創新我國產權交易統計工作

■/魯陽

當前，我國產權市場正在努力進行交易品種創新、交易方式創新、組織機構創新，在促進國有產權有序流轉的同時，進一步探索建設知識產權交易市場、排污權交易市場、股權交易市場等。為客觀反映產權市場的創新成果，全面體現產權市場的資源配置功能，必須改進和創新我國產權交易統計工作。

一、明確指導思想

產權市場統計工作指導思想應該是，通過數據統計，準確反映產權市場作為基礎資本市場的投融資功能、資源配置功能、定價功能，以及信息積聚功能，價格發現功能、制度規范功能、中介服務功能。

（一）體現投融資功能。要全面統計轉讓方、受讓方的企業性質、行業分類、地域分布、資產結構、交易宗數、交易金額的各類數據，反映產權市場的投資功能；要全面統計通過產權市場進行增資擴股、股權私募、項目融資、質押融資、并購貸款、基金募集等各類數據，反映產權市場的融資功能。

（二）體現定價功能。要全面統計交易標的的評估值、掛牌價、成交價、增值額、增值率等各類數據，反映產權市場的定價功能。

（三）體現資源配置功能。要全面統計跨區域交易、外商收購、管理層收購、優勢行業收購、優勢企業收購、合并重組性收購等各類數據，反映產權市場的資源配置功能。

（四）體現綜合功能。要全面統計信息發布、項目信息查詢、網站點擊率，競價交易參與人數、競價次數、競價比例，交易預警次數、交易預警比例，交易進場率、成交率、重新掛牌率等各類數據，反映產權市場的信息積聚功能，價格發現功能、制度規范功能、中介服務功能。

二、正確界定統計對象

產權市場的統計工作對象，應包括四大類：

（一）交易機構。央企產權交易試點機構、省級產權交易機構（含計劃單列市）的交易品種、交易情況、從業人數等各類數據。

（二）交易主體。國有及國有控股企業、民營企業、管理層、外商企業及各類自然人轉讓和受讓各類產權等數據。

（三）經紀（會員）機構。經紀機構總數、代理業務金額、從業人數等各類數據。

（四）其他中介機構。資產評估機構、會計師事務所、律師事務所、投資咨詢機構總數、代理業務金額、從業人數等各類數據。

三、實現統計范圍全覆蓋

為了全面統計各類交易數據，要努力做到產權交易統計范圍覆蓋到各業務品種、各分類市場。

（一）企業國有產權交易數據。要按照國有產權分類管理的情況，做好企業國有產權、金融類企業國有資產、國有企業實物資產、行政事業單位國有資產等各類交易數據的統計工作。

（二）各業務品種的交易數據。要根據各省、市、自治區交易機構創新情況，做好涉訟資產、不良資產、公共事業產權、政府特許經營權等交易品種各類數據的統計工作。

（三）各分市場的交易數據。要根據各省、市、自治區產交易機構設立股權登記托管、知識產權交易、環境產權交易、股權交易、農村土地經營權（林權、礦權）交易等分市場的情況，做好各類數據的統計工作。

（四）各行業交易數據。應當借鑒上海聯合產權交易所和北京產權交易所的經驗，做好第一產業、第二產業、第三產業產權交易數據的統計工作，并逐步對一些細分行業板塊的交易數據進行統計。

四、統一統計標準

做好產權交易的統計工作，最重要的是要統一統計標準，主要包括：

（一）資產統計。要統計轉讓方、轉讓標的賬面資產總額、負債總額、凈資產額、近兩年利潤額、近兩年利潤率等。要統計受讓方注冊資產額、資產總額、負債總額、凈資產額，近兩年利潤額、近兩年利潤率等。以上數據按經審計的資產負債表統計，現金額按銀行資信證明統計，以萬元為統計單位，精確到小數點后兩位數。

（二）掛牌統計。要統計各機構受理宗數、掛牌宗數、停牌及復牌宗數、多次掛牌宗數、場外協議轉讓宗數等數據。掛牌宗數按單向計算，不按轉讓代理和受讓代理重復計算。要在統計數據的基礎上，計算出進場率，停牌率、復牌率。

（三）成交統計。要統計評估值、掛牌價、成交價、增值額、總成交額、總增值額、總成交宗數、一次性付款宗數和金額、分期付款宗數和金額、跨區域成交宗數和金額、競價成交宗數和交額、外商收購宗數和金額、管理層收購宗數和金額等各類數據。宗數和金額均單向計算，以萬元為統計單位，精確到小數點后兩位數。要在全面統計的基礎上，計算出成交率、競價率、增值率、平均增值率等數值，以百分數表示，精確到小數點后兩位數。

（四）交易指數統計。目前，我國還沒有推出全國統一的交易指數。為了直觀地、靈敏地反映產權市場的總體運行趨勢和各類產權交易狀況，應該參照我國證券市場的做法，設立產權市場交易指數，按時統計和披露各類交易指數。

五、四個主要指標的統計

（一）進場率統計。進場率＝當期掛牌的宗數÷當期（私下交易宗數＋省級以上國資委批準場外協議交易的宗數＋在產權交易機構掛牌交易的宗數）×100%

舉例，某省2009年有不經省級國資委認定的交易機構掛牌交易60宗，經省國資委批準的場外協議轉讓的9宗，在省級國資委認定的交易機構掛牌的361宗，那么，2009年該省未進場掛牌的69宗，進入產權交易機構掛牌361宗數，進場率＝361÷（69＋361）×100%＝83.95%

（二）成交率統計。成交率＝當期成交宗數÷當期全部掛牌交易的宗數×100%

舉例：某省產權交易所2009年掛牌的國有產權交易項目723宗，掛牌期內中止交易的12宗，拍賣中流拍的4宗，掛牌或延期掛牌都沒有成交的7宗，那么，2009年該交易所當期成交宗數＝723－（12＋4＋7）＝700，成交率＝700÷723×100%＝96.8%

（三）競價率統計。競價率＝當期競價成交宗數÷當期（競價成交宗數＋協議成交宗數）×100%

舉例：某產權交易所2009年拍賣成交35宗，招投標成交6宗，網絡競價成交13宗，電子競價成交39宗，協議成交423宗。那末2009年該交易所當期競價成交宗數＝35＋13＋6＋39＝93，競價率＝93÷（93＋423）×100%=18%

（四）增值率統計。增值率＝增值額÷標的評估值×100%。交易價低于“標的評估值”時，計算出來的增值率是負值。

舉例：某產權交易所2009年各成交項評估總值60.23億元，其中增值項總值7.9億元、減值項總額0.3億元，則2009年增值額＝7.9＋（-0.3）=7.6億元，增值率=7.6÷60.23×100%=12.62%

六、創建產權市場指數系統

指數是表明社會經濟狀況的動態相對數。為了直觀地、靈敏地反映產權市場的總體運行趨勢和各類產權交易狀況，應該以交易金額變動情況為計算依據，創建產權市場交易指數系統。

（一）產權交易指數的設立

產權市場交易指數應包括：

1.反映行業景氣的景氣指數。行業景氣指數是加權指數。納入行業景氣指數測算的數據包括：反映交易功能的成交金額，反映融資功能的股權融資金額，反映人氣的競價交易金額，反映配置功能的跨區域和外資收購交易金額。

2.反映全國產權交易活躍程度的綜合交易指數、股權融資交易指數、跨區域交易指數、競價交易指數以及第一、第二、第三產業交易指數等。根據產權交易事業的發展，還可以設立細分的行業指數。

3.反映國有產權交易的國有產權交易綜合指數、央企產權交易指數、股權交易指數、實物資產交易指數、外商收購交易指數、管理層收購交易指數等。

4.反映特殊品種業務的知識產權交易指數、林權交易指數、農村土地經營權交易指數、排污權易指數等。

5.反映區域交易的長江共同市場交易指數、北方共同市場交易指數、創新聯盟交易指數，以及各省、市、自治區等省級產權交易機構自愿推行的各分類指數。

（二）產權交易指數的計算

1.行業景氣指數計算。設定納入行業景氣指數測算的數據包括：反映交易功能的成交金額（權重35%），反映央企產權交易活躍程度的交易金額（權重25%），反映融資功能的股權融資金額（權重20%），反映人氣的競價交易金額（權重10%），反映配置功能的跨區域和外資收購交易金額（權重10%）。我們假定以2008年為行業景氣指數測算基期，基點為100，各類權重數據是：全國交易總額3100億元（權重35%），央企交易額812億元（權重25%），融資額250億元（權重20%）競價交易額775億元（權重10%），跨區域交易額465億元（權重10%）。如果2009年全國交易總額3400億元（增加3.3%），央企交易額900億元（增加2.7%），融資額300億元（增加4%），競價交易額821億元（增加0.6%），跨區域交易額600億元（增加2.9%），則2009年全國產權交易行業的景氣指數為113.5。

2.產權交易指數計算。假定某省產權交易所指數計算基準期為2006年，指數基準點設定為1000點，已知該所2006年成交金額為16.35億元，2007年成交金額為18.96億元，2008年成交金額為22.24億元，2009年成交金額為23.45億元，通過公式：當年交易指數＝當年成交金額÷2006年成交金額×1000，計算出該所2007年交易指數為1159.63，2008年交易指數為1360.24，2009年交易指數為1434.25。

如果有了交易指數和景氣指數，天長日久，就能形成各類指數K線圖。投資者可以通過K線圖，判斷市場走勢，把握投資機會，實現投資收益最大化。

七、健全統計報表和報表制度

產權市場應當科學設計各類報表，健全報表制度。

（一）反映總體情況的報表。產權市場概況年報表、歷年產權市場概況統計表和第一、第二、第三產業產權交易統計報表等。

（二）反映機構情況的報表。交易機構、分市場機構、經紀代理機構和資產評估機構、會計師事務所、律師事務所、投資咨詢等其他中介機構的年報表。

（三）反映交易情況的報表。用于年報和月報的產權交易綜合統計報表、企業國有產權交易統計報表、場外直接協議轉讓統計報表、金融類企業國有產權交易統計報表、知識產權交易統計報表、排污權交易報表、產權融資綜合報表、外商收購統計報表、管理層收購統計報表等。

（四）反映掛牌情況的報表。用于年報和月報的停牌統計報表、復牌統計報表、多次掛牌統計報表、大宗交易前10位統計報表和違規交易統計報表等。

（五）建立報表制度。鑒于產權交易品種的非標準化、非連續性，可以不要日報表，只要月報表和年報表。前一月月報表在當月5日前報出，前一年年報表在當年第一月的前10天報出。

八、健全統計數據庫

（一）加快健全企業國有產權交易數據庫。未接入“信息監測系統”的省級（含計劃單列市）產權交易機構應創造條件盡快接入，從而建立覆蓋全國的企業國有產權交易數據庫，為企業國有產權交易統計提供原始性、真實性、數量性、廣泛性、系統性、不可逆反性各類數據。

（二）逐步建立全國性的實物資產交易數據庫。各接入“信息監測系統”的機構可以在交易系統中增加國有實物資產交易模塊，建立各省級實物資產交易數據庫。條件成熟時建成全國實物資產交易數據庫。

（三）建立金融類企業產權交易數據庫。金融類國有產權與企業國有產權具有相同屬性，因此可以仿照國務院國資委“信息監測系統”，先建立省級產權交易機構的金融類企業資產交易數據庫，在條件成熟時建立由財政部監測的全國金融類企業資產交易數據庫。

（四）建立非上市股權交易數據庫。天津產權交易中心已設立了天津股權交易所，深圳、廣州、浙江也成立了股權交易機構。對于已具備OTC市場的交易特性、且正在日益向全國推廣的非上市股權交易，應該建立包括掛牌公司、掛牌數量、掛牌定價、掛牌交易及有關數據的數據庫。

（五）建立各分市場交易數據庫。根據我國產權市場發展情況，應逐步建設和健全股權托管轉讓、知識產權交易、排污權交易、股權掛牌交易等交易系統，加快建立各分市場交易數據庫。

九、加強統計工作的監督管理

（一）明確主管部門。目前可由國家統計局委托國務院國資委主管產權市場的統計工作，各省、市、自治區國資委負責轄區內產權市場的統計工作。

（二）明確統計機構。指定各省級產權交易機構為各省、市、自治區的產權交易統計機構。

（三）加強監督管理。國務院國資委，各省、市、自治區國資委應加強產權交易統計工作的監督管理，實施定期或者不定期檢查，對統計工作的責任人進行獎勵和處罰，在不斷實踐的基礎上，健全產權市場統計制度。