貧富分化：貨幣政策惹的禍？

文曦

每一次政府主導(dǎo)下所謂的“宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控”下來，每一輪大規(guī)模的貨幣刺激政策之后，整個(gè)社會(huì)財(cái)富的分配從來都不是更公平、更合理，反而是更集中、更壟斷了。

2010年福布斯全球富豪排行榜3月10日出爐，發(fā)布了全球個(gè)人凈資產(chǎn)在10億美元以上的富豪名單。

針對(duì)這份榜單，中國媒體最熱衷的“新聞熱點(diǎn)”，其一是蟬聯(lián)了十幾年世界首富的比爾 · 蓋茨被墨西哥電信大王卡洛斯 · 斯利姆擠下，讓出福布斯首富寶座；第二是中國大陸上榜富豪們從去年的28人猛增至今年的64人，僅次于美國的富豪總?cè)藬?shù)，而加上臺(tái)灣、香港、澳門，兩岸三地華人富豪更是占據(jù)了福布斯排行榜的1/10。

根據(jù)福布斯雜志總編輯的說法，“受益于國際金融市場回暖和世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇”，今年上榜的富豪們的資產(chǎn)總額達(dá)到了3.6萬億美元，比去年增加了50%……”

想知道這筆財(cái)富的數(shù)額有多大？

根據(jù)世界銀行預(yù)估，2009年，整個(gè)德國GDP總額不會(huì)超過3.5萬億美元，而2008年底，全世界各國GDP的總額不過才78萬億美元。

如果讀者有興趣，不妨調(diào)查一下，作為普通人的我們，無論是美國人還是中國人，有幾個(gè)家庭的財(cái)富能夠在2009年一年增加50%？

恰恰在2009年，為了“挽救世界經(jīng)濟(jì)”，各國政府都推出了史無前例的“超寬松貨幣刺激政策”，在普通人似乎還沒有享受到政策所帶來的好處的時(shí)候（連全球最富裕的美國人民還在承受10%的失業(yè)率，實(shí)際失業(yè)率據(jù)估計(jì)高達(dá)17%），這些超級(jí)富豪們財(cái)富的急劇增加似乎有點(diǎn)不合時(shí)宜。

實(shí)際上，如果看透了凱恩斯主義者的把戲，每一次政府主導(dǎo)下所謂的“宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控”下來，每一輪大規(guī)模的貨幣刺激政策之后，整個(gè)社會(huì)財(cái)富的分配從來都不是更公平、更合理，反而是更集中、更壟斷了。

換句話說，不合理的貨幣政策，其實(shí)是一次次變著法子把社會(huì)財(cái)富向少數(shù)人集中。

美國巴德學(xué)院利維經(jīng)濟(jì)研究所沃爾夫教授曾經(jīng)以美國家庭凈財(cái)產(chǎn)在不同家庭中的分配比例作為指標(biāo)，針對(duì)1922年至2007年長達(dá)85年的時(shí)間里美國家庭的貧富差距狀況進(jìn)行過專項(xiàng)研究。盡管就總體狀況而言，美國1%的最富有家庭占有美國全部家庭財(cái)富的比例一直都在1/3左右，但其中有幾個(gè)時(shí)期的數(shù)據(jù)變化值得引人注意。

其中一個(gè)時(shí)期是1922年到1929年，最富裕的1%的家庭財(cái)富占有美國社會(huì)總財(cái)富的比例從36.7%暴漲到44.2%——財(cái)富在這一時(shí)期急劇集中，而這一時(shí)期恰恰是大蕭條之前美國經(jīng)濟(jì)“咆哮中的20年代”，貌似無比繁榮的背后是美聯(lián)儲(chǔ)極為寬松的貨幣擴(kuò)張政策。而正是由于貨幣超量供應(yīng)所造成的股市泡沫和通貨膨脹，最終迫使美聯(lián)儲(chǔ)提高利率（當(dāng)時(shí)美國實(shí)行金本位，1美元的價(jià)值是1/20.67盎司黃金，如果美聯(lián)儲(chǔ)不提高利率，人民或者投資者可以用美元把美聯(lián)儲(chǔ)儲(chǔ)存的黃金全部兌換），進(jìn)而引發(fā)了20世紀(jì)30年代的世界經(jīng)濟(jì)大蕭條。

另外一個(gè)時(shí)期是互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅前的90年代，由于格林斯潘實(shí)施的低利率政策，美國的“金融創(chuàng)新”層出不窮，實(shí)際貨幣供應(yīng)急劇擴(kuò)張，導(dǎo)致美國1%的最富裕家庭的凈財(cái)產(chǎn)比例從80年代早中期的25%左右，再度急劇升高到90年代中后期的39%左右，接近1929年的貧富差距數(shù)據(jù)。

沃爾夫教授并沒有分析2008年和2009年美國貧富差距的變化狀況，不過，通過這兩年的福布斯排行榜，大家也差不多能判斷出來了。

沃爾夫研究中的另外一個(gè)值得注意的數(shù)據(jù)是，1983年以來，80%位于底層的美國普通大眾所占有的社會(huì)總財(cái)富比例其實(shí)是一直在下降的。而1983年迄今，正是美元貨幣不斷增發(fā)開始陷入常態(tài)的時(shí)期。

2010年1月4日，美股迎來開門紅，道指上漲1.5%，股市成“超寬松貨幣刺激政策”最大受益者

正如米塞斯研究院制作的紀(jì)錄片《貨幣、金融和美聯(lián)儲(chǔ)》中的旁白所說：“近20年來，美國中產(chǎn)階層的生活水平每況愈下，收入不是減少就是持平，工作機(jī)會(huì)黯淡渺茫，安全感逐漸喪失。”

“在未來，一份好工作將四處難覓，教育正在失去它原本的意義……經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性與不確定性與日俱增，政治家們用無數(shù)復(fù)雜的理論去解釋為什么國家經(jīng)濟(jì)黯然失色，但總是避實(shí)就虛、不著邊際。”

其實(shí)，創(chuàng)立了凱恩斯主義的約翰 · 梅納德 · 凱恩斯，恰恰對(duì)于貨幣增發(fā)所導(dǎo)致的貧富分化后果有著最為清醒的認(rèn)識(shí)：“通過連續(xù)的通貨膨脹過程，政府可以秘密地、不為人知地沒收公民財(cái)富的一部分。用這種辦法可以任意剝奪人民的財(cái)富，在使多數(shù)人貧窮的過程中，卻使少數(shù)人暴富。”

不知道為什么有著如此清醒認(rèn)識(shí)的凱恩斯，卻創(chuàng)立了現(xiàn)在被世界主要國家政府和主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家奉為圭臬的凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)政策？難道，他認(rèn)為全部社會(huì)財(cái)富越集中于極少數(shù)精英之手越好？

我想，在讀者的心里一定有一個(gè)疑問——為什么這些富豪們的財(cái)富能增加如此之快，而我們這些普通人，財(cái)富不僅沒有增加，反而還要承受失業(yè)、收入下降和通貨膨脹的痛苦？簡單來說，政府所發(fā)的錢，為什么絕大部分都到富豪那里去了？

這涉及到了貨幣的傳導(dǎo)機(jī)制。

根據(jù)2009年底中國所有上市公司前三季度業(yè)績報(bào)告，中國14家上市銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤3388億元，同比增長2.2%，占全部上市公司總利潤的43.3%。

中國有近2000家上市公司，代表了中國各行各業(yè)狀況，而14家銀行的利潤就占了全部利潤的40%以——據(jù)此，可以估計(jì)，在2009年，全國人民所賺到的錢中，有將近一半都是中國的大小銀行賺的，全國老百姓才賺了剩下的一半！

這種現(xiàn)象實(shí)在是不正常。

全國勞動(dòng)人民辛辛苦苦地勞動(dòng)了一年，加起來才能和那些只不過吸收存款、放出貸款的銀行賺到的錢相當(dāng)，這是什么道理啊？

但是，這在當(dāng)今的世界上恰恰是“正常”的，在金融危機(jī)爆發(fā)前的美國——華爾街的幾家大銀行和大投行，每年所賺的錢，占到了全美國所賺到的錢的30%以上。

按這個(gè)比例，華爾街的天文數(shù)字般的高薪和獎(jiǎng)金該不該、值不值？

以上列舉的中國銀行業(yè)如此荒謬的一個(gè)數(shù)據(jù)，說明了我們現(xiàn)今社會(huì)貨幣體系傳導(dǎo)機(jī)制的荒謬性。

實(shí)際上，絕不是因?yàn)橹袊你y行業(yè)和美國的銀行業(yè)特別能吃苦、特別能戰(zhàn)斗、特別能鉆研，也絕不是因?yàn)殂y行在整個(gè)社會(huì)行業(yè)中至關(guān)重要、生死攸關(guān)——他們之所以最能掙錢的真正原因只有一個(gè)，那就是因?yàn)樗鼈兙嚯x中央銀行最近，能夠最先以最低的利率（現(xiàn)在世界上的主要國家都已經(jīng)把這個(gè)利率降低到接近于0）拿到中央銀行增發(fā)的貨幣，然后轉(zhuǎn)手放貸給全國或者全世界。

米塞斯研究院的劉 · 洛克維爾在評(píng)價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)每一筆增發(fā)的美元受益者的時(shí)候說：“那些最先得到新錢的人可以充分受益，買到更多的東西；而最后得到錢的人則利益

不合理的貨幣政策，其實(shí)是變著法子把社會(huì)財(cái)富向少數(shù)人集中

卡洛斯·斯利姆（535億美元

比爾·蓋茨（530億美元）

沃倫·巴菲特（470億美元）

2010年度《福布斯》全球富豪排行榜

中國上榜富豪前十名

2010年世界上最富的三個(gè)人受損，因?yàn)槲飪r(jià)已經(jīng)大幅上漲，他們只能買到很少的東西。所以，中央銀行的所作所為，只不過把財(cái)富和權(quán)力從經(jīng)濟(jì)體內(nèi)的一部分人，轉(zhuǎn)給了另一部分人。一般來說，最受益的往往是政府本身、大銀行、政府簽約企業(yè)，以及所有和聯(lián)邦政府關(guān)系密切的人。”

其實(shí)，今年的福布斯榜單上大陸富豪人數(shù)為什么由去年的28人暴增到64人？絕不是因?yàn)橹袊?jīng)濟(jì)在2009年做了一個(gè)無比燦爛的撐桿跳，而是因?yàn)橹袊嗣胥y行在2009年一年就新增了13萬億元人民幣的貨幣供應(yīng)量。而在1999年的時(shí)候，全中國所有貨幣供應(yīng)量不過才12萬億元。

這新增的13萬億元人民幣，第一步就是由中央銀行流入到普通商業(yè)銀行，然后，再從全國各地的商業(yè)銀行流入股市、基金、債券、房市以及大宗商品期貨上，導(dǎo)致金融資產(chǎn)價(jià)格暴漲。富豪們的主要資產(chǎn)都是以什么來體現(xiàn)的呢？恰恰正是股票、基金、債券、大宗商品、別墅這類資產(chǎn)。

這么一來，人們就看懂了為什么中國銀行業(yè)的利潤占了全中國所賺到的錢的1/2，也就明白了為什么大陸富豪上榜人數(shù)一下子急劇增加。

甚至，全球富豪們所擁有的財(cái)富總額增加50%，也豪不奇怪，因?yàn)?009年初迄今，在超寬松的美元貨幣政策刺激下，美國股市的上漲幅度恰恰就在50%左右。

當(dāng)大家都在關(guān)注福布斯排行榜上富豪們財(cái)富的時(shí)候，或許我們更應(yīng)該聽一聽福布斯創(chuàng)刊人B.C.福布斯的話：“商業(yè)的目的是要?jiǎng)?chuàng)造幸福，而不僅僅是財(cái)富的堆積。”

2006年12月5日，聯(lián)合國發(fā)布的《世界家庭財(cái)富分配報(bào)告》顯示：10%最富有的人口掌握著全球85%以上的財(cái)產(chǎn)，而1%的人口占有的全球財(cái)富量達(dá)40%；相反，處于底層的50%最貧窮的人口僅擁有世界財(cái)富的1%。

在世界歷史的長河中，不知道還有沒有比現(xiàn)在這個(gè)時(shí)期財(cái)富更加集中的時(shí)期？

對(duì)此，牛津饑荒救濟(jì)委員會(huì)研究主管鄧肯 · 格林表示：“不均等程度令人驚異，當(dāng)每天都有8億人處在饑餓中時(shí)，你很難證明巨大財(cái)富集中在少數(shù)人手中的合理性。”