基于資產(chǎn)定價(jià)理論的保險(xiǎn)費(fèi)率研究

摘要：CAPM在考慮保險(xiǎn)基金運(yùn)用的基礎(chǔ)上，可用于風(fēng)險(xiǎn)附加費(fèi)率的厘定；B—s模型可用于確定保險(xiǎn)公司的承保限額和財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)，但不適用于壽險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率厘定。在應(yīng)用上述資產(chǎn)定價(jià)模型于保險(xiǎn)費(fèi)率厘定時(shí)，須計(jì)算預(yù)期損失的一階矩(期望)或二階矩(方差)，與傳統(tǒng)保險(xiǎn)費(fèi)率厘定方式并無本質(zhì)區(qū)別，而實(shí)際損失分布函數(shù)大多嚴(yán)重右偏，因此，它們對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)率研究做出了方法論上的貢獻(xiàn)。文章還指出，確定合適參數(shù)條件、針對(duì)不同險(xiǎn)種尋找恰當(dāng)損失分布函數(shù)將是保險(xiǎn)費(fèi)率研究發(fā)展的方向和重點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：CAPM；期權(quán)定價(jià)模型；保險(xiǎn)費(fèi)率