金融危機影響下的企業財務管理對策

貴州財經學院 聶永剛

1 金融危機下企業財務管理的狀況及暴露的問題

根據財政部匯總的2008年全國國有及國有控股企業經濟效益報告資料分析，受國際需求萎縮，國內經濟下行的影響，企業財務運行總體情況不容樂觀，面臨財務風險日益顯現的運行狀況。具體來說，主要有以下一些問題：

1.1 風險意識淡薄，防控能力較弱

很多企業的財務風險意識薄弱，對于財務風險的重要性認識不夠，沒有強烈的風險控制意識，對可能產生的財務風險沒有一個足夠的認知，對籌資、投資的決策隨意性較大。面對金融危機，準備不足，在危機面前束手無策，倉促應對，加上防控能力較弱，應變措施不力，使企業經營舉步維艱，面臨較大的財務風險。

1.2 缺乏財務戰略管理的觀念

財務戰略是根據企業所處的環境變化、企業所處生命周期的差異以及企業對風險的偏好不同，通過合理規劃企業的融資、投資所形成的戰略。在金融危機下，企業不能客觀地看待出現危機的實質和企業所處的環境而去認真分析總結，不能清晰地認識到財務戰略應有的作用，使企業適應能力差，市場預見能力差，財務管理滯后，從而使企業的各項管理工作處于被動。

1.3 財務風險增大

資金是企業的血液，合理的籌資是企業正常經營的前提條件，也是財務管理的重要環節。但是，我國資本市場尚不夠發達，企業籌資手段不夠豐富，加上長期以來我國企業對資本市場缺乏了解，對資本運營理論缺乏研究與運用，在籌資時較少考慮資本結構和財務風險，具有一定的盲目性，有些上市公司面對高達90%的資產負債率仍然無動于衷。隨著金融危機的蔓延，市場需求的下降，使許多企業的資金流動性降低，應收賬款增大，發生壞賬損失的可能性越來越大，面臨巨大的資金需求缺口和周轉壓力，經營資金難以為繼，面臨破產倒閉的風險。

1.4 成本優勢逐漸喪失

2005年7月人民幣匯率機制的改革，使人民幣呈現單邊升值，金融危機又帶來美元疲軟，加之新《勞動合同法》的實施，導致了我國企業的經營成本不斷上升，企業的成本優勢逐漸喪失，甚至已經是無利可圖，裁員、減產、歇業與倒閉等時有發生，直接威脅著我國企業的發展與生存。

1.5 盈余分配較少考慮資本結構

對企業的盈余進行分配，既滿足企業發展需要，又符合股東的利益，不僅影響與企業相關的各方面的利益，而且與企業的籌資和資本結構密切相關，事關企業的長遠發展。 我國企業由于為了長期穩定地發展，一般較注重積累，主要采用配股、資本公積轉增或送紅股的分配方法，而不傾向于導致企業現金流出的現金股利分配方式，使企業資本結構不太合理。

2 金融危機下加強企業財務管理的對策

2.1 加強企業財務風險管理意識

現代企業財務管理除了要有科學的方法，更需要有強烈的風險管理意識，重視對財務風險的控制與防范。我們從財務管理與風險的互動關系中知道，人的因素是一個基于財務管理而控制風險的關鍵因素，也是將財務管理及風險控制是否真正落到實處的關鍵。因此，要求企業重視財務風險和風險防范意識的教育，樹立“為顧客創造價值”、“人人有風險責任”的管理觀念，使企業的風險防范與規避深入人心。

2.2 加強現金流管理，增強風險“免疫”能力

企業生存發展的關鍵，是擁有充足的現金。保持充足的現金，是企業應付危機的良策，同時也是企業長久發展的一劑良藥。這不僅可以保證生產經營的正常進行，還能通過加大技術創新和品牌建設的投入，通過并購、重組等手段，實現戰略轉型和擴張，真正的化危機為發展的契機。

為此，企業可以采取以下措施加強對現金流的管理：①對應收賬款實行動態跟蹤，加強應收賬款的賬齡管理，加大催收力度。②加強存貨管理，科學、經濟、合理地進行采購，提高資金周轉速度。③加強財務風險的防范與控制，防制急、突發事件的發生，避免資產不必要的損失。④通過前向或后向整合，實施企業合并或重組，優化企業價值鏈。⑤充分利用商業信用，與信貸機構、供應商、經銷商等建立良好的合作關系，多渠道籌集資金，緩解資金需求壓力。

2.3 加強成本管理

成本管理是企業管理的永恒主題，在金融危機下，加強成本管理意義重大。

主要體現在以下幾個方面：

(1)加強成本管理有利于提高企業的經濟效益。當一個企業在收入保持不變或降低的情況下，由于成本費用得到有效控制，可以抵減利潤下降的風險，或者說可以減少下降的速度，使經濟效益的下降速度低于預期的下降速度，給企業進行戰略調整贏得時間與空間。

(2)加強成本管理有利于增強企業的競爭實力。在激烈的市場競爭中，企業為取得競爭優勢，往往要采取許多的戰略措施，這些戰略措施通常需要成本管理予以配合。加強成本管理，充分挖掘降低成本的潛力，減輕和化解來自金融危機的威脅和壓力，形成企業的成本優勢，有利于增強了企業的侃價實力，擴大市場份額，提高市場占有率，從而增強企業的競爭實力，更好地實現企業的戰略目標。

(3)加強成本管理有利于提高企業整體的管理水平。成本指標是一項綜合性的經濟指標，企業各項管理工作的好壞，最終通過成本的高低反映出來。成本管理需要企業各個部門及員工的參與與配合，特別是在金融危機下，更需要發揮企業的團隊精神，加強部門的協作與溝通，所有部門及員工的工作做好了，成本控制住了，企業整體管理水平也就提高了。

在金融危機下，企業可以采取以下措施加強成本管理：①利用SWOT分析法(即優勢、劣勢、機會、威脅)，找出當前成本控制的重點和難點。②加強成本動因分析，尋找成本降低的途徑與方法。③運用價值鏈分析法，優化或重構企業價值鏈，改善價值活動，有效降低成本。④注重成本習性的分析，加強對可控成本的控制。

2.4 實施財務戰略管理

(1)做好財務戰略的定位分析。企業要結合金融危機下企業自身財務狀況、所處的生命周期階段、外部環境、競爭對手的財務狀況等對本企業進行恰當的財務戰略定位分析，企業財務戰略的定位既要符合企業自身的特征、文化和企業的長期發展戰略，也要順應整個宏觀環境和市場的變化。

(2)財務戰略的抉擇。財務戰略抉擇就是在各種財務戰略類型中選出適合本企業財務管理現狀和企業發展戰略的一種決策行為。即做出采用緊縮型財務戰略、穩定型財務戰略還是發展型財務戰略的抉擇。選擇何種財務戰略決定著企業財務資源配置的取向和模式，影響著企業財務管理的行為與效率，對企業的發展具有深遠的影響。

(3)財務戰略的執行。財務戰略執行實際上就是將財務戰略轉化為行動，并且采取一些措施保證既定的財務戰略目標得以實現。一個好的財務戰略僅僅是財務戰略成功的前提，有效的財務戰略執行才是企業財務戰略目標順利實現的保證。

2.5 實施財務管理信息化

財務管理信息化是指在企業財務管理的各個環節，利用現代信息技術(計算機網絡和通訊等)建立信息系統，對企業財務信息進行收集、整理、分析和監督，使企業財務信息得到集成、匯總和輸出，從而提高財務管理水平和經濟效益的過程。實施財務管理信息化，有利于加強財務管理的及時性、有效性和規范性，提高信息處理能力，有力推動企業整體經營管理信息化的發展，帶動企業各項工作的創新和升級，實現企業的戰略目標。

實施財務管理信息化是極其復雜的系統工程，涉及企業的核心財務信息，系統運行安全與否直接影響到財務信息的控制質量 、控制效率和效果。因此，在系統建設與運行過程中，企業必須建立健全安全管理制度。制定安全措施，使用安全方式連接客戶端與服務器，劃分管理權限，實行身份認證，形成數據庫系統、 數據存放的安全機制和網絡備份與恢復機制，建立健全對病毒和黑客入侵的防范措施，確保系統的正常運行和財務管理信息的高度安全。

[1]金融危機下的財務管理.[EB/OL].http://xiaoli.blog.esnai.com/archives/2008/98555.html.

[2]蔡建美.現企業財務管理信息化探討[J].現代商業,2009(04).