投資者如何面對反轉市場

中國領先世界走入經濟復蘇軌道。從2008年~2010年，中國投資者經歷了市場的V型反轉。但市場的好轉不等于獲得收益，人們該如何掌握反轉市場下的投資機會?中國投資者可以從經歷多次熊市的美國市場投資經驗中獲得更多“實戰技巧”。

投資者應對瘋狂市場之道。

你能比市場更精明嗎?

在一個從衰退突然轉向繁榮的市場中，人們要如何投資?

●想比市場更精明?難。在過去15年里，在美國投資藍籌股的基金中有60%敗給了標普500。選擇股票就是一場混亂的游戲。投資者最好少量、分散投資，購入比較穩定的指數基金。

●有時市場會異常愚蠢。1999年~2009年間，美國兩次受到資產泡沫破滅沖擊，但爆發前均有明顯跡象。這說明被動投資是不懂股票的人干的事。你需要保護資產不受市場異常波動的侵襲。

●應對瘋狂市場的理智做法。投資者需要從泡沫破滅中要學到正確的經驗。美國經濟最糟糕的十年給投資者的教訓是要減持股票。投資要保持多樣化，現金、債券、外國股票等各占一定比例，最重要的是要有足夠的儲蓄。

●專家建議投資者每年都要重新分配自己的投資。

如果人們覺得最好的投資比率是50%股票和50%債券。當股市大漲40%，債券只漲了5%。為了重新拉平股票和債券的比率，你就要在牛市賣出股票，買進債券。相反，你就要買進股票。這種操作并不是完全機械的。

如果你喜歡伺機買賣，就一定要把交易量控制在較小比例內，不要太頻繁，并設定指標，調整幅度不要超過上下10%。如果你一般在股市投資50%，當股價較低時，投資最多不超過60%，股價高時不低于40%。只有在股價出現大波動時，投資者才需要調整自己的投資。

市場并不可控但是投資者仍可以把握自己。

精明投資四步走

精明投資并不復雜，它僅僅是集中精力在通向財富成功的路上，去除所有雜音。為了實現精明投資，投資者需遵從下列四步程序:

●切勿沉迷“最佳”投資 精明投資更多是在于建立一個穩定、能帶來多元化收益的資產組合。投資者只需五到六只基金來涵蓋重要資產，如大、小盤國內股市、海外股份和債券，并需保證一只股票投資于自然資源、房地產或者其他通脹保值類領域。

●“長”規劃而不常規化 建立自己的投資組合時，投資者應按自然周期考慮。如果只是尋求未來12個月的收益，你自然會被價格易波動投資吸引。但在一年的時間里，挑出這些贏家的可能性很小。

●嚴控成本 很少有人吹噓自己的基金成本支出少。如果像重視基金表現那樣重視基金收費，你就會變得更富有。每一分管理費用的增加都將減少你的收益。

●控制自己 股市下挫使投資受損，問題不在于市場，而在于投資者自身。當市場好轉，投入過多的風險資產，這將引發市場轉折后的劇烈下跌。當市場出現大幅下挫時，總會有人清倉出場，卻讓自己失去了市場的獲利機會。與其讓自己在市場的起伏中搖擺，倒不如平穩控制自己的情緒和策略。越是能夠保持穩定并且拒絕受各種收益誘惑，你所犯的錯誤就會越少，長期來講，獲利越豐。

善于掌握市場的投資者必定是善于總結失敗經驗的一代人。

美國“郁悶十年”投資啟示

1999年12月~2009年12月，美國民間部門就業減少;道瓊斯指數十年后首次站回10000點;去除通貨膨脹后，美國房價回歸十年前水平。在這個“郁悶十年”中投資者能學到什么?盡可能多的存錢，確保個人養老金安全，遠離自己公司的股票和熱門基金，并且不要全部清倉出市。

美國股票型基金在過去十年內平均獲利22.0%，每年平均收益率為1.11%。幾乎任何一個產品的平均收益都超過股票型基金:黃金(275%)、政府債券基金(70%)、國庫券(30.5%)。甚至消費者價格指數的漲幅都超過了一般股票基金。1999年美國投資者傾注最多的10只基金平均下跌23%。這十年中的兩次熊市對投資者最有價值的一課在于即使你做的都正確，市場仍會繼續下跌。

投資者想要在當前市場中獲得投資收益，首先要做到投資“多元化”。如果1999年將資金全部投到標準普爾500指數最大的股票微軟上，你的收益將下跌35%。如果通過多元化的投資組合，你的損失就會有所減少。盡可能減少對股票型基金的投入也會有效降低你的損失。相比之下，由60%的股票和40%的債券構成的普通平衡基金在過去10年里的收益則達到75%。

投資者需要學會制訂計劃。完全按照理財顧問設置的投資組合會很容易陷入高收益、高風險的漩渦中。投資者切勿人云亦云，遠離趨勢行業和投機。人們還需把握好公司獎勵計劃。如果公司重視你的貢獻，充分利用這個機會，50%的公司獎勵金可以有效彌補熊市帶給你的損失，絕不能輕易放棄隨手可得的錢。堅持存款仍是“王道”，將盡可能多的錢存起來，以保無后顧之憂。

投資是生活的一部分，快樂必不可以少。

如何在新年里更加快樂?

對于仍被投資及財務問題困擾的人們來說，有一個好消息—美國心理學教授發現了保持長期快樂的秘訣。

改變永遠不會太遲。經濟狀況不佳，人們變得沮喪。研究表明，個人發展道路可能通過多種方式發生改變，比如首創精神—充滿想象力地玩耍和思考能力。二十幾歲時的個性并不一定會伴隨一生，人們有大量的時間進行改變。

金錢與康樂并不是完全相關的。30年前人們開始朝著一個方向前進，努力讓自己富有，但是很少有人因此得到滿足。最快樂的是那些認識到世界因自己的存在而有所不同的人。這種快樂更多是通過社區工作、志愿服務和輔導別人體現出來的。

“中年危機”或許是一種遐想。研究表明，至今沒有有利證據表明存在中年危機，人們只是喜歡用這個“說法”來解釋自己經歷的所有挫折和困惑。

在經歷過生活的各種波折后，該研究確定了五種不同的生活路徑和積極的生活態度。漫無邊際式:自我意識較差，缺少重心，感到迷失，無法制定明確的目標。下滑式:即便擁有了一切，但是幾個糟糕的決策就會使他的生活發生螺旋式下降。窄軌式:有的人信奉可預測性，回避風險，也不喜歡改變其習慣。凱旋式:有的人內心堅定，使其克服原本令人沮喪的重大挑戰。真實式:有的人大膽、誠實地審視生活，并為生活重回正軌承擔必要的風險。

“真實式”的生活方式是一種理想路徑。想要從消極轉向積極的人應該從坦率評價開始。不要對新一年給予過多的期望，避免產生不必要的沮喪感。人們需要堅持對變化保持開放的態度，尋求改善生活的方法。