淺析規避財務風險途徑

張淑真

（廣西國際商務職業技術學院，廣西 南寧 530007）

在市場經濟條件下，健全的企業財務風險管理，可以有效地防范和化解財務風險，提高企業防御風險能力，避免財務危機，為企業創造最大的收益。

1 相關機制的建立和完善

1.1 完善財務風險管理機構

財務風險管理規模化運作，需設立專門的風險管理機構。風險管理機構應獨立于各業務部門，負責利用各方面的信息途徑收集、篩選、整理和分析風險信息，捕捉和監視各種風險跡象，判別和評估企業逆境、經營波動與財務失誤程度，及時發出財務風險警報，并對風險動態進行跟蹤監督與控制，監測各業務部門險點的變化和發展，及時地提出財務風險控制對策，監督具體執行。

企業根據自身特點，配備專職的財務風險管理人員或設立專門的財務風險管理機構對財務風險進行預測。例如：中小企業資金流動相對較小，無需像大型企業那樣設立財務風險部門，只需在財務部門配以專人對財務風險監控，該人員只受廠長或經理領導。這樣不僅可以實現財務風險管理，而且也可降低中小企業不必要的成本支出。

1.2 完善監管機制

健全的財務監管機制有很強的經濟指示效果，能為企業決策者提供重要依據，有效的規避風險。企業整合現有的財務監管制度，實行會計集中核算，及時對收入的完整性、合規性檢查監督，加強對各部門支出的真實性監督，并做好跟蹤監督工作，審查賬目是否屬實，加強對會計監管的考核力度。財務部門依靠各方面的力量，擴大監督范圍，形成一個內外協調、溝通制約的監管網絡制度，形成主動監管，避免事后監管存在的弊端。此外，企業還應針對出現的新情況、新問題，補充完善適合自身的財務監管制度。

建立內審機制。內部審計保持相對獨立，確保審計部門發現的重要問題能送達治理層和管理層。中小企業可聘請外部審計機構和人員進行內部審計。此外要提高內審人員的素質，降低內審風險。做好內部審計人員的后續教育，組織內部審計人員不斷的到先進的內部審計單位學習，學習先進單位的經驗，逐步建立起一支具有現代化知識素養和職業道德水準的內部審計隊伍。

1.3 建立信用機制

1.3.1 企業自身的信用機制

企業信譽的好壞主要體現在借貸過程中。運用商業信用的機動性，在無法按期付款或者交貨時，及時協商溝通，避免因企業自身信用帶來的財務風險，以及對財務和業務的潛在風險。

1.3.2 客戶的信用機制

企業可根據客戶的信用品質、償還狀況和經濟狀況三個方面建立客戶信用檔案。對客戶采用債項評級制度，強化客戶信用風險評級程序，選擇信用程度好的客戶，降低誠信這一不穩定風險因素造成的回籠資金困難。

1.3.3 企業內部建立信用機制

此機制主要針對管理層，對管理層實施信用考核機制，避免管理層以自己的特權制造虛假數據來隱瞞潛在的財務風險。

2 建立長短期相結合的財務預警系統

計量財務風險的程度、構建企業財務風險預警系統可以及時把握企業財務狀況，規避財務危機。在構建財務預警模型時，企業應該根據自己的實際需要和發展環境，淘汰不適用的指標，增加更能反映本企業實際問題的新指標，合理調整相關權數，選擇合理指標。

筆者翻閱了以往的文獻，基本上都是以單個財務風險指標對風險進行預測和監控。然而單個的財務風險指標并不能反映出所有潛在的風險，筆者認為，多個財務風險指標并用，長短期相結合的財務預警系統才能更為全面的發現潛在財務風險，其更為科學。

2.1 建立短期財務預警系統

短期內，企業能否維持下去，取決于是否有足夠現金用于各種支出。正常的企業其應收賬款、應付賬款及存貨等產生的現金流量一般保持穩定。經營活動中現金流量預算的變化可以作為企業財務預警信號。

短期財務預警主要采用定量預警方法，利用單變量或多變量模型預警方法并結合每項營業現金流量、全部資產現金回收率、營運指數和盈余現金保障倍數進行預警。

以營運指數為例，公式如下：

營運指數＝經營活動現金凈流量/經營應得現金

接近 1，說明企業可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高；若＜1，則說明企業的收益質量不夠好。

為了確保現金流量的準確性，企業應對經營活動中每項資金目標進行匯總，將預期收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等，以數量化形式加以表達，進行全面預算，預測未來現金收支的狀況，建立滾動式現金流量預算。

2.2 建立長期財務預警系統

建立長期財務預警系統是規避財務潛在風險最為有效的方法。在短期財務預警的基礎上建立長期財務預警系統能輔助財務指標和財務報表進行更加全面、科學、準確的分析。對盈利能力、長期償還能力、營運能力、發展潛力等主要指標定期計算分析，對異常細微征兆及時發現并采取相應的防范和措施，以避免或降低風險損失。

以資金風險預警指標為例，公式如下：盈利現金比率＝經營現金凈流量/凈利潤

一般情況下，比率越大，企業盈利質量就越高。比率＜1時，本期凈利中存在尚未實現現金的收入。此種情況，即使企業盈利，也可能發生現金短缺，嚴重時會導致企業破產。

當該比率小于1時，啟動財務預警信號，應加強監控力量，特別是那些對經營現金需要量大的企業。

3 利用計算機相關系統來幫助企業識別和規避風險

在網絡財務的基礎上建立財務預警系統，通過全面分析內部經營、外部環境等各種資料，以財務指標數據形式將企業面臨的潛在風險預先告知經營者。中國人民大學張瑞君教授分析說：可以用IT技術來加強企業的內控，通過有效的控制提高企業運作效率、充實內部控制機制。

運用現代管理技術和手段對財務信息實時監控，實現對不同部門及下屬企業的不同程度控制，以便及時準確地掌握企業的經營動態和資金運作狀況，提高企業財務管理的有效性，規避財務風險。

3.1 采取集中的財務管理模式，統一財務系統

總公司與下屬公司采用使用國家認可的統一的財務核算系統，確保基礎數據的統一性和對稱性，強化全面預算和資金控制，將財務制度標準化。總公司建立財務結算中心，對資金實施集中管理，統一調度，使下屬公司資金的出入處于嚴密的監控之下，減少資金占用，減少潛在的風險，加速資金周轉，達到對下屬公司的財務進行有效的監督和監控。

3.2 財務信息實時共享，財務狀況實時監控

為對銷售、供應、生產等信息及時、準確的掌握，使預算、結算、監控等財務管理工作規范化、高效化，保證資金流、物流、信息流置于嚴密監控之下，避免財會信息虛假，財務信息實時分享是行之有效的解決途徑。總公司可以在隔離的系統中實施財務信息實時共享，保證財務信息機密性。通過財務信息共享，及時提取各下屬公司的財務數據、銀行的存貸余額、日常頭寸及資金成本分析等信息，使資金的結算、調度、管理達到較高的自動化，同時方便其隨時匯集財務信息。財務信息的實時共享可以有效保證基礎數據的及時性、一致性，確保數據真實有效，加強財務監控和分析力度，以達到及時發現風險，規避風險的目的。

4 完善的保險計劃

目前，針對企業需求的保險產品層出不窮，如“電腦保險”、“現金存款保險”、“科技保險”、“職業經理人責任保險”等。企業可以通過購買保險將企業的風險和責任分散，可以獲得保險賠償，增強賠償能力，減少因交易對象違約、投機取巧等給自身帶來的重大損失，避免不必要的財務道德風險。以科技保險為例，企業購買保險后可以享受所在城市政府給予的保費補貼，還可將支付的保費列入企業研發費用進行稅前加計扣除，減少應納所得稅額，增加凈利潤。

5 其他

企業根據自身發展，結合銷售額及其增長、經營杠桿、財務杠桿、盈利狀況以及金融市場狀況，選擇最佳的資本結構，使財務風險降低到最低水平。靈活使用資金，減少無息資產占用，提高有息資產占有率，優化資金使用效益。

按現行制度規定，個人和企業必須對社會分攤責任而繳稅，而負債利息要計入財務費用，并且在所得稅前扣除，因此，靈活運用財務杠桿，合法適度的負債經營可以產生節稅作用，降低企業發展成本。

6 總結

財務風險客觀存在于企業管理工作各個環節，企業要根據時代的發展，揚長避短，不斷完善調整內部機制以適應外部環境，利用先進科技的優勢，把風險扼制在萌芽狀態，降低財務風險帶來的影響，時刻使內部環境處于最佳狀態。

1 余永亮.淺談企業財務風險及防范.財政監督，2009.06：54～55

2 郭 強.企業財務風險探討.經濟理論研究，2009：79～82

3 王豐蓮.企業財務風險的防范與控制研究［D］.重慶：重慶大學，2008

4 楊雄勝.財務管理原理.北京：北京師范大學出版社，2007.1

5 王秀芳、王秀萍.如何加強企業財務風險的控制［M］.甘肅科技縱橫，2005（02）