我國商業(yè)銀行姿本充足率的提升途徑分析

摘要：2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》頒布后，商業(yè)銀行資本充足率平均水平大幅度提高。但不同類型商業(yè)銀行的資本充足水平不同，對資本約束的反應(yīng)也不同；而且資本充足率提升渠道仍存在過于依賴資本金的增加且資本金補充渠道較為狹窄、次級債券發(fā)行過多的問題。應(yīng)構(gòu)建多元化的資本金補充渠道，并有效控制風(fēng)險資產(chǎn)增長。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；資本充足率；資本金；資本金補充渠道；風(fēng)險資產(chǎn)

中圖分類號：F830.33

文獻標(biāo)志碼：A

文章編號：1674－8131(2010)02－0095－10

一、引 言

資本充足率是指商業(yè)銀行持有的資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之間的比率，用以表明銀行自身抵御風(fēng)險的能力。2004年中國銀監(jiān)會頒布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，對商業(yè)銀行提出了資本充足率的要求。如果商業(yè)銀行達不到資本充足率的要求，銀監(jiān)會將對該銀行采取限制介入部分高風(fēng)險業(yè)務(wù)、限制資產(chǎn)增長速度和固定資產(chǎn)購置、限制增設(shè)新機構(gòu)和開辦新業(yè)務(wù)等嚴(yán)厲措施。在資本充足性管制壓力下，我國商業(yè)銀行資本充足水平均得到了明顯的改善，但在資本充足率的提高途徑上還存在一些不足，沒能夠建立一個持續(xù)的商業(yè)銀行資本金補充機制。中國銀監(jiān)會在2009年8月18日又推出了《關(guān)于完善商業(yè)銀行資本補充機制的通知》(征求意見稿)，旨在進一步完善我國商業(yè)銀行資本金制度。深入研究商業(yè)銀行資本充足率的提升途徑，將有利于我國商業(yè)銀行的風(fēng)險控制和穩(wěn)步經(jīng)營，具有非常重要的意義。

資本充足率關(guān)系到商業(yè)銀行的安全經(jīng)營，一直以來都是學(xué)界關(guān)注的熱點。在商業(yè)銀行股份制改革前，張杰(1997)的觀點最具影響力，他指出對于國有銀行來說，居民存款實際上起著替補國家注資的作用，在國家信用有力擔(dān)保下，國有銀行完全可以把居民儲蓄存款的相當(dāng)一部分視作自有資本。童頻(2001)等用實證分析的方式探討了我國商業(yè)銀行提高資本充足率的途徑。鄭鳴、陳捷瓊(2002)闡述了銀行資本與長期次級債券的互換機理，在此基礎(chǔ)上進一步論證了我國國有商業(yè)銀行發(fā)行次級債補充資本金的可能性。王曉楓(2004)在對國內(nèi)外商業(yè)銀行資本充足率進行分析比較的基礎(chǔ)上，提出了提高我國商業(yè)銀行資本充足率的對策建議。巴曙松、王文強(2005)在分析我國次級債市場前景的基礎(chǔ)上，對中外銀行次級債的發(fā)行進行比較，提出現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行發(fā)行次級債的發(fā)展戰(zhàn)略。劉楊(2007)提出增加混合資本工具的發(fā)行來提高商業(yè)銀行資本充足率。李紅坤(2007)從激勵相容角度探討了我國銀行業(yè)資本現(xiàn)狀。還有一些學(xué)者(白曉東，2008；胡堅，2008)站在中小商業(yè)銀行角度探討其應(yīng)如何提高資本充足率。

2009年8月18日我國推出《關(guān)于完善商業(yè)銀行資本補充機制的通知》后，商業(yè)銀行資本補充途徑出現(xiàn)了新的變化。此次資本補充機制改革主要內(nèi)容包括兩個方面：一是提高核心資本要求。發(fā)行次級債務(wù)及混合資本債務(wù)等監(jiān)管資本工具補充附屬資本時，主要商業(yè)銀行核心資本充足率不低于7％，其他銀行核心資本充足率不得低于5％，此前資本監(jiān)管要求商業(yè)銀行核心資本充足率不低于4％。二是限制次級債券在銀行間的交叉持有，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到銀行體系以外。要求商業(yè)銀行在計算資本充足率時，應(yīng)從計人附屬資本的次級債務(wù)及混合資本債務(wù)等監(jiān)管資本工具中全額扣減本行持有其他銀行次級債務(wù)及混合資本債券等監(jiān)管資本工具的額度。本文旨在分析我國目前商業(yè)銀行主要資本充足率提升途徑，提出在新的形勢下商業(yè)銀行如何有效提升資本充足率。

二、資本約束下我國商業(yè)銀行資本充足率變化

《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的直接目的是為了提高商業(yè)銀行資本充足率。我國資本約束是否提高了商業(yè)銀行資本充足率呢?這里我們從兩個層面進行分析：一是對商業(yè)銀行資本充足率整體達標(biāo)情況進行分析，二是對各商業(yè)銀行進行逐家逐年的分析。

從表1我們可以看出，2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》頒布后，商業(yè)銀行資本充足率平均水平大幅度提高，說明我國資本約束取得了比較好的效果。為了更好地探明資本約束下我國商業(yè)銀行資本充足率的變化，在這里我們挑選了我國17家商業(yè)銀行，包括4家國有商業(yè)銀行、8家全國性股份制商業(yè)銀行和5家具有代表性的區(qū)域商業(yè)銀行，這些銀行大概占據(jù)著我國銀行業(yè)市場70％以上的份額。表2是對我國主要商業(yè)銀行資本充足率具體變化情況的描述。

表2是我國主要的一些商業(yè)銀行資本充足率變化情況表。其中，CR、CAP和CR*分別表示資本充足率的變化、資本充足率和2003到2008年資本充足率的總變化。從表中我們能夠發(fā)現(xiàn)我國商業(yè)銀行在面臨資本充足性壓力時所表現(xiàn)出來的一些特點：

1.不同類型商業(yè)銀行的資本充足水平不同

從2004年開始實行資本充足性管制到2008年底，我國的主要商業(yè)銀行資本充足率均出現(xiàn)了不同程度的增長。并且，截止到2008年12月31日，這些商業(yè)銀行資本充足率均在8％以上。不過我們發(fā)現(xiàn)不同層次的商業(yè)銀行平均資本充足水平不一樣，其中區(qū)域性商業(yè)銀行資本充足水平最高，資本充足率基本都在15％以上；國有商業(yè)銀行次之，資本充足率基本在10％到15％之間；而全國性股份制商業(yè)銀行最低，資本充足率大概在10％左右。

2.不同類型商業(yè)銀行對資本約束反應(yīng)不同

從2004年資本充足性管制開始到2008年底，我國商業(yè)銀行資本充足率均出現(xiàn)了不同程度的增長，但是，不同層次的商業(yè)銀行資本充足率增長幅度不一樣。

首先，區(qū)域性商業(yè)銀行資本充足率增幅最大，資本充足率增長基本上都在10％以上。主要原因是區(qū)域性商業(yè)銀行規(guī)模較小，在市場上的籌資能力和信譽度均不如全國性商業(yè)銀行，為了銀行安全度和信用度，將資本充足率維持在一個較高的水平。還有一部分原因是區(qū)域性商業(yè)銀行資本金普遍底子薄，提升空間大。不過上海銀行卻和其他區(qū)域性銀行表現(xiàn)差異巨大，資本充足率2008年底比2003年底只增加了0.48％。原因是上海銀行處于我國金融中心上海，并且一直堅持走穩(wěn)健、公開的發(fā)展道路，是我國最早披露年報的幾家銀行之一，資本充足率也一直保持較高水平，所以上海銀行面臨資本充足性管制壓力較小，資本充足率變化不大。

其次，國有商業(yè)銀行資本充足率增幅小于區(qū)域性商業(yè)銀行，但大于股份制商業(yè)銀行。從表2中我們可以看出國有商業(yè)銀行增幅在5％至10％之間。2000年后，隨著國有商業(yè)銀行改革的進一步深入，采取了不良資產(chǎn)剝離等一系列措施，使得國有商業(yè)銀行資本充足率開始逐步提高，但還沒有達到8％的要求。由于國有商業(yè)銀行改革要先于區(qū)域性商業(yè)銀行，所以其資本底子要比區(qū)域性商業(yè)銀行要厚；另外國有商業(yè)銀行國家隱性擔(dān)保較為嚴(yán)重，所以其維持的資本充足率要小于區(qū)域性商業(yè)銀行。

最后，股份制商業(yè)銀行資本充足率變化最小，基本上增幅都在5％以下。造成這種現(xiàn)象的主要原因：一是股份制商業(yè)銀行資本水平一直保持在一個較高的位置，受到的資本充足性壓力較小，所以資本充足率變化不大；二是股份制商業(yè)銀行的各個股東雖然大多是國有企業(yè)，但財政部不會直接對其進行注資，不能像國有銀行一樣獲得國家注資，必須通過各種市場化的手段增加資本金，這增加了其提高資本充足率的難度。譬如深圳發(fā)展銀行直到2008年才通過發(fā)行次級債券的方式增加資本金而到達資本監(jiān)管要求。

3.金融危機對股份制商業(yè)銀行有較大影響

從表1中我們可以看出2008年相對于2007年我國資本充足率銀行達標(biāo)數(shù)從161家增加到了204家，達標(biāo)銀行資產(chǎn)占比從79％增加到99.9％，金融危機形勢下我國資本充足水平有了普遍提高。但是，對表2分析發(fā)現(xiàn)，2008年17家股份制商業(yè)銀行中有10家資本充足率較前一年下降，l家持平，只有6家資本充足率上升。而且這6家中，深圳發(fā)展銀行和光大銀行主要還是因為資本充足率沒達到監(jiān)管要求，在資本充足性管制壓力下增加資本金，并且2008年是他們第一次達標(biāo)。從上述分析中我們可以發(fā)現(xiàn)金融危機對股份制商業(yè)銀行的影響較大，而對未股改的城市商業(yè)銀行影響不大，因為其資本金可以由當(dāng)?shù)刎斦硌a充。金融危機使得股份制商業(yè)銀行從市場上增加資本金的難度增大了。

三、商業(yè)銀行資本充足率提升的渠道

商業(yè)銀行資本充足率等于商業(yè)銀行資本除以風(fēng)險資產(chǎn)，那么，商業(yè)銀行資本充足率的提升有增加資本和降低風(fēng)險資產(chǎn)兩種方法。我國商業(yè)銀行面臨資本充足壓力時，基本都是大幅增加資本，同時也增加風(fēng)險資產(chǎn)。可以說資本金的大幅提高是商業(yè)銀行資本充足水平上升的主要原因。下面分別從資本和風(fēng)險資產(chǎn)兩個角度來探討我國商業(yè)銀行資本充足率的變化。

1.商業(yè)銀行資本的增加渠道

增加資本金是我國商業(yè)銀行目前提高資本充足率的主要方式。資本金可分為核心資本和附屬資本。核心資本包括實收資本、資本公積、盈余公積、一般風(fēng)險準(zhǔn)備、未分配利潤和少數(shù)股東權(quán)益，附屬資本包括重估準(zhǔn)備、一般準(zhǔn)備、長期次級債券和其他附屬資本。中國銀監(jiān)會規(guī)定商業(yè)銀行總資本充足率不低于8％，核心資本充足率不低于4％。由于自留收益轉(zhuǎn)為資本金比較有限，商業(yè)銀行更多的是選擇對外融資的方式來增加資本金。我國商業(yè)銀行對外融資來增加資本金，主要包括IPO融資、增資擴股、國家(集團)注資和發(fā)行債券4種方式。

(1)IPO融資

IPO是首次公開發(fā)行股票的簡稱，是商業(yè)銀行增加核心資本金的一個重要手段。表3是我國商業(yè)銀行2004至2009年通過IPO方式融資的一些情況。截止2009年6月底，我國共有14家上市商業(yè)銀行，而其中有10家是在2004之后發(fā)行上市的。這一方面可能是業(yè)務(wù)拓展和銀行發(fā)展的需要，另外一方面也是在資本約束的壓力下增加資本金的一種重要來源。

(2)增資擴股

對于那些已經(jīng)上市或者還沒達到上市要求但急需補充資本金的商業(yè)銀行來說，增資擴股的形式是一種很好的選擇。我國目前增資擴股的方式主要有兩個：增發(fā)股票和認股權(quán)證。增發(fā)股票一般是定向增發(fā)，一方面可以增加資本金，另一方面也有利于改變股權(quán)結(jié)構(gòu)；認股權(quán)證通常是指由發(fā)行人所發(fā)行的附有特定條件的一種有價證券，投資人支付權(quán)利金購得權(quán)證后，有權(quán)于某一特定期間或到期日，按約定的價格認購一定數(shù)量的股票。認股權(quán)證可以增加銀行的核心資本，還有利于銀行股票價格的穩(wěn)定。

(3)國家(集團)注資

對于那些資本金嚴(yán)重缺乏或者急需資本金的商業(yè)銀行，可以采取注資的方式。中國銀行和建設(shè)銀行早在2004年前就完成了注資。2004年至2009年，采取了注資形式補充資本金的有4個：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行和光大銀行。其中，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和光大銀行采取了國家注資的形式，而中信銀行則是由中信集團對其進行注資。

(4)發(fā)行債券

前面三種補充資本金的方式都是補充商業(yè)銀行核心資本，債券融資方式則是補充商業(yè)銀行附屬資本。從表6我們可以看出，債券融資是我國商業(yè)銀行補充資本金最常用的方式，絕大多數(shù)銀行均采用過這種融資方式。債券融資又分次級債券融資、混合資本債券融資和可轉(zhuǎn)債券三種融資方式，其中次級債券的發(fā)行最為普遍。

2.商業(yè)銀行風(fēng)險資產(chǎn)的變化

商業(yè)銀行除了增加資本金，還可以通過降低風(fēng)險資產(chǎn)來提高資本充足率。我國商業(yè)銀行在資本充足性管制壓力下，一般沒有縮減風(fēng)險資產(chǎn)，而是銀行資本與風(fēng)險資產(chǎn)一起增加，只是銀行資本增長幅度要遠遠超過風(fēng)險資產(chǎn)的增加幅度，從而達到提高資本充足率的目的。一方面，這是由我國經(jīng)濟發(fā)展和銀行業(yè)競爭造成的，2004到2008年我國GDP幾乎每年以10％左右的速度增長，這離不開銀行信貸的支持；另一方面，目前我國銀行業(yè)主要利潤仍來自存貸利差，縮減風(fēng)險資產(chǎn)就意味著較少利潤，這是銀行股東和投資者都不愿意的。所以，我國商業(yè)銀行寧愿大幅增加資本金，也不縮減風(fēng)險資產(chǎn)。

四、商業(yè)銀行提升資本充足率存在的問題

1.資本充足率的提升過于依賴資本金

從上述分析可以看出，我國商業(yè)銀行面臨資本充足壓力時，基本都是大幅增加資本的同時也增加風(fēng)險資產(chǎn)。在風(fēng)險資產(chǎn)的增加，不僅沒有起到提高資本充足率的作用，反而增加資本金的壓力。商業(yè)銀行信貸對經(jīng)濟發(fā)展的推動作用有著不可替代的地位，如果降低風(fēng)險資產(chǎn)就得縮減信貸，這將不利于經(jīng)濟發(fā)展，從這方面我們可以理解商業(yè)銀行風(fēng)險資產(chǎn)的不斷增加。但是，如果將資本充足性壓力全部放在資本金渠道來解決的話，等于把雞蛋放在一個籃子里，不利于風(fēng)險的分擔(dān)，資本充足率得不到穩(wěn)定。因為，一旦市場上出現(xiàn)流動不足，不管是股權(quán)融資還是債券融資都不會有很好的效果，這次金融危機就是一個非常好的例子。2008年金融危機全面爆發(fā)后，我國股票市場也轉(zhuǎn)為熊市，流動性嚴(yán)重不足，這嚴(yán)重影響到我國商業(yè)銀行資本金的補充，商業(yè)銀行資本充足率出現(xiàn)了普遍的下降，還有一些沒有達到銀監(jiān)會的10％的資本要求。這主要是我國商業(yè)銀行資本充足率提升過于依賴資本金的后果。

2.商業(yè)銀行資本金補充渠道較為狹窄

我國商業(yè)銀行資本金補充基本上靠對外融資，留存收益補充較少；而對外補充渠道主要包括IPO融資、增資擴股、國家(集團)注資和發(fā)行債券4種方式，并且過于依賴IPO和次級債券。我們首先來分析這4種融資方式的利弊。(1)IPO融資。IPO是通過上市發(fā)行股票來募集資金。IPO在每個市場上只能進行一次，是一次性的，不是一個能夠長久補充資本金的渠道。另外，IPO也不是一件容易的事，不僅和銀行本身質(zhì)量有關(guān)，還和市場環(huán)境也有關(guān)系，對一些中小型商業(yè)銀行來說是非常困難的融資渠道。(2)增資擴股。增資擴股可以是定向的，也可以是非定向的，不管是上市了的商業(yè)銀行還是未上市商業(yè)銀行都可以采取，是一個非常適用的融資渠道。但是該渠道和市場環(huán)境有著密切的聯(lián)系，譬如2008年上市銀行中只有華夏銀行一家增發(fā)了股票。(3)國家(集團)注資。國家注資的對象是國有銀行和資本充足率一直為負的光大銀行，并且一般發(fā)生在商業(yè)銀行股份制改革初期，是一次性注資，一般不會有第二次。所以，國家注資是一般商業(yè)銀行不能享受得到的，這個渠道對一般商業(yè)銀行來說是不可取的。另外，在我國，銀行不占主體地位的金融控股集團較少，較大的只有中信集團和光大集團。并且光大集團放棄了對光大銀行注資，改由國家對其注資。所以，這個渠道不到特殊時期是不會采用的。(4)發(fā)行債券。發(fā)行債券是我國商業(yè)銀行補充資本金最常用的方式，但債券發(fā)行集中在次級債的發(fā)行，其他相關(guān)債券發(fā)行較少。雖然這是一個非常好的資本金補充渠道，但如果過多采用也會帶來問題。因此，我國商業(yè)銀行資本金補充渠道還比較狹窄，應(yīng)該建立一個多元化的資本金補充渠道。

3.次級債券發(fā)行過多帶來的種種弊端

(1)存在隱藏道德風(fēng)險

就我國目前來看，對次級債的需求還是十分有限的，商業(yè)銀行在發(fā)行次級債時面l臨需求不足的風(fēng)險。因次級債求償權(quán)僅位于股東之前，風(fēng)險很大，普通投資者較少涉足，加之其期限長、不得轉(zhuǎn)讓等特征，投資者多集中于商業(yè)銀行、保險公司等資金規(guī)模較大、對資金流動性要求較小的金融機構(gòu)，這種投資格局極易導(dǎo)致商業(yè)銀行間互相持有次級債。當(dāng)各商業(yè)銀行為了符合監(jiān)管要求而互相持有次級債時，其中蘊藏著巨大的道德風(fēng)險。銀行間不需要實際的資金劃撥，僅需賬面數(shù)字調(diào)整，而當(dāng)一家銀行發(fā)生償付危機時，多米諾骨牌效應(yīng)就會產(chǎn)生，多家銀行將面臨償付危機。

(2)抵御風(fēng)險能力有限

次級債券只能解決短期資本不足的情況。次級債券是一種債務(wù)，它只在一定期限內(nèi)具有資本的屙勝，并非銀行的自有資本，最終仍需要償還，若不采取其他措施，在次級債券期滿后，發(fā)行企業(yè)仍會受到資本充足率問題的再次困擾。而且，隨著次級債券在距到期日前五年開始進行折扣計算，次級債券作為資本的性質(zhì)逐漸減弱，銀行的資本金會逐漸減少。事實上，附屬資本的作用多在于增強社會信心，給銀行提供改善經(jīng)營狀況、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的緩沖期，其本身并不能用來保證開業(yè)、核銷壞賬。銀行要切實提高資本金就必須依靠增加盈利和改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來實現(xiàn)。目前，許多商業(yè)銀行存在認識上的誤區(qū)，認為通過發(fā)行次級債就能大幅提升抗風(fēng)險能力。帶著這樣的認識去利用次級債券，只能在短期內(nèi)符合監(jiān)管要求，而不能真正提高銀行的資本金與抗風(fēng)險能力。

(3)債券發(fā)行成本較大

一方面，次級債券的定價要在同期限國債收益率的基礎(chǔ)上加上信用補償溢價，發(fā)行成本相對較高。另一方面，發(fā)行次級債券對信息披露要求比較高。次級債券是一種無擔(dān)保的債務(wù)工具，次級債券的本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負債之后、先于混合資本債券和股權(quán)資本，一旦發(fā)行次級債券的商業(yè)銀行出現(xiàn)破產(chǎn)清償，投資人持有次級債券的風(fēng)險要大于持有普通金融債券。因此《商業(yè)銀行次級債券發(fā)行管理辦法》對發(fā)行人信息披露和信用評級安排提出了較高的要求。

五、優(yōu)化我國商業(yè)銀行資本充足率的提升途徑

1.資本金補充渠道多元化

我國目前增加資本金的方法主要是上市融資、國家注資和次級債券，如果過分依賴這些融資方式，就會帶來各種弊端。所以，應(yīng)該建立一個多元化的資本金補充渠道。根據(jù)我國的實際情況，商業(yè)銀行資本金補充還可以在以下幾個方面加強。

(1)提高經(jīng)營收益，增加各項資本公積金

增加資本公積有兩種方式：一是提高利潤留成，增加盈余公積。通過銀行自身的留存利潤來增加資本是一條主動的、根本的、動態(tài)的、可持續(xù)的途徑。通過內(nèi)部挖潛，提高財務(wù)效益，積極探索存貨款業(yè)務(wù)和增值服務(wù)并重的業(yè)務(wù)盈利模式，加強財務(wù)管理和全面成本核算，建立內(nèi)部資金定價和轉(zhuǎn)移機制，在業(yè)務(wù)流程上簡化程序，在產(chǎn)品營銷上加大力度，在財務(wù)管理上加強核算，開源節(jié)流，以使更多的利潤轉(zhuǎn)化為資本。但從利潤中留存積累，必須以擁有較高的利潤率為前提，因此，這種補充方式具有資本積累速度慢的局限。二是可以將股票溢價部分轉(zhuǎn)為商業(yè)銀行的資本公積。

(2)培育次級債市場，增強次級債的流動性

目前商業(yè)銀行發(fā)行的次級債大約有一半以上是銀行間相互持有，而中國銀監(jiān)會在2009年8月18日推出的《關(guān)于完善商業(yè)銀行資本補充機制的通知》(征求意見稿)限制了次級債在商業(yè)銀行間的互相持有。如果要讓次級債仍然是商業(yè)銀行補充資本金的重要手段，就必須增強次級債市場的流動性，以增強商業(yè)銀行外的其他投資者的購買意愿。減小次級債發(fā)行時的流動性溢價，有利于降低商業(yè)銀行次級債券的發(fā)行成本。同時，提高次級債流動性可以增強次級債的市場約束能力，銀行次級債券在二級市場的表現(xiàn)客觀上對銀行起到一種約束作用。此外金融監(jiān)管當(dāng)局通過監(jiān)控次級債的市場價格和交易量等指標(biāo)，可以評估某發(fā)債銀行某階段風(fēng)險暴露水平或債務(wù)違約可能性，進而采取與價格信號相聯(lián)系的行動，而這種約束能力要求二級市場的次級債券有比較高的流動性。因此我們需要大力培育次級債市場的流動性，允許其在商業(yè)銀行的柜臺進行交易以及在銀行間債券市場和交易所掛牌交易。

(3)縮減次級債比重，增加其他債券的發(fā)行

當(dāng)商業(yè)銀行發(fā)行次級債券計人附屬資本后，其發(fā)行規(guī)模不能超過核心資本50％，如果需要進一步補充資本渠道，發(fā)行混合資本債券和可轉(zhuǎn)換債券是一個很好的選擇。核心資本減去現(xiàn)有次級債券等附屬資本，就是混合資本債券和可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行空間。2005年12月銀監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券補充附屬資本有關(guān)問題的通知》，人民銀行也出臺了有關(guān)政策允許符合條件的商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券。我國大多數(shù)商業(yè)銀行具有發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的資質(zhì)，符合證監(jiān)會的規(guī)定。并且，《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對混合資本債券和可轉(zhuǎn)換債券占附屬資本的比例沒有限制。對于我國已上市的國有商業(yè)銀行來說，以此來提高資本充足率是一個很好的選擇。

(4)改革呆賬準(zhǔn)備金制度，增提普通準(zhǔn)備金

在準(zhǔn)備金的計提上，國際上的通行做法是計提兩種準(zhǔn)備金：一是普通準(zhǔn)備金，二是特殊準(zhǔn)備金。按照《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，只有普通準(zhǔn)備金才能計入附屬資本，因此增提普通準(zhǔn)備金能夠提高資本水平。目前，我國國有商業(yè)銀行的貸款呆賬準(zhǔn)備金提取比率僅為貸款余額的1％，按照現(xiàn)行方法計提的呆壞賬準(zhǔn)備金相對于數(shù)額巨大的壞賬來說是無法滿足沖銷需求的，補充資本金就更加無從談起。因此，從銀行穩(wěn)健經(jīng)營、提高資本充足率的角度出發(fā)，應(yīng)該提高呆賬準(zhǔn)備金的提取比率。另外，根據(jù)財政部《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備金提取及呆賬核銷管理辦法》要求，建立統(tǒng)一的呆賬準(zhǔn)備制度，把原有的貸款呆賬準(zhǔn)備金、壞賬準(zhǔn)備金和投資風(fēng)險準(zhǔn)備金三類準(zhǔn)備金合為一個呆賬準(zhǔn)備金，改變了原有的僅在各項貸款余額、應(yīng)收利息、投資余額三項資產(chǎn)的基礎(chǔ)上提取準(zhǔn)備金的做法，將提取范圍擴大到各項貸款(包括各項透支與墊款)、各項股權(quán)和債券投資、拆借、應(yīng)收利息(不含貸款應(yīng)收息)、應(yīng)收股利、應(yīng)收保費、應(yīng)收租賃款等所有與債券和股權(quán)相關(guān)的資產(chǎn)基礎(chǔ)上提取，提取比率依照風(fēng)險狀況在1％－100％的范圍內(nèi)浮動。

2.有效控制風(fēng)險資產(chǎn)增長

降低風(fēng)險資產(chǎn)意味著商業(yè)銀行就得縮減信貸。由于經(jīng)濟的發(fā)展和商業(yè)銀行自身規(guī)模擴張的需要，商業(yè)銀行很難去縮減貸款，尤其在我國商業(yè)銀行目前主要利潤仍來自存貸利差的情況下，商業(yè)銀行更加不會去減少信貸。然而，如果信貸過分?jǐn)U張的話，就會拖累資本充足率，增加資本金的壓力。其實，在商業(yè)銀行信貸擴張的過程中，我們?nèi)钥梢栽谝欢ǔ潭壬辖档惋L(fēng)險資產(chǎn)。主要有兩種途徑：一是調(diào)整資產(chǎn)的風(fēng)險分布結(jié)構(gòu)；二是從整體上提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低貸款的不良比率。

(1)調(diào)整風(fēng)險資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)

在有效控制風(fēng)險資產(chǎn)的同時，通過優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高低風(fēng)險或無風(fēng)險資產(chǎn)的比重，促進高風(fēng)險資產(chǎn)向低風(fēng)險資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換，進而降低風(fēng)險資產(chǎn)總額，提高資本充足率。首先，要調(diào)整信貸資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。目前，國有商業(yè)銀行在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上呈現(xiàn)出這樣一個格局：資產(chǎn)投向較單一，主要集中在信貸資產(chǎn)上，證券和投資的比重偏低。其次，要調(diào)整資產(chǎn)組合，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，拓展多樣化的金融業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)擴大債券、同業(yè)拆借、短期投資等風(fēng)險權(quán)數(shù)較小的資產(chǎn)比重，增加抵押、擔(dān)保貸款比重。再次，還可以進行其他方面的資產(chǎn)調(diào)整，如可以通過資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式將一部分期限較長、流動性不足、風(fēng)險權(quán)重大的資產(chǎn)轉(zhuǎn)到表外核算，從而提高資本充足率。最后，要加強內(nèi)部控制，建立完善的風(fēng)險防范制度，以減少風(fēng)險資產(chǎn)。

(2)加大不良資產(chǎn)的處置力度

我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比率高，不良貸款余額大，是造成風(fēng)險資產(chǎn)過高、資本充足率低下的主要原因。因此，降低不良資產(chǎn)比率，控制不良貸款余額，就成為我國銀行業(yè)提高資本充足率的重要途徑。降低商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率，可以從以下幾個方面著手：

一是提高不良資產(chǎn)處置的市場化程度。不良資產(chǎn)處置工作要實現(xiàn)由傳統(tǒng)的、行政化向現(xiàn)代的、市場化轉(zhuǎn)變。要在充分利用催收、訴訟和呆賬核銷等手段的基礎(chǔ)上，遵循市場化處置的原則，在法律政策允許的框架內(nèi)，積極探索運用債務(wù)重組、資產(chǎn)推介、轉(zhuǎn)讓出售、資產(chǎn)證券化等手段，加強不良資產(chǎn)的整合分類，積極利用和動員國內(nèi)外的社會中介力量，以打包方式為主，實施集中批量處置，努力降低處置成本。

二是優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提高新增貸款質(zhì)量。從源頭上進行控制是減少國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的重要措施。要主動抓住新的市場機遇，積極運用有效的市場營銷手段，拓展優(yōu)質(zhì)客戶，嚴(yán)格把握新增貸款投向，尋求提高經(jīng)營效益的新的增長點，在進退有度中實現(xiàn)信貸資產(chǎn)區(qū)域、行業(yè)、品種和客戶結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整，實現(xiàn)新增貸款的進一步優(yōu)化。

三是建立和完善激勵約束機制。可采取以下措施：明確綜合費用與不良貸款壓縮額的掛鉤系數(shù)不得低于一定比例，加大訴訟執(zhí)行回收等的費用支持力度，增加資產(chǎn)保全部門的增量營銷費用，建立專項獎勵制度，允許分行利用超額利潤部分自行消化信貸類呆賬損失等。

2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》頒布后，各商業(yè)銀行在資本約束的壓力下，資本充足水平得到了顯著的改善。然而，在資本充足率的提升過程中，提升渠道顯得較為集中，對商業(yè)銀行的健康發(fā)展帶來了一定的安全隱患。只有構(gòu)建多元化的資本充足率提升渠道才能使商業(yè)銀行資本金得到持續(xù)性的補充，保障商業(yè)銀行的安全經(jīng)營。