PotashCorp第四季度全球化肥行業分析報告：氮磷供需或齊升 鉀肥產能難突破

編譯|本刊記者 張 番

近幾年來，全球糧食需求迅速增長但產量增長速度相對較慢，因此農作物價格一直保持著上升的趨勢。今年，隨著全球金融危機影響力的減弱，世界糧食價格均大幅上漲。根據世界銀行統計，全球主要作物的價格均高于2000-2009年十年的平均價格。今年10月，白糖、咖啡和棉花的價格較十年平均價格高一倍，棕櫚油和玉米的價格比十年平均價格高90%，而大豆和小麥價格也高出十年平均價格的50%。糧食價格的上漲提高農民種糧積極性，因此也鼓勵農民合理施用化肥，增加了全球化肥需求量。加拿大鉀肥生產商薩斯喀徹溫鉀肥公司（PotashCorp）針對2010年10月之前全球化肥主要品種的供需情況進行分析，并對未來供應和需求市場的變化作出預測。

尿素：能源國家增產潛力大

全球尿素需求持續增長，隨著一些國家經濟情況好轉，尿素進口需求在2010年開始回升，特別是歐美地區需求增長明顯。預計今年尿素貿易量較2009年增加3%至3770萬噸，其中，2010年美國尿素進口量同比將增長22%，拉丁美洲進口量將提高9%。估計美洲和歐洲仍將是2011年尿素進口量主要增長市場。此外，印度尿素進口量一直保持在較高水平，受經濟危機影響，印度2009年尿素進口量同比下降了100萬噸，而2010年隨著國內農業需求增加，消費量大幅攀升，目前庫存已經下降到很低的水平。2005年至今，印度尿素消費量增長了20%，但在這個期間，國內尿素產量增加因天然氣供應不足而受到限制，近期有消息稱，印度東海岸K-G盆地將為化肥生產提供大量天然氣，因此印度尿素產量將有所增加。

隨著需求的回升，全球尿素產能也在不斷增加，如圖三所示，除中國外，新增尿素產能主要出現在伊朗、卡塔爾和北非地區，主要是天然氣成本較低的區域。在這些地區，2010年年底巴基斯坦和伊朗還將有100萬噸以上產能投產，2011年大約有450萬噸新產能上馬，而到2012年底，在今年的基礎上全球市場還將增加700萬噸尿素產品。但伊朗、卡塔爾等能源豐富的國家自身需求并不大，因此這些產能約90%用于出口，有助于平衡國際市場的需求。

圖一 全球尿素貿易量

圖二 印度尿素消費量和庫存量

圖三 全球尿素產能增長量

磷銨：進出口大國面臨政策調整

作為生產磷銨的原料，磷酸產能在未來2年內還將明顯增加。2012年，磷酸產能增加將主要出現在中國，摩洛哥OCP計劃2013年增加磷酸產能。原定于2011年啟動的沙特阿拉伯Ma’aden工程可能會推遲，主要由于阿拉伯灣年產300萬噸的二銨廠房與沙特阿拉伯北部磷礦區的鐵路還未完成，估計2011年中期或后期才能投產，并于2013年完全開工。

圖四 全球磷銨產能和需求量

圖五 全球磷銨產能和需求量

圖六 全球一銨二銨出口量

圖七 印度P2O5消費增長量

圖八 北美鉀肥生產商運貨量和庫存量

一銨和二銨貿易量將在2011年持續增長。近幾年美國出口量一直保持在全球出口量的1/3，但今年美國出口量同比下降，而中國、俄羅斯和摩洛哥一銨二銨出口量均有所上升，預計2011年總出口量較今年略微增加。其中，中國的出口關稅淡旺季政策成為國際磷肥市場波動的一個重要因素，中國政府通過關稅政策限制出口來保證國內需求，因此，估計2011年中國磷肥出口量將有所下降。

2010年進口國家的磷銨進口量逐漸恢復到經濟下滑之前的水平，預計在2011年繼續上升。磷酸一銨和磷酸二銨進口市場比較分散，但自2005年起，印度就是世界最大的磷銨進口商，占全球貿易量的40%，而巴西是第二大進口商，占全球貿易量的7%。印度磷肥消費量增長迅速，在過去5年內消費量平均每年增加10%，其中2/3是二銨產品。然而，在2010年印度政府改變了化肥補貼政策后，磷肥的需求逐漸趨向于復合肥。年初至今，復合肥消費量增加了45%，二銨消費量增加20%，但P2O5需求量整體還在上升。

鉀肥：產能增長速度緩慢

自今年5月，北美鉀肥生產商的庫存一直下降，并在9月和10月維持在較低水平。這個鉀肥主要生產地區的運貨量和庫存量變化說明今年鉀肥市場比較活躍，近幾個月國際市場需求更加強烈。北美正值施肥期，下游企業和終端用戶開始為明年春耕備肥，巴西也將迎來主要種植季節，印度和東南亞國家還在繼續大量進口鉀肥。預計拉丁美洲2011年鉀肥需求量為930-1080萬噸，進口量達到710-860萬噸。預計中國隨著鉀肥消費回歸正常，2010年裝運量達到1100-1180萬噸，進口量達到700-800萬噸。印度鉀肥進口量也將增加到630-690萬噸。

自2007年全球氯化鉀產量達到5500萬噸后，產能增長一直比較緩慢，估計2010年全球氯化鉀產量為5800-6000萬噸，預計2011年實際產量為6000-6100萬噸。