小城鎮基礎設施建設融資現狀實證分析

楊飛雪 王 娟 李麗紅（天津理工大學管理學院，天津，300191）

小城鎮基礎設施建設融資現狀實證分析

楊飛雪 王 娟 李麗紅（天津理工大學管理學院，天津，300191）

通過對云南省小城鎮基礎設施關于建設需求、資金來源、融資模式應用以及影響因素的調查問卷分析，以實證數據進一步證明小城鎮基礎設施建設融資中存在的不足，用圖形、表格等方式更加直觀地呈現出目前小城鎮基礎設施建設融資存在投資需求矛盾突出、融資渠道單一、新型融資模式與途徑難以推廣等問題。在此基礎上，分析總結出問題存在的根源為小城鎮經濟基礎薄弱、產業集聚小，政府缺乏多渠道融資意識以及規模小、利益驅動規律阻礙融資。

小城鎮；基礎設施；項目融資；實證研究

小城鎮基礎設施建設融資包括建設資金融通的形式、手段和方法，是政府、企業、個人等的資金向小城鎮基礎設施建設轉化的途徑和渠道，即小城鎮基礎設施建設從哪些渠道，通過什么方法取得資金。我國眾多學者已經對小城鎮基礎設施建設融資展開研究：郭文生、田秀娟等指出了小城鎮基礎設施融資資金短缺、融資渠道單一的問題，提出通過體制改革來改善這一現狀［1，2］；陳干宇、孟祥林、晏志謙等主要針對融資渠道單一這一現狀進行研究，提出市場化融資、建立多元化融資渠道體制［3-5］；馮冰、王亞東等對現狀研究比較全面，對資金短缺、投資主體單一、體制不完善、引進融資渠道都作了一定分析［6，7］。以上研究都從定性的角度將小城鎮基礎設施建設融資目前存在的問題進行了深入分析與總結，基于對這些問題進行實證性證明的目的，本文通過云南省小城鎮基礎設施建設融資現狀的調查問卷，以實際數據來驗證說明小城鎮基礎設施建設融資存在的問題及其根源。

調查問卷將云南省小城鎮按功能劃分為六種類型，即三農型、商貿型、工礦型、交通型、旅游型、口岸型，主要選取了道路建設、垃圾處理廠、污水處理廠、自來水項目、燃氣項目五類常見的基礎設施，從建設需求、資金來源、政府支持力度以及各種融資模式在小城鎮基礎設施建設中的應用情況等角度進行了調查。

一、小城鎮基礎設施建設融資存在的主要問題

（一）小城鎮基礎設施投資需求矛盾突出

對2005年到2007年云南省各類小城鎮不同類型基礎設施的發展狀況調查數據顯示，各類型小城鎮基礎設施發展的重點為道路和自來水項目，而垃圾處理廠、污水處理廠、燃氣項目發展滯后（見表1）。

對垃圾處理廠和污水處理廠的進一步分析表明，平均只有27.6%的小城鎮有垃圾處理廠，而污水處理廠僅為8.5%（見圖1）。這意味著有2/3以上的小城鎮垃圾不經處理廠處理，90%以上的小城鎮沒有污水處理系統，基礎設施嚴重短缺，因此急需發展建設。

圖1 垃圾處理廠、污水處理廠現狀分析圖

而對資金來源的調查顯示，云南省小城鎮基礎設施建設資金除財政收入外，商業銀行貸款、世界金融組織貸款、政策性銀行貸款以及其他資金來源的比例分別僅有：10.9%、2.3%、14.3%和14.9%（如圖2）。

圖2 資金來源分布圖

表1 2005-2007年云南省小城鎮基礎設施統計表

表2 云南省各類基礎設施資金來源分布表

其中占資金來源總數57.6%的財政收入，能夠滿足當地基礎設施建設資金需求的小城鎮不足調查總數的6%（如圖3），調查結果還表明有50個小城鎮的財政投入呈逐年遞減的趨勢。

圖3 財政收入滿足需求程度分布圖

按照聯合國對發展中國家城鎮基礎設施投資推薦：發展中國家城鎮基礎設施年均投資應占GDP的3%-5%。據實地調查研究，云南省小城鎮基礎設施建設起點較低，在此取5%對云南省未來5年的小城鎮基礎設施投資額進行測算，以2006年云南省GDP4000億元為基數，根據2000-2006年全國平均水平，假設未來5年云南省GDP平均增長10%，小城鎮基礎設施投資占城鎮基礎設施總投資的35%，那么未來5年云南省小城鎮的基礎設施投資就需要470多億元。

按照目前小城鎮基礎設施投資中的60%來自財政投入的比例（全國平均水平為40%，西部地區由于市場化程度較低，該比例要高達60%-80%，取60%為計算基數），以2006年為例，云南省小城鎮基礎設施投資中的財政投資額應為42億元，而實際上相關財政投入僅為10億元，占應投入的23.8%，而且，當年實際各類總投資額為18.8億元，應投資額為70億元，資金短缺額為51.2億元，短缺率高達73.14%，這遠高于國家平均水平（我國小城鎮基礎設施建設資金短缺率平均為42%）。

（二）融資渠道單一，主要以財政資金為主

從小城鎮各類基礎設施資金來源的分布（見表2）可知，財政作為道路的投資主體，占到總量的94%；垃圾處理廠含有銀行貸款的項目僅有 25%，而含有私人投資的僅占總量的4%；污水處理廠無私人投資；財政撥款的自來水項目占總量的88%；總體來說雖然呈現多元化的特征，但政府投資仍為主要資金來源。這些充分說明小城鎮基礎設施建設融資渠道的單一性與可融資金的有限性。

（三）新型融資模式和融資途徑難以推廣

統計表明，與其他融資模式相比，BOT融資模式在云南省小城鎮融資中了解最多、應用最廣，應用成功率為100%（如表3），但了解其具體操作步驟的比例不足10%，而PPP、PFI等融資模式在被調查小城鎮中應用為零。

對在未來五年內擬融資途徑的統計顯示，民間資本和財政投入將是各類型小城鎮基礎設施建設的主要資金來源，而項目融資等直接融資方式應用考慮較少，尤其是項目融資，排在最末位（如圖4）。

表3 鄉鎮融資模式應用分析表

圖4 云南省小城鎮基礎設施建設未來5年擬融資途徑分析圖

二、小城鎮基礎設施建設融資問題存在的根源

（一）小城鎮產業集聚小，經濟基礎薄弱

小城鎮的發展需要產業發展作為其經濟基礎，產業發展水平直接影響著小城鎮經濟功能與質量，而產業發展又需要借助產業集群的聚集功能為其提供源源不斷的競爭力和創新力。

在調查的小城鎮中，三農型小城鎮占了三分之一，口岸、工礦以及旅游型小城鎮所占比例總和不足30%（如圖5），無法形成產業規模，而且非農產業基礎薄弱，不利于小城鎮聚集效應的發揮和第三產業的發展。

圖5 云南省小城鎮分布類型統計圖

與此同時，隨著市場經濟體制的推進，鄉村財政調控能力降低，對于主要以財政資金為來源的基礎設施建設來說形勢更加嚴峻。而且，以戶為主的生產單位的建立使農民對于公益性基礎設施的建設缺乏關心，也沒有能力投資這種巨額項目，這也在一定程度上制約了小城鎮基礎設施建設的長足發展。

（二）小城鎮政府缺乏多渠道融資意識

統計顯示，小城鎮引進新型融資模式的阻礙因素依次是規劃、政策、文化、人才四個方面，四方面所占比例如圖6。

圖6 融資模式引進阻礙因素頒圖

在小城鎮基礎設施建設中，作為主導方的政府在基礎設施融資中未能及時轉變政府職能，并且對小城鎮建設管理缺乏科學理論指導，相關知識和先進經驗不足，“經營城鎮”的理念淡薄；不重視信用，缺乏尋求金融機構支持發展的意識；小城鎮建設思路不開闊，對小城鎮的長遠發展缺乏深層次思考。與此同時，由于小城鎮近期建設規劃和項目規劃設計、用地以及相關政策等前期工作不到位、不落實，導致在一些適宜市場化運作的項目上，對投資者仍缺乏吸引力度。

小城鎮政府在認識上缺乏主觀能動性，在規劃上缺乏前瞻性，在機制和體制上缺乏協調性，過分強調和依賴客觀條件。同時，不少地方對原有的一些制約城鎮化發展的政策措施沒有及時加以調整，對已經出臺且行之有效的政策措施沒有很好地加以落實。這些都導致現有的融資體制和相關系統作用難以有效發揮，同時也限制了其發展。

（三）小城鎮規模較小，利益驅動規律使融資困難

鎮區人口是反映小城鎮發展水平高低的重要指標之一。規劃師和經濟學家認為，小城鎮的合理人口規模為5萬人左右。而在調查的云南省小城鎮中，92.5%的小城鎮人口都在2萬人以下（見圖7），大部分集中在5000人左右，人口規模遠小于合理的小城鎮規模。

圖7 云南省小城鎮人口規模頒圖

一方面城鎮規模小，金融、信息、技術等方面的服務水平偏低，生產要素市場發育不足，使小城鎮在人才、項目引進，產品技術更新，產業升級等方面受到限制，影響城鎮功能的提高；另一方面，過小的城鎮規模起不到產業積聚、人口集中和促進第三產業發展的作用，同時又使小城鎮發展缺少必要的資源腹地和人口來源，鎮域社會經濟條件對小城鎮發展的支撐力不足，致使小城鎮建設資金缺乏，基礎設施落后，反過來，又會阻礙下一步的建設，造成惡性循環，嚴重影響小城鎮和區域經濟的健康發展。小城鎮規模小，消費能力弱，項目投資的回收周期長，基礎設施償債能力較低，這些因素都制約了基礎設施籌集社會資金工作的開展。

基礎設施融資存在的上述困難和問題，導致小城鎮基礎設施建設資金嚴重不足，小城鎮基礎設施建設普遍滯后。從調研的情況來看，落后的基礎設施限制了小城鎮產業集聚功能的發揮，脫離了小城鎮建設與鎮域經濟發展互為依托、相互促進、良性循環的軌道，影響了新農村建設的發展步伐，制約了小城鎮經濟的進一步發展。

融資是目前小城鎮基礎設施發展的關鍵，以上對以云南省小城鎮基礎設施建設融資的具體調查分析，用實際數據更直觀地呈現了目前小城鎮基礎設施建設融資中資金嚴重短缺、融資渠道單一、融資模式難以引入等現狀。從分析可以看出，在未來的很長一段時間內，我國小城鎮基礎設施的融資現狀不會徹底改變。緩解目前所面臨的融資壓力，走出困境，關鍵是要從局部、微觀角度采取有效措施，提高融資效率，針對具體問題，創新性地提出解決方案，這樣既有利于資源的合理配置，也能為體制改革、政策研究提供實踐與理論依據。

［1］ 郭文生.對小城鎮基礎設施建設投融資體制改革的思考［J］.城市問題，2003：64-67.

［2］ 田秀娟.小城鎮建設投融資體制:演變、問題與建議［J］.農業技術經濟，2003（5）：61-63.

［3］ 陳干宇，張玲.城鎮化進程中競爭與非競爭性投融資模式研究［J］.財經理論與實踐，2003（1）：73-75.

［4］ 孟祥林，李宏偉.市場化融資:小城鎮基礎設施建設的策略選擇［J］.華北電力大學學報，2007（1）：53-57.

［5］ 晏志謙.對小城鎮基礎設施建設多元化融資模式的思考—基于成都市優先發展重點鎮調查的實證分析［J］.安徽農業科學，2008：8336-8338.

［6］ 馮冰.小城鎮基礎設施建設融資研究［D］.暨南大學，2006：21-24.

［7］ 王亞東.小城鎮發展的融資問題研究［D］.中國農業大學，2005：12-17.

Empirical Research on Present Situation of Financing in Infrastructure Construction of Small Towns

Yang Feixue，Wang Juan，Li Lihong

Through the analysis of the questionnaire about infrastructure construction demands，capital sources，financing mode application and the influencing factors of the towns in Yunnan province，this paper tries to get the empirical data to illustrate the shortcomings in the project financing of the infrastructure construction in the small town，use graphs and tables to show the current problems in a more intuitive way:funds failed to meet demands；financing channels are too unitary；the difficulty to promote the new way of financing or new financing mode.On the basis of those things above，this paper analyses and summarizes the causes of these problems:weak economic base，small industrial agglomeration，government's lack of awareness of multi-channel financing，small scale，interest-driven laws hindering financing.

small town；infrastructure；project financing；empirical research

F299.24

A

楊飛雪（1963-），男，碩士，副教授，研究方向為項目管理、項目融資。