2011年房價跌去2/3？CPI失控？

文/劉軍洛

2011年房價跌去2/3？CPI失控？

文/劉軍洛

中國人的全球思維是不是金融世界中的“線性思維”？

在我們生活的世界中，人類把大猩猩的思維模式定義為“線性思維”。在今天茫茫的金融世界中，中國人的全球思維是不是金融世界中的“線性思維”呢？2001年，我提出未來石油、中國房地產、農產品、黃金、礦產、水資源價格將會上漲至少10倍。過去10年，全球并購市場規模上升7倍，在2007年達到3萬億美元以上；過去10年，全球信用違約掉期（CDS）市場的規模從1萬億美元上升到今天的60萬億美元；2006年，美國的金融資產在其GDP中所占的比例上升至410%，歐元區的這一比例上升至300%；2006年，全球的金融市場總規模達140萬億美元，而全球衍生品市場規模高達600萬億美元。

用一個數據，也就是中國近5萬億美元的經濟規模衡量，全球金融世界已是由上帝主宰地球上每一個生命的命運法庭。在2005年，人民幣升值前夜，我寫了一篇文章指出，美國讓人民幣升值，無非是希望中國房價、全球石油價格、全球黃金價格與中國物價成倍暴漲，而中國房價成倍暴漲后，美國人如果讓美元強勁升值并讓日元急劇貶值，屆時中國怎么辦？

5年的時光過去了，在中國地區經歷了2009年的樓市瘋狂上漲后，進入2010年，豐田事件、希臘事件爆發了，而這些事件的爆發卻形成了未來美元強勁上漲與日元急劇貶值的重大環境因素。我5年前的預言，在今天確實應驗了。世界金融市場中，中國需要從全球債券規則與蝴蝶效應中明白，全球化是廣闊的金融思維的世界。2001—2007年，在美元的貶值大周期中，美國通過大量美元債券的發行與美元貨幣的貶值，使美國的凈債務實現了名義債務上升，而實際債務下降。進入2007年6—7月，中國股市達到4000—5000點，我在當時呼吁中國提防美國戰略需求，到2008年底，中國股市將崩盤至2000點以下，而中國樓市將強勁上揚。

美國為什么會有這樣的戰略需求呢？我們應深刻地看到，2001—2007年美國名義債務的上升伴隨著美國“去工業化”的創新戰略。而進入2007年，美國名義債務的巨大規模與美國本土市場上“去工業化”引發的美國制造業在美國整體經濟中所占的比例縮小至11%的現狀，會讓美國核心決策層怎么思考？

所以，關于2010—2015年美元會怎樣走，之后美元又會怎么走，這已是我們通過非常簡單的經濟常識就可以判斷的。如果在未來美國讓美元繼續大規模貶值，那美國的下一代必定只能接受名義債務嚴重上升和外國商品壟斷美國市場的局面；如果在未來美國開始讓美元強勁上漲，那當中國人采用金融“線性思維”時，美國應該出現名義債務與實際債務同步上升。

但事實是，中國不可能永遠處于陳舊的經濟教科書描述的情形當中。如果美國能制造一個外部更大的世界危機，全球貨幣就會出現大量回流到美國資產上的情況，未來幾年內美國股市與樓市就會踏上一波巨大的主升浪。現在美國養老金資產總額高達17萬億美元，其中65%—75%投入美國金融資產中，這樣美國在未來就會100%面臨嚴重的名義債務與實際債務同步下降，并且美元匯率的強勁上升可以讓美國的跨國公司以低成本搶購全球的制造企業。假設你是掌握美國這艘巨輪的舵手，請問，你會如何看待中國房價，你今后會讓美元怎樣走？

真正的“阿Q”到底是誰？

中國的經濟評論家們說“美國雷曼兄弟倒閉，是美國時代衰落的體現。”這種“笨蛋”的想法是中國文化元素中“阿Q”哲學的標準答案。今天美國債務規模高達GDP近400%，創美國歷史記錄，而上世紀美國大蕭條暴發前，美國債務規模高達GDP的375%。

這兩個不同時期的美國債務，以GDP標準衡量相差并不大，而以技術進步、社會法律體系、文化包容性來評判，今天的美國遠比1930年強大許多。美國人不害怕負債嗎？答案是肯定的，所以美聯儲前任主席格林斯潘與現任主席伯南克的貨幣政策從來不以糾正美國巨額貿易赤字和美國巨額經常賬戶赤字為目標。甚至，伯南克在美國國會作證時，明確表達不希望美國巨額經常賬戶赤字出現調整。既然美國的貨幣政策目標是如此明確，那么美國的宏觀利益首先是借貸成本。雷曼兄弟的倒閉是把全球主要央行利率全部打到歷史低位。今天，美國債務的利息成本用GDP標準衡量是有史以來最低的，對一個巨額債務國家來說，這不是雷曼兄弟賦予的，而是上帝賦予美國又一個新的時代，包括美國財富的再來臨。

美國人是笨蛋嗎？一個笨蛋會發瘋地向世界舉債嗎？尤其今天中國人是美國的最大債主。1970年以來，美國踏上了艱辛而宏大的蛻變旅程，這就是美國的“去工業化進程”，美國人的目標非常明確，所有勞動密集型產業必須在美國徹底消失。今天美國人可以驕傲地宣布，讓中國人、韓國人、印度人、越南人在紡織品、鋼鐵業、造船業去充分競爭吧，讓日本人、德國人在汽車業、機械業、化學業去充分競爭吧，而美國人有微軟、谷歌、蘋果、沃爾瑪、耶魯和好萊塢。美國人成功轉移這場全球第一個大型工業國家“去工業化”進程的成本，大約是外債近3萬億美元，占美國經濟規模的20%左右。美國人用整整40年時間，歷經大量產業工人的失業與家庭破產，建立了以大腦控制全球產業的“美國再生時代”。“美國再生時代”的來臨，要感謝日本人、德國人、東盟人、韓國人大量的廉價商品與廉價資金供應。更好笑的是，請中國經濟學家們解答，中國今天畢竟有2萬多億美元外匯儲備，而這2萬多億美元外匯儲備，卻是參照1950年世界經濟的核算規則，如果我們現在有大量勇氣把美國跨國公司們在全球各地的銷售利潤，包括全球各行各業的美國技術壟斷利潤計算進美國官方債務與中國官方外匯儲備，那真正的“阿Q”都知道，我們是賤賣中國資源式的大躍進。

人類歷史正在進入人口超負荷時期。印度人均耕地面積是中國的3倍，而且氣候條件遠好于中國，中國的工業化與城鎮化讓中國人未來的子子孫孫們只能靠美國大豆生存。

2007年，中國股市4000—5000點時，我認為2008年美國的戰略目標是中國股市年底暴跌到2000點，而中國樓市將步入瘋狂的上升浪。任何有理性的人都見到了2009年中國樓市的瘋狂上漲，這是一場中國儲蓄資金大規模對沖通脹風險的集體性行動，這是中國公共產品失缺，諸如缺少免費醫療、免費教育、工資過低的必然產物以及農業體系被他國控制的必然后果。

“蝴蝶效應”會帶來什么？

許多人在一家豪華賭場順利贏了錢，贏錢的人漸漸不約而同地達成共識——我們的時代來臨了。這家豪華賭場老板居然賠錢也干，于是所有人豪邁地傾家蕩產準備在這家豪華賭場去贏個“錦繡前程”。

老套的故事，老套的答案。1992年，美國總統克林頓全力推進新自由市場與經濟全球化的世界整合。1995年1月1日，全球所有發達國家以及巴西、韓國、孟加拉國、肯尼亞等幾十個發展中國家，共74國正式成為世界貿易組織首批成員。2001年，美國總統小布什發動了全美歷史上最大規模的減稅與擴大政府開支行動，結果美國貿易赤字迅速巨額膨脹，巨額的美國貿易赤字有力地推動了全球一體化的前進。

中國因為擁有大量廉價的土地成本、勞動力成本、環境成本讓中國輕易搶占了美國巨額貿易赤字的大部分；2003年，中國占領了美國服裝市場25%的份額，而緊鄰美國的墨西哥則是10%；兩年之后，中國在美國服裝市場的份額上升到了63%，墨西哥則下降到了2%。正如世界貿易組織成立之初，美國前總統克林頓堅定倡導的共贏理念——全球化潮流是不可回避的，全球性投資、全球性市場、全球性技術的轉移必將造福全球。現在的問題是，在這場世紀性全球化推進過程中，美國人把巨額的貿易赤字與經常賬戶赤字作為付出的代價，所以，如今全球所有國家為了繼續參與這場美國人設計的全球經濟一體化，都在2009年背負了創紀錄的巨額債務。這樣我們又回到開頭的故事，一個“笨蛋”豪華賭場老板賠了許多錢，所有人傾家蕩產準備玩死這個“笨蛋”豪華賭場老板，于是，中國在2009年成了全球政府負債+居民負債最高的國家。

中國主流經濟學家是“美國全球化”的附庸者，他們自鳴得意地倡導美國的自由市場和貨幣主義。但如果向這些主流經濟學家問起未來一兩年美元怎么走，未來一兩年中國房價又怎么走？他們的回答總跟正確答案不大有關，這一點都不可怕，可怕的是被美國華爾街的“達爾文主義者們”納入“可利用規劃”。

美國的“思想垃圾”在中國主流經濟學家們爭先恐后的叫賣和交易中，已成功植入中國廣大中產階層和農民工階層，使這些階層誠心誠意地以為，美國社會負債太嚴重，這個帝國就這樣沒落了。美國社會真的嚴重負債嗎？現在，美國人人均年醫療支出6700美元，醫療保障支出高達美國GDP的17%，遠高于德國、法國與日本的水平；美國人民的稅負壓力遠低于德國、法國與日本，幅度在30%—50%；美國人的稅負又是發達國家中最輕的，獲得的醫療保障服務還是發達國家中最昂貴的。中國人為什么拼命儲蓄？70%的原因是為看病準備的，而美國人現在的醫療保障體系在2030年以前綽綽有余。所以，我們怎么能笨到相信美國人沒有儲蓄呢？現在美國養老金資產總額高達近17萬億美元，高于美國15萬億美元的GDP，這些養老金資產配置60%—65%是股票資產，25%是長期債券。

因此，問題的本質是，美國是否能保持世界科技創新的領導者地位。美國過去的歷史包括今天的時代，都是技術創造者的天下，技術創造者占美國總人口大約1%，他們控制著全美國65%—75%的財富，現在微軟、谷歌、沃爾瑪等美國技術創造者手中有高達5000—8000億美元現金，他們隨時準備著手壟斷下一場人類社會的技術創新成果。而中國現在也是少部分人掌握了大部分中國社會財富，他們是中國的地產商，他們手中有幾萬億人民幣現金，不過，他們的智商讓他們在中國又再次大量購買土地、磚頭與鋼鐵。“白癡社會”和“技術創新社會”的財富權對一個國家或一個民族是適者生存還是路易十六的終結？

世界的未來會怎樣？會很美很美。全球化是不以民族意志為產物的時代浪潮。1995年，全球并購總價值達到創紀錄的3560億美元，2005年僅僅10年時間，全球并購總價值突破了3萬億美元，2008年的世界大蕭條讓全球并購總價值急劇縮減，同時發達國家主權債務急速上竄。但不需擔心，現在發達國家主權債務水平剛剛超過1950年的債務水平，隨著今后全球產能大規模削減，全球并購也會大規模削減。2013—2015年全球發達國家主權債務將達最高峰，而2015年后全球發達國家主權債務將進入大規模削減周期。2015年后，主權債務削減周期的出現與長期被壓制的全球并購資金能量將出現一場全球化以來最壯觀的同步噴發。當然，美國的問題是，到2015年美國波音、卡特彼勒制造業部門的退休人數將高達40%；微軟、谷歌、沃爾瑪等服務業部門退休人數將高達30%。在1870—1914年的第一輪全球化經濟浪潮中，美國是那個時代最大的贏家，有6000萬人從歐洲遷移到美國，占當時世界人口總量的4.1%。而現在美國移民總數達3500萬人，占美國人口12.6%，占世界人口總量0.6%不到。所以，美國核心層思考的技術問題是什么？美國急需大量高技術移民人才。

2009年，中國購房的人為什么會那么多并且那么瘋狂？有一個理論叫“蝴蝶效應”，在大西洋地區一只叫“雷曼的蝴蝶”煽動了翅膀，而遠隔千里之外的中國房價上漲50%。救“雷曼”這只蝴蝶，美國政府只需要消耗200億美元，占美國金融救助資金4%不到。可是為什么不救呢？列寧告訴我們，搞垮一個國家，就必須搞垮這個國家的貨幣。2009年中國政府+中國地方政府+中國銀行+中國居民背負了高達20萬億人民幣負債，現在中國經濟規模是美國經濟規模的1/3，可是，中國M2供應比美國M2供應高出20%。如果，在1918年一個德國人用1只雞蛋換成美元，到1923年，這個德國人可以用這筆美元買3000萬個德國雞蛋。炎熱的卡塔爾大街上時常可以看到美國大兵駕駛著美國吉普狂奔，如今，美國中央司令部的前沿指揮部設在了中東小國卡塔爾，卡塔爾也因此解散了本國軍隊。巴林是美國第五艦隊的總部所在地，中東地區三個重要的美國戰略盟友沙特、卡塔爾、巴林的石油產量占歐佩克近70%，沙特經濟年增速是1.9%，而人口出生率是3.3%。沙特經濟長期停滯，人均年收入從20世紀90年代中期的1.8萬美元下降到今天不足7000美元，財政收入90%來自石油。對于高速增長的人口與嚴重依賴石油產業的現狀，沙特已經開始大規模產業升級，到2013年中東地區的石化產品將出現1800—2000萬噸的世界傾銷。而中東地區的石化產品成本是今天中國石化成本的30%—40%，這是2013年的一只“蝴蝶”翅膀，現在一只叫希臘的“蝴蝶”，一只叫豐田的“蝴蝶”，一只叫谷歌的“蝴蝶”，一只叫鐵礦石的“蝴蝶”，一只叫水資源的“蝴蝶”……這許多“蝴蝶”都要煽動翅膀。

中國明年會經歷樓市崩盤的大蕭條，在2012年—2013年會經歷人民幣匯率崩盤的惡性通貨膨脹。今年底，美元指數最保守價格是85，因為美國人是金融漁利的國家，美元匯率是美國現代作戰軍團，這些是全球化生存基本常識。1997年東盟經濟崩盤，印尼盾從2500元跳水至2萬元，印尼經濟學家與全世界經濟學家全部反省，印尼是裙帶資本與社會腐敗出問題。中國主流經濟學家到時也會大談中國裙帶資本與中國社會腐敗，屆時，美國中情局再推幾個大陸版的“阿扁”，這就叫不戰而屈人之兵。

中國大量高質量科技人才在這場“不戰而屈人之兵”下，被迫大規模移民美國，3年內那些地產商會成為翻版的路易十六。所以，請問一個常識問題，今天中國人送給日本人2.5萬億美元紙幣外匯官方儲備，讓日本社會形成少量地產商食利廣大日本中產階級與日本下層階層社會，我們同意嗎？