當前玉米市場形勢分析

○國家糧油信息中心 王曉輝

一、東北企業節前備貨，玉米收購價持續堅挺

據監測顯示，目前，東北地區加工企業節前備貨需求增強，農戶售糧意愿依舊較弱，當地玉米收購價格繼續保持堅挺態勢，部分企業為提高收購量，不得不調整定價或質量標準。

吉林中部地區加工企業平均掛牌收購價格為1580～1600元/t（國標中等），30%水分玉米農戶折現的價格約為1340元/t，農戶交售積極性不高。當地一大型企業日收購量為2000～3000t，上年同期為8000～10000t（且是在控制收購量的情況下實現的）。當地有企業將玉米價格一噸提高了5～8元，并在扣水方面掌握較為寬松，以期刺激農戶售糧。

吉林南部地區加工企業國標中等質量玉米掛牌平均收購價格為1640～1660元/t，30%水分玉米農戶折現的價格為1360～1380元/t。

黑龍江中西部地區加工企業國標中等質量玉米平均掛牌價格為1580～1600元/t，農戶折現價格在1300元/t左右。2009年，黑龍江玉米水分普遍較常年高6～7個百分點，目前加強企業收購玉米主流水分在36%左右。自當地玉米上市以來，收購價格已經累計上漲了100元/t以上。

需要關注的是，目前加工企業為增加收購量，在實際工作中普遍按低于國家“水分超1%，扣量1.5%”的標準操作，而在“超1%扣1%到超1%扣1.3%”之間執行。如果按國家標準執行，其實際價格將接近甚至超過1700元/t。以1.34元/kg的價格收購30%水分玉米為例，在不考慮烘干等費用的情況下，執行扣1.0%和扣1.5%不同標準在價格上相差168元/t。

二、華北玉米交投量增加，價格基本穩定

目前，華北地區天氣狀況基本正常，市場上玉米交投數量較上周有所放大，表現為有企業在價格不變的情況下，日收購量從上周的不足萬噸到穩定過萬。當地幾乎所有深加工企業都在為春節期間生產做原料儲備。現在距春節已經不足一個月，在天氣條件相對理想的情況下，實際可用收購時間不到20天，因此可以用“時間緊任務重”來描述當前企業收購形勢。農戶銷售積極性也較上周提高，原因之一是節前的售糧習慣仍然存在，之二是有部分地區價格出現了小幅回落。但“穩”仍是主流。濱州地區深加工企業入廠價格為1890元/t；壽光地區深加工企業入廠價格為1930～1940元/t；濰坊地區深加工企業入廠收購價格為1930元/t，有企業以1960元/t收購，但質量要求高；沂水地區深加工企業入廠收購價格為1920元/t左右；聊城地區深加工企業入廠價格為1920元/t；德州地區加工企業入廠價格為1860～1880元/t。石家莊地區深加工企業入廠價格為1760元/t，與上周持平；秦皇島地區加工企業入廠價格為1760元/t。南陽地區深加工企業入廠價格為1740～1760元/t。蚌埠地區深加工企業入廠價格為1860元/t。

三、南北港口價格倒掛，貿易商寄希望于補貼

目前，東北港口玉米平倉價從1840元/t上漲至1860元/t，主要原因是東北玉米收購進度緩慢，港口到貨量不足。

目前港口多為南方飼料企業自平倉。廣東港口價格基本穩定在1950元/t，港內周庫存量仍然超過30萬t，其常規周庫存水平一般在15～20萬t。由于高庫存已經持續了幾周時間，導致北方貿易商平倉利潤下降，南北港口價格已經出現倒掛。2009年11月，南北港口運力緊張，運價一度上漲到170元/t，最高達到200元/t。期間，貿易商平倉利潤在50元/t左右。

其后，隨著運力緊張狀況的緩解及至解決，運價到2010年1月時普遍回落到90元/t左右，南方港口到貨量也隨之快速增加，銷售價格同期回落，平倉毛利一度降至零。但仍有部分貿易商堅持平倉，原因一是必須以相對穩定的物流來確保老客戶需求，二是寄希望于領取政府提供的70元/t的進關玉米運輸補貼。但是根據補貼發放的相關政策：“當東北地區從農民手中直接收購玉米價格回升到平均1.60元/kg（國標三等）以上時，中央財政停止補貼。”目前，一些地區的價格已經超過這一水平，因此未來是否能順利領取補貼，還存在變數。從船期測算，預計未來一段時間南方到貨量將減少，港口庫存也將逐漸下降。價格將隨存糧量下降而逐步回升，有望部分緩解價格倒掛問題，倒掛預計為短期現象。

四、農戶看漲預期強烈，玉米收購進度緩慢

2009年產玉米上市后，糧食部門和加工企業均反映因農戶對未來糧價預期高，售糧積極性明顯降低，售糧進度緩慢，企業收購困難。以往年份曾經出現的“農戶賣糧難”變為“企業收糧難”。

以主產省吉林的農戶售糧進度為例，自2008年12月當地國有糧食部門收購工作正式啟動以來，到2009年12月末時始終低于上年同期。進入2010年1月后，進度雖然略超上年，但是一個顯著的特點是：“上年度是農戶積極賣而收購單位態度謹慎，2010年是收購單位態度積極而農戶意愿不強”。

截至2010年1月5日，河北、內蒙古、遼寧、吉林、黑龍江、山東、河南、四川、陜西、甘肅等10個玉米主產省（區）各類糧食企業累計收購2009年新產玉米1864.8萬t，比上年同期減少507.1萬t。上市以來價格持續上漲，是農戶售糧數量少、售糧進度慢的主要原因，而推動價格上漲的因素包括：一是2009年玉米減產，且東北地區玉米質量下降；二是市場通脹預期強烈，整體價格水平回升；三是收購價格方面有最低收購價政策托底，信貸資金方面信用社廣泛實施貸款延期展期措施，農戶售糧還貸壓力小，在價格上漲后不急于售糧；四是玉米深加工企業和飼料企業利潤增長，需求增加。

從目前情況看，在春節前各地用糧企業普遍處于做庫存的狀態，因此需求基本會保持強勢，相對于農戶的緩慢銷售而言，供需關系在節前將基本維持相對偏緊狀態，這種情況在東北地區會表現得更為突出。基本原因是，東北地區的深加工企業目前使用潮糧比干糧更經濟，當地企業收購積極性會高于華北。預計在春節后，農戶的售糧進度相比上年仍不會明顯提高。

五、農戶售糧進度緩慢，或引發后期價格波動

農戶售糧進度緩慢、存糧數量增加或為后期價格波動埋下引線。市場上售糧主體包括國有糧庫、貿易商和農民。2009年，國有糧庫售糧數量明顯減少。相比上年同期，收購量為1231萬t，占收購總量的比重為51%。而臨儲玉米的收購量更少，截至1月5日，中儲糧委托收儲庫點在內蒙古、吉林、黑龍江3省（區）累計收購國家臨時存儲玉米17.3萬t，按照東北2010年玉米產量6000萬t計，僅占0.28%，幾乎可以忽略不計。

貿易商因目前價格較高，經營中普遍采取隨購隨銷、以銷定購的模式，存糧意愿和數量均不強。在臨儲玉米可投放量逐漸減少、貿易商存糧量同比也出現下降的情況下，農戶售糧的時間和數量將成為影響價格的關鍵性因素。

盡管從年度供需平衡表看，2009/10年度國內玉米產需盈余預計為1487萬t，供需關系仍較為寬松。但就現階段而言，農民售糧積極性低與企業收購意愿強仍是主要矛盾。因為產量不等于供給，供給是一定價格水平下市場可提供的數量。不過農民種糧是為了賣，而不是為了存。

以此推演，目前市場上為大家談論較多的兩個觀點之一是，春節后到春播前，農戶將因春播而加大售糧變現力度，以獲取足夠多的資金購買種子、化肥和其他農用資材。觀點之二是，2010年春節較上年晚兩周，節后東北地區氣溫回升快，三省一區特別是黑龍江省的高水分（普遍在36%左右，常年為30%左右）玉米安全存儲難。為防止霉變，農戶售糧積極性也會提高。

需要關注的是，在黑龍江省，由于糧食部門玉米收購量同比銳減，當地烘干塔開工率明顯低于常年和上年水平，春節后如果農民出現集中售潮糧的現象，糧食部門可能因烘干能力不足，而影響到實際收購量，并直接影響市場價格。

六、國內玉米供需關系仍較寬松

國家糧油信息中心2010年1月發布的最新一期《飼用谷物供需狀況報告》顯示，盡管年度內國內玉米因災減產，但是產量仍為歷史次高，可以滿足飼用和工業用玉米的增長需求。即使不考慮到上年的結余，玉米供需關系也仍較為寬松。

2010年1月預計，2009/10年度預計年度內養殖和飼料業均將呈恢復性增長，飼用消費用量預計為9100萬t，較上年增長100萬t，同比增長1.1%；預計2009/10年度工業加工效益恢復并帶動加工數量的增長，工業消費用量為4100萬t，較上年提高270萬t，部分芽麥將替代玉米改為工業消費用途。2010年1月預計，2009/10年度國內總消費量為14814萬t，同比增加421萬t；2010年1月預計，2009/10年度國內玉米結余量為1487萬t，上年度為2204 萬t。