應對危機需把握好政府與市場的關系

　　摘要：席卷全球的金融危機，給世界經(jīng)濟帶來沉重打擊。金融危機考驗著各國政府的經(jīng)濟管理能力，考驗著人類的智慧。本文首先對危機產生的根源進行反思，通過重新審視政府與市場的關系，提出化解危機的對策。關鍵詞：金融危機政府與市場市場行為政府宏觀調控
　　中圖分類號：F20
　　
　　席卷全球的金融危機，正在給世界經(jīng)濟帶來沉重打擊。今年全球經(jīng)濟總量將縮減1％～20％，出現(xiàn)6。年來最嚴峻的局面。金融危機考驗著各國政府的經(jīng)濟管理能力，考驗著人類的智慧。從對危機產生根源的思和尋求化解危機的對策中，我們對政府與市場的關系獲得了一次難得的再認識，從而有助于在理論和實踐上更好地把握政府與市場的關系，更好地貫徹落實科學發(fā)展觀，促進國民經(jīng)濟長期平穩(wěn)較快發(fā)展。
　　
　　一、放任市場行為是美國金融危機產生的重要根源之一
　　
　　這次危機在美國產生，可謂冰凍三尺非一日之寒，應當追溯到30年前，即上世紀80年代初里根政府上臺，推行新自由主義經(jīng)濟理論。美國吸取30年代大危機教訓制定的一些限制不良市場行為的法律，這時已被逐個廢除掉了。例如，針對上世紀30年代大危機爆發(fā)的原因，美國制定法律，設置銀行與股市之間的防火墻，防止銀行資金流入股市，以避免因上市企業(yè)倒閉引發(fā)銀行破產，進而導致整個經(jīng)濟的崩潰。但到了上個世紀80年代，一些金融投機者認為這樣的法律妨礙他們從金融市場大把撈錢，鼓動議會把這樣的法律取消了。對于金融衍生產品的泛濫，包括房地產次貸和金融泡沫的積聚，美國經(jīng)濟學界的一些有識之士和政府部門管理人員也早有察覺，認為遲早會出大問題。但對金融衍生產品進行監(jiān)管的法律草案在議會總是通不過，原因是一些從事金融投機活動的企業(yè)把從金融市場賺取的巨額利潤拿出—小部分收買了議員。據(jù)美國媒體透露，某公司每年用于院外游說的資金達9000萬美元，另一公司用于院外游說的資金這7000萬美元。面對持續(xù)膨脹的金融產品和無孔不入的金融投機活動，政府放棄了監(jiān)管的責任。由于金融泡沫越聚越大，形成倒三角形的金融產品架構。作為底部的次貸約2萬億美元；普通房貸約12萬億美元；包括資產抵押債券(CD0)和信用違約掉期合同(CDs)在內的企業(yè)債約62萬億美元；據(jù)國際清算銀行的數(shù)據(jù)，美國各大金融機構持有的金融衍生品達300萬億美元左右。這樣頭重腳輕的金融大廈建立在沙漠之上，怎能不崩塌呢?
　　美國政府利用全球基礎貨幣發(fā)行國地位。濫發(fā)鈔票，長期實行低利率政策，支持了次貸的產生。長期實行貿易、財政雙赤字政策，利用國外資金支持美國政府的高額支出和居民的超前消費，為金融危機的爆發(fā)準備了條件。
　　信用評級機構作為中介組織，本應發(fā)揮行業(yè)自律功能，但由于喪失職業(yè)道德，與被評級的企業(yè)沆瀣一氣，合謀行騙。信用等級被評為A+的雷曼兄弟公司竟轟然倒閉，證明美國金融業(yè)已自行推倒了最后一道安全保護墻。
　　拋開政治層面的原因不談，單從金融產業(yè)和市場經(jīng)濟本身的運行規(guī)律來看，美國金融危機的產生已經(jīng)證明：與政府相比，市場雖然在資源配置方面發(fā)揮著基礎性作用，有許多作用是政府力不可及的，但市場有其盲目性，市場會產生失誤，市場不是萬能的，不完全具備自我修復功能。對于關系經(jīng)濟全局穩(wěn)定的市場行為，必須置于政府的監(jiān)管之下，按游戲規(guī)則辦事。特別是作為全球重要儲備貨幣發(fā)行國的金融活動，關系著全球金融安全和經(jīng)濟穩(wěn)定，理應接受代表各國共同利益的國際機構的監(jiān)管，而不能我行我素。
　　應當看到，美國政府在金融危機發(fā)生后的一系列救助行動中，采取了超常規(guī)措施，包括把陷入困境而又關系社會穩(wěn)定的金融機構收歸國有，為困難的銀行和企業(yè)注入資金，對新能源、醫(yī)療保障、教育等增加財政資金投入，對接受財政援助的企業(yè)高管的薪酬實行限制，都說明在強化政府的經(jīng)濟管理職能。而最近采取的由美聯(lián)儲購買美國國債的行動，開啟了美元貶值的閘門，這是典型的以鄰為壑行為，目的是讓所有持有美國國債和美元資產的國家為其金融危機埋單，哪還有什么市場規(guī)則可言!各國政府特別是利益攸關國家應聯(lián)合起來。共同制止美國的這種行為，要求美國保證外國所持有的美元債券的安全，要求美國政府作出將美國國債市場價值與美元通脹率掛鉤的承諾，這樣做也有利于美國政府繼續(xù)吸納外國資金，幫助美國經(jīng)濟盡快走向復蘇，達到雙贏的目標。
　　
4Bun17as6zL+jsnW9BA1rw==　　二、應對危機沖擊需要強化政府宏觀調控職能
　　
　　我國已初步確立的社會主義市場經(jīng)濟體制，把自主經(jīng)營的市場主體，開放競爭有序的市場體系，計劃、財稅、金融相互配合的宏觀調控體系，完善的法律體系作為其四大支柱，強調要使市場在國家宏觀調控下對資源配置發(fā)揮基礎性作用。在借鑒發(fā)達市場經(jīng)濟國家市場機制作用的同時，強調了政府的宏觀調控職能和法律保障，這是從我國國情出發(fā)，吸取國外經(jīng)驗作出的科學決策。實踐證明，實行這一體制，可以充分調動各方面發(fā)展經(jīng)濟的積極性。因為，不斷健全的相互協(xié)調又相互制衡的宏觀調控體系，主要是運用貨幣政策保證了供求關系的大體平衡，運用財稅政策促進了經(jīng)濟結構的不斷優(yōu)化，運用中長期發(fā)展規(guī)劃和年度宏觀調控目標及調控政策，使各種調控杠桿形成合力，對經(jīng)濟的持續(xù)平穩(wěn)較快增長起到了有效的保證作用。
　　當前，國際金融危機給我國經(jīng)濟帶來嚴重沖擊的突出表現(xiàn)是，由于美國等發(fā)達國家市場需求萎縮，造成我國出口大幅下降。2009年一季度，我國出口與2008年同期相比下降了19.7％，4月份下降了23％。外需下降是實現(xiàn)2009年經(jīng)濟增長8％左右的目標所面臨的最大困難。2008年我國出口已占GDP的33.5％，相當于國內消費品零售總額的92.8％。出口的大幅度下降，是國內市場消費無法頂替的，只能主要通過擴大投資來彌補。這就需要政府制定果斷的進一步擴大內需的行動計劃。應根據(jù)經(jīng)濟運行情況。隨時準備加大擴內需的投入力度，使我國的經(jīng)濟增長潛力得以釋放。特別是借助外需縮小的壓力，通過發(fā)行國債，加大結構調整力度，推動經(jīng)濟發(fā)展方式轉變，使經(jīng)濟增長由過度依賴投資和出口向消費、投資、出口協(xié)調拉動轉變，著力擴大消費對經(jīng)濟增長的拉動作用；利用國債投資，引導企業(yè)增加自主創(chuàng)新、節(jié)能降耗、產品升級換代等方面的投入，擺脫經(jīng)濟增長主要依賴能源資源消耗的局面，依靠技術進步、改善管理和提高勞動者素質實現(xiàn)經(jīng)濟增長；利用國債投資，增加對服務業(yè)發(fā)展的投入和教育、醫(yī)療、社會保障等方面的投入，改變服務業(yè)發(fā)展滯后的局面，促進經(jīng)濟與社會的協(xié)調發(fā)展。如果能夠借助出口下降的壓力，促進和實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式的轉變，我們就能真正把危機轉變?yōu)榘l(fā)展的機遇。
　　實施積極的財政政策，是應對危機的根本舉措。這里的關鍵在于如何發(fā)揮財政投入對社會投資、銀行貸款、居民消費和出口的帶動作用，起到四兩撥千斤的功效。因此，財政資金應主要用于貸款貼息、信用擔保、資本金補助、減免稅負等方面，從而以較少的財政資金引導出更多的社會資金和銀行貸款投入，放大擴內需的政策效應。
　　實施適度寬松的貨幣政策，在應對危機影響中具有舉足輕重的作用。我國銀行業(yè)在全球金融危機中所受損失較小，流動性充足，增加貸款既有充分的條件，也是銀行業(yè)改善經(jīng)營的客觀要求。要重點增加中小企業(yè)和農村的貸款，解決長期存在的中小企業(yè)貸款難和農民貸款難問題。在降低銀行利率、鼓勵銀行增加貸款的同時，要加強對銀行業(yè)的監(jiān)管，避免新的呆壞賬出現(xiàn)，努力降低銀行不良資產率，提高銀行業(yè)的競爭力，發(fā)揮銀行在資金優(yōu)化配置中的作用。
　　戰(zhàn)勝危機的影響，需要政府、企業(yè)和居民采取協(xié)調一致的行動，提高對經(jīng)濟增長的信心。國務院最近推出了生產業(yè)振興規(guī)劃，理清了十個業(yè)的發(fā)展思路，指出了提高產業(yè)整體水平和國際競爭力的方向和重點，制定了一系列鼓勵產業(yè)升級的政策。企業(yè)應積極響應政府的號召，利用好政府的鼓勵政策，使政府與企業(yè)之間形成良性互動局面，同時鼓勵廣大居民增加消費。只有政府、企業(yè)和居民達成共識、統(tǒng)一行動，才能盡快走出危機的影響。
　　
　　三、擺脫危機影響最終需要借助市場的作用
　　
　　在應對危機的過程中，無疑需要更多地發(fā)揮政府的組織管理職能，但問題出在市場，最終還是需要通過市場來解決。原因在于，其一，政府的財力畢竟是有限的，政府的政策只有通過市場才能產生放大效應，達到政策確定的目標。其二，金融危機源于市場失誤。必須找到市場機制在哪個環(huán)節(jié)出了問題，采取有針對性的政策措施。作為受包機影響的國家，也應從中吸取教訓，建立避免重犯此類錯誤的新的體制和制度。其三，走出危機的影響，必須有新的需求，形成投資和消費的新的增長點，這就離不開廣大企業(yè)和居民的參與。所以，在應對危機的時期，政府作用的某種強化，不是要政府取代市場的作用，更不是回到傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟的老路，而是應矯正市場機制中那些不健康的成分，規(guī)范市場經(jīng)濟秩序，禁止對公眾有害的市場行為，使市場經(jīng)濟回到正確的發(fā)展軌道。
　　為盡快擺脫危機影響，當前應著重從以下幾個方面發(fā)揮好市場的作用：
　　著力擴大內需以彌補出口下降對經(jīng)濟的影響。實現(xiàn)全年經(jīng)濟增長8％左右的目標，是建立在全年出口增長與GDP同步的預期之上的。現(xiàn)在看來，2009年出口增長達到8％的難度極大。從國際市場的需求來判斷，今年出口很可能出現(xiàn)下降局面。若以出口為零增長、下降5％、下降10％三種情況測算，實現(xiàn)GDP保8的增長目標，在既定擴內需政策下，還需要增加投資1.1萬億元、1.5萬億元、118萬億元，即全社會投資規(guī)模要分別達到21.8萬億元、22.2萬億元、22.5萬億元，分別增長26.796、28.6％，80.8％。鑒于這種情況，我們寧可從最壞處著眼，做好第三種情況出現(xiàn)的準備。
　　當前，要千方百計遏制出口大幅下降的趨勢，采取綜合性對策刺激出口，穩(wěn)定和強化外需對經(jīng)濟增長的拉動作用。要大力支持勞動密集型產品出口，擴大自主品牌產品出口，鼓勵服務貿易出口。要加大出口退稅力度，完善退稅分擔機制。加大信貸和保險支持力度。擴大人民幣國際貿易結算范圍。通過擴大人民幣貸款方式的對外援助，給予海外經(jīng)營中國商品的進口商以人民幣貸款，擴大海外投資和工程承包等，創(chuàng)造出口需求。針對美聯(lián)儲購買美國國債啟動美元貶值程序，改革人民幣匯率形成機制，保障人民幣實際有效匯率基本穩(wěn)定，幫助企業(yè)化解匯率風險。提高通關便利化水平。積極參與雙邊和多邊經(jīng)貿活動，有效應對貿易保護主義，鼓勵企業(yè)積極開展國際化經(jīng)營，在大力開拓傳統(tǒng)市場的同時，積極開發(fā)非洲、拉美等新興市場，以市場多元化分散貿易風險，擴大產品出口。
　　活躍國內市場以擴大居民消費。2007年，我國居民消費率為88.4％，與歷史最高水平的1985年相比，下降了17個百分點。與發(fā)達國家相比，則相差30個百分點左右。居民消費率過低，對國民經(jīng)濟的健康運行帶來了負面影響。提高居民消費率，降低投資率，增強消費對經(jīng)濟增長的拉動作用，應當作為當前宏觀調控的—項重大任務。造成居民消費率低的重要原因，是居民收入占GDP的比重持續(xù)下降。2007年，居民收入占GDP的比重為44.9％，比最高時的1985年下降了11.3個百分點。應采取多種措施，力爭用3年左右的時間，將居民收入占GDP的比重和居消費率分別提高10個和15個百分點，達到55％和50％，接近改革以來最高水平1985年的56％和52％。如能實現(xiàn)這個目標，就意味著每年將有5萬億元以上的商品由投資和出口轉為居民消費，人民的消費水平將有一個較大幅度的提高，從而使以人為本的科學發(fā)展觀的要求真正落到實處，使擴大內需特別是擴大消費的發(fā)展方式轉變真正得以實現(xiàn)。
　　啟動社會投資是增加投資的關鍵環(huán)節(jié)。隨著我國投資體制改革的不斷深化，以企業(yè)為投資主體的投資格局已經(jīng)形成。目前，在全社會固定資產投資中，由企業(yè)自主決策的投資占90％以上。在全社會投資資金來源中，企業(yè)自籌資金占70％以上。在外需下降的情況下，啟動社會投資成為實現(xiàn)今年宏觀調控目標的關鍵環(huán)節(jié)。要調動企業(yè)投資的積極性，就必須為企業(yè)投資創(chuàng)造良好的政策環(huán)境。首先，要在項目審批、用地政策、稅費收繳、進入門檻等方面，對各類所有制企業(yè)一視同仁。對一些壟斷性行業(yè)，要打破社會資金進入的刁洽理限制。其次，為企業(yè)投資特別是中小企業(yè)投資提供債券融資、貸款擔保、貸款貼息等政策支持，大力鼓勵創(chuàng)業(yè)，降低企業(yè)登記的自有資本金門檻，扶持小企業(yè)發(fā)展。第三，鼓勵沿海地區(qū)勞動密集、能源資源密集型產業(yè)向內地轉移，集中力量發(fā)展技術、知識、資本密集型產業(yè)。第四，加快城市化進程，鼓勵在城市有固定收入的農民就地落戶，為進城農民工提供保障性住房。第五，進一步改善投資環(huán)境，擴大利用外資規(guī)模，通過外商投資帶動內資企業(yè)投資。
　　把房市、車市、股市聯(lián)動發(fā)展作為擴大國內市場的戰(zhàn)略重點。住房和轎車消費是現(xiàn)階段我國居民消費的增長點，對拉動市場消費具有舉足輕重的作用。房地產市場、汽車市場和股票市場，是現(xiàn)階段拉動我國經(jīng)濟發(fā)展的主要引擎。三個市場聯(lián)動發(fā)展，對于保證經(jīng)濟增長的活力和持續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展至關重要。為此，應當研究三個市場的內在規(guī)律，完善促進三個市場健康發(fā)展的相關政策，把促進三個市場聯(lián)動發(fā)展作為當前擴大內需特別是擴大消費的戰(zhàn)略重點。
　　保持房地產市場持續(xù)繁榮。我國住宅業(yè)的發(fā)展，必須以滿足廣大居民特別是中低收入者的住房需求為主要目標，實現(xiàn)黨的十七大報告提出的住有其居的要求，這就應當把城鎮(zhèn)住房價格控制在與廣大居民收入水平相適應的合理水平上。要增加中小戶型住宅和保障性住房的土地供應，放開搞活二手房市場，擴大住宅租賃市場。按照統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展的要求，建立城鄉(xiāng)一體化的住宅市場。總之，通過住房政策的調整和體制改革，增強房地產業(yè)發(fā)展活力，滿足多層次的住房需求，充分發(fā)揮房地產業(yè)對國民經(jīng)濟的拉動作用。
　　鼓勵擴大轎車消費。當前鼓勵汽車消費應研究采取以下政策。一是擴大汽車消費信貸。發(fā)達國家汽車信貸占銷售額的80％左右，我國目前僅占8％。通過信貸支持，將為汽車銷售注入強勁動力。二是改善汽車使用環(huán)境。城市發(fā)展規(guī)劃應考慮轎車進入家庭的新情況，新建住宅區(qū)、商業(yè)區(qū)應考慮停車場所。減少對汽車的不合理收費，降低汽車使用成本。三是鼓勵購買電動汽車、混合動力汽車和中小排量轎車，以利于節(jié)約能源和保護環(huán)境。
　　促進資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。證券市場主要是股市的行情，越來越多地影響著房市和車市的繁榮程度。保持股市的穩(wěn)定健康發(fā)展，一方面要加強基礎性制度建設，另一方面要改善對股市的宏觀調控，避免大起大落。當股市處在上升期，為了避免過熱，應適當增加供給；當股市處在下行期，為避免跌幅過大，應適當增加需求。要把對股市供求總量的調控同行政干預區(qū)別開來，作為政府的一項重要職責。要強化對股市的監(jiān)管，依法查處各種違法行為，促進股市規(guī)范發(fā)展。要發(fā)展多層次的資本市場，培育壯大證券投資機構，實現(xiàn)專家理財和理性投資，使我國資本市場真正發(fā)揮對企業(yè)的評價、優(yōu)選功能，培育出具有國際競爭力的企業(yè)，同時使廣大投資者能夠分享到企業(yè)發(fā)展的成果，不斷增加財產性收入。要通過資本市場的穩(wěn)定和繁榮支撐房市、車市的持續(xù)繁榮，努力使房地產業(yè)和汽車產業(yè)成為拉動國民經(jīng)濟長盛不衰的重要產業(yè)。(摘自：《求是》2009年第11期編輯：張小玲)
　　
　　編輯后記
　　
　　在政府與市場的關系問題上，經(jīng)濟學家分成截然對立的兩派：一派篤信經(jīng)濟自由主義，另一派則堅持國家干預主義。前者認為'要實現(xiàn)經(jīng)濟的增長，必須實行自由放任的經(jīng)濟制度，讓市場機制自發(fā)作用以實現(xiàn)資源的有效配置。后者則認為，市場存在本身無法克服的問題，有必要以行政力星對經(jīng)濟進行全面干預。在不同的歷史時期，這兩個派別分別占據(jù)替不同的地位。此次全球金融危機的來襲，讓國家干預主義以令人矚目的方式登上了舞臺中心。各國紛紛拋出各種經(jīng)濟刺激方案，力圖拯救瀕危的本國經(jīng)濟。中國也不例外，推出了“4萬億經(jīng)濟刺激方案”，并隨后在全球經(jīng)濟中率先復蘇。政府干預市場的效果顯著。然而，“解鈴還需系鈴人”，問題出在市場上，最終需要通過市場來解決。政府政策何時退出、如何退出變成了擺在眼前的問