合肥市科技型中小企業融資與融資支持體系研究

合肥市國有資產控股有限公司 范逸文

合肥市科技型中小企業融資與融資支持體系研究

合肥市國有資產控股有限公司 范逸文

在我國，融資問題一直困擾著幾乎所有的科技型中小企業，成為制約其持續、健康、穩定發展的主要瓶頸。如何為科技型中小企業提供強有力的融資服務支持已經成為政府和相關學者普遍關心的問題。本文的研究目的就是在分析科技型中小企業的自身特點及其融資特征的基礎上，借鑒國內外投融資領域的先進經驗和研究的進展，將科技型中小企業納入合肥市這一特定的區域，對其融資現狀、融資困境成因、融資支持體系建設等問題進行分析、研究，從而提煉出解決其融資困境問題的思路和方案，并從中觀層面提出完善科技型中小企業融資支持體系的建議和措施。

科技型中小企業 融資 融資支持體系

引言

中小企業是各國社會經濟持續發展和繁榮穩定的重要因素，也是當代社會創新活動的生力軍，據統計80%以上的原始的單項創新來源于中小企業。中小企業特別是民營中小企業，已成為推動經濟快速發展的主要力量，成為我國經濟的重要組成部分。安徽地處中部地區，是中國經濟區域格局中承東啟西的橋梁；合肥作為安徽省的省會，是一座科教城市、新興的工業城市。合肥市科技資源和人才資源優勢有機結合，為合肥市中小企業、尤其是科技型中小企業的蓬勃發展提供了優質的土壤；同時，合肥市國有大中型企業在城市經濟總量中的比重較小，隨著國企改革改制的不斷深入，中小企業、民營經濟的發展空間、經濟影響力、社會地位將越來越舉足輕重。合肥市政府提出要將合肥建設成為國內重要的高新技術產業化基地，這些都依賴于科技型中小企業的發展壯大。我國中小企業是在經濟轉型期間，在市場化的過程中快速發展起來的，其自身存在發育過快、先天不足，公司治理缺乏，管理不規范，經營戰略缺失、信用意識淡漠等種種缺陷，這些缺陷制約了其持續、健康、穩步的發展。但拋開中小企業自身的局限性，就外部環境而言，不容否認的是目前中小企業的生存環境較差，亟待完善。在市場準入問題上，在資金融通問題上，在減輕企業負擔上，缺乏系統的國家的政策支持和法律的規范。

如果不能較好解決融資困難問題，當地的科技型中小企業將無法抓住我國產業經濟梯度轉移所帶來的商機，將有可能錯失加速發展的黃金機遇期，進而使合肥喪失憑借其科教優勢實現跳躍性發展，追趕周邊省會城市、東部沿海大中城市的希望。

一、科技型中小企業的概論

1、科技型企業的定義

根據科技型企業在企業價值活動中與高技術的關系，科技型企業可劃分為生產型企業、應用型企業、服務型企業。

(1)生產型企業：研制開發、生產銷售高技術產品為主的企業。它可能和一般企業一樣，采用傳統的生產工藝，但不同的是它所生產的是知識密集型產品。

(2)應用型企業：大量采用高技術設備或高技術生產工藝的企業。它與生產型企業的不同在于這類企業研制開發的重點是生產工藝，而不一定生產或銷售高技術產品，它采用高科技生產的也可能是一般產品。

二、合肥市科技型中小企業的發展現狀

1、合肥市科技型中小企業發展的產業背景

高新技術產業是合肥市的支柱產業之一，將合肥建設成為國內重要的高新技術產業化基地被列為合肥市“四大發展戰略”之一。合肥市科技型中小企業的成長發展正是依托于這樣的產業背景。

(1)高新技術發展的基礎條件

合肥市有較強的高新技術研究實力和基礎。有以中國科學技術大學為代表的高等院校30余所；有中國科學院合肥研究院為代表的國家、省部屬等研究院所190余所。合肥市是國家首批“技術創新試點城市”、“全國科技進步示范市”；2004年合肥國家科技城項目獲得國務院的批準；2004年11月合肥市成為我國第一個，也是目前全國唯一的“國家科技創新型試點城市”。

(2)高新技術產業化發展概況

合肥市四大高新技術產業分別是：電子信息、生物醫藥、光機電一體化、新材料。

2、高新技術產業化的具體目標

合肥市建設國內重要高新技術產業化基地規劃綱要確定了其高新技術產值發展目標為：（1）2010年我市高新技術產值達到1000億，約占全市GDP的32%，高新技術產值年平均增長率22%以上。（2）建設以企業為主體的技術創新體系，建成企業博士后工作站20個，國家級和省級工程技術中心、企業技術中心60個。

可以看出，高新技術產業化發展目標任重而道遠，而企業是高新技術研究和產業化的主體，這就要求：一方面，合肥市高新技術企業的迅速發展和壯大；一方面，政府要加強對高新技術企業的引導和扶持。

3、民營企業逐漸成為合肥市科技型中小企業的主體

合肥市高新技術企業另一個特點就是科技型中小企業中民營企業又占據很大的份額，民營科技型中小企業已經成為高新技術產業化項目的承擔的主體，占據著重要的地位，并極可能成為科技型中小企業的主流力量。

合肥市2000～2004年五年內經評審立項的重點科研項目中，近60%的項目和經費由民營科技型中小企業獲得。

在科技計劃體系中，已開展的工程中心平臺建設項目、專利資助項目、制造業信息化專項、產業化貸款貼息、國家項目專項補貼資金等，80%以上由民營科技型中小企業承擔并獲得資金支持。

三、合肥市科技型中小企業的融資概況

1、合肥市科技型中小企業的融資困境

由于合肥地處中部欠發達地區，在長期的經濟發展過程中，盡管客觀地形成了合肥城市經濟圈，但是與周邊地區的省會城市相比，合肥城市經濟圈還不強，也不大。城市的綜合競爭力還較弱，政府的城市資本化經營能力和政府可支配財力有限，從而導致地方政府在服務科技型中小企業尤其是民營企業的過程中，往往感到力不從心，服務的水平和質量都有待提高。

相對于沿海發達地區的大中城市，合肥市開放競爭力靠后，經濟區域化程度不高，招商引資一直停留在較低水平上，城市的區域開放、基礎設施區域共享和經濟區域合作亟待提高。其中更重要就是：資本競爭力差，資本數量少、資本流動慢、金融控制力差；地方金融服務體系尚不完善，服務手段單一；金融機構實力不強，規模偏小；金融業對外開放程度較低，外資和民營金融機構尚是空白。客觀上，加劇了當地民營科技型中小企業的融資難度。

具體分析合肥市金融市場，四大國有獨資銀行仍占據絕對比重，掌握著合肥市大部分的單位和居民存款，其他金融機構網點少和規模小。盡管1993年后金融管理體制改革的深化推進，使得國有銀行的商業化步伐加快，國有銀行得以按照市場規則獨立決策和運營，以前的政企不分、權責不對稱的問題得到了較大改觀。但是，由于歷史的原因和成本效率因素，四大行主要服務的對象是大中型企業，而且十分固定。對科技型中小企業的貸款很少，合肥市民營科技產業園29家科技型中小企業2003年貸款結構的調查結果顯示，沒有一家企業曾經獲得四大行的信貸資金的扶持。

2、合肥市科技型中小企業的融資需求

研究合肥市科技型中小企業融資需求的一個主要障礙是很難全面取得這些企業的財務狀況數據，同時也沒有關于此方面的官方數據。但是我們仍可以通過分析 “十五”期間合肥市高新技術產業化項目規劃的總投資規模、資金來源、承擔項目企業的類型，得出科技型中小企業在“十五”期間將其科技成果進行產業化時對資金的總體需求情況。

“十五”期間合肥市高新技術產業化項目規劃提出：

重點發展兩類產業：電子信息和生物醫藥。其中電子信息涉及投資總額10億元，生物醫藥涉及投資總額6億元。

穩定促進兩類產業的發展：光機電一體化和新材料。其中光機電一體化涉及投資總額52億元，新材料涉及投資總額20億元。

逐步推進三類產業的發展：環保、新能源及高效節能和高新技術農業。其中新能源涉及投資總額6600萬元，環保涉及投資總額1200萬元。

四、合肥市科技型中小企業融資支持體系的構建現狀

近幾年來，合肥市一直致力于建立和完善多元化投融資服務體系，即：建立并完善以政府資金為引導、企業自投為主體、銀行資金支持、社會融資參與的多層次、多渠道、全方位融資支持體系。其中，合肥市在全國比較早的設立了高科技風險投資基金和高新技術企業風險擔保基金，初步形成了為包括科技型中小企業在內的中小企業提供融資服務的信用擔保體系。主要包含：

1、合肥政府在科技型中小企業融資支持體系的構建中占據著至關重要的地位，其主要手段包括政府資金的直接投入、政策性間接投入。

2、合肥市金融支持體系中的多元投資主體。

3、合肥市構建社會支持及服務體系的相關舉措。

盡管合肥市十分重視對社會支持及服務體系的建設，但是建樹不多，與國內其他地區相比較，其各項舉措同質化傾向嚴重，缺少創新、缺少新意，各種舉措和政策的目的和支持重點各異，主題分散，缺少整體戰略層面的統一謀劃，缺乏系統性、連貫性，難以形成合力。因為在全國各地均積極營造良好的服務環境支持高新技術產業發展的情況下，一般意義上的政策優惠、服務的提升、市場的完善都已難以形成競爭優勢。高新技術產業發展配套政策、外部環境的競爭越來越激烈。以科技人才爭奪為例，合肥市面臨深圳、上海、杭州等中心城市的挑戰，人才流失面臨著巨大壓力。

五、合肥市科技型中小企業融資支持體系評價及其完善對策

1、合肥市融資支持體系的特點

（1）政府資金投入的力度不斷加大，投資規模不斷增加。

（2）資金扶持和政策引導的針對性和目的性有所加強。

（3）科技投融資機構發展較快，投融資渠道得到拓寬。

2、合肥市融資支持體系存在的問題

（1）政府作為投資主力限制了市場力量的發育，其自身職能定位不明確。

（2）政府投入資金的使用效率還需進一步提高，資金監管尚需完善。

（3）利用多層次資本市場融資舉措有待加強，融資渠道尚需進一步拓寬。

（4）相匹配政策優惠的力度不夠，政策性間接投入的辦法不多、操作手法呆板。

（5）缺乏高效的社會中介服務體系，區域性社會信用體系尚未建立。

3、明確政府投入和政策扶持體系的角色定位

合肥市政府在科技型中小企業融資支持體系構建中占據著至關重要的地位，從發展現狀看，合肥市地方中小金融機構、風險投資機構、擔保機構、及其他金融（中介）機構均是具有政府背景或政府直接出資成立的。但投融資行為應是市場行為或者是商業行為，并非政府行為。政府如何恰當定位，扮演合適的角色，是科技型中小企業融資支持體系能否有效運行的關鍵所在。

4、填補社會支持及服務體系的缺項

當前，筆者認為應首先實施的工程是征信數據的征集、整合和公開。建立信用管理體系要從各有關政府部門改變對其掌握的征信數據開始，向社會公開公共事業單位、銀行體系的征信數據，并使數據商業化。目前，掌握企業相關征信數據的部門很分散，有工商、稅務、海關、法院、技術監督機構、金融部門等。“信用合肥”建設的初始階段，應以中小企業為切入點，在充分發揮銀行信貸登記咨詢系統、工商登記年檢、稅務稽查和合肥市信用擔保體系等現有信用體系作用的基礎上，探索建立部門間聯合信用信息征集與信用評價體系，培育以中小企業為主要服務對象的社會化信用體系。

六、總結

本文根據企業融資的有關理論，結合合肥市科技型中小企業融資的現實情況，及其融資支持體系的調研分析的基礎上，從宏觀層面對科技型中小企業融資問題進行了探討，簡述合肥市科技型中小企業融資的現實處境，針對導致科技型中小企業融資困境的綜合誘因，提出內外兼治、對癥下藥的思路。借鑒了國內外關于融資支持體系的理論研究成果和成功經驗，提出科技型中小企業融資支持體系應是一個多元化、多層次、多樣化的融資支持體系，并對該融資支持體系的界定、功能和構成內容做了探討。

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[2]國務院關于投資體制改革的決定.中華人民共和國國務院，2004；7：22

[3]陳少暉.新型投融資體制框架下的國有投資公司改革.經濟研究參，2004；13

[4]熊寧.對我國財政融資支持體系的幾點思考.成都行政學院學報，2004；6

[5]2003年中國貨幣政策執行報告.中國人民銀行，2004