我國鈾資源勘查開發投融資多元化研究

馬 杰，王玲玲

(東華理工大學地質資源經濟與管理研究中心，江西 撫州 344000)

隨著國民經濟的快速發展，核電作為安全、經濟、清潔和可持續發展的能源，已經成為各級政府的共識。鈾礦作為戰略性礦產資源，也受到了更加廣泛的關注。我國已經制定了《核電中長期發展規劃(2005～2020年)》，即到2020年建成核電裝機容量4 000萬kW，在建1 800萬kW，建成核電裝機容量約占總裝機容量的4%。按照一座100萬kW壓水堆核電機組，首爐裝料需要天然鈾400t，按每年換料需要的天然鈾約為175t計算，到2020年我國核電發展累計需要天然鈾60110t。然而，目前國內天然鈾產量僅約為1200t，根據核工業鈾礦冶系統規劃，到2020年，我國天然鈾年產量只能達到3870t。國內需求的劇增和現有鈾資源量的不足，以及鈾市場價的快速上揚，正在強烈刺激著我國需要加大鈾資源的勘查和開發力度。

為滿足核工業對鈾礦原料的需求，在保證國家對天然鈾產品實施宏觀控制、統一管理、有序開發的前提下，如何建立鈾資源勘查開發多元化投資體制，允許社會資金參與投資，加快國內鈾礦資源的勘查開發工作，是需要認真研究的問題。

1 國外鈾資源勘查開發投融資現狀

在成熟市場經濟國家里，能源礦產勘查屬商業性礦產勘查活動。雖然鈾是重要的能源礦產和戰略資源，但是所有鈾礦業活動是公開的，只要守法、納稅，并能進行環境保護，進入鈾礦業便沒有門檻。國家鼓勵各種性質的資本注入，經過逐步演變，已形成鈾礦勘查開發多元化投融資模式。借助于成熟的礦業資本市場，國家對勘探采礦類上市進行分類管理，通過稅收優惠、勘查補貼、基礎設施建設等方面,給予鈾礦業融資政策支持。隨著資金的不斷注入，找礦方法技術的不斷創新，新的鈾礦產地不斷被發現。

1.1 美國的鈾礦業現狀

美國軍方在儲備了足夠的軍需鈾(4.714×105t)之后，于1968年宣布，軍購鈾活動結束。從此，鈾與其他礦產品一樣，可以在礦產品市場上交易。1968年8月，鈾有了第1個“交易價”(transaction value)。從此，鈾作為一種礦產品，正式步入商品交易市場。

美國的鈾礦勘查、鈾生產和市場銷售等活動，均由私營公司進行，屬市場行為，聯邦政府對這些活動沒有限制(進出口鈾例外)，境內外公司都可以在美國從事鈾活動。對本國各公司在境外從事鈾的勘查、生產活動，美國政府沒有任何限制性的政策。對于在美國境內從事鈾勘查活動的所有境內外公司，則必須在美國核管理委員會(NRC)注冊登記，并持有核管委會頒發的許可證。

1.2 加拿大鈾礦業現狀

加拿大是目前世界上最大的產鈾國，天然鈾產量占全球總產量的約1/4。早在1947年，加拿大聯邦政府就取消了對私人勘查、開發鈾礦的禁令，加拿大最大的鈾業公司——CAMECO從90年代初就逐步向私有化方向發展。目前，為了發展加拿大鈾礦業，與市場經濟國家發展經濟一樣，引進外資、鈾業公司私有化、發行股票向社會融資等手段，是加拿大進行鈾礦勘查、開發的基本集資方法。

2 我國鈾資源勘查開發投融資中存在的問題

我國鈾礦地質事業起步于20世紀50年代中期，作為關系國家安全的軍民兩用戰略性資源。幾十年來，我國對鈾一直實行專營體制，其勘查開發也一直是由核工業鈾礦冶系統進行。所以，鈾礦作業沒有完全市場化，缺乏競爭機制。導致鈾礦地質勘查開發工作，仍由中國核工業集團公司獨家經營、國家投資，投資主體單一，資金投入不足。

2.1 立法缺失、政策模糊

我國目前與鈾礦勘探開采有關的法律只有《中華人民共和國礦產資源法》，只是對鈾礦勘探開采審批權限作了原則性的規定，而對鈾礦在吸納社會資金方面的法律條文很少。另外，目前我國雖有《探礦權采礦權轉讓管理辦法》，但只規定了礦業權的一般轉讓形式即買賣，而礦業權的出租、抵押等可能引起礦業權轉讓的其他情形，卻仍然無法可依，這在相當程度上限制了礦業權人對其權利的充分利用，而礦業權的抵押常常是礦業公司融資的必要手段。因此，從以上分析可看出，目前我國在鈾礦勘探和開采的融資方面，既無法律和行政法規，也無有效的部門規章對之進行明確規范。由于沒有相應的法律法規，我國鈾礦業的管理主要是靠政策，再加上國務院機構的改革等各種因素，鈾礦業的有關政策也很模糊，缺乏可操作性。

2.2 體制不完善

從主管部門來說，自1955年成立第三機械工業部主管我國核工業發展以來，我國的核工業主管部門幾經變遷，目前鈾礦資源的管理涉及礦產資源管理、環境保護、衛生及能源部門等多家單位。從而出現有的事情大家都來管，有的事情大家都不管的現象。

從管理部門職責定位來說，政府礦政管理部門其功能是“管理”還是“服務”，“管理”管什么，中央和地方職責分工如何，鈾礦勘探開發是否應市場化，市場化后投資及收益如何分配，市場化下如何保證國家的鈾資源供應，市場化前后制度銜接等問題，都沒有明確。

2.3 管理不到位

由于以上所說的立法缺失、政策模糊以及體制不完善等原因，在具體實踐中則表現為管理不到位。

首先，鈾礦資源信息管理混亂。除中核集團掌握鈾礦勘探資料外，地礦、煤田、建材等地勘部門也都掌握有部分資料，導致各開發主體間的信息分散，難于共享。其次，對非法開采現象監管不力。隨著國際鈾礦價格的上升，有些沒有鈾礦開采資質的單位，以開采其他礦種為掩護，實際偷采鈾礦。

2.4 投資建設礦山企業過多，投資與布局相當分散

由于我國的鈾礦資源規模小,分布廣,加上當時特殊的國情,遍地開花。而對每一個礦山企業的建設，特別是基礎、輔助、后勤設施建設太過齊全，企業辦社會現象嚴重，顯得投資規模與礦山生產建設規模不對稱。小礦山投資相對過大，顯得浪費，大礦山投資相對過小，顯得投資不足。

2.5 礦產勘查資本市場發展緩慢

20世紀70年代末以來，我國經濟體制改革推動了資本市場的萌生和發展，在政府和市場的共同推動下，我國資本市場規模不斷壯大，制度不斷完善，市場體系不斷健全。但是，目前我國資本市場對礦產勘查融資以及勘查業發展的支撐力度卻相對薄弱，基本沒有對鈾礦資源的勘查開發提供支持。我國礦產勘查資本市場發展緩慢，主要表現在缺乏礦產風險勘查資本市場板塊，也沒有對勘查行業上市的相關管理制度和行業標準。同時，礦產勘查投資基金有待發展。目前，我國政府成立的地勘基金(周轉金)，從實際運行情況看，既沒有起到外國政府成立勘查補助基金的作用，也不具備投資基金的功能，因而其作用非常有限。

2.6 金融中介部分失靈，非金融服務機構不健全

我國金融中介失靈主要表現在，國內儲蓄資源越來越難以轉化為國內投資資金。同時，長期以來，我國的銀行系統都是以國有經濟為主要服務對象，國有銀行的絕大部分資金都歸國有企業占有和使用。這部分經濟類型企業活力明顯不足，經濟效益長期低下，而非國有礦業企業很難獲得國有銀行的有效服務。

其次，由于我國礦業資本市場發展緩慢，為其服務的中介機構也相當不成熟和完善。例如，我國的鈾資源儲量評估中存在許多問題：新的評估體系正在形成，但是尚不完善；評估師及評估機構的權利、義務沒有真正的法律保障，監管措施不得力；評估機構的業務范圍、影響力、權威性有待增強，評估的軟、硬件設備需改善等。

3 對發展我國鈾資源勘查開發多元化投融資的建議

3.1 完善法律法規、明確政策

健全的政策法規是增強鈾礦資源勘查開發工作投融資吸引力的重要保證。當前，政府應該針對現行有關鈾礦資源勘查開發投融資體制制定相應的法律法規,對投融資行為進行規范和約束，為鈾礦資源勘查開發工作投融資活動提供良好的保障機制。同時,政府還應根據市場的變化,不斷修正和調整現行法令,及時補充新的法律對新生事物進行規范,使鈾礦資源的投融資體制有法可依,避免法律滯后、過時和短期效應。另一方面,政府應嚴格執法,提高違法者的機會成本,做到執法必嚴。

3.2 理順管理體制，明確政府職能

由于從計劃經濟體制向市場經濟體制轉變的改革不夠徹底,我國現階段實際處于兩種體制并存的局面。因此，我們應理順管理體制，對鈾資源應實行國家一級管理，即鈾礦探礦權與采礦權的管理依托于所有權，實現一級管理，地方的鈾礦管理部門屬于派出機構。在國家鈾資源管理部門管理下，對全國鈾礦分布類型、品位、開發遠景等所有資料，進行全面的普查、整理、歸類，并及時更新，實現我國鈾資源的統一規劃、有序開采。

同時，政府應盡快找準自己的位置,明確自身的職能，準確將政府職能定位為制度和投資環境的提供和維護者,以及宏觀經濟的調控者。

3.3 完善地勘單位企業化改革、明確企業主體地位

加快推進國有地勘單位事企分開進程，培育合格的地質(調查和勘查)市場主體。政府可以通過建立專項基金，推動國有地勘單位的企業化改革，逐步建立以現代產權制度為基礎、以資本運營為核心的現代勘查企業、資源公司、礦業(集團)公司。同時，鼓勵中小勘查企業向“專、精、特、新”方向發展，形成與大型礦業企業集團公司分工協作、專業互補的關聯產業群體，扶持“優強”中小資勘查企業、資源公司、礦山開采企業發展，培育合格的市場主體。

3.4 構建多元化的投資主體、積極利用多元化的融資方式

發展鈾礦資源勘探開發工作，單純依靠政府投資是不夠的，應逐步由政府一元化投人轉變為政府、企業、個人、社會多元化的投入。為此，必須打破行業壟斷，降低門檻，簡化手續，廣泛動員民間資本等各種社會力量，投入鈾礦資源勘探開發工作。

籌措資金借鑒國際發達國家的經驗，積極利用新興的融資方式，廣泛吸納民間資金用于發展我國的鈾礦資源勘探開發工作。具體可通過引入風險投資或私募股權投資、信貸資金、組織風險勘探投資基金、股票、債券等多種方式來融通資金。

3.5 完善礦業資本市場建設及礦業權市場建設

加強和完善證券管理部門、股票交易所及金融投資機構對礦業融資政策規則的制定和上市礦業公司的監督管理職能,推動勘查資本市場的建立。支持和鼓勵鈾礦勘探公司、礦業公司到礦業資本市場上融資。鼓勵國家政策性銀行為鈾礦業項目融資提供貸款,積極研究開發適應礦業企業發展的信貸服務項目。此外，礦業權流轉制度的完善及礦業權市場的建立和完善，能使資本在各主體間自由流動，從而達到資源的最優化配置，充分發揮資源的效用。

3.6 加強礦業資本市場服務機構的制度建設

應重點加強礦產儲量及相關參數評估確認機構、礦產勘查開發可行性研究報告審查確認機構、礦業上市信息咨詢服務機構等中介組織建設，規范其執業行為。目前，我國在這些方面已經有了一定基礎，如儲量評審中心、資產評估單位、礦山設計院、技術經濟咨詢中心等機構和儲量評估師、資產評估師、礦權評估師等具有執業資格的相關人才。以此為基礎進行改造，并通過執業實踐，可形成較為完善的礦業資本市場服務體系。此外，相關專業中介服務機構,如法律、審計、評估、財務顧問等,也是礦業資本市場和礦業權流轉市場必要的支持服務體系的重要組成部分,需要在專業化的基礎上逐步完善。

3.7 加快建立信用擔保體系

要加快建立以礦業企業為主要服務對象的信用擔保體系,為礦業企業融資創造條件。建立和完善擔保機構的準入制度、資金資助制度、信用評估和風險控制制度、行業協調與自律制度。

總之，為了保證地質勘查工作的順利進行，鈾資源進一步增長和滿足戰略儲備的要求，不應該僅僅依靠國家財政資金的投入，而應該積極探索鈾資源勘查開發渠道，鼓勵地方政府、企業和民間資金投資鈾礦地質勘查工作。按照“誰投資、誰受益”的原則，明確鈾資源屬于國家，吸收除國家以外的其他投資主體進行投資，明晰資金籌資渠道、籌資方式等，以保證鈾資源地質勘查費用的投入，確保我國核電的發展和軍事工業的需求。

[1] 楊浩.商業性地質融資瓶頸須打破[J].中國國土資源經濟,2006(3).

[2] 宋國明.加拿大鈾礦勘查工作投資與開發政策[J].國土資源情報,2005(10).

[3] 談成龍.美國的能源、礦業政策及鈾礦業現狀[J].中國核工業,2007(6).

[4] 沙景華,佘延雙.礦業融資的國際比較與分析[J].中國礦業,2008(1).

[5] 李建華.地質工作體制及商業性礦產勘查體制改革研究[D].中國地質大學博士學位論文,2007(4).

[6] 鮑榮華. 建立穩定的法規制度全面鼓勵外商投資中國鈾礦勘查工作[J].資源經濟,2006(5).