關于企業財務風險管理的若干思考

匯通信用擔保有限公司 何慧

關于企業財務風險管理的若干思考

匯通信用擔保有限公司 何慧

企業的財務風險貫穿于整個企業經營活動之中。本文對財務管理風險的成因，財務管理風險的特征，財務風險管理措施進行若干思考。

財務風險管理 財務風險特征 風險控制措施

一、財務管理風險的成因分析

企業財務風險問題的形成有多個原因，這里我們將其劃分為宏觀與微觀環境兩個因素。宏觀方面來看：國家信貸政策的變化、國家外匯政策的調整、銀行利率的變動、國家對于稅收政策的調整、通貨膨脹的程度等宏觀政策的變動導致企業經營環境的變化導致的企業經營風險。另一方面從微觀方面來說：企業內部管理、行業生產原材料價格的波動、企業財務內控機制不完善等原因導致的企業財務風險，下面我們將具體討論企業財務風險的成因。

1.企業的財務活動不能適應復雜多變的宏觀環境。由于大環境的變化是難以預料的，必然會對企業財務管理造成一定的風險，企業要隨時準備處理這些大環境變化對企業財務管理帶來的挑戰，處理得當會為企業的發展迎來機遇，處理不當的話會對企業經營帶來難以預計的后果。

2.企業內部資本結構不合理。對于經營者來說都有尋求發展的愿望，當企業資金越多盈利能力增強時，就會想要擴大資金規模，而在過程中沒有注重對于資金結構的控制。一旦市場發生變化，企業利潤減少，應收賬款增加，同時負債率增高，這樣就造成了企業的財務風險，一旦這種情況發展到不可控的程度，企業就不得不宣布破產。

3.內部財務監控機制不健全。企業的內部財務管理系統在企業的管理中是一個非常重要的系統，并且需要根據企業的特點獨立設置。一套完整的、強有力的、科學的財務管理內控系統，能夠保證企業財務管理監控的高效運行。但是由于我國企業管理監控合一的特點，使得財務企業內部財務監控效力不足，企業的CFO歸屬CEO管理，你想再用CFO來監管CEO的工作明顯底氣不足。

4.市場風險機制不完善導致的財務風險。由于我國法律法規的的不完善，整個市場的風險機制沒有建立起來。完善的風險機制應該是高利潤與高風險的對等，并且也是權利與責任的對等。

5.從業人員素質低，企業財務管理缺乏風險意識。有時候企業的財務風險是內部財務人員帶來的，為了個人利益放任財務風險甚至參與危害企業的違法事件中危害企業。同時企業缺乏風險管理，對于企業風險認識僅僅停留在資金的風險管理上，缺乏大局意識，有些財務管理人員對于風險的決策過分依賴經驗，導致決策失誤。

二、企業財務風險的特征

1.客觀存在性。主觀上承認企業的財務風險是客觀存在的，要求我們從主動去尋找引起風險客觀存在的原因，從而避免財務風險。

2.不確定性。企業的經營活動是在一個不斷變化的環境中進行的。由于企業經營手多方面因素的影響，這就使得風險的存在有不確定性。

3.風險機遇的雙重性。企業在經歷風險的同時也是在經歷機遇。風險與機遇是共存的，企業決策得好可能為企業的發展帶來機遇，相反可能會對企業帶來毀滅性的風險。加強財務風險控制，可以在一定程度上避免財務風險損失。

4.全面性。財務風險存在于于企業經營的所有方面并且貫穿始終。財務管理應該以大局為重，對財務風險整體進行全面管理。

三、完善財務風險控制措施的思考

1.提高企業的應變能力，防范外部環境變化的財務風險。在財務管理內部建立應對外部環境變化的快速反應機制，隨時關注外部環境信息，如：銀行利率的變化、銀行準備金率的調整、國家政策扶持力度的偏向等等。快速做出應多措施，減小這些變化對企業的風險。同時企業還可以通過轉移風險來規避風險。可以通過參保，或者將某種特定風險轉移給專門機構或部門。雖然這些措施會降低企業的收入，但是對于長期經營的企業來說意義重大。同時企業內部還可以借助會計上對于風險的管理方法來管理風險。提存風險準備金，對各種投資提取投資減值準備，防范投資減值損失。

2.改善資本結構。企業要樹立資本結構控制觀念，要嚴格實行國家對于行業的資本結構標準。要控制好企業的現金債務總額比、流動比率、資產凈利率、資產負債率、資產安全率。對于資產負債率要進行嚴格控制在40%——60%之間，決不能長期地高負債經營。一般的生產流動比率應該控制在2左右。這樣的資產結構設置可以在一定程度上避免財務風險。資產安全系數是資產變現率與資產負債率之差，其中，資產變現率是預計資產變現金額與資產賬面價值之比。它主要用來衡量企業總資產變現償還債務后剩余系數的大小。系數越大，資產越安全，財務風險越小。

3.完善風險管理機構，健全內部控制制度。對于企業內部財務風險的運作要實行組織化運作，在企業內部應該建立完善的風險管理機構，專門管理企業風險管理。這樣可以從思想意識方面充分肯定風險管理的重要性。具體措施為：（1）完善公司治理結構，提高風險控制能力，實現決策和管理的科學化，從機制設計上形成一個完整的激勵和制約機制。（2）建立監督控制機構，實行會計監督管理職能，加強內部審計的作用。（3）實行財務管理和會計人員的分開設置。（4）管好內部審計工作和風險評估工作。同時要理順企業內部的財務關系，各部門應該明確自己的責任很任務做到權利、責任、利益的統一。

4.建立企業工期財務預警指標系統。指標應該包括企業的盈利能力、償債能力、經濟效益和發展前景。財務管理部門應該全面考慮可能引起起來風險的各個指標，對各個具體的數值進行綜合評價，用加權算數平均或者加權幾何平均得出綜合功效系數，并且利用此系數來判斷企業財務狀況，及時防范企業財務風險。

[1]黃本堯.期權與企業財務風險管理研究.北京：中國財政經濟出版社，2003

[2]孫婉璐，王彥慶.淺談企業財務風險管理.商業經濟，2010；2

[3]朱然.現代企業財務風險的成因及防范叨.經濟師，2005