中小企業融資難的成因和對策

南京工業大學經濟管理學院 徐慧

中小企業融資難的成因和對策

南京工業大學經濟管理學院 徐慧

中小企業是促進國民經濟飛速增長的重要力量，但融資問題一直是制約其發展的巨大“瓶頸”。本文就中小企業的融資現狀，探析中小企業融資難的原因，并提出構建良好融資環境的具體途徑。

中小企業 融資 原因 對策

1 中小企業融資的現狀

在我國，占公司總數99%的中小企業，是我國社會主義市場經濟當中最具生機和活力的群體，提供了眾多的勞動崗位，創造了巨大的社會財富，是促進國民經濟發展的重要力量。但中小型企業也存在許多問題，如規模小、資金短缺、融資困難等，尤其是在世界金融危機到來后，融資問題日益突顯，導致中小企業很多技術含量高、市場前景好的產品無法順利實現市場化，嚴重制約了中小企業的發展。

近年來，隨著一系列支持中小企業產品結構調整和技術改造文件的出臺，各大銀行支持中小企業信貸政策的制定，從一定程度上緩解了中小企業融資困難的問題。但是，受種種因素的限制，我國中小企業融資仍然存在以下問題：(1)融資渠道有限，主要依靠企業內部積累和民間貸款，而在銀行貸款、上市融資、發行企業債券等方面存在明顯的邊緣化現象；(2)融資結構不合理，嚴重依賴于內源融資，外源融資所占比例很少；(3)缺乏長期穩定的資金來源，只能依靠短期借款，很難獲得長期穩定的貸款；(4)融資社會化支撐體系不完善，銀行融資政策更偏向于國有大中型企業。這就造成了我國資本市場的過剩與短缺現象并存，一方面是金融機構和投資公司有大量的剩余資金沒有借貸出去，另一方面是中小企業由于無法獲得貸款而存在嚴重的資金短缺現象。

2 中小企業融資難的原因

中小企業融資困難主要是本身規模較小、內部管理不完善等原因造成的。另外，政府支持不足、銀行“惜貸”、擔保機構發展不平衡等也是不可忽視的外部原因。

2.1 企業內部原因

(1)企業規模小，自有資金不足

中小企業成立時的資金大多來自于企業主的自身積累或是親戚、朋友等的借款，數量相當有限。另外，由于中小企業一般成立時間短、規模較小、底子薄弱、企業固有資本偏少，導致企業抵御風險的能力普遍較差，企業內源融資渠道不暢(職工的集資視為違法)，留存收益不足，自我積累意識差和固定資產的折舊計提意識淡薄。

(2)內部管理混亂，導致銀企信息不對稱

我國相當一部分中小企業管理帶有濃厚的人緣色彩，一些關鍵崗位都由自己的親屬擔任。企業內部管理不規范，缺乏健全的財務制度，導致企業與銀行之間的信息不對稱。有些中小企業為實現融資目的，弄虛作假，加大了銀行獲取企業申請貸款的實際能力和償還債務的能力等相關信息的難度。為了降低貸款違約率，銀行進一步緊縮了對中小企業的貸款。

(3)缺乏足夠的抵押品或擔保品

中小企業固定資產少，資產變化快，無形資產難以量化，廠房設備不足以抵押，很難提供滿足銀行貸款要求的抵押物或擔保機構要求的反擔保物。但是，抵押物或是擔保物是企業獲得貸款的必備要素，這就導致了銀行對中小型企業貸款的從嚴控制。

(4)信用觀念淡薄，信用意識差

我國中小企業普遍存在信用意識淡薄、財務信息虛假、財務管理水平低、報表賬冊不全、一廠多套報表的現象，企業信用等級普遍不高，更有一些中小企業存在偷稅、漏稅現象，使得信用度大大降低。這樣，大量的信用貸款也就很難投入其中，不利于中小企業的融資。

2.2 企業外部原因

(1)政府扶持力度不夠

我國中小企業的管理機構既重疊又分散，缺少專一性和權威性，且職能多有交叉、重復，很容易產生政出多門和權責不清的現象。國家的經濟政策是影響中小企業發展的重要因素之一，雖然我國政府已出臺了一系列扶持政策，如中小企業創新基金等，但審批門檻高、手續繁瑣、等待周期長等原因使很多中小企業望而卻步。

(2)商業銀行“惜貸”

中小企業自身規模較小，信譽等級普遍不高，銀企之間的信息又嚴重不對稱，增加了銀行的信息搜集成本，銀行業的高度壟斷也是造成中小企業貸款難的原因之一。雖然為了降低此次危機對我國經濟的影響，中央政府將經濟政策調整為適度從寬，但是在貸款審批過程中，對國有大中型企業和中小企業銀行投入的人力、物力大致相同，而中小企業貸款數量較少，使得為中小企業提供貸款的單位成本及風險遠高于為大企業提供貸款，所以商業銀行貸款仍傾向于貸給國有大中型企業。

(3)信用擔保機制不完善

中小企業融資具有頻率高、時效性強、單次融資規模小等特點。成立信用擔保機構，本質上來說是為了改善中小企業缺乏抵押物擔保而造成的貸款難現象，但在實際中，其效果并不令人滿意，主要的原因有三點：一是擔保公司實力不強，銀行不愿把過高的信貸風險寄托于擔保公司；二是擔保公司過高的收費標準使得中小企業望而卻步；三是擔保公司承擔過低的風險責任使銀行不愿與其發生交易。

3 優化中小企業融資的對策

3.1 加強素質建設，提高自身融資實力

首先，中小企業應該注重自身核心競爭能力的培養。核心競爭能力具有獨特性和延展性，很難被競爭對手模仿或創造，能為企業帶來長久的盈利能力；其次，對于那些處于良好發展階段且有良好前途的中小企業，應健全內部管理制度，規范生產經營運作，塑造良好形象，加強信息交流和商務溝通，積極與國內外的風險投資機構聯系；最后，不斷提高社會信譽，增強自我約束意識，做到賬本真實、會計信息可靠，提高自身的信用程度，從根本上增強銀行貸款的信心。

3.2 轉變政府職能，構建政府支持系統

解決中小企業融資難題離不開政府的支持。一個比較完善的政府支持中小企業發展的系統應該包括：組織支持系統、法律保障系統、財政支持系統、信息服務系統[5]。首先，我國政府應制定相關法律，對中小企業的企業性質、組織機構、國家扶持范圍、利益保護等進一步明確，并強調有關風險投資、融資擔保等方面的政策，從政策環境上改變中小企業融資難的現狀；其次，健全政府財政的支持，設立專項基金幫助中小企業發展，對發展良好的科技型中小企業提供稅收優惠、低息貸款等，緩解其資金壓力；最后，可以把一部分的政府采購分配給中小企業，幫助其科技成果的實現。

3.3 充分利用中小金融機構

與大型商業銀行的經營取向不同，中小銀行有利于為中小企業提供融資服務。這除了它們資金少、無力為大企業融資的原因外，主要是因為中小金融機構在為中小企業提供服務方面擁有信息上的優勢。因此，中小商業銀行要準確把握“立足地方、服務中小”的市場定位，把支持中小企業發展作為工作重點，充分發揮優勢，為降低中小企業融資門檻創造良好環境。中小企業要充分利用中小金融機構，建立良好的銀企關系，努力拓寬中小企業融資渠道。

3.4 健全中小企業信用擔保機制

我國中小企業數量眾多且行業涉及面廣，貸款需求各異，政策性擔保不能從根本上滿足中小企業貸款需要。受企業規模和信用等級限制，我國中小企業很難依靠自身實力獲得銀行貸款。但是，若多個中小企業共同出資，通過股份制建立企業互助擔保機構，以擔保機構的資產和信用向銀行貸款，能在一定程度上使其實力與銀行趨于平衡。

3.5 建立中小企業聯盟網絡，發揮聯盟效應

中小企業聯盟網絡是企業戰略聯盟的一種，在實現融資目標時，我們可以把聯盟網絡內企業之間的關系看成是一種長期而穩定的組織內部關系。

在建立聯盟前，每一企業必會對其他企業實力進行仔細考察，建立聯盟后各個企業為實現共同目標通力合作。中小企業建立聯盟具有以下優勢：(1)聯盟內企業擁有共同的目標，為實現目標，更有互助的意愿；(2)聯盟內企業彼此了解程度較高，信息相對對稱，使擔保更為安全；(3)在聯盟內，企業之間的關系更穩定，雖然仍然存在競爭，但也是合作中的競爭，所以能顯著提高所貸資金的利用率；(4)若存在企業惡意欠款，聯盟組織會要求該企業退出聯盟，這對貸款企業的聲譽造成很惡劣的影響，因此，聯盟網絡能明顯減少“機會主義”的風險。

[1] 林杰,李兵寬.戰略聯盟組織中小企業融資渠道[J].中國鄉鎮企業會計,2009,(1).

[2] 陳清.科技型中小企業融資困難的原因及對策[J].中小企業,2008,(1).

[3] 黃炳恭.淺談我國中小企業融資難的成因及對策[J].經濟師,2008,(11).

[4] 曹洋,云濤,陳士俊.科技中介服務業與中小科技企業的協同互動及其啟示[J].科技管理研究,2007,(11).

[5] 林毅夫,李永軍.中小金融機構發展與中小企業融資[J].經濟研究,2001,(1).

F272

A

1005-5800(2010)11(c)-116-02

徐慧(1986-)，女，江蘇無錫人，南京工業大學經濟管理學院研究生，主要從事企業管理研究。