公允價值計量的困境及對策

閆潔

（湖北第二師范學院 武漢經理學院，湖北 武漢 430205）

公允價值計量的困境及對策

閆潔

（湖北第二師范學院 武漢經理學院，湖北 武漢 430205）

20世紀90年代以來，金融衍生工具的大量產生以及隨之而來的金融風險使得公允價值成為唯一能夠被認可的計量屬性。大量應用公允價值進行計量和報告，已成為會計及其他許多計量性經濟學科領域發展的重要特征。但公允價值因與經濟環境聯系緊密，涉及諸多假設和不確定性等原因，在理論研究和實務應用中難度極大。本文探討了目前公允價值計量屬性應用面臨的困境，并提出相應的對策。

公允價值；困境；對策

長期以來，歷史成本以其數據可靠、容易取得、具有可驗證性等優點，在各種計量屬性中一直居于主導地位。然而，隨著會計環境的不斷變遷，歷史成本受到一次次的沖擊。通貨膨脹、物價劇烈變動使歷史成本難以真實地反映企業當期的財務狀況和經營成果。知識經濟時代資產新概念不斷涌現，如知識產權、人力資源、衍生金融工具等都使歷史成本無法對其進行正確的計量。歷史成本計量暴露出來種種矛盾與問題，促使會計理論界和實務界將目光轉向能夠反映現在和面向未來的計量屬性，公允價值在諸多計量屬性中，最具代表性，因此備受推崇。

一、公允價值的本質屬性

國際會計界對公允價值的研究由來已久。國際會計準則委員會（IASC）認為，公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或債務清償的金額。美國財務會計準則委員會（FASB）認為，公允價值是在計量日市場參與者之間的有序交易中，銷售資產所收到或轉讓負債所付出的價格。英國會計準則委員會（ASB）為金融工具公允價值所下的定義為：在公平交易中，亦即在非強制性或非清算性銷售中，熟悉情況的當事人自愿據以交易 （該金融資產或金融負債）的金額。我國新會計準則將公允價值定義為：在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償的金額。雖然各國對公允價值的理解不盡相同，但以上表述都包含了一個意思，即公允價值的客觀內涵是不受限制的市場條件下的交換價值，也即均衡的市場價格。它反映了交易和事項內含的公平、允當的價格。

理解公允價值可從以下幾方面入手。

1.“公平交易”是取得公允價值的必要條件。公允價值的定義明確指出公允價值是交易的雙方在自愿而不是被迫的前提下進行資產交換或債務清償的金額，是交易雙方基于自身發展的需要在公平、公開、公正的環境下進行的。清算等其他非持續經營下的交易價格或強迫交易的價格不是公允價值。

2.公允價值具有動態性。公允價值要求反映資產負債的真實價值，也即它的現行市場價值，其摒棄了歷史成本計量方式下，資產負債按交易發生時的價格入賬，并永遠不變的靜態地反映在財務報告之中的做法，它認為資產負債的價值是隨時空環境變化而變化的。同樣的資產和負債在不同的計量日或不同的交易日，其公允價值可能是不同的。正因為公允價值動態地、及時地反映了企業各項資產和負債價值的變化，才使會計報表的信息更相關，對決策更有用。

3.公允價值確定方法具有多樣性。當該類資產存在活躍市場時，該資產的公允價值為現行市價；若不存在活躍市場，但類似資產存在于活躍市場的，其公允價值比照類似資產的市價；倘若既無同類市場又無類似市場的，則該公允價值可按其未來現金流量的現值評估確定。這種計量因為有各種條件的約束，在很多情況下不可能絕對的準確，只能是一個估計金額，即相對公允的價值。

二、目前我國采用公允價值計量的困境

公允價值在我國的應用可謂是一波三折。1998年6月財政部在會計準則中正式引入公允價值，然而，隨后而來的許多利用公允價值操縱利潤的造假案使人們對它在我國的應用產生了質疑，2001年1月財政部年修訂會計準則，大大縮小了公允價值的應用范圍。隨著我國市場經濟的不斷發展與完善，新興經濟活動與事項層出不窮，特別是金融業務的創新，產生了大量的衍生金融工具，如遠期合同、期貨合同、互換和期權等。大量的衍生金融工具由于沒有歷史成本，傳統會計計量無法確認。但這些活動對企業的經濟資源已經產生了影響。為了幫助會計信息使用者進行經營決策，在會計報告上要求對其進行確認、計量。采用公允價值計量屬性能很好地解決這個問題。所以，2006年2月頒布的新會計準則中，重新提倡公允價值的使用。新準則在17項具體會計準則中不同程度地運用了這一計量屬性，體現了與國際財務報告準則趨同的原則，但由于宏觀、微觀環境的制約，我國目前公允價值運用還面臨諸多困境，制約著公允價值的進一步推廣。

1.公允價值計量受到可靠性的挑戰。

公允價值作為資產負債項目現行價值的體現，當之無愧最具有決策相關性，但因其具有不確定性、變動性等特點，難以滿足會計信息可靠性的質量要求。相關資產活躍市場的存在是公允價值運用的必備條件。若對于所有資產和負債其市場是流動和透明的，公允價值可以提供決策所需的有用、可靠的信息。但目前我國證券交易市場、產權交易市場等都不成熟，很多資產和負債沒有一個活躍的市場，價格難以反映價值，絕大多數資產的公允市價難以獲得。雖然在不存在相關資產的活躍市場時，也可以運用現值技術等估計公允價值，但現階段未來現金流量以及折現率的信息都很缺乏，判斷常常具有很大的不確定性，現值的主觀估計成分很大。當用來估計公允價值的參照信息和方法有較多的主觀因素時，估價的結果可靠性自然受到質疑。

2.公允價值計量的實際操作難度大。

首先，我國的市場經濟體制雖然已經基本確立，但這種經濟體制的轉型并沒有完成，非市場化的因素依然存在，活躍市場還會受到種種非市場因素的影響。如何在不完善的市場經濟條件下確定公允價值依然是一個難題。有許多會計要素如資產、負債在市場上很難找到可供參考的交易價格。未來現金流量的金額、時點和貨幣的時間價值等都是不確定的，在計量的操作上往往面臨著很大困難。其次，新企業會計準則中明確了公允價值計量不僅適用于初始計量，還適用于后續計量，而后續計量大多是在沒有交易的情況下進行的，就不可避免地要解決公允價值的認定問題。在市場信息不充分的情況下，只能大致地估計或采取近似價值的操作。對公允價值進行判斷的主要形式——現值技術的運用，因不同投資者之間，投資者與管理當局之間對投資的期望報酬率不可能完全統一，對未來現金流量的估計具有較大不確定性，這同樣導致在具體的技術操作上難度較大。加之無論是貼現率的選擇還是對未來現金流量的估計，均離不開對未來事項和不確定性的主觀判斷，這些主觀判斷因素的存在，增加了公允價值的不確定性。另外，公允價值的運用，要求會計人員必須具備較高的職業判斷能力。而從目前我國會計人員的整體素質看，是很難達到應該具備的職業判斷水平的。新會計準則對如何按公允價值計量的問題說明也十分有限，散見于各具體準則中，缺乏統一性和規范性，更沒有相關的操作指南。這使大多數從業人員對公允價值運用難以適應，甚至無所適從。這些都成為阻礙公允價值計量合理有效運用的關鍵因素。

3.公允價值計量可能擴大利潤操縱的空間。

由于公允價值與企業盈余關系密切，其可驗證性相對較差，加之存在信息不對稱，審計部門和監管機構的審計、監管手段與方法又不盡完善，企業管理層可能會利用會計計量屬性的選擇權，有意識地借助公允價值計量進行盈余管理、操縱利潤。例如在《非貨幣性資產交換》準則中規定，對于非貨幣性資產交換，如果具有商業實質且換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠地計量，應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產的成本。公允價值與換出資產賬面價值的差額計入當期損益，而不再像原先一樣計入資本公積。上市公司的控股股東很可能會在公司出現虧損的情況下，或者出于維持公司業績或者配股的需要，通過與上市公司以優質資產換劣質資產的非貨幣性資產交換，來改變上市公司的當期損益，從而達到提升公司利潤的目的。

三、完善公允價值計量的對策

雖然在我國運用公允價值的條件尚不十分成熟，但我們不能因噎廢食，刻意回避公允價值。從發展的眼光看，按照國際會計慣例進行計量是必然的趨勢。當務之急是盡量完善公允價值計量模式，營造活躍的市場環境，使公允價值得以廣泛運用。

1.大力營造與公允價值相適應的活躍的市場環境。

公允價值計量是市場經濟的產物。美國作為積極倡導使用公允價值最有代表性的國家，其公允價值廣泛而有效的運用，源于發達的資本市場帶來金融工具對計量屬性提出的新要求，高度分散的股權結構也使信息使用者更傾向于關注信息的相關性。這就說明公允價值的應用需要有相應的市場環境。我國證券市場經過十幾年的發展，雖然在強化公司治理、提高運作透明度、清理違規行為等方面有了很大的進步，但完善的監督機制尚未建立起來。我國的交易市場還不夠健全，某些領域目前仍缺乏較為規范的、公開的、活躍的市場。另外，我國仍存在大量國有大型企業和企業集團，其人事權、財權等與政府還有著千絲萬縷的關系，它們從事的一些交易不是建立在公平競爭的基礎之上，由此所反映的會計信息很難說是公允的。因此，適宜于公允價值應用的土壤和環境尚不完善，造成公允價值計量模式在實踐中運用十分困難，并有可能成為利潤操縱的工具。因此要盡快完善與公允價值應用相關的市場環境，如資本市場、產權交易市場、票據市場、外匯市場等，引入充分的市場競爭機制，使各種資產或負債市價更好地反映其真實價值，創造一個有利于公允價值全面推廣的市場環境。

2.完善公允價值計量準則及其框架體系。

對于公允價值的應用來說，完善的理論和活躍的市場一樣重要。公允價值計量屬性在我國現階段還是一個正待深入研究的領域，我國理論界對公允價值計量屬性的研究仍然十分有限，至今尚未形成一個完善的理論體系。目前我國涉及公允價值計量屬性的規定零散地分布在17個具體準則中，缺乏系統指導公允價值理論和實務的獨立的公允價值準則和框架體系。如何參照國外相關準則的經驗，不斷完善我國公允價值計量中的具體操作指南，并適時制定單獨的《公允價值計量準則》和公允價值計量框架體系，以更好推動會計理論研究和指導會計實務的發展，已成為一個亟待解決的問題。

3.堅持適度謹慎原則運用公允價值。

目前，我國經濟發展的市場化程度較低，會計人員素質也不是很高，會計電算化水平以及相關的信息處理能力較低，這些都限制了公允價值的大范圍推廣與應用。因此，在當前還不可能、也不應將所有的會計要素都按公允價值進行計量。而應該在經濟形勢不斷發展和經濟環境逐漸完善的過程中，由歷史成本計量向公允價值計量過渡。新會計準則就充分體現了適度謹慎應用公允價值的原則。主要表現在公允價值運用的非主導性和苛刻的限制條件兩方面。《企業會計準則——基本準則》第43條規定，“企業在對會計要素進行計量時，一般應當采用歷史成本，采用重置成本、可變現凈值、現值、公允價值計量的，應當保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠計量。”這實際上是在強調歷史成本計量屬性的主導地位，說明我國是在堅持以歷史成本計量為基礎的前提下，引入公允價值的。公允價值的非主導性在具體準則中也得到了體現。另一方面，對于公允價值在什么情況下可以使用，也有較為苛刻的限制條件。幾乎所有運用公允價值計量屬性的具體準則都規定要在滿足一定的條件時才可以公允價值進行計量。所以考慮我國的現狀，目前只對一些存在較為活躍市場的，如投資性房地產、金融產品等，給予企業一定的伸縮性，允許雙向轉折，并且規定要在能夠持續可靠取得的前提下才能采用公允價值計量，體現了適度謹慎應用的原則。

4.抑制利潤操縱行為，引入全面收益報表。

隨著公允價值的引入以及金融衍生品交易的日益增多，已確認但未實現的損益將會大幅增加。通過在全面收益報表中將兩種損益分而置之，把已確認但未實現的損益放入其他全面收益中反映，會使企業的利潤來源更加明晰。這有助于抑制利潤操縱行為，因為利用公允價值確認了巨額利潤并不能說明這個企業經營狀況良好。

5.提高會計人員的職業判斷能力和道德水平。

公允價值計量模式更多依賴于職業人員的分析判斷，所以計量準確程度取決于職業人員的專業水準。會計人員必須在會計確認、計量、信息披露、估計和預測等方面具有豐富的經驗。新會計準則的實施，會計政策的選擇權加大，專業判斷的事項增多。會計人員處在多元利益主體的中心，會計原則的寬泛性和計量屬性的可選擇性使得會計人員在運用職業判斷的過程中，始終面臨多個方案的比較和優選，導致會計人員濫用會計準則的機會增大。因此，會計人員的專業判斷能力和道德素質的提高至關重要。要推廣公允價值計量屬性，就必須不斷加大教育投入，培養具有公允價值觀念，懂理論、會實務、職業道德高尚的會計人員。

6.建立稅收調節機制。

采用公允價值模式還會帶來稅收上的問題，如企業采用公允價值計量投資性房地產后，由于不再對投資性房地產進行計提折舊和攤銷，這將使原來折舊攤銷的稅前扣除效應消失，可能會增加企業的應交所得稅。一些房地產企業明確表示，如果采用公允價值計量模式，在稅收上不利，則有可能還是傾向于使用成本模式。因此，有關部門應加緊進行協調，盡快明確新會計準則的涉稅事宜，以利于新會計準則的正常運用。

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