我國中小企業融資難的原因分析

摘要:改革開放30多年，我國中小企業發展迅速，規模越來越大，已經成為促進我國經濟增長的一支重要力量。目前，我國中小企業已經超過1000萬家，占全國企業總數99%，工業總產值、實現利稅總額分別占全國總量的60%和40%，所提供的就業崗位達全國城鎮就業總數的75%，這些充分反映了中小企業對國家經濟發展的重要貢獻，說明中小企業在國家經濟發展中的重要地位與作用。但由于中小企業自身的一些特點及金融部門對金融風險防范意識的進一步加強，與國有大中型企業相比，中小企業的融資仍存在著很多困難，這也制約了中小企業的發展。

關鍵詞:中小企業 發展 融資 制約

改革開放以來，我國中小企業的數量不斷增加，整體實力不斷壯大，經營范圍不斷拓寬。中小企業不僅在工業、飲食服務業等傳統產業中牢牢地占據了一席之地，而且涉足能源、交通等基礎設施項目和電子信息、高科技等新興領域，成為這些行業的一支生力軍。

1 中小企業融資難的現狀

改革開放以來，隨著中央和地方都加大對中小企業融資的支持、法律法規的健全和金融體制的創新改革，中小企業在銀行的信用條件、融資條件和融資環境方面逐步得到改善，但由于中小企業自身的一些特點及金融部門對金融風險防范意識的進一步加強，與國有大中型企業相比，中小企業的融資仍存在著很多困難。突出表現在以下幾個方面:

1.1 金融機構對中小企業惜貸 我國的中小企業主要由民營企業構成，但民營企業卻很難從國有商業銀行獲得信貸支持。在銀行貸款方面，由于中小企業的市場淘汰率遠遠高于國有大中型企業，銀行貸款給中小企業要承擔更大的風險。一般國有商業銀行的政策首先是優先保證國有大中型企業，最后才會考慮到私有中小企業。

1.2 資本市場對中小企業的歧視 中小企業的融資渠道主要包括向銀行借款、債券融資和股票融資等。然而在發行企業債券方面，由于存在金融風險，中小企業發行債券很難得到政府相關部門的批難，投資者對中小企業發行債券的信用也存在顧慮，缺乏購買信心，因而中小企業難以通過發行債券取得資金;在股票上市方面，國有企業特別是關系到國有經濟控制力的大中型企業，比中小企業在政策扶持方面更有優勢。中小企業在股票上市方面很難滿足上市資格的要求，即使有些中小企業符合上市要求，但考慮到上市后須充分披露會計信息的成本可能會高于融資收益，因而改制上市的積極性不高。

1.3 中小企業融資成本較高 與國有大中型企業相比，中小企業在借款時，不僅無法享受優惠利率，而且還要支付比國有大中型企業借款高的浮動利息。由于銀行對中小企業的貸款一般采取抵押和擔保的方式，不僅手續繁雜，而且為尋求擔保或抵押等，中小企業還要付出諸如擔保費、抵押資產評估費等相關費用。融資渠道的狹窄和阻塞使得許多中小企業為求發展不得不退而求其次從民間高利借貸。而這些，無形中都加大了中小企業的經營負擔，使中小企業特別是中小民營企業在市場競爭中處于不利地位。

1.4 信用擔保體系不健全 我國中小企業普遍存在經營規模小、分散、孤立、短壽命、行為不確定現象，而且以家族控制為主，固定資產少，土地、房屋等抵押品不足，流動資產在生產過程中易發生物質形態化，無形資產又難量化，因而向銀行申請貸款時需要第三方提供保證，這就有賴于信用擔保制度的健全完善。然而，我國的擔保體系才剛剛開始建立，個人信譽體系的建立也處于探索之中，為中小企業提供貸款擔保的機構少，擔保基金的種類和數量還不能滿足需要，其運作、管理方式還亟待改進完善。

2 中小企業融資困境成因分析

造成中小企業融資難的原因有多方面，既有企業自身的問題，也有銀行方面和社會融資環境方面的問題。

2.1 中小企業自身的原因

2.1.1 積累少 所謂積累少，主要指中小企業缺乏內部積累能力，內源融資不足。隨著企業改革的推進及其內部分配體制的調整，企業可支配的財力逐漸增大，但真正用于生產發展的卻很少。企業在利潤分配中普遍存在著“重消費、輕積累”的短期化傾向，缺乏長期經營思想，自身積累意識淡薄，在利潤分配上幾乎近于“分光”，而很少從企業發展角度自留資金來補充經營資金的不足。

2.1.2 誠信度低 任何一個企業要想快速發展，尤其是想獲取融資，就必須亮出自己的誠信，而我國相當一部分企業都存在誠信危機。一些企業利用多頭開戶、無效擔保的方式騙取銀行貸款，并借企業改制、破產等名義，惡意逃廢銀行債務。有些企業申請貸款時想盡辦法說服銀行，一再保證按期歸還銀行貸款，當貸款一旦到手，他們害怕貸款難，再貸更難，寧可多付利息也不愿到期歸還貸款;有的企業采取非法集資辦法，甚至靠東騙西騙等欺詐手段騙取資金或貸款。據司法部門的有關資料顯示，每年因企業誠信危機導致的銀企案件就有上千起。

2.1.3 財務制度不健全 特別是近幾年，中小企業改制后，大部分成為股份公司，有的是某個人或幾個人承包，有的企業為了逃稅漏稅或騙取銀行貸款，他們設立三套帳，報給稅務部門一套，自己保留一套，送給銀行的又是一套。有些小企業甚至多頭開設賬戶，多頭貸款。雖然惡性貸款詐騙事件并不多見，但不少企業在正常經營時還比較守信，一旦遇到市場銷路不暢，多半會以逃廢債務的方式將其風險直接轉嫁給銀行，致使銀行工作人員對企業的資信質量真偽難辨，“一朝被蛇咬，十年怕井繩”，只好從緊掌握貸款發放，生怕上當受騙，弄不好丟官罷職，終身受罰，甚至被開除公職，同時也使稅務部門遭受巨大損失。

2.1.4 抵押難 目前，中小企業從總體上看，還處于初創階段，底子薄，資金少。一是廠房設備不足以作為貸款抵押物，即使可以抵押，抵押物的折扣率也很高。目前抵押貸款的抵押率，土地、房地產抵押一般為70%，機器設備為50%，動產為25-30%，專用設備為10%。二是評估登記部門分散，手續繁瑣，收費高昂。企業資產評估登記要涉及土地、房產、機動車、工商行政以及公證等眾多管理部門，而且各個部門都要收費，如果再加上正常貸款利息，所需費用幾乎與民間借貸成本相近，普通中小企業難以承受。三是資產評估中介服務不規范，還屬于部門壟斷服務，對抵押物的評估往往不按市場行為準確評估，隨意性很大。評估登記的有效期限短，與貸款期限不匹配，企業為此在一個貸款期限內要重復進行資產評估登記，重復交費。

2.1.5 擔保難 在我國，企業向銀行申請貸款必須提供抵押、質押等擔保物，信用貸款只在極少的場合對極少的企業適用。由于中小企業普遍存在著規模小、資金少、信用低等弱點，導致在尋求擔保中遇到一系列不易解決的問題。一是很難找到符合擔保條件的擔保人。根據我國《擔保法》的規定，只有具有可以代為清償債務能力的人、其他組織和公民，才具有成為保證人的資格，國家機關、企業法人的分支機構等均不能成為保證人。我國雖有不少法人和其他組織，但真正具有代償能力而又愿意代為他人清償債務的卻不多;二是辦理抵押等擔保，環節多、手續多、成本高，導致貸款企業望而卻步。因此，從東部到西部，各家銀行擔保貸款比重在下降，抵押貸款比重呈上升趨勢。

2.2 銀行方面的原因

2.2.1 銀行業實行謹慎原則，不利于中小企業的融資 行業是個特殊的產業，經營的是資金這樣一個特殊的產品。由于資金或貨幣在經濟生活中的重要性、涉及面的廣泛性及其對國民經濟影響的全局性，各國金融業都制定了較為嚴格的經營規則，以保證其安全性、有效性及流動性，有效避免金融危機給整個國民經濟和社會帶來的不良后果。這在客觀上也給風險性較高的中小企業的融資帶來了極為不利的影響，往往使一些非常有前途的中小企業喪失極好的發展機會。

2.2.2 融資手續繁瑣，影響企業融資積極性 中小企業融資業務量少而頻率高，需要簡單而快捷的服務。然而，金融部門為安全起見，必須有一套完整的融資手續，這就難以滿足中小企業簡單快捷的要求。繁瑣的耗時耗力的融資手續，就像繁瑣的企業創建手續一樣，使無數有意融資的中小企業望而卻步。

2.2.3 銀行信貸偏好阻礙企業融資 近年來，國有商業銀行為防范金融風險，確立了面向大城市、大企業的“兩大”戰略，逐漸從農村撤退，而政府又實行了“抓大扶強”的戰略，使國有商業銀行與大型國有企業的關系更加密切，這勢必會導致中小企業的地位變得更加無足輕重，中小企業的貸款之路也就更加坎坷不平。

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