關聯方利用交易操縱利潤的具體舉措

富士通將軍中央空調（無錫）有限公司 郭秀君

關聯方利用交易操縱利潤的具體舉措

富士通將軍中央空調（無錫）有限公司 郭秀君

關聯方交易指的是關聯方之間不論是否收取價款而進行的資源、勞務或者義務之間的轉移行為。關聯方之間的交易不存在競爭性、自由市場交易的條件，常常會以一種微妙的方式來影響交易，進而達到操縱利潤的目的。本文主要就關聯方利用其交易的特殊性來操縱利潤的手段，以及針對這種不當的行為應當采取的對策做簡要的分析。

關聯方 交易 操縱利潤

隨著近年來，我國經濟逐漸的發展，市場化和國際化的程度越來越高。而國內的各方企業為了在這種新的經濟模式下使得自身的競爭力得以提升，為了取得規模效應和資本的擴張，企業彼此之間形成了相互控制，相互影響的局面，形成了縱橫交錯的紛繁復雜的關系網絡。在這種背景下，企業之間如果出現交易，就是利用內部的資源，盡量的降低交易的成本，使得企業的經營的效率提升，最終實現企業利潤最大化的目標。可是由于關聯方之間的交易不是在競爭性，自由交易等背景下進行的，而是通過一種微妙的方式來影響交易，從而達到操縱利潤的目標，進而提高企業的經營產值。

一、關聯交易的發展

我國大部分的上市公司都是由原來的國有企業進行改制發展而來的，甚至其中的一部分，還是由一個企業的經過剝離之后從原先的企業經過分制之后形成的。所以，上市的公司同其母公司以及附屬的一些列公司甚至聯營的公司之間都存在著千絲萬縷的關系，并且由此而產生的關聯交易。另外還由于上市公司的地位和職能的特殊性，同時企業進行改組再上市之后是懷著不同的目的的，然而利用關聯交易對上市公司的業績進行調解幾乎已經成為現在的證券市場上最慣用的操縱利潤的手段，，現在幾乎所有的公司都在關聯方之間存在著密切的、千絲萬縷的交易活動。

二、關聯交易操控利潤的手段

（一）關聯購銷

上市公司和其所關聯的企業進行低價購進，然后再高價售出的購銷業務在現在是相當的普遍。這種行為已經嚴格的違反了自由市場的規律，而且這種購銷不存在現金的流入，而是多數通過應收帳款的形式來進行交易。上市公司通過向關聯方進行產品的銷售或者勞務的提供來完成關聯銷售的交易，這已經成為構成上市公司主營業務收入的重要組成部分；與此同時，上市公司向關聯方購買原材料，而關聯方向其提供勞務等來完成關聯購買的交易已經成為上市公司主營業務成本的重要內容。具體的表現為：首先，上市公司通過將產品銷售給控股股東或者非控股的子公司時，由于不需要另作合并的報表，所以可以不用將對外銷售的總額來作為最終的銷售額。結果會使得上市公司的銷售收入、應收帳款和利潤增加；其次，如果一家上市公司擁有幾家不同的子公司，那么上市公司可以通過調節訂單在子公司之間的分配來調節利潤，如果想提高利潤那么就可以將訂單全數或大部分交給本屬的子公司進行生產，降低少數股東的權益，反之，即可增加股東的權益；最后，上市的公司可以通過溢價采購所控子公司的產品或者勞務從而形成固定資產的方式來使得子公司的銷售達到目標，子公司確認為當期合并報表的利潤，而上市公司的固定資產作折舊處理，這樣會使得當期的額利潤增加的因素遠高于因折舊增加而導致的利潤減少的因素。

（二）資產重組

各個上市公司在年末的時候，在年報包裝的重壓下，會推出一些列的資產重組的方案。這些方案可謂是各式各樣，不但包含了資產的轉讓、置換以及股權的收購，還包含了富有中國特色的母子公司之間的資產無償調度等形式。這類型的具有關聯交易性質的資產重組，當下已經成為了很多的公司轉虧為盈的手段。具體的表現在：首先，當上市公司的業績下滑時，會通過將不良的資產和相同數額的債務調給關聯的方式從而避免因不良的資產經營可能出現的經營虧損，從而使得上市公司表面上看起來并無虧損的跡象；其次，上市公司會通過利用實力雄厚的控股股東來將自身不良的資產轉移給合資的公司，從而獲得額外的投資收益。

（三）資產租賃和委托經營

目前的許多上市公司是通過租賃來實現短期的經營目標，或者通過將不良的資產交付給關聯公司，然后一方面避免了這些不良資產的潛在虧損，另一方面還可收取關聯方的額外的利潤，或者上市公司將一部分的資產轉讓給關聯的公司，在獲取一筆轉讓收益的同時簽訂關聯合同，以較低的租金來慢慢的將資產回收，或者是關聯公司利用高獲利的資產來以低收益的形式交給上市公司經營，使得上市公司可以獲得盈利。

三、總論

如果任由這種利用關聯交易的手段來隨意操縱利潤的現象持續下去，最終導致的結果不僅會使得會記的記錄信息失真，而且會使得市場經濟的秩序被打亂，投資者遭到損失，使得我們辛辛苦苦改革開放剛建立起來的經濟陷入表面繁榮昌盛，內在空虛腐敗的惡性循環，最終將會使得這幾十年來的經濟再次陷入癱瘓。所以，當下我們針對已經表現出來的問題應當盡快研究關聯交易與非關聯化的之間的嚴格界限，在上市公司的監管中擴大關聯方確認的標準，并制定有效的具有可操作性的，對形式上非關聯化而實質上是關聯交易的行為進行判斷的方法。總之，國家的整體利益高于個人的利益，一定要規范市場的法律法規，消除當下存在的漏洞，優勝劣汰，使得國家穩定而健康的發展。

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[2]吉玉秋.謹防企業利用關聯交易操縱利潤[J]現代金融.2004(1)

[3]曹興華.對通過關聯交易操作利潤的剖析[J]中州審計2002(8)

[4]曾愛青.上市公司利用關聯交易操縱利潤剖析[J]湖南商學院學報2003(1)

（責任編輯：李美）