跳擴散模型下美式期權的對稱性
2010-01-01 00:00:00楊成榮
經濟數學 2010年1期
摘 要 :利用分析方法得到了跳擴散模型下美式看漲、看跌期權的價格和最佳實施邊界間的對稱性公式. 美式看漲和看跌期權價格間的對稱關系通常是利用概率理論得到，這里給出了這些結果在跳擴散模型下的另一種證明. 此外，由本文所得結果和偏微分方程理論，可以得到跳擴散模型下美式看漲期權的最佳實施邊界以及永久美式期權的若干性質.
關鍵詞 對稱性;美式期權;跳擴散模型
中圖分類號 F830 文獻標識碼:A
1 引 言
對稱性是看漲和看跌期權價格間的一種重要關系. 這種對稱性關系使得看跌期權可以由對應的看漲期權，標的物和(或)現金進行定價. 同樣， 標的物也可由看跌期權， 看漲期權和(或)現金的投資組合來復制. 如果這種對稱關系被打破， 那么在金融市場中將會出現套利機會.
