金融危機后中國金融監管的啟示

　　[摘要]本文以美國金融監管部門對于金融過度創新和金融市場證券化所產生的房地產泡沫存在的嚴重監管缺失為借鑒，分析我國的金融監管現狀，從問題中尋找我國金融監管的新方式，進而促進我國金融監管的改革和完善。
　　[關鍵詞]金融危機；金融監管；金融監管體制
　　[中圖分類號]F830.9　[文獻標識碼]A [文章編號]1005—6432(2010)27-0051-01
　　
　　1　對美國金融監管缺陷的反思
　　
　　1.1　過分崇尚以新自由主義為價值取向的金融監管理念
　　伴隨著20世紀70年代美國經濟滯脹問題的出現，新自由主義的金融監管理念逐漸成為美國經濟政策和金融監管立法的主導理念，其主旨在于減少政府干預，放松金融管制，大力促進消費，以高消費帶動高增長。前美聯儲主席格林斯潘在美國國會眾議院政府監督與改革委員會作證時也無奈地承認，“無拘無束的自由市場是優秀經濟的根基”這個觀點是錯誤的，自己的世界觀和思想觀念不正確。
　　
　　1.2　“雙線多頭”的金融監管體制導致監管的低效和空白
　　長期以來，美國的金融監管體制一直采取“雙線多頭”模式。這樣一種金融監管模式被認為是與美國倡導的分權制衡精神相符合，它不僅可以保證金融市場享有金融創新所必備的民主與自由，而且可使每一個監管者形成專業化的比較優勢。相互之間的競爭又可以形成權力的制衡。但是此次金融危機的爆發，暴露了“雙線多頭”金融監管模式的缺陷：一方面，金融監管機構數量龐大且協調性差，影響了監管效率；另一方面，金融監管區隔造成一定程度的金融監管空白，導致規避監管、監管套利等問題的出現。
　　
　　1.3　政府在金融風險防控法制體系中存在“缺位”現象
　　盡管金融風險防控是美國金融監管法律制度中一項非常重要的內容，但政府在有關金融風險防控法制體系設計中的缺位卻為金融危機的發生埋下了隱患。首先，在美國的金融風險防控法制體系設計中過于迷信“自由市場理論”；其次，政府對信用評級機構的監管長期缺位，在利益的驅使下，評級機構的不良行為致使違約風險被大大低估。
　　
　　2　我國金融監管的現狀分析
　　
　　　2.1　當前我國的金融監管機制
　　中國現行金融監管體制的基本特征是分業監管，由中國銀行業監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、中國保險監督管理委員會分別對銀行業(含信托業)、證券業、保險業實行分業監管。我國金融監管走過了由過去人民銀行“一統天下”，到逐步轉化為現在的人民銀行、銀監會、證監會、保監會“四分天下”的格局。總體上看，中國銀行業監督管理委員會的成立，標志著我國現行分業監管體制的正式形成，也就是說，中國現行金融監管體制是一種單層多頭的分業監管體制。
　　
　　2.2　我國金融監管協調機制的現狀
　　2004年6月，銀監會、證監會和保監會再度聚首，簽訂了《在金融監管方面分工合作的備忘錄》，建立銀監會、證監會、保監會共同參加的監管聯席會議機制和經常聯系機制。應該說，“三會”之間的監管聯席會議機制和經常聯系機制為金融監管機構之間的信息共享提供了便利，但從本質上看，這種機制只是在現行分業監管體制下，加強監管機構之間相互溝通的權宜之計，不是具有強制力和決策性質的制度安排，因而不是金融監管協調的長效機制。而且三大監管機構往往只是站在自身利益和立場考慮問題，本位主義思想比較嚴重。
　　
　　3　對中國金融監管的啟示
　　
　　3.1　正確處理金融創新與監管的關系
　　我國金融監管當局在制定監管政策時，要積極順應金融業未來發展變化的趨勢，正確處理金融創新和金融監管的關系，統籌兼顧原則監管和規則監管，要始終堅持審慎監管原則，用持續的原則導向和風險為本的監管方法應對金融創新，綜合考慮未來金融創新情況，加強對金融體系安全性的監測，不斷提高監管的覆蓋廣度和力度，促進金融創新與風險監管的平衡與和諧統一，保證金融體系的穩健運行。
　　
　　3.2　加強監管合作與銜接
　　盡管目前我國仍實行分業經營與分業監管的體制，但為適應金融創新與金融開放的需要，我國三大金融監管機構必須統一各自的監管標準、程序、技術、方法；加快建立部門間信息交流共享通道，促進部門間統一信息共享平臺的形成，強化貨幣市場、資本市場與保險市場間監管的互動性。進一步完善銀監會、證監會、保監會已有的三方聯席會議制度，及時解決分業監管中的政策協調問題，防止出現監管真空和重復監管。對業務交叉領域和從事綜合經營的金融集團，則實施分業監管體制下的聯合監管。
　　
　　3.3　優化監管方法與技術
　　先進的監管方法與技術是提高監管效率的前提和基礎。隨著我國金融市場的迅速發展，金融市場的系統性風險隨之增大，單靠傳統的監管方式已不能有效防范金融風險和維護金融安全。當前，一是要突出非現場檢查的重要作用，盡快建立統一規范的非現場監測體系、法律體系和風險監控指標，建立規范化、程序化、標準化的報告制度，真正使非現場檢查成為現場檢查的目標導向；二是以風險為核心，建立金融機構管理質量的評估和干預方式，通過建立數據庫、模型庫、方法庫，實現快速、準確的預測和分析，提供內控信息來源和最終決策支持，切實提高金融機構的公司治理水平；三是要加強監管人才隊伍建設。建立嚴格的執業資格制度，制定系統的培訓體系，對監管人員進行分層培訓和考核，使其業務素質能及時跟上金融業的發展，不斷提高我國監管人員的綜合素