基于粒子群神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)

[摘 要]在分析我國商業(yè)銀行流動(dòng)性特征的基礎(chǔ)上，采用粒子群神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型，選取主要的流動(dòng)性指標(biāo)，將浦東發(fā)展銀行14年的季度數(shù)據(jù)作為實(shí)證研究的樣本，采用粒子群神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法對(duì)各指標(biāo)進(jìn)行分析并預(yù)測(cè)。預(yù)測(cè)結(jié)果充分逼近實(shí)際的流動(dòng)性水平，表明這是一種較為理想的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)工具。

[關(guān)鍵詞]流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);商業(yè)銀行;粒子群神經(jīng)網(wǎng)絡(luò);預(yù)測(cè)

[中圖分類號(hào)]F830 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-6432(2010)14-0085-03

1 引 言

安全性、流動(dòng)性和營利性作為商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)，常常影響著銀行的發(fā)展。銀行的流動(dòng)性不足將會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，嚴(yán)重的可能導(dǎo)致銀行破產(chǎn);而流動(dòng)性過剩會(huì)影響銀行的經(jīng)營績效，制約銀行的贏利水平。因此，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理在商業(yè)銀行的經(jīng)營管理中一直占有十分重要的地位。中國的流動(dòng)性長期以來一直處于過剩的狀態(tài)。然而，隨著銀行業(yè)的不斷對(duì)外開放、資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展，觸發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性不斷增大。因此，我國商業(yè)銀行應(yīng)該充分重視流動(dòng)性水平，全面管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2 模型的引入

2.1 BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)

BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)采用Sigmoid激活函數(shù)(S函數(shù))的三層前饋神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)能夠以任意精度模擬復(fù)雜的非線性關(guān)系，學(xué)習(xí)和存儲(chǔ)大量的輸入—輸出模式映射關(guān)系，而無須事前揭示描述這種映射關(guān)系的數(shù)學(xué)方程。BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)包括輸入層(Input Layer，IL)、隱層(Hidden Layer，HL)和輸出層(Output Layer，OL)。

對(duì)于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的各個(gè)節(jié)點(diǎn)，有:

在PSO中，慣性權(quán)重w對(duì)算法的收斂性具有重要的作用，較大的w有利于全局搜索，收斂速度快，且搜索時(shí)易跳出局部最優(yōu)值，但不易得到精確的解;而較小的w有利于局部搜索，且可以提高搜索精度，但收斂速度慢且有時(shí)會(huì)陷入局部最優(yōu)值。為此，線性遞減權(quán)策略讓w按式(5)的形式線性下降來實(shí)現(xiàn)早期的全局搜索和后期的局部搜索之間的平衡。

基于上述研究，本文將建立一個(gè)基于PSO和BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合的預(yù)測(cè)模型，對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性變化趨勢(shì)進(jìn)行微觀分析和預(yù)測(cè)，相對(duì)于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法，PSO-BP網(wǎng)絡(luò)模型在運(yùn)算速度和結(jié)果上都有了較好的提高與改進(jìn)。

3 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的模型預(yù)測(cè)

3.1 指標(biāo)的選取

2006年1月，中國銀監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)(實(shí)行)》規(guī)定:商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)主要包括流動(dòng)性比例、核心負(fù)債比例和流動(dòng)性缺口率。除上述指標(biāo)外，還有其他一些重要指標(biāo)可以衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合浦發(fā)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，現(xiàn)將以下五項(xiàng)指標(biāo)作為銀行流動(dòng)性水平的度量指標(biāo)。

(1)存貸款比例(貸款/存款):按本幣和外幣分別計(jì)算，不應(yīng)高于75%，主要度量商業(yè)銀行流動(dòng)性的總體水平。

(2)資產(chǎn)流動(dòng)性比例(流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)性負(fù)債):按本幣和外幣分別計(jì)算，不應(yīng)低于25%，主要度量商業(yè)銀行籌措到凈流動(dòng)性資產(chǎn)來源的能力。

(3)現(xiàn)金資產(chǎn)比例(現(xiàn)金資產(chǎn)/總資產(chǎn)):一般在20%以上的水平較好，主要度量商業(yè)銀行資產(chǎn)流動(dòng)性水平。

(4)核心負(fù)債比例(核心負(fù)債/總負(fù)債):不應(yīng)低于60%，主要度量銀行負(fù)債的流動(dòng)性水平。

(5)超額儲(chǔ)備比例(超額儲(chǔ)備金/存款總額):主要度量銀行的支付能力狀況。

3.2 樣本數(shù)據(jù)預(yù)處理

本文選取國有商業(yè)銀行中上市較早的浦東發(fā)展銀行作為研究對(duì)象，選取該銀行1996—2009年的季度指標(biāo)數(shù)據(jù)作為研究樣本，將1996年第一季度至2005第四季度的數(shù)據(jù)作為網(wǎng)絡(luò)模型的訓(xùn)練樣本。(注:對(duì)于個(gè)別缺失數(shù)據(jù)，本文采用差值的方法獲取。)

為了加快人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的收斂速度和增加模型的穩(wěn)定性，消除異常值對(duì)預(yù)測(cè)結(jié)果的影響，在訓(xùn)練和預(yù)測(cè)之前，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行歸一化處理。現(xiàn)采用式(6)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。

4 結(jié)果分析

(1)通過分析近四年浦發(fā)銀行各流動(dòng)性指標(biāo)的季度數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)，金融危機(jī)前后該銀行流動(dòng)性水平總體表現(xiàn)較好，存貸款比例值(按本幣計(jì)算)基本保持在臨界值75%左右。2006年，流動(dòng)性略有上升的趨勢(shì)。自2007年金融危機(jī)爆發(fā)以后，流動(dòng)性開始出現(xiàn)波動(dòng)，甚至出現(xiàn)80%的高峰值，在此期間，出現(xiàn)短暫性的流動(dòng)性短缺，銀行用穩(wěn)定的存款來發(fā)放貸款的能力不足，有可能引發(fā)流動(dòng)性危機(jī);上表中，該指標(biāo)的PSO-BP預(yù)測(cè)結(jié)果為53.8028%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于75%的水平，流動(dòng)性處于充足狀態(tài);資產(chǎn)流動(dòng)性比例值(按本幣計(jì)算)顯示，該指標(biāo)充分滿足銀監(jiān)會(huì)的要求，并且波動(dòng)幅度不大。金融危機(jī)爆發(fā)期間，流動(dòng)性水平有所下降，但總體仍處于充足狀態(tài)，銀行擁有較高的資產(chǎn)變現(xiàn)能力。上表中預(yù)測(cè)結(jié)果表明銀行應(yīng)對(duì)流動(dòng)性需求的能力較強(qiáng)，短期內(nèi)不會(huì)發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);現(xiàn)金資產(chǎn)比例值總體處于較高的水平且呈現(xiàn)逐步上升的趨勢(shì)，說明該銀行的基礎(chǔ)頭寸保持在較高的水平上，銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性不大。上表中PSO-BP預(yù)測(cè)結(jié)果為18.6906%，流動(dòng)性處于暫時(shí)短缺的狀態(tài);核心負(fù)債比例值較高，近幾年均保持在70%的水平以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，表明該銀行的負(fù)債流動(dòng)性水平較高。上表中預(yù)測(cè)結(jié)果較高，預(yù)示流動(dòng)性仍保持在充足的狀態(tài);銀行的超額儲(chǔ)備比例變化較為明顯，在經(jīng)歷2007年年初的高峰值后，趨于下降趨勢(shì)且波動(dòng)較大。2008年，中央銀行多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，使得商業(yè)銀行的超額儲(chǔ)備率處于較低的水平，甚至出現(xiàn)了負(fù)值。

(2)通過分析可以發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行流動(dòng)性水平的發(fā)展路徑并不是平穩(wěn)的。影響商業(yè)銀行流動(dòng)性水平的因素較多，主要包括資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)利率、中央銀行貨幣政策等。2006年，資本市場(chǎng)不斷壯大和繁榮，吸收了一部分銀行存款，產(chǎn)生“金融脫媒”現(xiàn)象。體現(xiàn)在按外幣計(jì)算的存貸款比例有明顯的上升。2007年，受全球金融危機(jī)的影響，國際金融環(huán)境的日趨惡劣，資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的不穩(wěn)定所引發(fā)的“多米諾骨牌效應(yīng)”傳遞到國內(nèi)的銀行業(yè)。按外幣計(jì)算的存貸款比例和資產(chǎn)負(fù)債比例在金融危機(jī)前后都表現(xiàn)出較大的波動(dòng)性，說明了國際金融環(huán)境對(duì)我國商業(yè)銀行的流動(dòng)性有重要的影響力。2008年，為應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)，中央銀行多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，吸收銀行業(yè)一部分流動(dòng)性，使得流動(dòng)性開始出現(xiàn)趨緊跡象并且波動(dòng)變大，表現(xiàn)在超額儲(chǔ)備比例值呈現(xiàn)總體下降的趨勢(shì)。

綜上所述，作為國有商業(yè)銀行中上市較早的浦東發(fā)展銀行，近幾年，它的流動(dòng)性總體上處于較安全的水平。但是，受國內(nèi)外金融環(huán)境的影響，銀行的流動(dòng)性水平出現(xiàn)了較明顯的波動(dòng)。針對(duì)上述現(xiàn)象，商業(yè)銀行應(yīng)該建立較為全面的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，采用科學(xué)的流動(dòng)性度量指標(biāo)，動(dòng)態(tài)地衡量流動(dòng)性水平。

5 結(jié) 語

本文采用粒子群神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法建立一個(gè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型，不僅能吸收BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的非線性映射能力，同時(shí)也引入了粒子群局部和全局的搜索能力。將國有股份制銀行中的浦東發(fā)展銀行作為實(shí)證研究對(duì)象，得到一個(gè)較為理想的預(yù)測(cè)結(jié)果。通過比較BP和PSO-BP的預(yù)測(cè)結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)PSO-BP預(yù)測(cè)的精確度顯著高于BP算法。該銀行的流動(dòng)性水平總體處于較充足的狀態(tài)，受金融危機(jī)等因素的影響，近幾年流動(dòng)性水平有所波動(dòng)。模型的預(yù)測(cè)結(jié)果顯示，2009年年末，該銀行的流動(dòng)性水平較高，引發(fā)危機(jī)的可能性不大。但是，這并不能說明銀行的流動(dòng)性處于絕對(duì)安全的狀態(tài)，我國的商業(yè)銀行應(yīng)該建立全面、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，從而更好地對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和控制。

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[作者簡介]唐佳(1985—)，女，江蘇揚(yáng)州人，東華大學(xué)旭日工商管理學(xué)院金融學(xué)專業(yè)碩士研究生，研究方向:商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理;吉余峰(1966—)，男，江蘇南通人，東華大學(xué)旭日工商管理學(xué)院副教授，研究方向:金融機(jī)構(gòu)管理，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理等。