赤峰地區(qū)有色金屬行業(yè)客戶的授信與風(fēng)險(xiǎn)控制

李聰穎

（中國(guó)建設(shè)銀行赤峰分行，內(nèi)蒙古 赤峰 024000）

赤峰地區(qū)有色金屬行業(yè)客戶的授信與風(fēng)險(xiǎn)控制

李聰穎

（中國(guó)建設(shè)銀行赤峰分行，內(nèi)蒙古 赤峰 024000）

赤峰地區(qū)的有色金屬行業(yè)客戶按照國(guó)標(biāo)分類標(biāo)準(zhǔn)可以分為采礦業(yè)中的有色金屬礦采選業(yè)和制造業(yè)中的有色金屬冶煉及壓延加工業(yè).不同行業(yè)不同類型的客戶，在授信方案的設(shè)計(jì)上也存在不同的特點(diǎn)，赤峰的有色金屬行業(yè)雖然正處于一個(gè)快速發(fā)展期，但不可避免的在發(fā)展也會(huì)遇到一定的問題，有些問題需要金融部門引起足夠的重視，才能有效避免信用風(fēng)險(xiǎn).

赤峰地區(qū)；有色金屬行業(yè)；授信；風(fēng)險(xiǎn)控制

2008年10月份以后，伴隨著國(guó)際金融危機(jī)的到來，除貴金屬外，主要有色金屬價(jià)格均出現(xiàn)巨幅回落，鋁金屬期貨價(jià)格跌幅接近50%，鉛、鋅、鎳等均在50%以上，銅價(jià)跌幅甚至超過了70%.有色金屬行業(yè)出現(xiàn)了罕見的全國(guó)性的大面積虧損.經(jīng)濟(jì)的低谷造就了生產(chǎn)資料價(jià)格的低谷，為各行業(yè)的優(yōu)勝劣汰、重新洗牌，進(jìn)行資產(chǎn)重組提供了前所未有的機(jī)會(huì)，而這恰恰也是商業(yè)銀行進(jìn)行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整、大力發(fā)展公司業(yè)務(wù)的良機(jī).

1 赤峰地區(qū)有色金屬行業(yè)的資源狀況和發(fā)展現(xiàn)狀

赤峰地區(qū)被國(guó)內(nèi)外許多地質(zhì)學(xué)家稱之為我國(guó)重要有色金屬成礦區(qū)和非金屬成礦區(qū).2006年，由中國(guó)科學(xué)院、國(guó)土資源部、內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府主辦、赤峰市人民政府協(xié)辦，在赤峰市召開建設(shè)有色金屬產(chǎn)業(yè)基地論證會(huì)，正式把赤峰市確定為中國(guó)有色金屬重要產(chǎn)業(yè)基地之一.已發(fā)現(xiàn)的主要金屬礦產(chǎn)有金、銅、鉛、鋅、鎢、錫、鉬等.已探明的儲(chǔ)量為金35噸、銅55萬噸、鉛270萬噸、鋅445萬噸、錫73萬噸、鎢10.11萬噸、鉬13萬噸.其中錫占目前內(nèi)蒙古自治區(qū)全部保有儲(chǔ)量的93.41%，銀、鎢超過50%，鉛超過40%，鋅、鉬均超過25%.赤峰市無疑是內(nèi)蒙古自治區(qū)有色金屬資源最為豐富的地區(qū).

由于目前整體勘探水平還較低，據(jù)中科院、地科院、內(nèi)蒙地勘局的地質(zhì)專家預(yù)測(cè)，赤峰市主要金屬礦產(chǎn)的遠(yuǎn)景儲(chǔ)量為：金150噸、銅160萬噸、鉛700萬噸、鋅1300萬噸、錫180萬噸、鉬180萬噸、鎢20萬噸.按現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算，潛在價(jià)值達(dá)1.5萬億元.

豐富的有色金屬礦產(chǎn)資源，為赤峰市做大做強(qiáng)有色金屬產(chǎn)業(yè)奠定了基礎(chǔ).2007年，赤峰市全面實(shí)施有色金屬“6835工程”，即：有色金屬采選能力達(dá)到6萬噸／日，冶煉能力達(dá)到80萬噸／年，冶煉深加工就地轉(zhuǎn)化能力超過30%，年銷售收入達(dá)到500億元.2008年，赤峰市332.1億元工業(yè)增加值的54.5%是由有色金屬行業(yè)創(chuàng)造的.目前，全市有色金屬礦山91家，有色金屬礦產(chǎn)采選能力已達(dá)到65000噸/日，其中鉛鋅40000噸/日、銅2500噸/日、錫800噸/日、鉬20000噸/日.依托豐富的煤炭、電力資源，銅、鉛、鋅冶煉行業(yè)在赤峰發(fā)展迅速，已經(jīng)初具規(guī)模，大型的錫、鉬冶煉基地也在規(guī)劃之中.目前已經(jīng)形成年產(chǎn)電解鋅11萬噸、電解銅17萬噸、電解鉛10萬噸、精錫5000噸的產(chǎn)能.即將具備34萬噸的粗銅冶煉能力.有色金屬已經(jīng)成為赤峰市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一支柱產(chǎn)業(yè).也是赤峰地區(qū)金融行業(yè)應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的行業(yè)客戶.

2 赤峰地區(qū)有色金屬行業(yè)的投資主體構(gòu)成

豐富的資源，吸引了眾多的投資者來赤峰收購(gòu)礦山、投資辦廠或進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)探礦，特別是2005年以后，資源整合的趨勢(shì)十分明顯.除規(guī)模以下民營(yíng)小礦外，按資本性質(zhì)劃分,大致可以分為四類：

第一類是國(guó)內(nèi)有色金屬行業(yè)的大型國(guó)有集團(tuán)公司，其中包括：中國(guó)有色金屬建設(shè)股份有限公司、銅陵有色金屬控股集團(tuán)公司、云南銅業(yè)股份有限公司、中國(guó)中鋼集團(tuán)公司、山東黃金集團(tuán)股份有限公司、湖南有色金屬控股集團(tuán)有限公司等.上述企業(yè)均為國(guó)內(nèi)有色金屬行業(yè)的“巨頭”，大多位居中國(guó)工業(yè)企業(yè)500強(qiáng)之列.行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富、資金人才技術(shù)實(shí)力雄厚、生產(chǎn)銷售網(wǎng)絡(luò)健全、開發(fā)建設(shè)規(guī)范有序.但由于進(jìn)駐較晚，又適逢2008年末到2009年的有色金屬行業(yè)低谷，因此并沒有產(chǎn)生明顯的效益.從目前情況看，各“巨頭”在赤峰的并購(gòu)動(dòng)作遠(yuǎn)沒有結(jié)束，而是剛剛開始，隨著風(fēng)險(xiǎn)探礦工作的深入，將有更大規(guī)模的有色金屬投資熱潮到來.

第二類是地質(zhì)勘探系統(tǒng)單位.這類單位在不改變事業(yè)單位性質(zhì)的情況下，利用手中掌握的地質(zhì)勘探資源，采用多種所有制形式，在不長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)建立了多家采選企業(yè)，迅速積累了大量財(cái)富.這類企業(yè)資源狀況比較突出，但是股權(quán)關(guān)系和法人治理結(jié)構(gòu)往往比較復(fù)雜.

第三類是國(guó)內(nèi)具有雄厚資金實(shí)力的民營(yíng)資本.受到低廉資源價(jià)格和豐厚回報(bào)的吸引，國(guó)內(nèi)眾多有實(shí)力的的民營(yíng)資本投資有色金屬行業(yè).這類公司情況不盡相同，但依靠雄厚的資金實(shí)力和與地方政府良好的關(guān)系，控制資源的力度和能力比較可觀.但國(guó)家目前對(duì)于民營(yíng)資本購(gòu)買某些重要基礎(chǔ)資源還存在較多限制.

第四類是地方政府控股的、國(guó)有資本占主導(dǎo)地位的股份制企業(yè).資源情況優(yōu)良，同時(shí)引進(jìn)了較為完善的公司制法人治理結(jié)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也比較突出.

3 國(guó)內(nèi)有色金屬行業(yè)的主要趨勢(shì)及政策導(dǎo)向

3.1 有色金屬是資源、能源、技術(shù)、資金密集型產(chǎn)業(yè)，對(duì)于資源和能源的依賴程度高，環(huán)境破壞壓力大，技術(shù)水平?jīng)Q定了對(duì)于資源的利用程度，也決定了一個(gè)企業(yè)效益水平的高低.

3.2 由于技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)能的大幅度增長(zhǎng)，冶煉環(huán)節(jié)的利潤(rùn)率明顯降低，有色金屬行業(yè)利潤(rùn)向礦產(chǎn)資源開發(fā)等產(chǎn)業(yè)上游環(huán)節(jié)集中趨勢(shì)明顯.

3.3 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)亟待優(yōu)化.總體來說，我國(guó)的有色金屬資源總量不足，主要品種的采選能力和冶煉能力明顯不成正比，冶煉行業(yè)重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象嚴(yán)重，產(chǎn)能過剩明顯.資源的對(duì)外依存度繼續(xù)上升，產(chǎn)業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)加大.

3.4 政策約束力逐漸增強(qiáng).目前有色金屬行業(yè)的政策取向以滿足國(guó)內(nèi)需求作為主線，通過日趨嚴(yán)格的財(cái)政、金融、環(huán)保政策和鼓勵(lì)進(jìn)口、限制出口的進(jìn)出口貿(mào)易政策，鼓勵(lì)資源整合、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、淘汰落后產(chǎn)能、控制產(chǎn)能盲目擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)資源的有效配置，打造有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)集團(tuán).

4 赤峰地區(qū)有色金屬行業(yè)客戶的授信及風(fēng)險(xiǎn)控制

赤峰地區(qū)的有色金屬行業(yè)客戶按照國(guó)標(biāo)分類標(biāo)準(zhǔn)可以分為采礦業(yè)中的有色金屬礦采選業(yè)和制造業(yè)中的有色金屬冶煉及壓延加工業(yè).不同行業(yè)不同類型的客戶，在授信方案的設(shè)計(jì)上也存在不同的特點(diǎn)：

（1）在項(xiàng)目選擇上，各金融機(jī)構(gòu)均比較重視營(yíng)銷大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)投資的項(xiàng)目.但此類項(xiàng)目營(yíng)銷難度越來越大，且對(duì)產(chǎn)品價(jià)格要求過高.

（2）在行業(yè)的選擇上，對(duì)于冶煉行業(yè)客戶，由于近年來產(chǎn)能膨脹過快，多數(shù)品種存在產(chǎn)能明顯過剩，利潤(rùn)空間逐步降低，因此金融部門應(yīng)提高準(zhǔn)入門檻，選擇具備成本優(yōu)勢(shì)、技術(shù)先進(jìn)、環(huán)保達(dá)標(biāo)、能耗較低的客戶作為授信對(duì)象.并針對(duì)其流動(dòng)資金需求量大，對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)性要求較高的特點(diǎn)，重點(diǎn)開展國(guó)內(nèi)及國(guó)際貿(mào)易融資類業(yè)務(wù)，比如銀行承兌匯票、進(jìn)口信用證開證等.

（3）對(duì)于采選行業(yè)客戶，由于行業(yè)利潤(rùn)向資源開發(fā)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)明顯，該類客戶手中均握有一定的資源，因此發(fā)展前景較好，授信門檻可以適當(dāng)降低，業(yè)務(wù)品種也可以較為豐富.與冶煉行業(yè)明顯不同，該類客戶在資金需求方面?zhèn)戎赜诠潭ㄙY產(chǎn)投資，流動(dòng)資金方面的需求相對(duì)較低.由于近期價(jià)格振蕩明顯，市場(chǎng)觀望情緒濃厚，部分企業(yè)存貨大幅度增加，對(duì)流動(dòng)資金的需求增大.一旦價(jià)格上升較快，資金緊張狀況將得到快速緩解.

由于采選行業(yè)的主要成本為電力、柴油、炸藥、選礦藥劑和人力成本，多為價(jià)格比較穩(wěn)定的商品，因此成本水平也相對(duì)穩(wěn)定.決定企業(yè)效益好壞的關(guān)鍵因素是資源賦存條件，具體講就是可開采儲(chǔ)量、礦脈質(zhì)量、品位以及開采和選礦的難易程度.

赤峰的有色金屬行業(yè)雖然正處于一個(gè)快速發(fā)展期，但不可避免的在發(fā)展也會(huì)遇到一定的問題，有些問題需要金融部門引起足夠的重視，才能有效避免信用風(fēng)險(xiǎn)：

（1）對(duì)于有色金屬采選企業(yè)來說，大多地處深山，遠(yuǎn)離城鎮(zhèn)，其土地、房產(chǎn)以及設(shè)備的價(jià)值全部建立在礦產(chǎn)資源的基礎(chǔ)上，因此采礦權(quán)是其最為重要的資源，沒有采礦權(quán)，其余資產(chǎn)往往“一文不值”.將采礦權(quán)進(jìn)行抵押，也最容易發(fā)揮保證方式對(duì)于借款人的“威懾”作用.但是，我國(guó)現(xiàn)有的法律法規(guī)對(duì)于采礦權(quán)抵押尚沒有清晰明確的規(guī)定，采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓仍然存在諸多限制性條款，有權(quán)部門對(duì)于抵押登記也沒有明確統(tǒng)一的操作規(guī)程.因此，采礦權(quán)抵押存在的的政策和法律風(fēng)險(xiǎn)不容忽視.

（2）有色金屬不管是采選業(yè)還是冶煉業(yè)，均屬于高耗能、高污染行業(yè)，對(duì)于環(huán)境的破壞壓力極大.我們公司業(yè)務(wù)人員經(jīng)常能夠看到，一座礦山的開發(fā)、一個(gè)冶煉廠的投產(chǎn)，往往意味著一片草原、一座青山的消失；一座尾礦庫的建立，往往伴隨而來的是當(dāng)?shù)氐叵滤奈廴?因此國(guó)家對(duì)于有色金屬行業(yè)發(fā)展的環(huán)保控制力度也在不斷加強(qiáng).因此，許多企業(yè)存在環(huán)保不達(dá)標(biāo)、審批手續(xù)不全、審批部門超授權(quán)審批等現(xiàn)象，因此給授信帶來較大的潛在風(fēng)險(xiǎn).我們?nèi)绻龈髯缘慕?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，從另一個(gè)方面講，環(huán)保也是金融企業(yè)不可推卸的社會(huì)責(zé)任.

（3）目前，有色金屬采選行業(yè)客戶投資主體和股權(quán)關(guān)系日趨復(fù)雜，民營(yíng)資本占比不斷提高，其中較多客戶在多地從事風(fēng)險(xiǎn)探礦投資.因此，銀行要嚴(yán)格監(jiān)控信貸資金的使用，避免過渡授信，防止信貸資金流向高風(fēng)險(xiǎn)的探礦領(lǐng)域.

（4）有色金屬采選行業(yè)以資源的賦存作為基礎(chǔ)，資源價(jià)格的高啟，隨之而來的是市場(chǎng)的混亂.采礦權(quán)證和探礦權(quán)證造假，已經(jīng)是非常低級(jí)的手段.毋庸諱言，地質(zhì)勘探部門出具虛假勘探報(bào)告，所謂的專家出具虛假評(píng)審意見的情況已經(jīng)是客觀存在.因此我們一定要在貸款投放前，做好充分調(diào)查，必要時(shí)要聘請(qǐng)行外專家.

（5）采選項(xiàng)目建成后如果生產(chǎn)規(guī)模沒有大的增長(zhǎng)，一般不需要追加投資，資源的枯竭就意味著一個(gè)企業(yè)壽命的終結(jié).因此，企業(yè)股東往往熱衷于分紅，不考慮企業(yè)增加積累，銀行要科學(xué)把握退出時(shí)機(jī)，防止貸款期資源枯竭的風(fēng)險(xiǎn).

（6）關(guān)注集團(tuán)客戶的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)，目前赤峰有色行業(yè)的客戶多為全國(guó)性或地方性企業(yè)集團(tuán)的子公司，銀行對(duì)于貸款人關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)的管控一直是貸款管理的難點(diǎn).

〔1〕2008中國(guó)行業(yè)年度報(bào)告系列之有色金屬.中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)，年度報(bào)告.

F830.56

A

1673-260X（2010）01-0061-02