關注環境風險,建設綠色信貸銀行

在中央提出構建資源節約型、環境友好型社會的戰略目標，并將GDP二氧化碳排放強度、GDP單位能耗強度等作為約束性指標納入國民經濟和社會發展中長期規劃的背景下，商業銀行信貸業務又將面臨新的機遇和挑戰。與此同時，環境風險也正日益成為引發信貸風險的一個重要因素，加快推進綠色信貸，建設綠色信貸銀行正在成為人們關注的焦點，本文試圖對中國商業銀行的綠色信貸做些分析與解讀，以饗讀者。

有關綠色信貸的含義

加強環境保護，保持經濟社會可持續健康發展，是一項極為重要的國策，是科學發展觀的具體體現。積極維護經濟與環境生態和諧發展，倡導節能降耗減排的綠色環保，改變經濟增長方式，正逐漸成為經濟社會活動中的重要內容。由于環境問題已經影響到經濟的運行質量和可持續發展，作為經濟運行體系重要組成部分的銀行業，以綠色信貸為主題的改革與創新也就成為歷史的必然。

所謂綠色信貸，就是在銀行的信貸制度、信貸政策、信貸風險管理等整個信貸活動中加入了環境保護的要求，并將促進環境污染防控、環境生態保護、遏制溫室氣體排放、歷史文化遺跡保護、有利人類健康等作為信貸決策的重要依據，積極培育和拓展環境友好的信貸業務新領域，最大限度地控制和減少資源、生態環境損耗，以有效防范和控制由環境風險引發的信貸風險，在合理有效配置信貸資源，促進經濟與生態環境建設可持續協調發展的過程中，實現銀行自身的健康發展。這在國外也稱之為綠色金融或可持續性融資(Sustainable

Financing)。綠色信貸強調和維護的是人類社會的長期利益及長遠發展，要把經濟發展和環境保護統籌協調考慮，減少銀行信貸對于環境、資源保護的負面效應，這實際也為當今銀行業發展提出了新的更高要求。

綠色信貸不只是一種理念，而是實實在在的體現在銀行信貸業務活動的各個環節、各個方面，包括信貸的戰略布局、信貸的客戶準入、貸款的風險分類、信貸的分析監測等，都要嚴格執行綠色信貸的各項管理要求，嚴防環境風險。銀行通過實施綠色信貸，可以更加主動地適應國家在構建資源節約型、環境友好型社會進程中經濟與產業結構調整趨勢，促進整體信貸風險管理水平的提升。這里所說的環境風險，不僅僅是指狹義的環境保護，而是廣義的環境保護，包括所有與人類生存發展密切相關的社會、歷史、文化、人類生存健康以及生態、生物多樣性等廣義的環境風險。

綠色信貸與低碳信貸既相關又有區別。低碳信貸是伴隨低碳經濟而提出來的，是低碳經濟的重要內容。低碳經濟是一種以保護全球氣候為目標，以能源的高效利用與清潔能源開發為基礎，以低能耗、低污染、低排放為基本特征的經濟模式。在這個經濟模式中，碳排放水平將構成行業及企業的核心競爭力，也將成為銀行評判行業及企業信用風險的重要指標。從這可以看出，低碳信貸與綠色信貸是一致的，所不同的是，低碳信貸所涉及的范圍要小于綠色信貸，低碳信貸是綠色信貸的重要組成部分，綠色信貸包括了低碳信貸。低碳信貸只是以碳排放為標準，綠色信貸則不僅限于碳的排放，還有其他很多與環境相關的內容，可以說凡是與人類生存相關的外部環境都是綠色信貸所要關注的。

根據上述對綠色信貸的定義，還有以下三點需要強調:

一是綠色信貸的標準應高于環保達標要求。國家規定的環保達標是最基本、也是最低的環保要求，人們時常會把環保達標簡單地與綠色信貸劃等號，把環保達標企業當成綠色企業，把信貸資源投向環保達標企業就算是綠色信貸了。嚴格地講，環保達標還不能算作是綠色企業，環保達標只是屬于守法、合法，環保不達標就是不合法，甚至違法。銀行綠色信貸是在環保達標基礎上，對環境更友好的企業和項目提供融資支持。如果連最基本的環保達標都做不到，那就更談不上綠色信貸了。隨著國家對污染控制、生態保護、資源節約的要求提高，環境監管與執法力度不斷加大，環保達標的要求也會不斷提高。

二是綠色信貸是銀行順應經濟社會發展的自覺行為，是銀行自身發展戰略的重要內容和社會責任的重要體現，不是一時一事的權宜之策，也不是靠行政命令或外部市場的壓力，更不是為了圖虛名作秀。綠色信貸是銀行的戰略選擇，不是對某一個局部、某一方面、某些領域的政策要求，也不只是對某些高污染行業、高排放企業實施禁止貸款、停止貸款、收回貸款等措施。同時它還要求有相當的綠色信貸總量，才可以稱得上是綠色信貸銀行。如只是對幾個節能減排的項目提供了信貸支持，或沒有對幾個高污染項目提供融資，至多可以說是做了一些綠色信貸的事，這還算不上是綠色信貸銀行。所以綠色信貸不是一個空洞的理念、口號，而是有豐富實際內容的。綠色信貸只有完全成為銀行的自覺行為時才真正具有實際的價值;只有成為銀行自身發展的內在要求才會有實際的操作意義，才會對經濟、社會環境產生積極的影響。

三是中國銀行業的綠色信貸與國際上的赤道原則是有區別的。首先，中國銀行業的綠色信貸是在國家有關政策的指導下，由各銀行根據自身情況來細化和實施的，主要是通過銀行信貸來促進和引導企業節能減排、防范和規避由環境風險引發的信貸風險。而赤道原則是由一些國際知名銀行于2002年發起的一套自愿性指南，包括10項基本原則，8項環境、社會績效標準和62個行業環境、健康和安全指南，它的政策目標是保證金融機構在發展中國家的項目融資業務中充分考慮社會和環境問題。其次，綠色信貸的涵義比赤道原則更為廣泛，是對銀行所有信貸業務的要求而不是赤道原則僅限于一定額度(1000萬美元)以上的項目融資。第三，綠色信貸沒有國別、國界的差異，它是一家銀行的基本經營理念、經營原則、經營要求，無論在國內還是國外，不分地域都得按綠色信貸的原則和要求來做信貸決策。而赤道原則是一些國際大銀行在發展中國家開展國際項目融資時所采用的，主要是因為這些地區和國家沒有完善的環境影響評價制度以及環境法律法規，需要通過銀行信貸環節來進行環境風險的控制?？傊G色信貸是在我國已經有了較為完善的環境影響評價制度基礎上實施的，它所涉及的范圍、涉及的程度都比赤道原則要大、要廣、要深。

現代經濟社會中的銀行與企業是實際的利益共同體，企業出現環境風險，必然要影響到它的生產經營，從而影響到銀行貸款的按期還本付息，引發銀行的信貸風險，所以環境風險已經成為銀行信貸風險中的一個不可忽視的問題。隨著環保要求的提升、環保意識的增強、環保執法力度的加大，環境風險問題不斷暴露，國家對環境污染嚴重的企業處以重罰，甚至關停取締，銀行的貸款也可能就此面臨風險損失。因此銀行對環境風險的識別應當具有前瞻性，不能只看企業表面的生產經營成本和眼前的經濟效益。銀行雖然不是政府的環保職能部門，更不能替代環保部門的職責，但由于環境風險對信貸業務的影響越來越大，對環境風險管理的重要程度日益突出，因此銀行在信貸業務的經營中關注環境風險，通過對環境風險的把控，迫使企業采取必要的措施來解決環境風險，客觀上起到了推進環境保護和企業可持續發展的效果，這也是銀行社會責任的具體體現。

有關綠色信貸的認識

為更好的理解和把握綠色信貸的實質，在此對綠色信貸實施的有關認識再來做些分析。

現階段綠色信貸在國家有關政策指導下，由銀行根據不同情況自主確定實施的細節和力度，推進起來更有利。由于綠色信貸是一個比較復雜的問題，涉及到社會、經濟、文化、民生、政治等方方面面的關系，如果處理不當，就有可能帶來很多的問題，甚至會引起社會的不穩定。企業從自身利益考慮，地方政府從短期業績評價、勞動就業、社會穩定、各方和諧上考慮，地方環保部門作為政府的職能部門也比較難把握。在這種情況下，由銀行尤其是商業銀行根據國家綠色信貸的指導意見來確定綠色信貸實施的力度，實施較嚴格或較寬松的信貸環境風險政策，這是銀行的商業性選擇，也是銀行社會責任的體現。由于風險偏好不一，發展戰略不同，市場定位不同，各家銀行對綠色信貸實施的力度也會有較大的差異。如目前國家對“兩高”行業并無統一、明確的界定，只有一個原則性的要求，除了環保部門提供的那些污染嚴重的黑名單企業外，更多的企業處于存在污染問題，甚至問題還比較大，但又沒有或還不至于被列入黑名單的灰色區間。尤其是對一些重污染行業，有關部門不可能、也不會強令銀行不貸款，銀行則可以按照自已的風險偏好和風險戰略，根據自身對污染物排放、能源消耗絕對量及強度的評估，來確定具體的信貸把控標準。實施綠色信貸力度比較大的銀行就可從生產規模、工藝技術、環保措施等方面提出更高的信貸準入標準，加快對其中生產工藝落后、資源能源消耗大、環境威脅嚴重項目和企業的信貸退出步伐或不再增加新的信貸投入。同時銀行也不能僅僅依靠環保部門提供的黑名單作為實施綠色信貸的依據，而是應當在國家政策的基礎上建立自身的綠色信貸評估、判斷標準，形成自身的環境風險評價和管理體系。政府部門可以隨時發布各種環境信息、要求、標準以及監測檢查的結果，通過銀行綠色信貸的作用，來促進環境保護、資源節約、社會和諧。這種市場機制比行政機制更有利于推進綠色信貸，雖然沒有行政機制見效快，但各方面的矛盾、壓力會小一些，社會成本也會更低，實施的效果也會更好。

當然這并不是說銀行實施綠色信貸可以不要國家的支持，事實上在目前的條件下，如果沒有國家的強力支持，銀行的綠色信貸實施是很困難的。國家除了在宏觀上給予必要的政策指導，從道義、理念上給予銀行綠色信貸支持外，還應當有激勵和鞭策、制約和懲罰等一整套具體政策，通過各種經濟上的獎罰等措施來誘導，使綠色信貸銀行在經濟利益上得到充分的體現。如以綠色環保為標準來設定不同的稅賦，對高污染企業和項目課以重稅，征收懲罰性的稅賦;對銀行綠色信貸的收益可減免營業稅、所得稅，以鼓勵銀行多發放綠色貸款支持綠色經濟、支持環境保護和環境改善。相反如銀行對高污染企業或項目發放貸款，也應征收懲罰性的稅收，即在正常營業稅基礎上再加征一定的環境治理稅。同時國家財政也應撥出專項資金直接用于對銀行綠色貸款的補貼獎勵，對環境友好企業或綠色環保項目給予部分或全額貼息，以鼓勵銀行把有限的信貸資源更多地投向綠色領域，鼓勵企業加快綠色轉型。此外國家還可以通過監管部門來督導，嚴格監督銀行信貸的綠色投向和對環境風險的把控;通過先行的綠色信貸銀行示范來引導其他銀行，使更多的銀行加入到綠色信貸的行列。

環保部門作為具體的職能部門要給予銀行綠色信貸更多、更直接的技術支持。由于環保的技術性很強，銀行在這方面很多時候只是憑著不很完整的信息來做判斷的，特別需要國家相關部門能更多地向銀行提供環境方面的支持，使銀行能獲得更多、更完整的信息。如果說現在對高污染、高能耗的企業要進行限制，會帶來很大壓力的話，至少可以先把國家鼓勵積極進入的環保項目公布出來，如每年度節能環保的綠色項目名錄等，銀行可對這些項目進行評估選擇。只要銀行對這個目錄里的項目提供信貸支持的，就可以獲得國家的利息補貼獎勵、稅收減免優惠等等。

推行綠色信貸會給銀行帶來新的、更廣闊的市場。有人擔心銀行主動推行綠色信貸會影響市場，影響與客戶的關系，不利于同業競爭，這種擔心沒有必要。從中國現階段的實際來說，信貸資源是一種短缺資源，從一家銀行來看，它可使用的信貸資源要受到資本充足率、資金來源、存貸比、杠桿率等外部監管以及自身風險偏好、風險承受能力等方面的約束。資源有限，使用資源就要有選擇，銀行投向綠色信貸的資源多了，投到其他領域的資源就會少。綠色經濟的市場范圍很廣，且潛力很大，需要信貸資源投入的領域、項目很多，尤其是有著巨大發展潛力的低碳產業，需要大量的資源投入，包括信貸資源的投入。這也是國家提出的經濟發展方式、經濟增長模式轉變和經濟結構、產業結構調整的重要內容。以工商銀行為例，近幾年該行對一些高污染、高能耗、產能過剩行業的貸款余額逐年減少，即使在2009年信貸超常投放的情況下，國家確定的8個產能過剩、污染嚴重行業的貸款余額比年初還減少了71.4億元。如果說會失去市場的話，那么失去的是那些高污染、高能耗、產能過剩領域的市場，從長遠發展來看，失掉這個市場，應當是好事。失去是風險，獲得的是更多的長期效益和可持續發展的機會。如鋼鐵行業，尤其是一些中小鋼鐵企業污染、能耗問題很突出，國家也一直在提示鋼鐵行業產能過剩，但近10年來還是得到快速發展，大量的銀行貸款投向了鋼鐵企業。工商銀行原本是國內鋼鐵行業貸款的主要銀行，幾乎所有的大小鋼鐵企業都在工商銀行開立賬戶、辦理貸款，但工商銀行從2001年開始對鋼鐵行業實施了嚴格的行業信貸控制政策。全國鋼鐵產量由2001年的1.52億噸增加到2009年的5.7億噸，增長了271.7%;產能由1.72億噸增加到近7億噸，而在此期間，工商銀行鋼鐵行業的貸款余額由2001年的1011.2億元下降到了2009年的840億元，同期工商銀行的貸款總額則由2.6萬億元增加到5.7萬億元，其中綠色信貸項目大幅增加，2009年末的綠色信貸項目貸款余額已超過4000億元，并沒有失掉市場。

推行綠色信貸并不會使銀行的商業利益受到不利影響。實施綠色信貸是否會增加銀行經營的成本?是否會失掉一部分收益?這也是一些商業銀行在推行綠色信貸中所顧慮的。實施綠色信貸，使銀行對不符合環保要求的企業、項目不給予融資，使一些高污染、高能耗的企業、項目得不到信貸支持;而對關系國計民生的綠色環保項目、清潔能源項目、節能減排項目、低碳項目等等銀行將給予積極的信貸支持。在這個過程中銀行可以獲得相應的經營收益，也不會增加經營成本，更不會因此而發生經營虧損。但有些銀行在內部專門建立一個綠色信貸團隊，專職做綠色信貸業務，這就有可能會增加經營成本，影響經營收益，但這種做法只是局部實施綠色信貸，還不是綠色信貸銀行?？梢钥隙ǖ刂v，商業銀行推行綠色信貸不僅不會使其商業利益受損，相反，還有可能占據未來發展的先機。因為那些高污染、高能耗的企業或項目從發展的角度看，是要逐步萎縮的，最先從這些領域實施信貸退出的銀行從長遠來看將是有遠見的，既可以降低這些產業或企業在萎縮過程中形成的潛在信貸風險，又能將信貸資源搶先投入一些未來前景廣闊的新領域，占領新市場，這對綠色信貸銀行確保未來的長期收益和可持續發展是十分重要的。當然那些本應限制的高污染、高能耗企業由于市場需求的剛性和一些地方政策保護，獲利能力還很強，有些甚至還可獲取短期的高利，如果銀行限制或收回對這些企業的貸款，對銀行就意味著要放棄一定的眼前利益，尤其是那些被銀行自身綠色信貸政策限制貸款或退出貸款的企業、項目，很有可能會成為競爭對手的新客戶，這是需要特別關注的。

有關綠色信貸實施的措施

目前中國銀行業的綠色信貸還處在初級階段，有些工作還剛剛起步，需要調整、改進的事情很多，尤其是實施綠色信貸長效機制的建設，至少在以下幾方面還需要加強和完善:

要進一步提高認識，把建設綠色信貸銀行作為戰略目標。銀行推行綠色信貸不是少數人的事，更不是靠幾個專家就可以實現的，而是要靠銀行上上下下、方方面面的共識和共同努力才能成為一股巨大的推進綠色信貸的力量。綠色信貸不僅僅是一個具體的信貸業務、信貸政策問題，而是一個事關銀行未來發展的重大戰略問題。環境風險不僅會導致信貸風險，給銀行信貸資產的安全造成威脅，而且還會給貸款銀行帶來社會責任風險、聲譽風險，使銀行的信譽、形象遭受損害。銀行無論從商業的角度，還是從社會責任的角度，無論是信貸風險管理還是聲譽風險管理，環境風險必須引起銀行的高度重視，要采取一整套的措施來防范和控制。銀行董事會或決策層要把推進綠色信貸建設納入中長期戰略，把建設環境風險管理能力強、綠色信貸市場占有率高、綠色信貸資產質量高風險低，在國際國內具有良好聲譽的綠色信貸銀行，確定為戰略發展目標。根據董事會確定的建設綠色信貸銀行的戰略目標，銀行管理層要制訂一整套的綠色信貸管理制度，為實施綠色信貸提供配套的體制和機制，并把綠色信貸制度全面、深度地嵌入到信貸業務操作的全流程中，在信貸業務的客戶準入、盡職調查、評級授信、項目評估、審查審批、合同簽訂、貸后監測管理等各環節，增加環境風險管理的內容，把綠色信貸戰略真正落到實處，努力防范由環境風險而引發的信貸風險、聲譽風險。

建立綠色信貸的評估和分類制度。綠色信貸是銀行信貸風險管理的重要內容，沒有綠色信貸內容的信貸風險管理是不完整的信貸風險管理，是有缺陷的信貸風險管理。銀行要在確定綠色信貸戰略的基礎上，制訂一套科學合理的環境風險評估制度，特別是要有銀行自已的綠色信貸評估標準，不能完全依賴外部的環境評估結論。在評估的基礎上，對貸款企業和貸款項目進行環境風險分類，并按類別和風險等級實行差別管理，實施不同的信貸政策。如銀行根據貸款企業的綠色程度可將其分為:環境友好企業、環境合格企業、環境關注企業、環境潛在風險企業等?？砂奄J款項目分為:環境保護重點工程項目、節能重點工程項目、先進環保技術的推廣運用項目、新能源開發或利用項目、資源綜合利用類項目、清潔發展機制項目、其他節能減排技術改造工程項目等。通過對企業和項目按綠色信貸要求進行識別和分類，可以為深入研究與拓展相關領域的信貸市場、防控信貸風險、開發有針對性的綠色信貸產品奠定基礎。

按照綠色信貸的標準進行分類后，還應關注對企業原有老貸款的管理，要根據不同情況采取不同的措施，實施新老分類管理，對符合綠色信貸要求的老貸款，要按新的規定進行管理;對不符合綠色信貸要求的，也不宜一刀切，能收回的盡可能收回、能保全的要保全、該督促整改的要督促限期整改。對老貸款企業的新增貸款則要嚴格按綠色信貸準入標準掌握，其中最重要的是識別和評估企業的環境風險狀況以及防控措施，而評估企業環境風險等級的核心是要全面了解企業現有的環境治理績效水平、措施的有效性和可持續性，不是僅憑外部的一份缺乏時效性和社會認可度的環境影響評估報告。

完善綠色信貸政策，大力拓展綠色信貸市場，不斷提高綠色信貸的比重。銀行要制訂清晰的信貸環境風險管理政策，明確信貸準入的環境標準和要求，前瞻性地規避環境風險。綠色信貸不只是對“兩高一?！薄Νh保問題企業和問題項目的禁貸、停貸、緩貸、收貸等控制，還展現了一大片廣闊的綠色信貸新市場;尤其要密切跟蹤國家有關產業發展規劃，制訂和完善有關低碳經濟、循環經濟、節能環保產業方面的信貸政策;積極拓展綠色信貸市場，加大對綠色產業、綠色企業、綠色項目的信貸支持;還要積極探索對文化歷史遺跡保護與開發、人類健康等領域的信貸市場，不斷培育信貸業務新的增長點。同時按照綠色信貸政策的要求，對傳統的信貸實施有進、有壓、有退的結構調整，壓縮退出高污染、高排放行業內落后生產能力以及對資源環境負面影響較大、缺乏發展前景企業和項目的貸款，不斷擴大環境友好型企業和項目貸款在全部貸款中的比重，不斷優化信貸結構，推進信貸結構的綠色調整，為商業銀行的可持續發展夯實基礎。

強化實施綠色信貸的保障措施，嚴格綠色信貸的評價考核。實施綠色信貸是對銀行信貸風險管理能力的考驗，要加強以下幾方面的工作:其一，要盡可能提高資本回報。綠色信貸既要把控信貸環境風險，履行自已的社會責任，又要考慮銀行的商業特性，在市場上要有競爭力，尤其是不能因實施綠色信貸而降低資本回報，還要盡可能提高資本回報，這也是建設綠色信貸長效機制的重要基礎。其二，要提高綠色信貸制度的執行力。對綠色信貸的理念比較容易接受，而要把綠色信貸的制度、規定、要求嚴格落實到位，尤其是在中國地域廣、差異大，分支機構多的情況下，銀行必須要有一套對分支機構綠色信貸業績進行科學評價的辦法和指標，不僅要看環境友好企業和項目貸款的占比，還要特別關注環境敏感型行業貸款總量的變化。要有嚴格、規范的考核評價制度，對執行好的分支機構要給于充分肯定;對執行不力、甚至產生嚴重后果的，要嚴肅懲處。其三，要加大員工培訓的力度。員工是綠色信貸實施的操作者，員工對綠色信貸的認識和理解程度，將直接影響到銀行綠色信貸的實施成效。加強對員工的培訓，提高全體員工對綠色信貸的認識，使員工能較深度地了解和掌握綠色信貸的內涵和銀行綠色信貸的戰略、長遠發展目標、國家可持續發展規劃，以及有關環境保護、環境風險管理、綠色信貸的政策等知識和技能，培養出一大批了解國家政策和環境專業知識的環境風險管理人才。其四，要建立通暢的外部信息溝通交流機制。銀行實施綠色信貸，要得到各方面的支持和理解，要與政府主管部門、銀行監管部門、環保部門等建立通暢的、長效的社會、環境信息共享機制，對具有重大影響的社會、環境問題進行外部專業咨詢，求得必要的技術、信息支持。此外還要加強與相關國際同業在綠色信貸業務方面的交流與合作，不斷提升中國銀行業綠色信貸的建設水平。

(作者系中國工商銀行首席風險官)