的現狀是損失數據嚴重缺乏，達不到這種方法所要求的標準，所以我們只能采取自上而下的方法。本文主要采用自上而下方法中的收入模型來測量我國商業銀行的操作風險。原因在于這一模型對數據的要求比較低，從銀行外部就可以獲得數據。雖然計算出的結果不能與實際損失完全符合，但在一定程度上也能夠對商業銀行的操作風險進行初步的量化。

二、收入模型的建立與實證分析

收入模型是將商業銀行的凈利潤作為目標變量，然后考慮可能引起凈利潤變化的風險因素，這些因素有可能是市場因素，也有可能是信用因素等。凈利潤的波動在很大程度上可以被市場風險或信用風險因素等解釋，剩下那些不能被解釋的部分就可以認為是銀行的操作風險引起的凈利潤的波動。收入模型的公式如下:

其中，Y代表凈利潤，Xi代表第i個風險因素，bi代表凈利潤對這個風險因素的敏感程度。考慮到銀行內外部各種因素，影響我國商業銀行盈利的主要方面包括:(1)宏觀經濟環境。商業銀行利潤的增加與整體的經濟狀況關系密切，此部分選取國內生產總值增長率作為代表變量。(2)從銀行自身來看，銀行主要的利潤源于利息收入，因此此部分選取存貸款利差作為代表變量;本文選取的是一年期的法定存貸款利率差。(3)證券市場因素。隨著證券業務的不斷擴展，商業銀行的利潤受證券市場總體表現的影響也在不斷加深，因此第三個因素選取上證綜合指數為代表變量。因此，上面的凈利潤模型又可以表示為:

在收入模型中，不能被模型解釋的方差認為是由操作風險引起的，從上面的結果中可以看出，中國銀行的R-Squared值為78.48%，說明操作風險在總風險中的比例為21.52%。而民生銀行的R-Squared為87.86%，說明民生銀行的操作風險在總風險中所占的比例是12.14%。按照國際上的慣例，操作風險在總風險中所占的比例在10%到20%之間為正常，可以看出中國銀行操作風險在總風險中的比例超過了正常的范圍，操作風險的水平比較高。而民生銀行的操作風險水平則比較低，操作風險在總風險中的比例在正常的范圍內。

三、結論及建議

1.在模型的結果中可以看出，國內生產總值的增長、銀行的存貸款利率以及股票市場的指數對商業銀行的操作風險都有著一定的影響。因此，在對商業銀行的操作風險進行管理時，要全面的考慮這三種風險因素，特別是對我國宏觀經濟動態的把握，減少操作風險發生的概率。

2.在選取的影響商業銀行凈利潤的三種因素中，實證結果表明我國經濟增長的波動是操作風險發生的主要因素，而上證指數則并不是導致操作風險的主要因素。但并不是說上證指數對商業銀行的凈收入沒有影響，這主要與我國的實際情況有關，我國的證券市場起步比較晚，還有很多不規范的地方，還存在一些股權分置的狀況等。使得股價的變動對銀行收入的影響相對較小。

3.結果可以看出，利用收入模型所計算出來的結果并不是很精確。主要是由于獲得的數據比較少，樣本空間比較小。除此之外，收入模型并沒有按照業務部門進行分類，所以不能度量銀行各部門或者操作領域所面臨的操作風險，也就不能為操作風險的日常管理提供實質性的幫助。

根據以上分析結果，提出以下關于加強商業銀行操作風險管理的幾點建議:

首先，加強商業銀行操作風險的宏觀管理。從分析結果看，國家的宏觀經濟、宏觀經濟政策以及金融的監管都可能會引起操作風險的發生，所以應從宏觀上對操作風險進行監管和調控。

其次，促進我國經濟平穩發展，為商業銀行的發展創造良好的經營環境。同時有效的防范銀行收入利潤結構的非理性變化和大幅波動，在商業銀行市場準入方面提出更嚴格的要求，而且還要規范證券市場的發展，有效的防止操作風險的發生。

第三，由于數據缺乏等客觀因素的影響，在利用收入模型研究的過程中遺漏了很多問題，還有待進一步探討。所以我國的商業銀行需要更多的收集和積累大量的數據，為建立更好的模型、對操作風險進行進一步量化奠定基礎。

參考文獻:

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[2] 鐘偉. 新巴塞爾協議和操作風險高級衡量法框架[J].金融與經濟， 2005(5).

[3] 中國統計年鑒[M].1999-2008.

(責任編輯:關立新)