淺析應收賬款管理

□文/葉 城

應收賬款是企業因向購貨方、接受勞務的單位或個人銷售產品、材料、提供勞務等業務而形成的債權，包括應向客戶收取的貨款和代墊的運雜費。形成應收賬款的直接原因是賒銷。應收賬款回收直接影響到企業資金周轉速度和現金流動，甚至影響到企業生存和發展。

一、應收賬款的功能及影響

在當今市場競爭激烈的環境下，賒銷可以有效地增加銷售并減少存貨。

應收賬款對企業的影響主要來自兩個方面:①應收賬款會影響企業的現金流量；②應收賬款造成的相關損失會降低企業的利潤。

二、應收賬款的成本

企業會因持有應收賬款而付出一定的代價，一般發生以下幾種成本費用:

1、機會成本。它是指企業由于應收賬款占用資金而放棄投資于其他所獲收入。如存銀行會有利息收入。這一成本的大小通常與企業因賒銷業務占用資金數量有關。其計算公式為:

應收賬款機會成本=應收賬款占用資金×資金成本率

資金成本率一般可按有價證券利息率計算，應收賬款占用資金按下列步驟計算:

例如:某企業預測的年度賒銷額為360，000元，應收賬款平均收賬天數為90天，變動成本率為50%，資金成本率為20%，則應收賬款機會成本計算如下:

這表明企業用45，000元的資金可維持360，000元的賒銷業務。

2、壞賬成本。它是指企業因應收賬款無法收回而造成的損失。一般企業壞賬損失與企業的應收賬款余額成正比。

壞賬成本=賒銷額×預計壞賬損失率

3、管理成本。它是指企業因對應收賬款進行管理而支出的費用。主要包括對顧客的信用狀況進行調查所需的費用、收集各種信用的費用、應收賬款賬簿的記錄費用、收賬費用以及其他費用。

4、資金成本。因應收賬款被客戶拖欠而占用的資金會造成資金成本，主要包括企業籌集資金費用以及利息的支出。

隨著賒銷的增加，相應的成本也會隨之增加。因此，應收賬款管理的目標就是要實現賒銷與相應成本的平衡，為企業創造最大收益。這就需要有效的信用政策來實現。

三、信用政策

信用政策即應收賬款的管理政策，是指企業在采用信用銷售方式時，對應收賬款進行規劃和控制所確定的基本原則和規范，主要包括信用標準、信用條件和收賬政策。

1、信用標準。信用標準是公司決定授予客戶信用所要求的最低標準。嚴格的信用標準可使企業減小壞賬損失，但不利于擴大銷售。寬松的信用標準，雖有利于刺激銷售增長，但有可能使壞賬損失增加。因此，企業要在信用控制和增加銷售額之間找到平衡，確定合理的信用標準。

企業在制定信用標準時，應考慮三個基本因素。（1）同行業競爭對手情況；（2）企業承擔違約風險的能力；（3）客戶資信程度。企業根據客戶不同信用等級給予客戶不同的信用標準。

評判客戶資信程度通常可以通過“5C”系統來進行。①品質（Character）指客戶愿意履行其付款義務的可能性。主要通過了解客戶以往付款記錄來評價，這在信用評估中是最重要的因素；②償還能力（Capacity）償還能力主要取決于資產特別是流動資產的狀況；③資本（Capital）指一個企業的財務狀況和財務實力，是客戶償還債務的最終保證；④抵押品（Collateral）指顧客可用作抵押的資產。這對于不知底細或信用狀況有爭議的顧客尤為重要；⑤經濟狀況（Condition）指不利經濟情況對客戶償債能力的影響。

對信用標準進行分析，主要通過以下三個步驟來完成。①設定企業信用評價標準；②利用客戶的各種數據和信息，統計各種的指標，并與信用標準相比較；③根據客戶的信用評價結果，確定授予各有關客戶的信用標準。

2、信用條件。信用條件是企業根據客戶信用狀況，要求客戶支付貨款的條件。信用條件包括:信用期限、現金折扣政策等。表現方式為“1/10，2/20，N/30”。

（1）信用期限。信用期限是企業要求顧客付款的最長期限。信用期的確定，會影響企業銷售收入和相關賒銷成本。延長信用期會增加銷售額，但與應收賬款相關的費用也相應增加、壞賬損失和機會成本等也會增加。

（2）現金折扣政策。現金折扣是企業對顧客在商品價格上所做的減少。主要目的在于吸引顧客為享受優惠的價格而提前付款，盡快收回資金，縮短企業的平均收款期。現金折扣也會增加企業的成本。當企業給予顧客某種現金折扣時，應當考慮加速收款的收益是否大于現金折扣的成本。

3、收賬政策。收款政策是指賒銷企業在客戶違反信用條件，拖欠賬款時所采取的收賬方法。催討逾期應收賬款所付出的代價就是收賬成本。通常增加收賬支出可使壞賬和應收賬款機會成本損失降低。但當收賬成本達到一定限度時，其對進一步減少壞賬損失的作用就會降低。企業在確定收賬政策時收賬成本應小于壞賬損失以及應收賬款機會成本損失額。

信用條件決策可按下列步驟計算:

（1）年賒銷凈額=年賒銷額-現金折扣額；

（2）信用成本前收益=年賒銷凈額-變動成本；

（3）信用成本后收益=信用成本前收益-應收賬款機會成本-壞賬損失-收賬費用。

通過比較不同方案信用成本后，企業可選擇收益最大的方案作為本企業的信用條件。

例如:A企業原年賒銷額為3，960萬元，其信用條件是:n/60，變動成本率為60%，資金成本率為10%，壞賬損失率為3%，收賬費用為60萬元。如固定成本總額不變。為了加速應收賬款的回收，決定在原方案n/60的基礎上將賒銷條件改為“2/10，1/20，n/60”（新方案）估計約有60%的客戶（按賒銷額計算）會利用2%的折扣；15%的客戶將利用1%的折扣。壞賬損失率降為1.5%，收賬費用降為42萬元。新舊方案決策如下:

信用成本后收益=信用成本前收益-應收賬款機會成本-壞賬損失-收賬費用=1，530.54-15.84-59.40-42=1，413.30（萬元）

因新方案使企業收益增加47.7萬元，應選新方案。

四、應收賬款日常管理

1、應收賬款調查分析。如發生客戶拖欠應收賬款，賒銷企業就要設法盡快足額地收回逾期款項。因此，賒銷企業就需要在催討應收賬款之前，對該項應收賬款和拖欠客戶進行具體情況調查分析，這有助于企業根據不同情況采取不同收款方針。

2、應收賬款賬齡分析。一般而言，逾期應收賬款的拖欠時間越短，收回的可能性越大，發生壞賬損失的可能性越小；反之，逾期應收賬款的拖欠時間越長，應收賬款收賬的難度及發生壞賬損失的可能性也就越大。因此，對不同拖欠時間的賬款及不同信用狀況的客戶，企業應根據具體情況采取不同的收賬方法，制定具有針對性的收賬政策。

3、應收賬款收現保證率分析。應收賬款收現保證率是企業必要現金支付需要數量扣除各種可靠、穩定性來源后的差額，必須通過應收賬款有效收現予以彌補的最低保證程度。

應收賬款收現保證率=(當期必要現金支付總額-當期其他穩定可靠的現金流入總額)÷當期應收賬款總計金額

例如:某公司預計今年應收賬款的總計金額為1，000萬元，必要的現金支付為500萬元，應收賬款收現以外的其他穩定可靠的現金流入總額為200萬元，則該公司今年的應收賬款收現保證率=（當期必要現金支付總額-當期其他穩定可靠的現金流入總額）÷當期應收賬款總計金額=（500-200）÷1，000=30%。

以上計算結果表明，該企業當期必須收回應收賬款的30%，才能最低限度保證當期必要的現金支出，否則企業便有可能出現支付危機。為此，企業應定期計算應收賬款實際收現率，確保企業有足夠的現金保證必要的現金支付要求。

[1]閆華紅.中級財務管理2009年會計專業技術資格考試應試指導及全真模擬測試.北京大學出版社.

[2]唐錦高.財務管理[M].北京:中國財政經濟出版社，1999.

[3]道格拉斯.R.愛默瑞等.公司財務管理.中國人民大學出版社，1999.1.