財險公司綜合競爭力比較分析

劉 平，郝順洲，崔雪嬌，張曉旭

(沈陽理工大學 應用技術學院 中國保險與保障研究中心，遼寧 撫順 113122)

一、財險公司綜合競爭力評價方法

(一)目前流行的企業排名方法

目前，世界流行的企業競爭力排名包括美國《財富》雜志推出的“世界500強”和《福布斯》與《商業周刊》雜志推出的類似排名。“世界500強”是國人對美國《財富》雜志每年評選的“全球最大五百家公司”排行榜的一種約定俗成的叫法[1]。與同樣推出公司排行榜的《福布斯》和《商業周刊》相比，《財富》的500強以銷售收入為依據進行排名，比較重視企業規模；《商業周刊》則是把企業市值作為主要依據；《福布斯》則綜合考慮年銷售額、利潤、總資產和市值。此外，《福布斯》的500強排名不包括美國公司，《商業周刊》的排名僅限于發達國家，而《財富》則將世界各國的企業都進行排名。

然而這三種排名方法都不適合對我國保險公司進行綜合競爭力排名。首先，我國多數保險公司成立時間尚短，如果僅以保費規模排名并不能真實反映公司的競爭力；其次，股票上市的保險公司很少，無法用市值排名；再者，由于許多保險公司成立時間短，還沒有進入贏利期。

(二)衡量企業綜合競爭力內在指標的外化表現

衡量企業綜合競爭力的內在指標有很多，包括企業的財務能力指標[注]財務能力指標包括收益性指標(資產報酬率、所有者權益報酬率、每股利潤、銷售毛利率、銷售凈利率、成本費用利潤率等)、安全性指標(流動比率、速動比率、資產負債率、所有者權益比率等)、流動性指標(存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率等)、成長性指標(銷售增長率、稅前利潤增長率、固定資產增長率、人員增長率、產品成本降低率等)、生產性指標(人均銷售收入、人均凈利潤、人均資產總額、人均工資等)。[2]、營銷能力指標[注]營銷能力指標包括產品競爭能力分析(市場占有率、市場覆蓋率、市場擴大率、產品收益率、產品結構等)、銷售活動能力分析(銷售計劃完成率、銷售額增長率、銷售毛利率、銷售費用率、欠款回收率、銷售人員素質、銷售管理水平、銷售渠道等)、新產品開發能力和市場決策能力分析等。[3]、生產管理能力指標[注]生產管理能力指標包括生產過程分析(技術選擇、設施選擇、工藝流程、設施布局、生產線平衡、生產控制等)、生產能力分析(產量預測、設備計劃、生產計劃、生產能力計劃、排隊分析等)、庫存分析、勞動力分析、質量分析等。[2]、組織效能指標[注]組織效能指標包括組織任務分解是否合理、崗位責任制與職責權限是否對等、企業集權與分權是否適度、管理層次與管理幅度設置劃分是否合理、人員素質與結構能否滿足企業持續發展的需要等。[2]、企業文化指標[注]企業文化指標包括企業文化現狀分析、企業文化建設過程分析、企業文化特色分析、企業文化與戰略目標、戰略與內外部環境的一致性分析、企業文化形成機制分析等。[2]等各方面指標。具體表現為企業的規范化管理水平、內在資源價值、與競爭對手的比較優勢、市場把握能力、人力資源水平等。

具體到保險公司，涉及綜合競爭力的因素有很多，如保費收入、增長速度、市場占比、利潤、利潤率、人均保費(人均產能)、人均成本、業務結構、內涵價值、市場排名、品牌影響力、保費繼續率等。[4]

上述這些內在指標，在單個企業的分析，特別是企業內部自身分析中意義重大。但在企業競爭力的排名中，這些指標并不實用。首先，這些數據并不公開，很難獲得完整數據；其次，這些指標中有很多是主觀性指標，人為判斷因素較大。然而，人均產能、人均成本、利潤率、保費繼續率等衡量競爭力的內在指標和品牌影響力、基礎管理水平等主觀性指標最終都會反映在規模實力、市場地位和持續增長能力等外在的客觀性指標上面。

(三)綜合評價模型

保費規模是企業規模實力和市場地位的一種體現，但只是一個節點值，只能反映現在，不能反映過去，也不能預測未來。為此，增加綜合增速這個反映持續增長能力的指標。綜合增速指標帶有時間價值，既能反映過去歷史，也隱含著對未來的預示。而市場占比的增減和市場排名的升降是對市場地位變化的一種補充。目前可以從公開數據查到保險公司歷年保費收入，據此可以計算出增長速度、市場占比、市場排名等指標。

因此，由保費規模、綜合增速、市場占比增減和市場排名升降等客觀性指標為保險公司綜合競爭力的評價指標構建的綜合評價模型，給出了一個操作性較強、相對客觀準確的保險公司綜合競爭力外在比較與排序的方法，為研究各公司的競爭力強弱及預測未來的發展以及為各公司內部進行競爭力分析提供了重要的參考依據。

在綜合評價模型中，保費規模和綜合增速為核心指標，市場占比增減和市場排名升降為修正性指標，是兩個加減分項。具體計算公式如下：

L=m×S+n×G+I+U

其中，S和G分別為保費規模排名賦值和綜合增速排名賦值；m 和n分別為保費規模排名權重和綜合增速排名權重；m +n= 100%。I和U分別為市場占比增減賦值和市場排名升降賦值。

二、運用綜合評價模型對財險公司綜合競爭力的測定

下面依據2008年保費規模、近年綜合增速、2008年市場占比增減和市場排名升降等客觀性指標對我國中資財險公司綜合競爭力進行測定和排序。[注]截至2008年底已有16家外資財險公司營業，為中資財險公司數量的一半多，但總體規模(28.8億)不大，僅占財險保費的1.18%。總體來看，僅在局部地區作業的外資財險公司規模都還不大。如排名第1的美亞保險保費收入僅8.5億，比中資財險排名第22的民安保險規模還小；排名第2的東京海上保費收入僅有4億，排名第3以下的外資財險公司保費收入連3億都不到。目前，整體外資財險公司的影響力還很有限，要在中國發揮更大的作用還有較長的路要走。故本次評測和排序只針對中資財險公司。

(一)指標賦值說明

S和G分別為2008年保費規模排名賦值、近年保費收入綜合增速排名賦值，賦值方式為按百分制依據差別率遞減賦值；m 為2008年保費規模排名權重，考慮到我國保險業的發展現狀和特點本文取值70%；n為近年保費收入綜合增速排名權重，本文取值30%；m +n= 100%。I和U分別為2008年市場占比增減賦值和市場排名升降賦值；市場占比增加賦值為+0.5，減少賦值為-0.5，不變為0；市場排名每上升一位賦值+0.5，每減少一位賦值為-0.5，不變賦值為0。

(二)2008年中資財險公司保費收入排名

表1包含了所有2008年已經營業的中資財險公司，前6名與2007年沒有變化，老4家(人保股份、太平洋財產、平安財產、中華聯合)分列前4名，此4家險企構成財險市場的第一集團。[5]2007年排在第19位的國壽財產大幅提升了11名位居第8。

在第一集團中，太平洋財產與平安財產很接近，二者排名隨時可能出現變化；但與第一的人保股份規模差距還是很大，與第四的中華聯合拉開了一定距離，但并不是很大。第二集團的領頭公司大地保險與第一集團尾的中華聯合規模差了一倍。規模保費10強中的后5位，保費規模差距都不大，排名隨時可能會發生變化。

(三)中資財險公司近年綜合增速排名

在表2中資財險公司近年綜合增速排名中，2005年成立的華農、渤海、都邦分獲前3名。在前10名中，除第10名的大地保險2003年10月成立外，均為2004年以后成立的新公司；而老4家的人保股份、平安財險、太平洋財險、中華聯合均跌出了前10名，多數排在了后三分之一中。分析起來，這個結果是合乎情理的，與公司所處的生命周期各階段特點相吻合。[注]在作者對中資壽險公司近年綜合增速排名的分析中也呈現此一特點，再次驗證了這一結論。新成立的公司處于機構擴張和業績增長的高速成長期，綜合增速高；老4家處于穩定發展期，綜合增速低，波動小。

值得關注的是，在綜合增速前7名中有3家是專門的農業保險公司，除華農規模很小外，安華農業(17億)、陽光農業(16億)都已具備了一定的規模，雖然還不是很大。這也說明在國家大力發展“三農”保險政策的引導下，使我國廣大農民受惠的具有政策保險性質的農業保險蘊藏一定的發展機遇。

表1 2008年中資財險公司保費收入排名

表2 中資財險公司近年綜合增速排名

(四)2008中資財險公司綜合競爭力排序

在表3的綜合排序中，人保股份以93.7分奪冠，平安財產和太平洋財產分別以90.7分和90.5分位列第2和第3。人保股份奪冠應屬自然。2008年，人保股份憑借深入全國城鄉的營銷網絡而產生的巨額保費收入1016.56億元，超過保費收入第2名的太平洋財險近3倍，奠定了其魁首地位；但其綜合增速僅排第21位(倒數第4)又降低了其綜合得分。[注]人保股份2008年同比增長14.75%，位列第16，高于其綜合增速5名；2005年和2006年由于業務結構和產品結構轉型增速較低(0.93%，8.13%)，拉低了其綜合增速。

保費規模排名第3的平安財險奪得綜合競爭力亞軍主要得益于綜合增速高于規模排名第2的太平洋財險，二者規模差距不大，而且正在縮小，未來“鹿死誰手”還是個未知數。規模排名第6的天安保險僅列綜合競爭力第10主要受累于綜合增速和市場份額下降；規模排名第12的都邦保險和第14的永誠財險高列綜合競爭力第6和第9主要得益于綜合增速和市場份額增加。

對表3仔細分析后，我們會發現平安財產、太平洋財產、中華聯合、大地保險的綜合分值均比較接近，而大地保險與下一名的都邦保險之間綜合分值有一個相對較大的空間，這也預示著大地保險將很快躋身于第一集團的行列。

需要一提的是由于時間界定沒有納入此次排名的國壽財險。2006年12月成立的國壽財險，憑借國壽股份的龐大網絡和資源發展迅猛，不僅增速高，而且保費規模也大。2007年保費收入即達7.86億元，2008年更是達到53.4億元，同比增長579.89%，保費規模排名大幅躍升了11位晉級第8。其綜合競爭力不容小覷，值得重點關注。照此下去，國壽財險應可很快躋身于第一集團，屆時第一集團或將由人保股份、平安財險、太平洋財險、國壽財險、大地保險6家公司構成。

三、綜合評價模型的積極意義與使用方法

(一)綜合評價模型的積極意義

單純的保費規模并不能真實反映保險公司的綜合競爭力；[6]而衡量綜合競爭力的內在指標在分析本企業的競爭實力和提升競爭力方面作用重大，但在眾多公司競爭力比較和排序中卻無能為力，很難操作。

綜合評價模型給出了一個操作性較強、相對客觀準確的保險公司綜合競爭力外在比較與排序的方法，為研究各公司的競爭力強弱及預測未來的發展以及為各公司內部進行競爭力分析提供了重要的參考依據。

(二)綜合評價模型的使用方法

1.企業規模實力、市場地位、持續增長能力等這些外在的客觀性指標在長期可以比較全面地反映企業的綜合競爭能力；但在短期，對部分指標反映的不充分，如短期不能充分反映出企業的內涵價值[注]目前，有公司用APR(年度化標準保費)來衡量企業的內涵價值。年度化標準保費要大大小于規模保費，卻能比較真實地反映出業務結構價值和產品結構價值。。

2.權重值不同可能會使排名出現一些變化。權重值與行業特點和所處階段相關，行業越成熟、公司歷史越長二者比例越接近。根據我國保險業所處的發展初級階段[7](公司總數不多，許多公司成立時間尚短，增幅很高，尚未進入穩定發展期)和壽險特點(期交保費對規模的價值作用)，近年綜合增速計算時間較短(主要是因為許多公司成立時間還短)，不能占較大權重，壽險公司近年綜合增速只適宜占20%，財險公司沒有續期保費的影響近年綜合增速可以占30%，以后可逐步增加。當多數公司的綜合增速可以計算10年以上時，可采用45%或50%的權重。

四、結論

衡量企業綜合競爭力的內在指標眾多，這些指標在單個企業的分析，特別是企業內部自身分析中意義重大。但在眾多企業間的競爭力比較中，這些指標并不實用。然而，這些內在的指標和能力最終會反映在企業規模實力、市場地位、持續增長能力等外在的客觀性指標上。

據此，由保費規模、綜合增速、市場占比增減和市場排名升降等客觀性指標為保險公司綜合競爭力的評價指標構建的綜合評價模型(其中保費規模和綜合增速為核心指標，市場占比增減和市場排名升降為修正性指標)，給出了一個操作性較強、相對客觀準確的保險公司綜合競爭力外在比較與排序的方法。

運用綜合評價模型對我國財險公司綜合競爭力進行的測定和排序，為研究各公司的競爭力強弱及預測未來的發展以及為各公司內部進行競爭力分析提供了重要的參考依據。

[參考文獻]

[1] 世界500強的由來[EB/OL]. http://economy.enorth.com.cn/system/2005/07/05/ 001060964.shtml.

[2] 楊錫懷，等.企業戰略管理：理論與案例(第2版)[M].2版.北京:高等教育出版社,2004.

[3] 王方華，等.企業戰略管理(第2版)[M].上海:復旦大學出版社,2006.

[4] 劉平.中小險企戰略突圍(上篇)[J].保險經理人，2008(11)：80-90.

[5] 劉平.中國壽險市場區域非均衡化發展的研究[J]. 云南財經大學學報，2008(5)：73-78.

[6] 劉平.從大決戰看新興壽險公司的戰略選擇[J].上海保險，2006(6)：9-11.

[7] 劉平，李堅.我國城市保險業發展水平影響因素的實證分析[J]. 重慶工商大學學報(社會科學版)，2008(6)：25-33.