基于系統(tǒng)動力學(xué)的智力資本投資決策可行性分析

摘要:本論文就智力資本投資決策的問題擬從新的視角，把智力資本開發(fā)與管理理論、投資評價理論與企業(yè)經(jīng)營運作聯(lián)系起來。通過對國內(nèi)外智力資本的投資評價方法進行評析，對基于系統(tǒng)動力學(xué)的智力資本投資的可行性進行分析，為探索合適的智力資本計量方法提供方向。

關(guān)鍵詞:智力資本 系統(tǒng)動力法 智力資本評價

0 引言

知識經(jīng)濟時代的市場瞬息萬變，企業(yè)經(jīng)營管理理念必須不斷變化以適應(yīng)市場需求的變化。據(jù)布魯金機構(gòu)(Brooking Institute)的一項調(diào)查，1980年企業(yè)市場價值中，企業(yè)有形資產(chǎn)(Hand Assets)占62%，而到1990年，這一數(shù)字已經(jīng)下降到38%，最新的一項估計表明，當(dāng)前企業(yè)所創(chuàng)造的價值中，50%-90%源自于對智力資本的管理，而非對傳統(tǒng)物質(zhì)資產(chǎn)的管理。由此，使得智力資本日益成為經(jīng)濟界和管理界不可回避的一個重要話題。智力資本不僅是企業(yè)獲取持續(xù)競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵所在，而且成為企業(yè)價值創(chuàng)造的主要驅(qū)動力。

1 智力資本投資評價概述

由于國內(nèi)學(xué)者就智力資本概念的界定與國外學(xué)者有所不同，因此，國內(nèi)學(xué)者關(guān)于智力資本投資的研究與國外學(xué)者有著不同的視角。國外研究的視角著重于企業(yè)(組織)的智力資本問題，而且研究的切入點是人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本。國內(nèi)研究的切入點是智力資本的投資主體，智力資本的投資根據(jù)投資主體不同可以分為社會智力資本投資、企業(yè)智力資本投資和個人的智力資本投資。

由此，就智力資本投資的評價的研究，國外學(xué)者主要就企業(yè)的智力資本問題，構(gòu)建相應(yīng)的評價模型，如瑞典Skandia公司的智力資本經(jīng)理Edvinson分析了Skandia公司子公司瑞典保險公司的智力資本，從顧客、流程、更新和開發(fā)、人力因素和財務(wù)等方面，對該公司的智力資本進行了分析和評估，形成了智力資本評估和管理模型，它不僅適用于一般企業(yè)，而且也適用于非盈利組織。這些模型大都以智力資本管理概念、定量化的非財務(wù)測量為基礎(chǔ)，依賴于環(huán)境，面向企業(yè)內(nèi)部時可以以報告形式反映企業(yè)的智力資本的狀況;從應(yīng)用角度看，模型大都對信息的反饋具有較大的時滯特征。而國內(nèi)的學(xué)者就智力資本的投資評價，主要就其投資回報進行研究，如朱學(xué)義(2005)建立的智力資本報酬的回報模型，朱學(xué)義研究了個人智力資本投資回報問題得到以下結(jié)論:“人才智力投資是家庭及社會在培養(yǎng)具有智慧和能力的創(chuàng)新人才的過程中所花費的代價，它應(yīng)該轉(zhuǎn)化為智力資本，并同物質(zhì)資本一樣，以資本收益的方式取得投資回報——智本報酬，研究中以一個22歲大學(xué)畢業(yè)的學(xué)生在教育方面的投資為例，用大量的數(shù)據(jù)確認了人才智力投資額，并建立了智力資本報酬的回報模型。該模型亦存在評價指標無法適時獲取的時滯性問題。

2 系統(tǒng)動力學(xué)在投資評價中的應(yīng)用

系統(tǒng)動力學(xué)是綜合了反饋控制論( Feedback Cybernetics)、信息論(Information Theory)、系統(tǒng)論(System Theory)、決策論(Decision Theory)、計算機仿真(Computer Simulation )以及系統(tǒng)分析的實驗方法(Experimental Approach to System Analysis)等發(fā)展而來的，它利用系統(tǒng)思考(System Thinking) 的觀點來界定系統(tǒng)的組織邊界、運作及信息傳遞流程，以因果反饋關(guān)系(Causal Feedback )描述系統(tǒng)的動態(tài)復(fù)雜性(Dynamic Complexity)，并建立量化模型，利用計算機仿真方法模擬不同策略下現(xiàn)實系統(tǒng)的行為模式，最后通過改變結(jié)構(gòu)，幫助人們了解系統(tǒng)動態(tài)行為的結(jié)構(gòu)性原因，從而分析并設(shè)計出解決動態(tài)復(fù)雜問題和改善系統(tǒng)績效的高杠桿解決方案。

2.1 應(yīng)用系統(tǒng)動力學(xué)研究問題的過程 系統(tǒng)動力學(xué)將一個系統(tǒng)定義為由相互區(qū)別、相互作用的各部分，有機地連接在一起為同一目的而完成某種功能的集合體。用系統(tǒng)動力學(xué)方法研究問題關(guān)鍵在于研究系統(tǒng)的反饋結(jié)構(gòu)。如果把一個大系統(tǒng)分為若干子系統(tǒng)，然后找出系統(tǒng)中的反饋回路，就可以用這個回路來描述系統(tǒng)的動態(tài)行為。

當(dāng)問題確定以后，發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)的現(xiàn)實狀態(tài)與期望狀態(tài)之間的差距，定義各種變量，規(guī)定系統(tǒng)的邊界并確定反饋系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)，編制系統(tǒng)流圖和動力學(xué)方程。所有方程的有機組合就構(gòu)成了系統(tǒng)動力學(xué)模型。然后利用計算機仿真求解。進行模型行為分析和策略分析，最終提出政策建議。研究過程見圖2-1

2.2 系統(tǒng)動力學(xué)方法與傳統(tǒng)投資決策方法的比較 根據(jù)前期學(xué)術(shù)界與實業(yè)界的研究，傳統(tǒng)投資決策方法以DCF(現(xiàn)金流量折現(xiàn)法Discounted Cash Flow)法中的NPV法或IRR法等為代表，這些方法與基于系統(tǒng)動力學(xué)的投資決策方法有一些不同之處，這一點可以通過表1來說明。

3 應(yīng)用系統(tǒng)動力學(xué)進行智力資本投資決策的可行性分析

智力資本投資的決策與管理是一個復(fù)雜系統(tǒng)，系統(tǒng)內(nèi)各種變量之間的關(guān)系難以測量。系統(tǒng)動力學(xué)通過建立描述整個系統(tǒng)所包含的各種要素之間因果關(guān)系的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)模型，利用計算機仿真來表明系統(tǒng)未來的動態(tài)行為。系統(tǒng)動力學(xué)實際上是一種通過定量計算來對未來進行定性描述的方法。系統(tǒng)動力學(xué)在智力資本投資決策方面的可行性主要體現(xiàn)在以下幾個方面:

3.1 系統(tǒng)動力學(xué)可以解決具有多重反饋復(fù)雜特征的決策問題

智力資本投資具有多重反饋復(fù)雜特征。例如企業(yè)引進先進技術(shù)，在花費較高代價的同時會起到改善產(chǎn)品質(zhì)量、提高勞動效率的作用，這樣一來又可以降產(chǎn)品的成本。又如企業(yè)對員工進行培訓(xùn)，這樣可以提高員工的工作能力、增強企業(yè)的競爭力，但員工能力提升之后可能會帶來更大的人事風(fēng)險。

3.2 智力資本投資系統(tǒng)又是一個動態(tài)系統(tǒng) 智力資本投資決策與執(zhí)行過程中各種變量是隨時間變化的。這也是系統(tǒng)動力學(xué)能夠反映的。

3.3 系統(tǒng)動力學(xué)可以反映系統(tǒng)內(nèi)部變量之間的時滯性 時滯又叫延遲，指變量經(jīng)過一定時間的滯后才得到響應(yīng)的現(xiàn)象。例如引進高水平技術(shù)工人以后，他的能力要在一段時間之后才能體現(xiàn)出來，這樣一種人力資本投資的收益就具有延遲特征。在系統(tǒng)動力學(xué)中延遲是一種重要概念。在仿真軟件中也有相應(yīng)函數(shù)來表達延遲特性。

3.4 系統(tǒng)動力學(xué)能比較理想地描述決策中非線性影響因素 智力資本投資系統(tǒng)中變量之間存在線性和非線性關(guān)系，普通的線性方法難以描述非線性的關(guān)系，所以系統(tǒng)動力學(xué)自身的特點符合智力資本投資非線性系統(tǒng)的要求。

因此通過以上分析，結(jié)合先前的相關(guān)研究成果，利用系統(tǒng)動力學(xué)來解決智力資本投資決策問題是可行的。

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