政府\\企業R&D投資與經濟增長:一個實證研究

摘要:內生增長理論認為創新是經濟增長的引擎，要創新就必須進行相應的RD活動，加大RD投入力度是促進經濟可持續增長的需要。政府和企業RD投資是RD經費的主要來源，利用協整和結構向量自回歸(SVAR)方法，對我國1991-2006年國內生產總值、政府RD投資和企業RD投資的相互關系進行了實證研究，并提出了相關的政策建議。

關鍵詞:經濟增長;政府RD投資;企業RD投資;協整;結構向量自回歸

中圖分類號:F202 文獻標識碼:B

一、引言

內生增長理論賦予了技術一個完全內生化的解釋，技術不再是外生的、無法控制的東西，而是人類出于自利而進行投資的產物。所以，技術在內生增長模型中是有目的的RD(Research Development)活動的結果，技術創新是經濟增長的源泉，而勞動分工程度和專業化人力資本的積累水平是決定技術創新水平高低的最主要因素;政府可以通過實施某些經濟政策，如通過實施主動的RD投資、支持教育、刺激資本積累、保護知識產權、實行有利于新思想形成等來實現要素收益遞增，最終實現經濟長期增長。內生增長理論為發展中國家快速實現工業化，獲得可持續的經濟增長提供了新的發展思路:一國經濟增長主要取決于它的知識積累、人力資本和技術進步的水平，發展中國家可以研究為保持持續的經濟增長所必須的技術條件，以及有利于技術創新的機制，適當的政策將有利于長期的經濟增長。一系列科學合理的RD投資活動能夠促進技術的創新和知識的積累，并通過知識的溢出和擴散效應使要素的邊際收益遞增，進而實現長期的經濟增長。

一般來說，一國的RD投資按經費來源主要有以下幾個方面:企業、政府、金融機構貸款和其他，在我國主要的RD投資來源于政府和企業。從經濟學的角度來看，政府和企業進行RD投資的目的是完全不同的。企業增加RD投資是為了獲得降低生產成本和開發新產品的先進技術，進而實現利潤最大化;而政府的RD投資則主要用于一些公共基礎研發，激活企業的RD研發活動，糾正與RD相關的一些市場失效問題，促進經濟的長期穩定發展。全社會的科技投入體系是一個以市場為基礎的資源配置系統，由于目的不同，它們在整個科技投入體系中的地位和作用是不同的，對經濟增長所起的作用大小也會有所不同。其中政府在整個科技投入體系中具有雙重“身份”:其一，政府是整個市場的管理者和監控者，為科技的發展制定指令性和指導性計劃，并提供制度保障;其二，政府直接進行科技投入。從科技投入的宏觀模式上看，我國實行的是“政府主導—經濟導向—多元化”模式，國家財政科技投入起著導向作用。

Arrow(1962)就指出由于研究與發展活動的成果具有公共物品的特征，投資者無法完全獨占其新技術知識的收益[1];此外創新的高風險也構成企業從事研究發展活動的障礙，對于資金緊張、風險承受能力弱的企業尤為不利。完全的市場經濟體制對研究活動的投資可能低于社會理想投資水平。政府運用政策工具對企業科技投入產生影響，主要存在著三個方面的效應:

第一，杠桿效應。通過政府投資于基礎研究、競爭前共性技術的研究，為企業后續的研究發展活動開辟技術機會、降低企業RD的成本及面臨的風險，將有助于刺激企業的RD投入，帶來科技投資的杠桿效應。

第二，擠出效應，當政府公共資金直接取代企業的RD投入，特別是在政府投入領域與企業投入領域間缺乏清晰準確定位情況下，政府公共資金支持了一些企業即使在沒有政府資助情況下也會開展的項目，公共科技經費的增加降低了企業的RD投入;或者，政府科技投入經費的增加導致對研究發展資源的需求增長，而短期內研究發展資源(如合乎質量要求的研究人員)的供給是缺乏彈性的，研發資源價格的提高使得部分公司將原計劃用于RD的錢轉用于其他用途，導致對企業RD投入的擠出。

第三，政府實驗室和大學研究所產生的基礎理論和知識，通過創新網絡的傳播和擴散，產生外溢效應。

由于目的不同，不同來源的資金對經濟增長所起作用的大小也不同，同時不同的投資來源之間到底哪種效應更突出，如何更好地利用好各種效應實現我國政府提出的鼓勵自主創新，走科技強國的道路的目標，保證我國經濟的持續穩定發展，提高我國的綜合國力的政策制定具有重要的意義。

二、文獻綜述

政府RD投入對企業RD投入到底是互補效應還是替代效應，對這一問題的爭論可以追溯到1957年Blank和Stigler的研究。此后，國外學者在這一領域作了大量工作。Guellec和VanPottlesberghe通過對17個OECD國家進行研究，其結果顯示:政府資助給公司1美元，可引致企業0.70美元的RD支出(企業總支出為1.70美元);并且政府資助的激勵效果隨資助率而變化，政府對企業RD的補貼水平對企業RD的影響呈倒U型函數關系，在比例達到13%時激勵效應達到最大，在比例超過25%時產生替代效應[2]。David和Hall收集了1957年以來32篇在這一領域有影響的文獻，歸納后發現，其中有 20 篇文獻認為政府公共研發投資和私人(企業)RD 投資之間存在促進關系，8 篇支持兩者之間存在擠出關系，4篇認為兩者之間關系不顯著[3];Jose(2004)對74篇相關文獻的列表法(Vote-counting)統計表明，51.35%的研究結論支持兩者之間存在互補效應，僅有22.97%的研究結論支持兩者之間存在替代效應[4]。總體而言，政府研發支出對企業研發支出具有互補關系比較明顯，但也有學者持相反觀點，認為政府直接資助對企業投入有替代作用，主要有Howe J.D McFetridge D.G(1976)[5]、Camichael J(1981)[6]、Lichtenberg F.R(1984)[7]、Toivanen O Niininen P(1998)[8]和Wallsten(1999)[9]。

國內絕大多數學者認為我國政府的RD投入會促進企業RD支出，大部分相關文獻均是討論了政府RD投入的主導作用，如王婭莉、陳雷(2003)[10]等。趙付民，蘇盛安，鄒珊剛等(2006)用1994-2002年我國29個省區的面板數據研究了我國政府科技投入對大中型工業企業RD投入的影響，結果表明無論是政府對大中型企業的直接資助還是投資于政府研究機構、高校研究，對企業RD支出都具有正向的促進作用[11];師萍、許治、張炳南(2007)利用1991-2004年我國相關數據研究了政府公共RD對企業的RD的效應，得出了政府公共RD投入的杠桿作用大于擠出效應，政府向高校提供研發資助可能會擠出企業RD支出的結論[12]。少數學者也探討了政府RD投入的擠出效應，如姚洋、章奇研究了我國政府的RD投資效應，認為政府在RD投資方面占主導地位并不是一種有效率的狀態，政府所創辦的公共研究機構(包括各級科學院、研究所等)的RD支出對企業RD效率有負影響，因此，RD活動更多地應由企業來承擔，現階段有效的方法是設法將公共研究機構轉化為贏利性單位而不是純粹的研究機構[13]。所以政府RD投資與企業RD投資之間的關系一直是學者們爭論的熱點，本文將利用經濟計量方法通過對各種不同途徑的RD投資對經濟增長的動態效應及它們之間的相互關系的研究來為政府制定更加有效的創新政策提供依據。

三、 RD投資與經濟增長的計量分析

(一)數據與變量

由于在我國公開的統計數據中直到2000年才有比較完整的關于各種不同經費來源方面的數據。在統計數據中科技經費籌集額是指從各種渠道可籌集到的用于科技活動的經費，這些科技活動包括:科學研究與試驗發展(RD)活動、RD成果應用、科技服務活動。在統計資料中科技經費籌集額的數據要比RD投入的數據更加全面一些，所以本文以科技經費籌集額來代替RD投資額，選取科技經費籌集額中的政府資金和企業資金分別代表政府和企業的RD投入，該數據來源于中國科技統計網http://www.sts.org.cn，利用國內生產總值表示總產出。本文選取樣本區間為1991年-2006年的年度數據，由于RD資金投入的大部分用于固定資產的購置，所以國內生產總值、政府資金和企業資金都利用固定資產投資價格的環比指數進行了調整，(國內生產總值和固定資產投資價格指數數據來源于中經網統計數據庫)并對其取自然對數，以消除時間序列數據中存在的異方差現象。變換后的數據分別記作LNGDP、LNRD_G和LNRD_E。

(二)變量的平穩性檢驗

在研究國內生產總值、政府RD投資和企業RD投資的協整關系之前，為了避免“偽回歸”現象的出現，首先利用ADF單位根檢驗的方法來檢驗時間序列的平穩性。在進行ADF檢驗時，最優滯后期的選擇標準是在保證殘差項不相關的前提下，同時采用AIC準則與SC準則，在二者值同時為最小時的滯后長度即為最佳長度，常數項c和趨勢項t通過變量時序圖觀察確定。其檢驗結果見表1 。

由表1可以看出LNGDP、LNRD_G和LNRD_E三個時間序列都是非平穩的，但是它們的一階差分序列在5%的顯著性水平下都是平穩的，所以它們都是一階單整序列。

(三)國內生產總值、政府RD投資和企業RD投資的協整檢驗

協整理論認為如果兩個或兩個以上的時間序列變量是非平穩的，但它們的某種線性組合表現出平穩性，則這些變量之間存在長期均衡關系即協整關系。在經濟學意義上，這種協整關系的存在可以通過其它變量的變化來影響另一變量水平值的變化。若變量間沒有協整關系，就不存在通過其它變量來影響另一變量的基礎。所以雖然LNGDP、LNRD_G和LNRD_E都是非平穩的，但是它們之間可能存在協整關系。

目前進行協整檢驗的方法主要有兩種:(Engle-Granger)E-G兩步檢驗法和Johansen檢驗法。本文采用Johansen(1995)提出的關于系數矩陣的協整似然率(LR)檢驗法。這種方法目前是比較可靠的方法，它可以避免使用E-G法帶來的問題，并且有較好的小樣本特性。Johansen協整檢驗是一種基于向量自回歸模型(VAR)的檢驗方法，因此在進行協整檢驗之前，必須首先確定VAR模型的結構即VAR模型的滯后階數。表2給出了五種選擇標準下的最優滯后階數，因此確定VAR(2)模型為最優模型。

協整檢驗模型實際上是對無約束VAR模型進行協整約束以后得到的VAR模型，該VAR模型的滯后期是無約束VAR模型一階差分變量的滯后期。由于VAR模型的最優滯后期為2，因此協整檢驗的VAR模型滯后期為2。通過模型選擇的聯合檢驗，確定序列有線性趨勢且協整方程有截距項的模型為最適合的協整檢驗模型。協整檢驗是從檢驗不存在協整關系開始的一系列檢驗，具體檢驗過程見表3，檢驗結果表明在5%的顯著性水平下，變量之間存在2個協整關系。

(四)結構VAR模型

Sims于20世紀80年代提出了用非結構性方法建立各個變量之間關系的向量自回歸模型(VAR)的建模方法，模型中每一個變量都表示為其自身和其他變量滯后的回歸方程形式。雖然VAR模型在很多研究領域里取得了成功，但是VAR模型存在參數過多的問題，只有所含變量較少的VAR模型才能通過OLS和極大似然估計得到滿意的估計結果，而且由點到面VAR模型不考慮經濟理論，產生的脈沖響應因為“新息”不能被識別為內在的結構誤差，因而無法給出任何結構性解釋。在本研究由于VAR模型的效果不理想，且與現實存在一定的差距，所以本文采用結構向量自回歸模型(SVAR)進行研究。

SVAR方法首先由Blanchard和Quah(1989)提出，他們通過對VAR模型施加基于經濟理論的長期限制性條件，識別出經濟中的總需求沖擊和總供給沖擊，給出了美國宏觀經濟波動的凱恩斯解釋。近年來，SVAR模型被較多地引入到財政及貨幣政策分析中，本文將通過引入SVAR模型，估計模型并通過對模型參數空間的限制從VAR模型的復合沖擊中分離出國內生產總值與RD投入的結構沖擊和不同的RD來源之間的沖擊響應。

在此介紹模型及其識別方法:首先建立國內生產總值、政府RD投資和企業RD投資的三元結構VAR(2)模型，即SVAR(2)模型:

(五)模型的脈沖響應分析

根據上述的SVAR模型的估計，計算SVAR模型中的經濟變量對經濟沖擊的脈沖響應函數。在SVAR模型中，脈沖響應函數描繪了在一個擾動項上加上一次性的(one-time-shock)沖擊，對于內生變量的當前值和未來值所帶來的影響。其脈沖響應圖如圖1-圖4所示。

1.國內生產總值對企業RD投入的脈沖響應。企業RD投入對國內生產總值的影響如圖2所示。LnRD_E的一次沖擊首先會對LnGDP產生一個正向的影響，這種影響會在第二年達到最高點0.02，然后影響開始下降，于第五年達到0，從第五年以后該沖擊對LnGDP的影響開始為負，但相對于正向影響來說，負向影響較小，并于第十年回歸到0，影響消失，完成一個響應周期。

2.國內生產總值對政府RD投入的脈沖響應。政府RD投入對國內生產總值的影響如圖3所示。LnRD_G的一次沖擊從第一年開始就會對LnGDP產生一個正向的影響，這種影響逐漸增強，在第三年開始達到最大，約為0.04，這個較強的正向影響會在第七年有少許下降，達到0.03，然后會一直保持下去。所以政府RD投入對國內生產總值會產生一種長期的正向影響。

3.企業RD投入對政府RD投入的脈沖響應。企業RD投入對政府RD投入的脈沖響應如圖4所示。LnRD_G的一次沖擊會使LnRD_E從-0.05迅速上升，于第二年達到最高點1.7，到第三年以后開始下降，在第四年達到0.05，然后基本趨于平穩。所以政府RD投入會對企業RD投入產生較強的正向影響，即政府RD投入和企業RD投入之間存在互補關系，政府的RD投入會對企業的RD投入產生示范效應。

4.政府RD投入對企業RD投入的脈沖響應。政府RD投入對企業RD投入的脈沖響應如圖5所示。LnRD_E的一次沖擊會對LnRD_G產生一種負向的影響，但這個影響相對較弱，最大才能達到0.01，然后這個影響于第四年左右就會消失。所以由此可以看出我國企業的RD投入會對政府的RD投入產生負向的影響，但影響微乎其微，也就說明政府的RD投入基本上不受企業RD投入的影響，即兩者之間只存在互補效應，不存在替代效應。

四、實證研究結論及政策建議

實證分析表明從1991年到2006年我國不論是政府的RD投入還是企業的RD投入對國民經濟都起到了積極的推進作用，但是在這個過程中政府的RD投入對經濟發展的影響是長期的，并能使整個經濟水平有一個較高的增長率，這可能與政府的RD投入主要用于基礎研究和應用研究，而這兩項研究一般在科研機構和大學中完成的，這為經濟發展積累了技術基礎和經濟發展所必需的人力資本，知識的產出效應和擴散效應使我國經濟生產要素的整體水平得到提高，從而促進了經濟的發展。企業的RD投入對經濟增長的作用是短期性的，并且開始為正向的，5年后則成為反向的，10年形成一個周期，雖然從總體上來說企業RD投入的作用還是正向的，但是與政府RD投入的作用相比要小得多，其主要原因可能是因為我國是一個發展中國家，考慮到我國有限的發展資本、特定的要素結構和比較優勢，我國企業的RD生產主要以被動的技術模仿和引進為主，缺乏自主創新。企業一般都是針對某一個具體的引進項目進行吸收和利用，導致企業的RD投入和產生的效益具有周期性的特點，這與我國企業進行研發目標的短期性有著密切的關系，企業研發缺乏長遠的目標。但是哈佛大學國際發展中心主任杰佛里#8226;薩克斯指出如果一個國家總是大量地從國外引進關鍵或成熟的技術，并加以消化、吸收、漸進改造，那么他可以在技術上很接近國際先進水平，但到了一定程度之后，就很難超過對手了。如果一個國家能以比領先國家創新技術更快的速度來引進消化提高，那么他就能最終取得更接近于國際先進水平的技術能力，即使如此，最終不可跨越的差距依然存在[14]。我國企業RD投入的大部分用于消化、吸收國外的先進技術，所以很難形成自己的核心競爭力，也就無法在長期對經濟增長產生更大的影響。從政府RD投入和企業RD投入的關系來看，政府RD投入對企業RD投入具有明顯的示范效應，兩者之間存在互補關系，而不存在替代效應。

通過對上述實證研究結論的分析，我們可以提出如下政策建議:

1. 我國的RD投資每年都在增長，圖5顯示了從1991年到2006年我國企業RD投資和政府RD投資占國內生產總值的比例，從中可以看出政府RD投資的增長在GDP中所占比例基本保持不變，企業的RD投資增長非常快。但是根據實證的研究結果卻表明企業RD投資取得的效益卻沒有政府RD投資的效益大，從而可以認為我國企業RD投資效率較低。這可能是由于我國企業管理體制造成企業更多地考慮其短期效益，存在著企業的短期行為，缺乏對企業長期發展的戰略規劃。同時長期以來我國一直在強調比較優勢，企業的創新主要以模仿創新為主，這種創新方式從事實來看是無法形成企業的核心競爭力的，也就無法形成企業的持續競爭優勢。所以在國家層面上，必需首先從體制上明確企業的地位，約束企業的短期行為，為使企業成為技術創新的主體提供制度上的保障。從企業的層面上，企業短期可以通過模仿創新追趕國際先進的技術水平，但是從長期來看企業一定要立足于自主創新，特別是在高科技產業的發展和信息產品的開發方面更要立足于自有知識產權的研究與開發。這就要求企業要完善現代企業制度，目標明確，提高管理水平。

2. 實證研究表明我國政府RD投入對企業RD投入具有明顯的示范效應，替代作用非常小，所以國家可以通過加大政府的科技投入和稅收減免政策鼓勵企業進行RD投資，并通過加大政府RD的投入，營造有利于高科技人才成長和創業的良好環境，提高勞動力素質和知識資本的積累，從各個方面為經濟發展提供條件。

3. 雖然我國的RD投入每年都有提高，但是總體投入水平與國際上很多國家相比在絕對數量還是非常小的，所以今后我國還要繼續加大RD投入的力度，同時由于科技投入成果具有公用品的性質，國家必須保護科技投入主體的利益，加強對知識產權的保護，疏通技術溢出的有效通道，使投入主體無后顧之憂，促進我國經濟持續穩定的發展。

參考文獻:

[1] Arrow. The Economics Implications of Learning for doing[J].Review of Economics Studies.June，1962.

[2] D.Guellec， B.V.Pottelsberghe. The impact of public RD expenditure on business RD[M].Paris: OECD STI Working Papers，2000(29):479-529.

[3] P.A.David，B.H.Hall and A.A.Toole.Is public RD a complement or substitute for private RD?[J].A Review of the Economic Evidence， Research Policy，2000(29):497-529.

[4] Jose. Do Public Subsidies Complement Business RD ? Meta-analysis of the Econometric Evidence[J].Blackwell Publishing，2004(2):87-102.

[5] Howe J.D McFetridge D.G. The Determinants of RD Expenditure[J].Canadian Journal of Economics，1976(9):57-71.

[6] Camichael J. The Effect of Mission-oriented Public RD Spending on Private Industry[J].Journal of Finance，1981(36):617-627.

[7] Lichtenberg F.R. The Relationship Between Federal Contract RD and Company RD[J].American Economic Review Papers and Proceedings，1984(74):73-78.

[8] Toivanen O Niininen P. Investment RD， Subsidies and Credit Constraints[R].Working Paper Massachusetts Department of Economics MIT and Helsinki School of Economics，1998.

[9] Wallsten S.J. Do Government-Industry RD Programs Increase Private RD? The Case of the Small Business Innovation Research Program[R].Working Paper California Stanford University， Department of Economics，1999.

[10]王婭莉，陳雷.政府對企業RD資助的方式及利弊分析[J].科技進步與對策，2003(2):15-17.

[11]趙付民，蘇盛安，鄒珊剛.我國政府科技投入對大中型工業企業RD投入的影響分析[J].研究與發展管理，2006(2):78-84.

[12]師萍，許治，張炳南.政府公共RD對企業的RD的效應分析[J].中國科技論壇，2007(4):24-28.

[13]姚洋，章奇.中國工業企業技術效益分析[J].經濟研究，2001(10):32-39.

[14]杰佛里#8226;薩克斯.技術不死，創新不死[N].南方周末，2001-10-11.

(責任編輯:李江)