中小企業融資難對策探析

□文/周 燕

一、研究背景

在目前國際金融危機嚴重影響下，中小企業融資難的問題更顯突出，融資難已經成為制約我國中小企業發展的主要障礙。在我國，99%的企業是中小企業，他們對GDP的貢獻超過60%，對稅收的貢獻超過50%，提供了80%的城鎮就業崗位和82%的新產品開發。然而，長期以來，相對于其數量及對經濟發展的作用而言，中小企業在籌資方面卻受到較大限制，占全國企業總數99%以上的中小企業占有的貸款資源卻不超過20%，融資難已成為制約廣大中小企業生存和發展的重要因素。尤其在2008年以來的全球金融危機下，處于體制轉型和結構調整時期的我國，采取何種策略打破中小企業融資瓶頸，改善中小企業的融資環境，解決其融資難的問題，對于促進中小企業的健康成長以及確保國民經濟的穩定發展都具有重要意義。

二、中小企業融資難原因分析

1、中小企業籌資渠道單一。自有資金或股權資本是中小企業創立、發展的基礎性資金來源。據有關部門對北京、天津、河北、浙江352家企業主要管理人員的問卷調查，50人以下的小企業在全部資金來源中，自有資金或股權資本（所有者、留存盈利和非正式股權之和）所占的比重最高為62.4%，其中所有者提供的資金占42.3%，遠遠高于50人以上的中型企業，隨著企業規模的擴大，自有資金的比重呈遞減的趨勢。

2、中小企業銀行信貸難。以深圳為例，這里就有20多萬家中小企業，占到了企業總數的99%以上，如此數量眾多的企業，所獲得的信貸比例還不到30%。考慮到中小企業還款風險，很多銀行貸款條件嚴格，沒有抵押品很多中小企業銀行信貸遭遇閉門羹。此外，企業財務成本高，銀行貸款程序復雜、手續繁瑣也成為制約中小企業融資的一個重要因素。

3、金融機構貸款政策難以得到落實。2005年7月份銀監會出臺了《銀行開展小企業貸款業務指導意見》，要求對中小企業信貸增長速度要高于其他信貸增長速度，總量要高于其他項目貸款增量。但這些措施也沒有完全得到落實。究其原因，到2008年末，小企業不良貸款率是11.6%，高于整個銀行業七八個百分點。而任何一個銀行首要面臨的就是如何生存和立足的壓力，必須要控制風險。中小企業貸款的風險比較大，難以把控。所以，銀行的貸款質量就沒有辦法得到保證。

4、中小企業融資難，根源在于金融體制。現在看來，在現有金融體制架構以外，建立專門為中小民營企業融資的金融體系，可能才是一條根本出路。客觀地說，大型企業是我國經濟的手掌心，中小企業則是中國經濟的手背，只有它們都健康成長，我國經濟這一拳頭才能更有勁。

三、解決中小企業融資難的對策

1、拓寬中小企業融資渠道。除注重自身積累，利用自有資金降低籌資成本外，企業還可以利用折舊準備等暫時閑置可用來周轉的資金。外部融資方面，可通過合資方式進行股權融資，通過項目融資方式爭取銀行貸款。融資租賃、商業信用、票據貼現、買方貸款、出口創匯貸款、聯合協作貸款、爭取國家設立的資助中小企業發展計劃或發展基金的投資和貸款都可以成為企業的融資方式。

2、推進金融創新。我國建立了以大銀行為主的高度集中的金融機制，大型金融機構天生不適合為中小企業服務，這就不可避免地造成我國中小企業的融資困境，因此要解決中小企業的融資問題，需要進行金融創新，創建專門為中小企業融資服務的銀行金融機構，實現小企業貸款滿足率、覆蓋率和服務滿意率的明顯提升。此外，開辟新的專為中小企業服務的金融市場和金融產品。比如，可以利用信托、租賃、證券、信用卡、金融咨詢、委托貸款等金融服務機構；開辟存股證、金融期貨、期權等創新的金融工具，為中小企業融資構建一個完整的金融體系。

3、利用保險機制服務中小企業，成立多元化擔保機構。（1）開創互助擔保。當前中小企業較現實的融資渠道是商會設立擔保基金。行業協會的互助金可由企業存入同等數目資金構成，也可由效益好的企業志愿多存，還可引入其他資金；（2）信用擔保。以中央和地方政府預算撥款為主要擔保資金來源，設立具有法人實體資格的獨立擔保機構，實行市場化公開運作，接受政府機構的監管，不以盈利為主要目的為其基本特征；（3）聯合擔保。上海、北京等地以政府財政部門與投保公司合作，共同出資經營，由地方財政部門對銀行做出承諾，保證責任并推薦中小企業，由擔保公司辦理具體擔保手續，有商業擔保與信用擔保的雙重特點，也可集聚民間資本，成立社會化擔保機構，分擔風險。

4、加強政府的政策支持。目前，從全世界中小企業成功發展的經驗來看，要解決中小企業融資難的問題，政府多方面到位的政策支持是必不可少的支撐。我國應該放寬眼界，積極借鑒國內外尤其是經濟發達國家的成功經驗。首先，創建一個完善的法律法規體系，用立法的形式規范中小企業的融資服務體系；其次，在有條件的情況下政府設立財政專項基金。在這方面，我們可以借鑒學習美國財政專項基金。財政專項基金是美國政府為使中小企業在國民經濟及社會發展的某些方面充分發揮作用而給予的財政援助。在美國主要有兩大類:一是政府財政針對專項科技成果的研究與開發基金、產品采購基金、中小企業的創業基金、失業人口就業基金等可以鼓勵中小企業進行產品創新和吸納就業的基金；二是風險補償基金、財政專項基金、特殊行業的再保險基金等幫助中小企業降低市場風險的基金。同時，美國還建立專門機構，為中小企業的融資提供擔保及援助。

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