●高盛的教訓(xùn)

●高盛的教訓(xùn)

央企在2008年的時(shí)候，大量在海外金融機(jī)構(gòu)，特別是投資銀行做金融衍生產(chǎn)品的合約，從現(xiàn)在我們已知的情況來(lái)看，出現(xiàn)了比較大的問(wèn)題和虧損。在2008年年底的時(shí)候，浮虧100多個(gè)億，有68個(gè)央企都做了這樣的交易，其中有26家是屬于可能跟海外直接做的，在這些交易中間，在這些金融衍生產(chǎn)品背后，都有高盛、美林這種大的國(guó)際投行的背影，包括我們看到的香港的雷曼賣的“迷你債”等等。我們可以做一個(gè)合理推論：當(dāng)這些國(guó)際大投行已經(jīng)知道市場(chǎng)發(fā)展的未來(lái)趨勢(shì)，他們?cè)趤喼匏凳鄣囊磺薪鹑诋a(chǎn)品，很可能都是“有毒”的。華爾街流傳著一句話“中國(guó)人賣給我們有毒的牛奶，我們賣給他們有毒的金融產(chǎn)品。”什么意思呢？當(dāng)這些人為了盈利的目的，在利益的驅(qū)使之下，明知道這個(gè)市場(chǎng)會(huì)出問(wèn)題，明知道這些債券的組合會(huì)出問(wèn)題，也會(huì)趁雙方信息不對(duì)稱的條件之下，把這些有毒的債券賣給國(guó)企。

當(dāng)然，在2005年底的時(shí)候，國(guó)內(nèi)曾經(jīng)有人提出外資銀行的比例，要占中國(guó)整個(gè)金融體系的70%左右，認(rèn)為這樣中國(guó)的金融系統(tǒng)才安全。如果高盛這個(gè)案件成立，全世界都認(rèn)可的話，那么這個(gè)事件說(shuō)明什么？當(dāng)外資銀行擁有中國(guó)整個(gè)的銀行體系的70%的股權(quán)的時(shí)候，那誰(shuí)來(lái)保護(hù)中國(guó)老百姓的儲(chǔ)蓄安全？因?yàn)閷?duì)外資銀行來(lái)說(shuō)，他們有強(qiáng)大的動(dòng)機(jī)和沖動(dòng)，要把這些儲(chǔ)蓄投資到這些“有毒”資產(chǎn)當(dāng)中去，從而造成中國(guó)儲(chǔ)蓄者的重大虧損，而且事實(shí)上我們看到的情況基本上也是這樣。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，經(jīng)過(guò)金融海嘯，我們?cè)俜催^(guò)來(lái)反思當(dāng)初的很多做法，我認(rèn)為都是非常明智的，包括咱們國(guó)家對(duì)外資銀行在中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的持股比例，包括很多步伐的放慢，特別是港口直通車等等。

經(jīng)過(guò)這場(chǎng)高盛的洗禮之后，相信中國(guó)的投資人也好，機(jī)構(gòu)也好，中國(guó)的決策者也好，應(yīng)該對(duì)國(guó)際投行的本來(lái)面目認(rèn)識(shí)得更清楚。這是一幫唯利是圖的人，是一幫不講道義的人，跟他們講義，講道是說(shuō)不通的，跟他們只是存在著比較明確的利益關(guān)系。把這一點(diǎn)認(rèn)清之后，他們身上的所有光環(huán)都將消失，他們只關(guān)心利益，為了利益，有時(shí)候可能要用一種非常不道德，或者非常不正義的手段賺取你的金錢，明白了這一點(diǎn)之后，中國(guó)在金融改革開放，走出去的過(guò)程之中就會(huì)少交很多學(xué)費(fèi)。［宋鴻兵 2010-05-06《環(huán)球財(cái)經(jīng)》］