商貿企業財務風險及風險防范分析

南京信息工程大學 張芝和

商貿企業財務風險及風險防范分析

南京信息工程大學 張芝和

在全球經濟發展的周期性波動中，我國經濟受到一定程度的影響，特別是對以出口為主的商貿企業而言，受到的經濟波動性影響更為明顯。為使商貿企業更好的應對經濟波動影響，構建商貿企業財務風險防范機制，增強商貿企業風險防范能力顯得尤為重要。本文通過對商貿企業財務危機特征和形成原因的分析，對其財務風險防范機制的完善進行了重點探討。

商貿企業 財務風險 風險防范

商貿企業財務風險主要是指商貿企業在進行財務活動的過程中，由于一些難以控制和預料的影響因素，使其在一定范圍和一定時期內所獲得的最終經濟成果和預期目標發生偏離，企業遭受經濟損失的可能性加大。財務風險雖然是商貿企業經營中不可避免的經濟現象，但是仍然可以通過一定的措施，把這種經濟損失降到最小。

1 商貿企業財務風險特征分析

商貿企業主要是指在商品流通領域中，以商品流通或者是為商品流通提供服務的盈利性經營組織，它主要包括餐飲、住宿、零售和批發的相關企業。商貿企業財務風險既具有其他行業財務風險的共性，也具有該行業的一些特性，具體而言，主要體現在以下兩個方面：

1.1 商貿企業財務風險的市場決定性

商貿企業作為商品流通以及為商品流通提供服務的服務行業，其財務和消費市場直接相關，財務危機的出現主要是由于企業在進行市場決策的過程中，出現產品積壓或者是定位不準，影響了企業資金流動性，長期以往，使企業陷入了財務危機的困境。特別是在消費市場上出現一些大的經濟波動，消費商品價格急劇上漲或者是下跌都會導致消費市場陷入市場低谷，和消費市場緊密相關的商貿企業必然會出現財務危機，所以說，市場決定性是商貿企業財務危機主要特征之一。

1.2 商貿企業財務風險的突發性

商貿企業在進行消費市場產品經營的過程中，將會受到許多主觀因素和客觀因素的影響，在這些主客觀因素中，有的因素企業是完全可以進行有效控制的，但是有的一些突發性或者是意外性的因素卻不是商貿企業能夠進行有效控制的。特別是商貿企業自有資金比例偏低，資產負債率較高，但是商貿企業對資金流動性的依賴程度又高于一般企業，如果有的因素對商貿企業資金流動性造成突發性威脅，例如籌資結構和投資結構不匹配、資本結構不合理等問題，對于這些問題，如果企業不能進行有效應對的話，將直接影響到企業財務安全，容易導致企業出現財務風險。

2 商貿企業財務風險形成原因分析

從商貿企業財務風險的特征我們可以總結出，其財務風險形成的原因主要有以下四個方面：

2.1 企業資金流和業務流的不匹配

在商貿企業中，由于企業營銷模式在進行設計時缺乏科學設計，使企業資金流和業務流之間出現不協調或者是不匹配的問題，導致企業的一些到期應付賬款和負債結構之間出現失衡問題，此時企業財務風險容易形成。例如在我國一些鋼材貿易企業中，其銷售模式有代理和自營兩種，而自營模式可以進一步細分為賒銷和現款現貨兩種方式，從現金流的角度來看，鋼材企業自營模式的結算都是以現款現貨為主，現金結算較為及時，貨物的變現能力也比較強，代理模式主要是以銀行承兌匯票為主，貨物變現能力相比較而言就比較差。在這樣的情況下，如果商貿企業不能根據行業營銷模式特點和自身資金結構進行負債結構的合理安排，則容易出現企業財務危機問題。

2.2 企業資金來源結構不合理

如果商貿企業的資金結構不合理，借入資金和自有資金比例不恰當的話，也會對企業財務產生較大影響，容易出現企業財務風險。特別是在目前情況下，我國一些商貿企業的經營資金主要來源于銀行貸款，如果銀行貸款在企業資金結構中所占的比例過高，將導致企業較高的資產負債率，隨之就是較大的財務風險。如果企業出現經營目標偏差的時候，到期償還資金難以籌措的情況下，則企業財務風險就容易出現。

2.3 企業流動資產管理不當

流動資產項作為商貿企業主要資產集中地方，流動流暢中的存貨、預付賬款和應收賬款這三項流動資產管理對于企業而言具有十分重要的意義，也是商貿企業財務風險產生的一個重要原因。

在實際管理過程中，我國一些商貿企業容易出現以下三個方面的問題：第一，商貿企業在進行市場營銷的過程中，在對客戶信用狀況尚不十分清楚的情況下，為了搶占市場份額，大量采用賒銷防護四，造成企業應收賬款出現失控問題，企業資產被長期占用，造成企業壞賬的產生，對企業資金流動性和資產安全性產生影響；第二，商貿企業難以對預付賬款進行有效控制，供貨商容易出現不交貨或者晚交貨的問題，造成企業預付賬款被長期占用，特別是在產品市場價格上漲的情況下，供貨商不交貨，產品市場價格下跌的時候集中交貨，企業在此時容易出現經營虧損的問題；第三，企業存貨結構的不合理，容易使企業出現存貨不能得到及時銷售，存貨周轉率較低的問題。

2.4 企業內部財務管理較為混亂

商貿企業內部財務管理混亂是企業財務風險產生的另外一個重要的原因，特別是在那些上下級之間，利益分配、資金管理和使用方面出現管理混亂的情況下，容易使企業資金出現嚴重流失、使用效率低下、資金安全性無法得到有效保障等問題，特別是一些企業的財務人員和管理人員風險意識較為薄弱的情況下，企業財務風險容易出現。

3 商貿企業財務風險控制對策研究

針對商貿企業財務風險特征和出現的原因，主要可以從以下三個方面對商貿企業的財務風險進行有效控制：

3.1 優化企業債務結構

商貿企業負債籌資既可以為企業帶來一定的杠桿利益，也容易引發企業的籌資風險。所以，對于商貿企業而言，在進行籌資的時候，就必須要對其成本和收益并因此可能引發的財務風險進行權衡，特別是在消費市場波動性較大的情況下，商貿企業為有效應對財務風險，就必須要能夠適當降低企業資產負債率，以合適的資產負債率來促使企業的健康快速發展。

首先，企業在進行債務結構優化的時候，必須要能夠有效提高企業資本收益率和確保企業償債能力，要有足夠的權益資本作為基礎，如果一旦企業出現資產負債率較高的情況下，企業為了有效應對財務危機，就必須要能夠適當降低企業資產負債率。其次，企業在進行負債結構優化的時候，要能夠盡量使債務到期數量和日期與預期現金流量之間保持一致性，從而避免債務到期的時候，企業在不影響正常經營的情況下，有足夠的償還能力。

3.2 使企業保持良好的財務信用

財務信用作為商貿企業的一項重要無形資產，對于企業進行正常的信用結算、原材料賒購、產品銷售和資金籌集等方面都具有特別重要的作用，可以有效增進企業的潛在籌資能力，對于企業化解財務風險具有十分重要的作用，為有效保持企業良好的財務信用，一方面，商貿企業要能夠和企業保持良好的信用關系，要和銀行之間共享企業的經營信息和資金管理狀況，從而建立雙方互信基礎；其次，商貿企業要能夠和供貨商之間保持一種良好的合作關系，盡量減少貨款拖欠問題，因為一旦失去供貨商的信任和支持，商貿企業的正常經營活動將直接受到影響，特別是在企業出現暫時資金困境的時候，供貨商的支持是十分重要的。

3.3 不斷完善企業內部財務控制機制

內控機制作為企業資金安全性、會計信息真實性和財務活動合法性的重要保障，可以對企業財務風險進行有效防范，為此，商貿企業一方面要在企業內部建立嚴密的的財務管理制度，重點對企業先進流量預算、成本費用、財務風險、實物資產、應收賬款等方面進行嚴格控制；另一方面，企業也要能夠對財務管理人員制定明確的崗位責任制，實行嚴格的責任追究制度。

4 結語

總之，作為商品流通和為商品流通提供服務的商貿企業，其資金具有較強的市場決定性和突發性，由于多種原因，造成其財務風險難以進行有效控制。為此，商貿企業必須要能夠不斷優化企業債務結構、建立良好的企業信用和完善的內部控制機制，為企業的健康發展提供資金。

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1005-5800(2010)10(c)-080-02